融资情况 - Avolon下属子公司申请10.7亿美元无抵押贷款额度，定期和循环信用贷款各5.35亿美元，利率3M SOFR+1.4%，期限60个月[1] - 2025年Avolon贷款额度合计不超105亿美元或等值外币，截至公告日未使用该年度贷款授权额度（不含本次融资）[2][3] 财务数据 - 截至2024年12月31日，Avolon总资产2269.62亿元、总负债1693.32亿元、所有者权益576.30亿元；2024年度营收309.73亿元、利润总额57.44亿元、净利润48.81亿元[7] 担保情况 - Avolon及其下属子公司为10.7亿美元融资提供连带责任保证担保[4] - 2025年Avolon及其下属子公司对下属全资子公司或SPV担保额度总计不超105亿美元，截至公告日未使用该年度担保授权额度（不含本次担保）[9][10] - 截至公告日前12个月内公司累计担保金额6119750.20万元，本次担保后累计担保金额6890460.50万元，占2024年度经审计总资产约24.06%[11][12] - 公司对天津渤海及其全资SPV担保约60720万元[11][12] - 天津渤海全资SPV对天津渤海担保约23000万元[11][12] - 香港渤海租赁资产管理有限公司及其下属子公司对下属全资子公司担保约210000万美元（折合人民币1512609.00万元）[11][12] - Avolon对其全资或控股SPV或其子公司担保约735000万美元（折合人民币5294131.50万元）[12]

报告公司投资评级 - 买入（首次）[5] 报告的核心观点 - 渤海租赁作为飞机租赁龙头，在景气周期下业绩兑现在即，预计2025 - 2027年归母净利润分别为19.13/22.80/25.04亿元，同比增速分别为111.58%/19.22%/9.80%，首次覆盖给予“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 渤海租赁原为产业系租赁公司，2014 - 2017年收购优质境外租赁资产跻身全球租赁龙头，2022年实际控制人变更为无实际控制人，聚焦租赁主业，形成以飞机、集装箱业务为主的业务布局，2024年飞机业务收入占比83.2%、集装箱业务占比16.0% [7] 市场表现与基本数据 - 2025年4月28日收盘价2.97元，年内高低价5.18/2.06元，总市值183.68亿元，流通市值160.17亿元，总股本61.85亿股，资产负债率82.97%，每股净资产5.09元 [3] 业务表现 - 飞机销售增长强劲，2024年销售飞机55架，较2023年增加24架，销售收入127亿，同比+61.08%，营收增长主要由飞机销售驱动；租金收入193亿、同比持平，机队平均租金率同比提升40bp；集装箱业务表现平稳，收入、毛利率基本持平上年 [7] 发展优势与前景 - 截至2024年末机队规模1158架（含订单飞机），是全球第二大飞机租赁公司，在租率100%，持有571架订单量，2025年1月完成CAL资产收购，享有机位和龙头规模优势；2024年期间费用率29.81%，同比下降2.1pcts，未来预计美债利率下行、利差走阔；继续探索创新领域业务机会，开拓新增长点 [7] 盈利预测与估值 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|33,675|38,431|47,621|47,969|49,959| |同比增长率（%）|5.49%|14.12%|23.91%|0.73%|4.15%| |归母净利润（百万元）|1,281|904|1,913|2,280|2,504| |同比增长率（%）|164.50%|-29.45%|111.58%|19.22%|9.80%| |每股收益（元/股）|0.21|0.15|0.31|0.37|0.40| |ROE（%）|4.33%|2.87%|5.73%|6.39%|6.56%| |市盈率（P/E）|14.34|20.32|9.60|8.06|7.34|[6] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面对2024 - 2027年进行预测，涵盖货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等多项指标 [8]

行业主要上市公司：江苏金租(600901.SH)、国银金租(01606.HK)、渤海租赁(000415.SZ)、远东宏信 (03360.HK)、海通恒信(01905.HK)等 上海市融资租赁企业数量：占全国比重超20% 2024年上海市融资租赁市场投放规模超过9000亿元，投放规模位于市场前列的公司包括远东宏信、招银 金租、交银金租、平安租赁等。整体来看，上海汇集了大部分的行业龙头企业。 由于融资租赁牌照的发放主要集中在上海的部分区域、南沙、天津等地，大部分企业选择在这些地区注 册，以获取牌照资源。然而，尽管注册地相对集中，这些企业在实际开展业务时却不受地域限制，能够 在全国范围内展业。 截至2024年6月底，上海市融资租赁企业数量已达到1749家，占全国总数的20.17%。其中，上海市拥有 10家金融租赁企业、29家内资租赁企业，以及1710家外资租赁企业。 上海市竞争格局：汇集了大部分的行业龙头企业 更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国融资租赁行业市场现状与发展前景预测分析报告》 中国融资租赁行业市场集中度 基于上述对融资租赁行业主要企业的投放额分析，2024年中国融资租赁行业的头部企业的市占率CR ...

