江苏四环生物股份有限公司 2024 年年度报告全文 江苏四环生物股份有限公司 2024 年年度报告 【2025 年 4 月】 1 江苏四环生物股份有限公司 2024 年年度报告全文 2024 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人郭煜、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人 员）赵洁声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策， 详见"第三节管理层讨论与分析"之"十一、公司未来发展的展望 "，敬请 广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 | 第二节 | | | | --- | --- | --- | | | 公司简介和主要财务指标 6 | | | 第三节 | 管理层讨论与分析 10 | | | 第四节 | 公司治理 | 23 | | 第五节 | 环境和社会责任 | 34 | | 第六节 ...

公司事项 - 全资子公司晨薇生态园曾因款项未付被列入失信名单[1] - 2024年12月14日晨薇生态园相关公告在巨潮资讯网披露[1] - 近日晨薇生态园付款后被移出失信名单[1] - 公司指定信息披露媒体有《证券时报》等[1] - 公告发布时间为2025年4月17日[2]

会计政策变更 - 公司根据财政部要求自2024年1月1日起变更会计政策[2][7] - 涉及《企业会计准则解释第17号》《企业会计准则解释第18号》[2][3] - 变更后按准则解释第17号、18号及前期规定执行[6] - 本次变更对财务报表无重大影响[8] 公告信息 - 公告日期为2025年4月16日[10]

业绩总结 - 公司预计2024年度经审计净利润为负值且扣除后营业收入低于3亿元[1] 未来展望 - 公司股票在2024年年度报告披露后可能被实施退市风险警示[1] 其他新策略 - 公司于2025年1月22日和3月1日披露可能被实施退市风险警示提示性公告[2] - 截至公告披露日，公司2024年度审计工作仍在进行中[2]

业绩总结 - 预计2024年度经审计净利润为负值且扣除后营业收入低于3亿元[5] 市场表现 - 公司股票连续三日（2025.3.28 - 4.1）收盘价涨幅偏离值累计超20%[2] 未来展望 - 2025年4月26日披露《2024年年度报告》[5] - 年报披露后股票可能被实施退市风险警示[5]

人事变动 - 职工代表监事华璟轩因个人原因辞职[1] - 韩明娣被选举为公司第十届监事会职工代表监事[1] 会议情况 - 2025年4月1日公司召开2025年第一次职工代表大会[1] - 大会审议通过补选公司第十届监事会职工代表监事的议案[1] 新监事信息 - 韩明娣1982年11月出生，硕士学历，有相关任职经历[4] - 韩明娣未持股，无关联关系，无违规及不符合任职条件情况[4]

