交易概述 - 渤海租赁全资子公司GSCTL拟向Stonepeak管理的投资主体Typewriter Topco的全资子公司Typewriter Ascend转让GSCL 100%股权，交易基础价格为17.5亿美元（折合约126.01亿元人民币）[1][2][3] - 最终交易价格为基础价格加上过渡期每日34.7161万美元的累计金额，减去价值减损金额和相关税务支出金额，截至2024年末GSCL 100%股权交易价格约为16.32亿美元（折合约117.52亿元人民币）[3] - 交易已通过公司2025年第四次临时董事会审议，尚需股东大会批准及多国反垄断审查[1][3] 交易对方情况 - 买方Typewriter Ascend为Stonepeak管理的投资主体Typewriter Topco的全资子公司，Stonepeak为全球另类资产管理公司，截至2024年末管理资产规模约730亿美元[4][5] - Typewriter Topco总资产74亿美元，2024年度收入7.9亿美元，净利润1.97亿美元，资信良好且具备履约能力[5] 标的公司情况 - GSCL主营集装箱租赁业务，截至2025年第一季度末自有及管理箱队规模约405.5万CEU，平均出租率98.50%，服务全球约750家租赁客户[9] - GSCL 2024年末总资产420.25亿美元，净资产149.27亿元人民币，2024年度净利润亏损4.63亿元人民币，2025年第一季度净利润2.94亿元人民币[6][17] - 公司对GSCL累计净投入约13.40亿美元，本次交易定价高于历史投入金额[7][17] 交易协议主要内容 - 交易对价支付分为预估交易价格支付和托管金额（含交易对价保证金和税务保证金），最终价格需在交割后60天内确认并调整[11][12] - 交割先决条件包括多国反垄断审查通过、股东大会批准、标的公司无重大债务违约等[12][13] - 协议终止条款规定，若因买方或卖方违约导致交易失败，违约方需支付1.05亿美元终止费[15][16] 交易定价合理性 - 交易通过市场化竞标比价流程，邀请逾60家投资人参与，最终选取Stonepeak为交易对方[17] - 按2024年末数据计算，交易对应市净率1.1倍，市盈率9.8倍，与行业估值水平无重大差异[17] 交易影响 - 出售所得款项将用于偿还境外高息美元债务及改善境内现金流，预计可降低融资成本并改善资产负债结构[18][19] - 交易完成后公司将不再经营集装箱租赁业务，聚焦飞机租赁主业以提升盈利能力[20] - 假设交易于2024年末完成，预计对公司当期利润影响约为-31.75亿元人民币[21]

公司财务数据 - 公司2024年总资产为151,884百万，负债为118,708百万 [1] - 公司2024年净亏损为2,577,459百万，其中包含1,269,000百万的特殊项目亏损 [2] - 公司子公司Seaco SRL资产为172,761百万，GSCL资产为5,564,788百万 [2] - 公司2024年现金及等价物为1,000,361百万，短期投资为69,089百万 [2][3] 公司子公司情况 - 公司拥有100%控股的子公司包括Cronos Ltd、Seaco SRL等 [3] - Seaco系列子公司遍布全球，包括Seaco Asia Pte Ltd(新加坡)、Seaco Japan GK(日本)、Seaco Korea Ltd(韩国)等 [3][4] - 公司在美国设有Seaco America Inc和Seaco America LLC两家全资子公司 [3] 公司投资情况 - 公司长期投资组合价值为26,371,850百万，其中22,504,447百万为股权投资 [4] - 公司持有19,679,906百万的固定收益投资，7,504,730百万为股权投资 [4] - 公司投资组合中包含885,338百万的现金等价物 [4] 公司税务情况 - 公司涉及OECD税务框架下的税务安排 [3][5] - 公司税务支出中包含1%的QDMTT(合格国内最低税) [4]

