业绩相关 - 2024年度以2266863331股为基数，每10股派现金3.19元，计派现金股利723129402.59元[11] - 2024年度计提信用减值损失142.43万元，资产减值损失12043.45万元[19] 会议与议案 - 公司第十一届董事会第六次会议于2025年4月23日召开，9名董事全部出席[1] - 《2024年度董事会工作报告》等多项议案表决赞成9票，反对0票，弃权0票[2][3][5][8][9][12][18][20][26][30][33][36][37][39][40] - 《预计公司2025年度日常关联交易的议案》等关联交易议案表决赞成6票，反对0票，弃权0票[15][23][28][35] 审计与会议安排 - 公司拟聘请容诚会计师事务所为2025年年报审计机构[24] - 董事会定于2025年5月22日以现场及网络投票结合方式召开2024年度股东大会[36] - 《2024年年度报告全文及其摘要》等多项议案需提交2024年度股东大会审议[4][7][11][14][17][22][25][38][40] 其他 - 公司审计委员会认为容诚在2024年度年报审计中勤勉尽责，出具标准无保留意见审计报告[29] - 截至内部控制评价报告基准日，公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷[32]

业绩总结 - 2024年合并报表归母净利润20.64亿元[3] - 母公司实现净利润15.67亿元[3] 利润分配 - 拟提法定盈余公积金1.57亿元[3] - 可供股东分配利润19.07亿元[3] - 现金分红总额7.23亿元，占比35.04%[3] - 近三年累计现金分红13.33亿元[5]

中期票据发行计划 - 拟在交易商协会申请注册发行不超100亿元中期票据[2] - 期限不超15年，价格依市场定[2] - 资金用于补充流动资金等[2] 授权与审批 - 董事会提请股东大会授权办理发行事宜[5] - 发行需股东大会审议和交易商协会同意注册[6]

公司债券发行 - 拟注册发行不超100亿元公司债券，期限不超15年[3] - 单利按年计息，到期一次还本，利息年付[3][4] - 簿记建档公开发行，可一次或分期发行[4] 发行相关 - 发行对象为专业投资者，无担保[4] - 资金用于偿债、补流等，决议有效期24个月[4] 审议授权 - 发行事项通过第十一届董事会第六次会议审议[7] - 授权有效期自股东大会通过至事项办理完毕[6]

财务数据 - 2024年末流动资产94.54亿元，较2023年末增长17.81%[27] - 2024年末非流动资产571.48亿元，较2023年末增长8.72%[27] - 2024年末流动负债151.32亿元，较2023年末增长0.98%[27] - 2024年末非流动负债281.63亿元，较2023年末增长11.68%[27] - 2024年末负债合计432.96亿元，较2023年末增长7.69%[27] - 2024年末归属于母公司所有者权益158.22亿元，较2023年末增长14.25%[27] - 2024年末少数股东权益74.84亿元，较2023年末增长14.50%[27] - 2024年末所有者权益合计233.06亿元，较2023年末增长14.34%[27] - 2024年末负债和所有者权益总计666.02亿元，较2023年末增长9.93%[27] - 2024年末应收账款40.67亿元，较2023年末增长16.03%[27] - 2024年度营业收入300.94亿元，2023年度为278.67亿元[29] - 2024年度营业利润35.19亿元，2023年度为18.93亿元[29] - 2024年度净利润29.94亿元，2023年度为17.49亿元[29] - 2024年度基本每股收益0.91元/股，2023年度为0.63元/股[29] - 2024年度经营活动现金流入330.77亿元，2023年度为311.46亿元[32] - 2024年度经营活动现金流量净额37.57亿元，2023年度为16.96亿元[32] - 2024年度投资活动现金流量净额 - 55.39亿元，2023年度为 - 67.75亿元[32] - 2024年度筹资活动现金流量净额22.68亿元，2023年度为46.98亿元[32] - 2024年度现金及现金等价物净增加额4.86亿元，2023年度为 - 3.82亿元[32] - 2024年度期末现金及现金等价物余额24.51亿元，2023年度为19.65亿元[32] - 2024年综合收益总额33.72亿元[33] - 2024年所有者投入普通股金额4.71亿元[33] - 2024年利润分配金额9.72亿元[33] - 2024年专项储备提取1.11亿元，使用0.79亿元，年末余额0.53亿元[33] 资产相关 - 公司合并财务报表中商誉账面余额54,868.55万元，已计提减值准备1,223.99万元[7] - 截至2024年12月31日，固定资产账面余额5,003,199.71万元，已计提减值准备11,488.04万元[12] - 