监事会会议 - 2024年监事会召开7次会议[1] - 1月15日选举高明任第十届监事会主席[1] - 4月26日审议通过《2024年第一季度报告》[3] - 8月20日审议通过《2024年半年度报告全文及其摘要》[3] - 10月24日审议通过《2024年第三季度报告》[3] 公司情况 - 2024年依法运作，财务良好，关联交易合规[4] - 2024年无损害股东利益情况[7] - 建立内幕信息知情人登记管理制度，未发现内幕交易[8] 未来展望 - 2025年监事会撤销前履职，撤销后职权转董事会审计委员会[9]

会议情况 - 2024年召开8次董事会会议，审议49项议案[2] - 2024年审计、提名等委员会及股东大会等召开多次会议[3][4] 分红情况 - 2023年度以总股本计派现金股利500,976,796.15元，占比38.22%[8] 机构变动 - 2024年更换审计机构，新聘容诚会计师事务所[6] 独董工作 - 2024年独立董事现场工作20个工作日，参加四次实地调研[8] - 独立董事全年累计参与审计委员会6次并协作[10]

公司治理 - 2024 年独立董事现场工作 16 个工作日，参加四次实地调研[7] - 2024 年 5 月公司董监高换届，仅调整一名独立董事[8] - 2024 年度更换审计机构为容诚会计师事务所[9] 财务分配 - 2023 年度以总股本派现金股利 500,976,796.15 元，占可供分配利润 38.22%[11] 未来展望 - 2025 年独立董事助力公司成治理规范、价值共享行业标杆[13]

公司治理 - 2024年5月董监高换届完成，调整一名独立董事[8] - 2024年独立董事不再担任相关职务[12] 财务分配 - 2023年度每10股派现金2.21元，计派现金股利5.01亿元[10] 审计相关 - 2024年更换审计机构，新聘容诚会计师事务所[9] 会议审议 - 2024年多次召开董事会审议关联交易事项[8][9]

2024 年度独立董事述职报告 作为安徽省皖能股份有限公司的独立董事，本人依据《公司 法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市 规则》等法律法规的规定和要求，在 2024 年度的工作中，出席 公司董事会及各专门委员会会议、独董专门会议、股东大会，在 董事会日常工作及决策中尽职尽责，凭借丰富的专业知识和经验， 对董事会审议的重大事项发表了独立客观的意见，为董事会的科 学决策提供支撑，促进公司规范运作，切实维护了中小股东权益。 现将本人 2024 年度履职情况报告如下： 一、本人基本情况 谢敬东，男，汉族，1968 年出生，博士后，教授，现任本公 司独立董事、上海电力大学上海智能电网技术研究协同创新中心 主任、淮河能源独立董事。曾任国家能源局（原国家电力监管委 员会）华东监管局市场监管处处长、输供电监管处处长、综合处 处长。长期从事能源电力政策、电力市场化改革与电力监管、能 源革命下的电力系统发展演变特征等研究。 报告期内，本人任职符合《上市公司独立董事管理办法》规 定的独立性要求，不存在影响独立性的情形。 二、出席会议情况 报告期任职期内，本人依照法律、行政法规、监管及公司章 程等规定，勤勉尽职 ...

安徽省皖能股份有限公司董事会 关于独立董事独立性自查情况的专项意见 安徽省皖能股份有限公司董事会 2025 年 4 月 23 日 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所 股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等要求，安徽省皖能股份 有限公司（以下简称"公司"）董事会，就公司在任独立董 事张云燕、谢敬东、姚王信和孙永标的独立性情况进行评估 并出具如下专项意见： 经核查独立董事张云燕、谢敬东、姚王信、孙永标的任 职经历以及签署的相关自查文件，上述人员未在公司担任除 独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公司担任任 何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可 能妨碍其进行独立客观判断的关系，因此，公司独立董事符 合《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》中对独 立董事独立性的相关要求。 ...

第一章 总则 第一条 为维护公司、股东、职工和债权人的合法权益，规范公司的组织和行 为，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称《证券法》）和其他有关规定，制定本章程。 第二条 公司系依照国家体改委体改生字〔1992〕31 号文发布的《股份有限公 司规范意见》和其他有关规定成立的股份有限公司（以下简称公司）。 公司经安徽省人民政府皖政秘〔1993〕165 号文批准，并经中国证监会证监发 审字〔1993〕29 号文复审同意，以社会募集方式设立；1993 年 12 月 13 日公司在 安 徽 省 市 场 监 督 管 理 局 注 册 登 记 ， 取 得 营 业 执 照 ， 统 一 社 会 信 用 代 码 913400001489495895。 | 第一章 总则 | ----------------------------------------------------------------------------------------------------------2 | | | --- | --- | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 | ------ ...