财务数据对比 - 2024年末货币资金1340072千元，较2023年末增长28.25%[9] - 2024年末存货25986千元，较2023年末增长264%[9] - 2024年营业收入6216044千元，较2023年下降0.56%[16] - 2024年营业成本3267839千元，较2023年下降1.89%[16] - 2024年净利润 - 462790千元，较2023年下降136.93%[16] - 2024年经营活动现金流入小计6487409千元，较2023年下降0.21%[23] - 2024年经营活动产生的现金流量净额5698413千元，较2023年增长0.58%[23] - 2024年投资活动现金流入小计1007694千元，较2023年下降4.74%[23] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 - 2323027千元，较2023年下降117.95%[23] - 2024年末资产总计42024849千元，较2023年末下降3.18%[9] - 2024年取得借款收到的现金为5094818，2023年为2163300[24] - 2024年筹资活动现金流入小计为5106330，2023年为2163300[24] - 2024年筹资活动现金流出小计为(8229498)，2023年为(6823368)[24] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为(3123168)，2023年为(4660068)[24] - 2024年末现金及现金等价物余额为904021，2023年为603851[24] - 2024年某项目金额为734423，2023年为687899[71][72][74] - 2024年另一项目金额为25986，2023年为7139[71][72] - 2024年公司某数据为7158820，2023年为7427102[74] - 2024年某数据为111647，2023年为11422[75] - 2024年GSCL数值为4246097，2023年为5564788[83] - 2024年某数据为2020，2023年为3694[85] - 2024年某数据为15910，2023年为18619[89] - 2024年某数据为33509，2023年为28402；2024年另一数据为5107，2023年为11288[91] - 2024年某数据为118100，2023年为23169[94] - 2024年某数据为36362，2023年为49663[97] - 2024年某数据为6762，2023年为12994[98] - 2024年某比例为88.71%，2023年为90.76%[136] - 2024年部分数据为149269、150760等，2023年对应为158140、160388等[137] - 2024年某些数值为27097951、1340072等，2023年对应为27591828、1044916等，占比均为63%[138] - 2024年部分数据为129696、111647等，2023年对应为66238、40等[139] - 2024年某些数值为2695650、898550等，2023年对应为1239473、1687427等[140] - 2024年部分数据为98976、435等，2023年对应为(41685)、(490)等[146] - 2024年某些数值为6283268、25482758等，2023年对应为6311884、26316593等[150] - 2024年数据43071，2023年为44397[155] - 2024年数据226679，2023年为697891，2024年另有31534[156] - 2024年部分数据为448003、4738668等，2023年对应为465621、4715840等[158]

交易信息 - 公司拟100%转让GSCL股权，基础价格17.5亿美元，截至2024年末交易价格约16.32亿美元[6] - 交易需公司股东大会批准及多国反垄断审批，存在不确定性[2] - 交易对方Stonepeak截至2024年末管理资产规模约730亿美元[8] - 本次交易已获买方内部和公司2025年第四次临时董事会通过[7] - 交易邀请逾60家境内外投资人参与竞标比价，选Stonepeak为交易对方[41] 财务数据 - 截至2024年12月31日，Typewriter Ascend母公司总资产74亿美元、总负债56亿美元、净资产18亿美元，2024年度收入7.9亿美元、净利润1.97亿美元[8] - GSCL 2023 - 2025年Q1资产总计分别为43,405,848千美元、42,024,849千美元、41,089,260千美元[11] - GSCL 2023 - 2025年Q1负债合计分别为27,591,828千美元、27,097,951千美元、25,981,094千美元[11] - GSCL 2023 - 2025年Q1营业收入分别为6,250,911千美元、6,216,044千美元、1,479,900千美元[11] - GSCL 2023 - 2025年Q1净利润分别为1,253,279千美元、 - 462,790千美元、294,245千美元[11] - GSCL 2023 - 2025年Q1经营活动现金流量净额分别为5,665,618千美元、5,698,413千美元、1,160,758千美元[11] - 公司对GSCL累计投入约15.54亿美元，累计回收约2.14亿美元，净投入约13.40亿美元[17] - 截至2024年末，价值减损和税务事项实际发生金额合计约1.18亿美元[26] - 截至2024年12月31日，公司逾期债务约17.83亿元，一年内到期债务约76亿元[45] - 假设2024年12月31日交割，预计交易对价约16.32亿美元，预计对当期利润影响约 - 31.75亿元人民币[47] 用户数据 - 截至2025年第一季度末，GSCL自有及管理箱队规模约405.5万CEU，集装箱平均出租率为98.50%[20] - GSCL服务全球约750家租赁客户，集装箱分布于全球186个港口，有23个运营中心[20] 交易条款 - 过渡期损益调整每天34.7161万美元[24] - 价值减损金额为自2024年1月1日起GSCL相关支出对应金额，税务事项支出上限3250万美元[24][25] - 交易对价保证金为预估交易价格的2.5%，税务保证金为3250万美元减去已支付税务费用[29] - 若买方违约致交割条件无法满足，卖方可终止协议，买方付1.05亿美元终止费[36] - 若卖方违约致交割条件不满足，买方可终止协议，卖方需支付1.05亿美元终止费[37] - 若渤海租赁未能在协议签署日后4个月（可延期至9个月）召开股东大会批准交易，买方有权终止协议[38] 其他 - 2013 - 2019年香港渤海多次向GSCL增资，2022 - 2024年多次减资[14][15][16] - 2024年8月，公司以GSCL股权质押申请10亿美元境外私募贷款，利率11.25%，以Avolon股权发行11亿美元优先担保票据，票面利率8.75%[45] - 本次交易最终价格存在调整风险，交易价款存在不能及时足额支付风险[48][49]