股东大会出席情况 - 出席股东大会股东858人，代表股份3063740206股，占公司有表决权股份总数的49.5388％[4][5] - 现场投票股东6人，代表股份2657311274股，占公司有表决权股份总数的42.9671％[5] - 网络投票股东852人，代表股份406428932股，占公司有表决权股份总数的6.5717％[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》总表决同意3026359662股，占比98.7799％[8] - 《2024年度监事会工作报告》中小股东总表决同意369234588股，占比90.8485％[12] - 《2024年年度报告及摘要》总表决同意3026567862股，占比98.7867％[13] - 《2024年度财务决算报告》中小股东总表决反对35922444股，占比8.8386％[17] - 《2025年度财务预算方案》总表决弃权953700股，占比0.0311％[18] - 《2024年度利润分配预案》中小股东总表决同意368039588股，占比90.5545％[22] - 《关于公司及下属子公司2025年贷款额度预计的议案》总表决同意3027598362股，占比98.8203％[25] - 中小股东对某议案同意370287088股，占比91.1075％，反对34924244股，占比8.5930％，弃权1217600股，占比0.2996％[26] - 《关于公司及下属子公司2025年担保额度预计的议案》总表决同意3022941162股，占比98.6683％，反对34500244股，占比1.1261％，弃权6298800股，占比0.2056％[29] - 《关于公司及下属子公司开展衍生品交易的议案》总表决同意3028262662股，占比98.8420％，反对34172544股，占比1.1154％，弃权1305000股，占比0.0426％[31] - 《关于渤海租赁股份有限公司未来三年（2025 - 2027）股东回报规划的议案》总表决同意3027931462股，占比98.8312％，反对34704044股，占比1.1327％，弃权1104700股，占比0.0361％[35] - 《关于公司第十一届董事会董事、监事会监事津贴方案的议案》总表决同意3025684262股，占比98.7579％，反对37097044股，占比1.2108％，弃权958900股，占比0.0313％[36] - 《关于公司第十一届董事会董事长、副董事长基本薪酬方案的议案》总表决同意3025510262股，占比98.7522％，反对37197144股，占比1.2141％，弃权1032800股，占比0.0337％[39] 人员选举情况 - 选举金川先生为非独立董事总表决同意3015838319股，占比98.4365%，中小股东同意358527045股，占比88.2140%[41][42] - 选举张灿先生为非独立董事总表决同意3015817201股，占比98.4358%，中小股东同意358505927股，占比88.2088%[43][44] - 选举刘璐先生为非独立董事总表决同意3015659669股，占比98.4307%，中小股东同意358348395股，占比88.1700%[46] - 选举龙雪红女士为非独立董事总表决同意3019134131股，占比98.5441%，中小股东同意361822857股，占比89.0249%[49][50] - 选举刘超为独立董事，总表决同意3016241678股，占比98.4497%，中小股东同意358930404股，占比88.3132%[51][52] - 选举李剑铭为独立董事，总表决同意3016239787股，占比98.4496%，中小股东同意358928513股，占比88.3127%[53][54] - 选举程大中为独立董事，总表决同意3016841173股，占比98.4692%，中小股东同意359529899股，占比88.4607%[55][56] - 三名独立董事任期自本次股东大会审议通过之日起三年，且须符合相关规定[57] - 选举周珮萱为非职工监事，总表决同意3019198151股，占比98.5462%，中小股东同意361886877股，占比89.0406%[58] - 选举马丽为非职工监事，总表决同意3014221173股，占比98.3837%，中小股东同意356909899股，占比87.8161%[59][60] - 两名非职工监事任期自本次股东大会审议通过之日起三年[61] 其他 - 北京浩天（乌鲁木齐）律师事务所聂晓江、王杰认为本次股东大会合法有效[62] - 备查文件包括2024年年度股东大会决议和法律意见书[63] - 公告日期为2025年4月24日[64]

股东出席情况 - 出席现场会议的股东代理人1人，代表股东6名，代表股份2,657,311,274股，占公司股份总数的42.9671%[5] - 以网络投票方式出席会议的股东共852名，代表股份406,428,932股，占公司总股份的6.5717%[6] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意3,026,359,662股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.7799％[7] - 《2024年度监事会工作报告》同意3,026,545,862股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.7860％[9] - 《2024年年度报告及摘要》同意3,026,567,862股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.7867％[9] - 《2024年度财务决算报告》同意3,026,345,062股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.7794％[9] - 《2025年度财务预算方案》同意3,026,995,762股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.8007％[10] - 《2024年度利润分配预案》同意3,025,350,862股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.7470％[10] - 《关于公司及下属子公司2025年贷款额度预计的议案》同意3,027,598,362股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.8203％[11] - 《关于公司及下属子公司开展衍生品交易的议案》同意3,028,262,662股，占出席股东会有效表决权股份总数的98.8420％[11] - 《关于渤海租赁股份有限公司未来三年（2025 - 2027）股东回报规划的议案》同意3,027,931,462股，占比98.8312％[12] - 《关于公司第十一届董事会董事、监事会监事津贴方案的议案》同意3,025,684,262股，占比98.7579％[12] - 《关于公司第十一届董事会董事长、副董事长基本薪酬方案的议案》同意3,025,510,262股，占比98.7522％[13] 人员选举情况 - 选举金川先生为非独立董事同意股份数3,015,838,319股[13] - 选举张灿先生为非独立董事同意股份数3,015,817,201股[13] - 选举刘璐先生为非独立董事同意股份数3,015,659,669股[13] - 选举马伟华先生为非独立董事同意股份数3,018,512,255股[13] - 选举冯俊先生为非独立董事同意股份数3,016,299,050股[14] - 选举龙雪红女士为非独立董事同意股份数3,019,134,131股[14] - 选举周珮萱先生为非职工监事同意股份数3,019,198,151股[15]