固定资产账面价值占资产总额的45.20%[12] - 2024年末货币资金171,555,752.74元，较2023年末增长[1] - 2024年末其他应收款1,871,293,291.88元，较2023年末大幅增长[1] - 2024年末长期股权投资22,870,255,041.71元，较2023年末有所增加[1] 审计相关 - 审计认为财务报表在重大方面按准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[4] - 审计将商誉减值测试、固定资产减值识别为关键审计事项[8][12] - 审计认为管理层在商誉、固定资产减值方面判断恰当[11][15] - 审计不对其他信息发表鉴证结论，无事项需报告[16] 股份相关 - 截至2024年12月31日，公司注册资本为226686.33万元[48] - 公司1993年成立时总股份55500.00万股，历经多次变动[45] 会计政策 - 同一控制、非同一控制下企业合并及处置子公司的报表编制方法[70][71][74] - 金融资产、金融负债的确认、分类、计量及减值处理[100][102][106][114] - 存货、固定资产、无形资产等的计量和核算方法[147][180][190] - 借款费用资本化条件及计算方法[185][187] - 资产可收回金额的确定方法[197]

内部控制审计 - 容诚会计师事务所审计皖能电力2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 容诚会计师认为其于该日在重大方面保持有效内控[6] 人员信息 - 注册会计师卢珍1980年3月12日出生，2021年10月30日通过年检[10][11] - 程超1987年3月17日出生[13] - 方子健证书编号110100320863，由安徽省注协批准注册[14]

资金占用与往来 - 2024年度非经营性资金占用累计发生金额为7.01万元[8] - 2024年与省能源集团财务有限公司经营性往来累计发生（不含利息）76,521.0万元，年初余额373,269.42万元，偿还5,313,908.3万元，年末余额235,882.0万元[8] 应收款项 - 省天然气销售有限关联方货款应收账款期末余额14599.00万元，坏账准备871.27万元[9] - 钱营孜发电有限公司其他应收款期末余额9657.08万元[9] - 澳城发电有限公司应收账款期末余额4510.86万元[10] 应收股利 - 电优能宿松风电有限公司应收股利为3390.70万元[10] - 皖能江布发电有限公司应收股利为5900.00万元[9]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益0.91元，同比增长44.44% [1] - 每股净资产6.98元，同比增长14.24% [1] - 每股未分配利润2.82元，同比增长28.18% [1] - 营业收入300.94亿元，同比增长7.99% [1] - 净利润20.64亿元，同比增长44.34% [1] - 净资产收益率13.07%，同比增长25.92个百分点 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股64.44%，较上期减少551.70万股 [1] - 安徽省能源集团有限公司持股54.93%，持股数量不变 [2] - 中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统保险高分红股票管理组持股2.49%，增持50万股 [2] - 香港中央结算有限公司持股0.97%，减持349.71万股 [2] - 基本养老保险基金一二零四组合持股0.83%，增持558.09万股 [2] - 全国社保基金一一六组合持股0.81%，减持910.80万股 [2] - 中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红持股0.68%，新进股东 [2] - 全国社保基金一一零组合持股0.57%，新进股东 [2] - 南方中证1000ETF、银华富裕主题混合A、农银新能源混合A退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 分红方案为10派3.19元(含税) [3]

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为300.94亿元，同比增长7.99%[17] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为20.64亿元，同比增长44.36%[17] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为37.57亿元，同比增长121.57%[17] - 2024年基本每股收益为0.91元/股，同比增长44.44%[17] - 2024年加权平均净资产收益率为13.07%，同比上升2.69个百分点[17] - 2024年末总资产为666.02亿元，同比增长9.93%[17] - 