A股壳并购市场概况 - 2024年以来A股壳并购交易活跃，梳理的13起案例中收购股权比例普遍介于20%-30%之间，壳资源交易价格集中在4亿至7亿元区间 [2] - 交易结构呈现"控股权收购+表决权让渡"复合模式，部分案例溢价率超30%，估值逻辑兼顾市值折让与资产重整预期 [3] - 地方国资成为本轮并购主力军，衢州、池州、合肥等地国资委通过协议受让实现控股 [4] 典型案例交易结构 永安行（603776） - 上海哈茂通过协议转让+定增组合操作，以6.697亿元受让19.67%股权，定增8.4亿元后持股比例升至33.59% [6][7] - 原实控人孙继胜持股比例从33.17%降至19.13%，表决权比例同步缩减 [7] 万德斯（688178） - 瑞源国际以4.129亿元收购控股股东万德斯投资100%股权，间接控制上市公司28.88%股份 [8][10] - 原实控人刘军直接持股保持9.81%但表决权从47.64%降至18.76% [10] 康惠制药（603139） - 悦合智创以5.427亿元受让22%股份，原控股股东同步放弃10%股份表决权确保控制权转移 [11][13] - 交易价格24.7元/股较市价存在显著溢价 [11] 东峰集团（601515） - 衢州国资通过智尚、智威两平台合计斥资19.521亿元收购29.9%股权，成为新实控人 [14] - 香港东风投资持股从46.47%降至16.57% [15] 宝利国际（300135） - 池州国资以7.488亿元受让22.57%股权，每股作价3.6元 [15][17] - 原实控人周德洪持股从30.65%降至12.8% [17] 特殊交易模式案例 海川智能（300720） - 中晶智芯以9.992亿元收购29.97%股权，原实控人同步放弃剩余19.69%股份表决权 [18][20] - 交易单价17.11元/股为前一日收盘价的80% [18] 雪榕生物（300511） - 采用"部分股权转让+表决权委托+定增"三重架构，万紫千鸿先以0.999亿元收购5.21%股权，再通过定增最高持股比例可达27.08% [21][23] - 定增发行价3元/股显著低于市场价 [23] 利源股份（002501） - 承债式收购控股股东股权，交易对价仅0.38亿元但需承接目标公司-1.9亿元净资产及10亿元担保债务 [24][28] 国资主导案例 - 新疆火炬：江西中燃以6.378亿元受让28.94%股权，成为控股股东 [33][35] - 文一科技：合肥创新投以6.599亿元收购17.04%股权，合肥国资委成为实控人 [36][38] - 四环生物：碧水投资通过司法拍卖以3.875亿元竞得27.78%股权 [39] 交易特征总结 - 控制权变更平均溢价率约30%，地方国资支付对价普遍高于民营资本 [3][11][18] - 复合型交易架构占比高，涉及表决权放弃/委托的案例达7起 [7][13][18][21][30] - 市值20-50亿元的中小盘股最受青睐，13起案例中9家市值位于该区间 [5]

业绩总结 - 公司预计2024年度经审计净利润为负值且扣除后营业收入低于3亿元[1] 未来展望 - 公司股票在2024年年度报告披露后可能被实施退市风险警示[1] - 公司于2025年1月22日披露可能被实施退市风险警示的提示性公告[2] - 截至2025年2月28日，公司2024年度审计工作仍在进行中[2]

法律诉讼 - 2020年4月公司因虚假陈述被证监会处罚及市场禁入[2] - 截至公告日收到138名投资者诉讼，索赔2731.63万元[2] - 134名投资者与公司达成调解[2] - 公司累计支付调解款757.12万元[2] - 截至公告日无应披露未披露诉讼、仲裁事项[3]

公司基本信息 - 公司于1993年9月3日首次发行4000万股人民币普通股，9月8日在深交所上市[7] - 公司注册资本为102955.6222万元，普通股总数现为102955.6222万股，每股面值1元[7][12] 股本结构 - 限售流通股2.0529万股，占总股本0%；无限售条件流通股102953.5693万股，占总股本100%[13] 股份转让与收购 - 董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市交易之日起1年内及离职后半年内不得转让[18] - 因减少注册资本收购股份，应自收购之日起10日内注销[16] - 因合并等情形收购股份，应在6个月内转让或注销[16] - 因员工持股计划等情形收购股份，合计不得超已发行股份总额10%，并应在3年内转让或注销[16] 股东权益与诉讼 - 股东要求董事会收回短线交易所得收益，董事会未在30日内执行，股东可起诉[19][20] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东，特定情形下可请求监事会或董事会诉讼[23] 交易审议 - 交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产50％以上等多种情形需股东大会审议[27] - 公司与关联人交易金额超3000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上需审议[28] 股东大会相关 - 单独或合并持有10%以上股份股东可请求召开临时股东大会[29][33][34] - 董事会收到请求后10日内书面反馈，同意后5日内发出通知[32][33] - 单独或合计持有3%以上股份股东可在股东大会召开10日前提临时提案[35] 董事与监事 - 董事任期三年，可连选连任，兼任职务及职工代表董事总计不得超董事总数1/2[54] - 监事任期三年，任期届满连选可连任[76] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束4个月内报送并披露年报，上半年结束2个月内报送并披露中期报告[81] - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[81] - 公司满足现金分红条件时，原则上至少三年内进行一次现金分红[82] 其他 - 公司解聘或不再续聘会计师事务所时，需提前30天事先通知[91] - 公司自股东大会作出合并或分立等决议后，按规定通知债权人并公告[99][100]