会议信息 - 渤海租赁2025年4月14日发第十一届监事会第一次会议通知，4月24日召开[2] - 会议应到监事3人，实到3人[2] 选举结果 - 《关于选举公司第十一届监事会主席的议案》3票同意通过[3] - 周珮萱当选公司第十一届监事会主席，任期至本届监事会届满[3] 主席信息 - 周珮萱1982年生，有相关学位，是注册舞弊审查师[6] - 周珮萱现任公司监事会主席等职，由海航资本推荐[6] - 周珮萱未持股，非失信被执行人[6]

证券代码：000415 证券简称：渤海租赁 公告编号：2025-033 渤海租赁股份有限公司 第十一届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 表决结果：9 票同意、0 票弃权、0 票反对，表决通过。 同意选举张灿先生为公司第十一届董事会副董事长，任期至公司第十一届董 事会届满之日止。（马伟华先生简历后附） 3.审议并通过《关于选举董事会专门委员会委员的议案》 一、董事会会议召开情况 渤海租赁股份有限公司（以下简称"渤海租赁"或"公司"）于 2025 年 4 月 14 日以通讯方式发出会议通知，于 2025 年 4 月 24 日在北京宏源大厦 10 层会议室 以现场结合通讯方式召开第十一届董事会第一次会议。会议应到董事 9 人，实到 董事 9 人。副董事长张灿先生；董事刘璐先生、冯俊先生、龙雪红女士；独立董 事李剑铭先生、程大中先生、刘超先生共 7 人以通讯方式出席本次会议。 本次会议由全体董事共同推举金川先生主持，公司监事周珮萱先生、马丽女 士、廖小莉女士及高级管理人员童志胜先生、王景然先生、彭鹏先生、王佳魏先 生列席本次会议。 ...

证券代码:000415 债券代码:112723 债券代码:112765 债券代码:112771 债券代码:112783 债券代码:112810 证券简称:渤海租赁 债券简称:18渤金01 债券简称:18渤金02 债券简称:18渤金03 债券简称:18渤金04 债券简称:18渤租05 长城证券股份有限公司 关于渤海租赁股份有限公司 面向合格投资者公开发行公司债券 临时受托管理事务报告 债券受托管理人 证券股份有限公 T WALL SECURITIES CO ... LTD. （深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 ) 签署时间: 2025 年 4 月 1 声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业 行为准则》、《渤海金控投资股份有限公司 2018年公开发行公司债券募集说明 书》（以下简称"《募集说明书》"）、《渤海金控投资股份有限公司 2018年公 开发行公司债券受托管理协议》(以下简称《受托管理协议》)等相关规定以及 渤海租赁股份有限公司(以下简称"公司"、"发行人"、"渤海租赁")出具的相关 说明文件以及提供的相关资料等,由本期公司债券受托管理 ...

渤海租赁股份有限公司（以下简称"渤海租赁"或"公司"）经第十届董事会第九次会议审议决定于2025年 4月24日召开公司2024年年度股东大会。现将有关事项通知如下： ㈠股东大会届次：2024年年度股东大会。 ㈡本次股东大会召集人：公司董事会，经公司第十届董事会第九次会议审议决定于2025年4月24日召开 公司2024年年度股东大会。 ㈢会议召开的合法性及合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件、深交所业务规则和本公司章程的规定。 ㈣会议召开的日期、时间： 登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：000415 证券简称：渤海租赁 公告编号：2025-030 渤海租赁股份有限公司关于召开2024年年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 一、召开会议的基本情况 网络投票时间：2025年4月24日，其中，通过深圳证券交易所交易系统投票的时间为2025年4月24日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间为2 ...

证券代码：000415 证券简称：渤海租赁 公告编号：2025-030 关于召开 2024 年年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 渤海租赁股份有限公司（以下简称"渤海租赁"或"公司"）经第十届董事会第 九次会议审议决定于 2025 年 4 月 24 日召开公司 2024 年年度股东大会。现将有 关事项通知如下： ㈠股东大会届次：2024 年年度股东大会。 ㈡本次股东大会召集人：公司董事会，经公司第十届董事会第九次会议审议 决定于 2025 年 4 月 24 日召开公司 2024 年年度股东大会。 ㈢会议召开的合法性及合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件、深交所业务规则和本公司章程的规定。 ㈣会议召开的日期、时间： 现场会议时间：2025 年 4 月 24 日（星期四）下午 14：30； 网络投票时间：2025 年 4 月 24 日，其中，通过深圳证券交易所交易系统投 票的时间为 2025 年 4 月 24 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30，下午 1 ...