2024年第四季度经营活动产生的现金流量净额为-10.95亿元，与前三季度形成显著反差[22] - 2024年公司非经常性损益项目中政府补助金额为4602.26万元，较2023年下降47.34%[24] - 2024年公司实现营业收入300.94亿元，同比增长7.99%，归属于上市公司股东的净利润为20.64亿元，同比增长44.36%[49] 业务线表现 - 公司控股发电装机容量达1,736万千瓦，其中经营期装机1,366万千瓦，建设期装机210万千瓦，核准待建装机160万千瓦[49] - 公司控股机组发电量601.5亿千瓦时，同比增长17.34%，上网电量567.0亿千瓦时[35][49] - 公司售电业务代理销售外部发电企业电量49.8亿千瓦时，占总销售电量的8.1%[37] - 公司2024年新投产机组装机容量224万千瓦，核准项目计划装机容量160万千瓦[35] - 公司发电厂平均用电率为5.74%，较上年同期的5.93%有所下降[37] - 公司在新疆区域拥有4台66万千瓦级火电机组，提升跨区电力调配能力[45] - 公司60万千瓦及以上高效低能耗煤电机组装机容量占比达81%[39] - 公司投资建设的分布式光伏项目累计并网容量达85.3935MW[37] - 2024年电力销售量567亿千瓦时，同比增长17.60%，生产量601.5亿千瓦时，同比增长17.30%[64] 地区表现 - 2024年安徽省全社会用电量达3598亿千瓦时，同比增长11.9%，增速位居全国第二[28] - 公司控股在运省调火电机组装机容量占比23.7%，位居安徽省第一[29] - 安徽省2024年用电量增速达11.9%，高于全国平均水平5.1个百分点[40] - 西北地区收入20.04亿元，同比增长247.99%，占营业收入比重从2.07%提升至6.66%[61] 收入和利润 - 2024年营业收入达300.94亿元，同比增长7.99%，其中发电行业收入占比78.79%，同比增长16.13%[59] - 煤炭行业收入55.41亿元，同比下降13.85%，占营业收入比重从23.08%降至18.41%[61] - 电力及相关产品毛利率13.90%，同比提升6.21个百分点[63] 成本和费用 - 发电行业原材料成本154.72亿元，同比增长7.00%，占营业成本比重58.46%[66] - 煤炭销售成本54.98亿元，同比下降14.00%，占营业成本比重20.77%[66] - 销售费用同比下降19.75%至1960.92万元，管理费用同比上升9.71%至1.86亿元[72] - 研发费用同比下降7.37%至1.82亿元，研发投入占营业收入比例为0.61%[72][73][75] 管理层讨论和指引 - 公司面临电力需求波动压力，GDP直接影响全社会用电量增速，其波动影响电力行业发电营业收入[97] - 公司以燃煤发电为主，在"双碳"政策下面临转型压力，煤炭价格回落提升盈利但电价同比下降可能对利润空间产生不利影响[98] - 公司需应对燃料成本压力，煤炭作为度电成本关键变量，其供应链安全直接关系经营基本面[100] - 公司制定了"质量回报双提升"行动方案，聚焦能源主业保障业绩增长[124] 现金流 - 经营活动现金流量净额同比增长121.57%至37.57亿元，主要因发电量增加[76] - 投资活动现金流量净额为-55.39亿元，同比改善18.25%[76] - 筹资活动现金流量净额同比下降51.73%至22.68亿元，主要因偿还债务现金流出增加[77] - 现金及现金等价物净增加额为4.86亿元，同比增长227.27%[78] 资产和负债 - 货币资金从年初19.98亿元增至24.77亿元，占总资产比例从3.30%提升至3.72%[81] - 应收账款从年初35.05亿元增至40.67亿元，占总资产比例从5.79%提升至6.11%[81] - 存货从年初6.97亿元增至9.99亿元，占总资产比例从1.15%提升至1.50%[81] - 固定资产从年初247.99亿元增至301.07亿元，占总资产比例从40.93%大幅提升至45.20%[81] - 在建工程从年初57.74亿元降至38.01亿元，占总资产比例从9.53%下降至5.71%[81] - 短期借款从年初8.07亿元激增至28.92亿元，占总资产比例从1.33%提升至4.34%[81] - 长期借款从年初241.34亿元略降至238.57亿元，占总资产比例从39.83%下降至35.82%[81] 投资和子公司 - 公司2024年新设5家子公司，包括滁州皖能盛风新能源（注册资本2亿元）、绩溪抽水蓄能发电（注册资本16.8亿元）等[67][68] - 新疆英格玛电厂双机并网发电，钱营孜二期百万千瓦机组扩建工程于2025年3月30日投产[53] - 宿州褚兰30万千瓦风电、新疆奇台80万千瓦光伏项目全面开工[54] - 金融资产投资中其他权益工具投资从年初33.97亿元增至44.01亿元，主要因新增5亿元股权投资[85] - 报告期投资额8.54亿元，较上年同期29.38亿元下降70.94%[87] - 受限资产总额5.41亿元，其中应收账款质押5.14亿元，货币资金保证金2646.6万元[86] 