股东大会信息 - 公司决定于2025年6月5日召开2025年第三次临时股东大会[2] - 现场会议时间为2025年6月5日下午14:30[3] - 会议股权登记日为2025年5月30日[5] - 会议审议总议案及相关提案[7] - 会议登记时间为2025年6月3日[8] 投票信息 - 网络投票时间为2025年6月5日9:15 - 15:00[3] - 网络投票代码为360415，投票简称为渤海投票[18] - 深交所交易系统投票时间为2025年6月5日多个时段[20] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年6月5日9:15 - 15:00[22] 其他 - 授权委托有效期自签署之日至本次股东大会结束[25] - 公告发布时间为2025年5月20日[17]

董事会决策 - 董事会以8票同意、1票弃权、0票反对通过转让Global Sea Containers Ltd 100%股权议案[3] - 董事会以8票同意、1票弃权、0票反对通过提请股东大会授权董事会办理交易相关事宜议案[6] - 董事会以8票同意、1票弃权、0票反对通过提请召开2025年第三次临时股东大会议案[8] 股东大会安排 - 转让股权及授权交易议案需提交2025年第三次临时股东大会审议[5][8] - 2025年第三次临时股东大会将于6月5日以现场和网络投票结合方式召开[8]

评级上调 - 惠誉将Avolon主体评级从BBB-上调至BBB 穆迪将Avolon主体评级从Baa3上调至Baa2 展望均为"稳定" [1] - Avolon子公司Avolon Holdings Funding Limited发行的所有存续优先无抵押票据的发行评级相应上调 [1] - 国际三大评级机构均确认Avolon保持"投资级"信用评级 [1] 评级上调原因 - Avolon作为全球领先的飞机租赁商 拥有高质量的飞机资产组合 行业领先的经营规模及稳固的市场竞争地位 [1] - 收购CAL(Castlelake Aviation Limited) 提升未担保债务比重等系列举措增强了融资灵活性 [1] - 完善的风险控制能力 稳定的净利差盈利能力 稳健的融资结构 合理的杠杆水平 充足的流动性以及卓越的治理绩效 [1] 公司财务表现 - 2025年一季度实现净利润1.45亿美元 同比增长36% [2] - 一季度实现飞机租赁收入6.83亿美元 达到历史季度最高 [2] - 截至2025年一季度末 持有的非受限现金及可使用的贷款额度达81亿美元 [2] 公司业务概况 - Avolon为渤海租赁控股子公司 全球第二大飞机租赁公司(以机队规模计) [2] - 截至一季度末 机队规模为1096架 包括自有飞机604架 管理飞机35架 订单飞机457架 [2] - 是目前手持订单最多的飞机租赁公司 [2]

活动信息 - 公司将参加2025年新疆辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动于2025年5月23日15:00 - 17:30网络远程举行[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[1] 交流安排 - 公司高管将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[1]

公司董事会谨此提醒投资者，上述信用评级为国际评级机构根据 Avolon 公 开资料评定，存在未来调整的可能性。公司披露的 Avolon 信用评级变化情况仅 作为阶段性数据供投资者参考，投资者应注意不恰当信赖或使用以上信息可能造 成投资风险。 公司指定信息披露媒体为《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn），有关信息请以上述指定媒体刊登的信息为准。 特此公告。 渤海租赁股份有限公司董事会 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为便于投资者及时了解渤海租赁股份有限公司（以下简称"公司"）控股子 公司 Avolon Holdings Limited（以下简称"Avolon"）信用情况，现将 Avolon 信用 评级提升情况公告如下： 一、信用评级变化情况 近日，基于对 Avolon 高质量的资产组合、行业领先的经营规模与实力、良 好的财务状况及流动性、稳健的风险控制和完善的公司治理水平等方面的充分认 可，国际评级机构惠誉将 Avolon 的主体评级从"BBB-"上调至"BBB"，穆迪 将 Avolon 的主体 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000415 证券简称：渤海租赁 公告编号：2025-043 渤海租赁股份有限公司 关于控股子公司 Avolon Holdings Limited 对外担保的进展公告 3.注册地址：PO Box 309, Ugland House, Grand Cayman, KY1-1104, Cayman Islands； 渤海租赁股份有限公司（以下简称"公司"或"渤海租赁"）于 2025 年 4 月 1 日、4 月 24 日分别召开第十届董事会第九次会议及 2024 年年度股东大会，审 议通过了《关于公司及下属子公司 2025 年担保额度预计的议案》，详见公司于 2025 年 4 月 3 日及 2025 年 4 月 25 日在《证券时报》《上海证券报》和巨潮资 讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的 2025-017、2025-021、2025-031 号公 告。 根据上述审议授权事项，2025 年公司控股子公司 Avolon Holdings Limited（以 下简称"Avolon"） ...