客户和供应商 - 前五名客户合计销售金额为272.71亿元，占年度销售总额的80.19%，其中国家电网有限公司销售额为254.09亿元，占比74.72%[70] - 前五名供应商合计采购金额为136.17亿元，占年度采购总额的45.53%，其中供应商一采购额为49.63亿元，占比16.59%[70] 研发和人员 - 研发人员数量为1120人，同比增长1.91%，其中30岁以下研发人员数量同比增长184.06%[73] - 报告期末在职员工数量合计为4,983人，其中生产人员2,777人，技术人员1,192人，行政人员742人[167] - 员工教育程度中大学本科2,508人，专科及以下2,301人，研究生及以上174人[167] - 劳务外包工时总数为2,984,293.60小时，支付报酬总额为111,942,404.23元[170] 利润分配和分红 - 公司2024年利润分配预案为以2,266,863,331股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.19元（含税）[4] - 现金分红总额为723,129,402.59元，占可分配利润的37.92%[173] - 2024年度股利分配预案为每10股派现金3.19元（含税），总计723,129,402.59元[173] - 公司2024年现金分红金额为723,129,402.59元，每10股派息3.19元（含税）[172] 公司治理 - 报告期内董事会共召开8次会议，包括十届三十三次至十一届五次[156] - 所有董事均未连续两次缺席董事会会议，其中李明、卢浩、刘亚成、方世清全勤出席8次现场会议[157][159] - 审计委员会在2024年4月10日审议通过《2023年年度报告全文及摘要》等关键议案[161] - 2024年4月25日审计委员会通过《2024年第一季度报告》及修订《公司法律事务管理制度》等5项议案[161] - 2024年5月16日董事会批准聘任沈春水为董事会秘书及财务负责人[161] - 审计委员会2024年共召开3次会议，审议内容包括内部控制评价、风险管理等核心事项[161] 内部控制 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例为97.10%[177] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并财务报表营业收入的比例为98.99%[177] - 财务报告重大缺陷数量为0，非财务报告重大缺陷数量为0[178] - 内部控制审计报告显示公司财务报告内部控制在所有重大方面保持有效[179] - 公司2024年度未实施股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[174] - 公司报告期内未发现内部控制重大缺陷[176] - 公司内部控制评价报告全文披露日期为2025年4月25日[177] - 公司内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见[179] 环境保护 - 公司控股的发电企业5号炉烟尘排放量为32.23吨，二氧化硫排放量为462.10吨，氮氧化物排放量为497.782吨[182] - 公司控股的发电企业6号炉二氧化硫排放量为272.27吨，氮氧化物排放量为580.31吨[182] - 公司控股的发电企业5号炉烟尘排放浓度为4.38mg/m³，二氧化硫排放浓度为18.20mg/m³，氮氧化物排放浓度为38.48mg/m³[182] - 公司控股的发电企业执行污染物排放标准为烟尘10mg/m³，二氧化硫35mg/m³，氮氧化物50mg/m³[182] - 2024年公司环境治理和保护投入资金26,614万元，缴纳环境保护税1,085.30万元[188] - 公司2024年光伏发电11,533万千瓦时，碳减排量约9.8万吨[189] - 中利公司1号机组供热改造升级项目每年可降低碳排放总量约10.6万吨二氧化碳[189] 投资者关系 - 2024年1月29日公司通过电话沟通接待了兴业证券、永赢基金、长城基金等多家机构投资者，讨论公司生产经营情况[109] - 2024年1月29日公司通过电话沟通接待了太平洋资管、交银理财、太平资产等多家机构投资者，讨论公司生产经营情况[109] - 2024年1月30日公司通过实地调研接待了中航证券、光大证券等机构投资者，讨论公司生产经营情况[109] - 2024年4月30日公司通过电话沟通接待了国海证券、华泰柏瑞等机构投资者，讨论公司生产经营情况[109] - 公司2024年4月30日与兴业证券等机构进行电话沟通，讨论生产经营情况[111] - 公司2024年5月29日与易方达、中欧基金等机构进行实地调研，讨论生产经营情况[111] - 公司2024年投资者参与临时股东大会比例为62.68%[132] - 公司2023年度股东大会投资者参与比例为64.42%[132] - 公司2024年第二次临时股东大会投资者参与比例为62.79%[132] 公司基本信息 - 公司股票简称为皖能电力，股票代码为000543，在深圳证券交易所上市[13] - 公司注册地址为安徽省合肥市马鞍山路76号，邮政编码230011[13] - 公司办公地址为安徽省合肥市包河区贵州路491号皖能智能管控中心25-27层，邮政编码230041[13] - 公司网址为http://www.wenergy.cn，电子信箱为wn000543@wenergy.com.cn[13] - 公司董事会秘书沈春水联系电话为0551-62225803，传真0551-62225800[14] - 公司证券事务代表李天圣、方慧娟联系电话为0551-62225811，传真0551-62225800[14] - 公司年度报告披露媒体为证券时报和中国证券报[15] - 公司统一社会信用代码为913400001489495895[16] - 公司主营业务及控股股东自上市以来无变更[16]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [3] 报告的核心观点 - 3月全国用电增速4.8%，互联网及汽车制造用电增速较高，一季度用电增幅偏弱，受气温和二产用电影响 [5][12] - 3月火电发电降幅收窄，水电、核电增速加快，风电、太阳能发电增速放缓 [5][12] - 未来三年煤电升级专项行动方案发布，应重视煤电升级改造与灵活调节价值 [5][11][12] - 建议重视电力板块配置机会，关注火电、火电改造设备龙头、低估绿电、水核防御相关标的 [6] 根据相关目录分别进行总结 本周行业观点 3月用电增速4.8%，重视煤电升级改造与灵活调节价值 - 3月全社会用电量8282亿千瓦时，同比增长4.8%，1 - 3月累计23846亿千瓦时，同比增长2.5%，互联网及汽车制造相关用电增速高 [5][12] - 3月规上工业发电量7780亿千瓦时，同比增长1.8%，1 - 3月累计22699亿千瓦时，同比下降0.3%，火电降幅收窄，水电、核电增速加快，风电、太阳能发电增速放缓 [5][12] - 国家印发煤电升级方案，对深度调峰、负荷变化速率、启停调峰、宽负荷高效、清洁降碳等改造指标提出新要求 [5][12] 火电 - 煤价下跌至674元/吨 [13] 水电 - 4月18日三峡入库流量同比下降23.16%，出库流量同比下降30.63% [31] 绿电 - 本周硅料价格40元/KG与上周持平，主流硅片价格1.34元/PC，较上周下跌0.05元/PC，长期光伏项目收益率有望提升 [41] 碳市场 - 全国碳市场交易价格较上周下降5.79%，本周成交量149.89万吨，成交额1.24亿元，大宗协议交易成交量80.00万吨，成交额0.67亿元，截至4月18日累计成交量6.39亿吨，累计成交额438.03亿元 [48] 本周行情回顾 - 本周（4.14 - 4.18）上证指数报3276.73点，上涨1.19%，沪深300指数报3772.52点，上涨0.59%，中信电力及公用事业指数报2836.30点，上涨1.11%，跑赢沪深300指数0.52pct，位列30个中信一级板块涨跌幅榜第12位 [1][54] - 电力及公用事业板块过半数个股上涨，涨幅前五为乐山电力、西昌电力、郴电国际、韶能股份、赣能股份，跌幅前五为湖南发展、电投产融、立新能源、江苏新能、粤电力 [57] 行业资讯 行业要闻 - 新政将引领分布式光伏转型升级，国家能源局解答相关问题，未并网大型工商业分布式光伏项目需重新办理备案和接入方案 [62] - 国家发改委、能源局发布煤电升级方案，到2027年在不同地区改造和新建不同能力煤电机组，推动低碳化改造建设 [63] - 西部陆海新通道“氢走廊”投运，标志我国首条跨区域氢能重卡干线贯通并常态化运营 [63] - 一季度风力发电机组出口增长43.2%，我国一季度出口规模突破6万亿元，对亚洲、非洲出口增速高于整体 [64] - 2025年3月国家能源局核发绿证1.74亿个，同比增长9.39倍，1 - 3月共计核发6.62亿个，3月交易绿证1.18亿个，1 - 3月交易2.00亿个 [64] - 4月18日国家能源局发布3月全社会用电量数据，3月用电量8282亿千瓦时，同比增长4.8%，1 - 3月累计23846亿千瓦时，同比增长2.5% [65][66] 重点公司公告 - 三峡能源选举关献忠为第二届董事会职工董事 [67] - 华能国际一季度上网电量1066.33亿千瓦时，同比下降5.66%，平均上网结算电价488.19元/兆瓦时，同比下降1.96%，市场化交易电量比例84.85%，比去年同期下降1.75个百分点 [67] - 华电国际一季度累计发电量513.84亿千瓦时，较上年同期下降约8.51%，上网电量480.15亿千瓦时，较上年同期下降约8.50%，平均上网电价约505.71元/兆瓦时，较上年同期下降约0.71% [67] - 大唐国际完成24亿元中期票据发行，票面利率2.14% [67] - 深圳能源2024年度拟每10股派发现金股利1.50元，累计现金分红713,608,487.40元，占净利润比例35.59% [67] - 湖北能源向特定对象发行股票申请获深交所审核通过，将报证监会履行注册程序 [67]