皖能电力（000543）公告，2025年第一季度营业收入64.2亿元，同比下降8.10%。净利润4.44亿元，同 比下降1.98%。 ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入64.1969020837亿元，上年同期69.8524716167亿元，同比减少8.10%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4.4360938572亿元，上年同期4.5257233621亿元，同比减少1.98%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额22.051938717亿元，上年同期11.7624849692亿元，同比增加87.48%[5] - 本报告期末总资产672.3461862579亿元，上年度末666.0151558762亿元，同比增加0.95%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益161.3808725143亿元，上年度末158.2233021454亿元，同比增加2.00%[5] - 营业总收入本期为64.1969020837亿美元，上期为69.8524716167亿美元，同比下降约8.1%[22] - 营业总成本本期为58.314640127亿美元，上期为65.4091714445亿美元，同比下降约10.8%[22] - 净利润本期为7.1325546319亿美元，上期为6.6361080354亿美元，同比增长约7.5%[24] - 归属于母公司所有者的净利润本期为4.4360938572亿美元，上期为4.5257233621亿美元，同比下降约2%[24] - 流动负债合计本期为153.9779442057亿美元，上期为151.3242087063亿美元，同比增长约1.8%[21] - 非流动负债合计本期为279.2201805382亿美元，上期为281.6318501663亿美元，同比下降约0.9%[21] - 负债合计本期为433.1981247439亿美元，上期为432.9560588726亿美元，基本持平[21] - 所有者权益合计本期为239.148061514亿美元，上期为233.0590970036亿美元，同比增长约2.6%[21] - 基本每股收益本期为0.1957，上期为0.1996，同比下降约2%[24] - 稀释每股收益本期为0.1957，上期为0.1996，同比下降约2%[24] - 经营活动现金流入小计本期为85.72亿美元，上期为89.62亿美元，销售商品、提供劳务收到的现金本期为82.96亿美元，上期为88.36亿美元[26] - 经营活动现金流出小计本期为63.66亿美元，上期为77.86亿美元，购买商品、接受劳务支付的现金本期为53.43亿美元，上期为68.13亿美元[26] - 经营活动产生的现金流量净额本期为22.05亿美元，上期为11.76亿美元[26] - 投资活动现金流入小计本期为1036.43万美元，上期为2891.90万美元，收回投资收到的现金上期为800万美元[26] - 投资活动现金流出小计本期为8.74亿美元，上期为11.99亿美元，购建固定资产等支付的现金本期为7.56亿美元，上期为11.08亿美元[26] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 8.64亿美元，上期为 - 11.70亿美元[28] - 筹资活动现金流入小计本期为28.33亿美元，上期为45.57亿美元，取得借款收到的现金本期为28.32亿美元，上期为42.32亿美元[28] - 筹资活动现金流出小计本期为35.05亿美元，上期为36.77亿美元，偿还债务支付的现金本期为26.61亿美元，上期为33.02亿美元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 6.73亿美元，上期为8.80亿美元[28] - 现金及现金等价物净增加额本期为6.69亿美元，上期为8.86亿美元，期末现金及现金等价物余额本期为31.20亿美元，上期为28.51亿美元[28] 资产负债表项目关键指标变化 - 应收票据期末余额3087.59122万元，期初余额13446.91396万元，变动比例-77.0%，主要系收到的票据减少所致[9] - 预付款项期末余额9.1843446488亿元，期初余额5.5345335583亿元，变动比例65.9%，主要系往来重分类所致[9] - 2025年3月31日货币资金期末余额为3,126,060,482.03元，期初余额为2,477,493,615.33元[17] - 应收票据期末余额为30,875,912.20元，期初余额为134,469,139.60元[19] - 应收账款期末余额为3,968,829,641.87元，期初余额为4,067,254,281.71元[19] - 流动资产合计期末余额为10,280,629,082.49元，期初余额为9,453,768,218.37元[19] - 非流动资产合计期末余额为56,953,989,543.30元，期初余额为57,147,747,369.25元[19] - 资产总计期末余额为67,234,618,625.79元，期初余额为66,601,515,587.62元[19] - 短期借款期末余额为2,255,900,726.25元，期初余额为2,891,734,631.52元[19] 利润表项目关键指标变化 - 研发费用本期金额8438.817429万元，上期金额2854.463141万元，变动比例195.6%，主要系本期研发投入增加所致[9] - 投资收益本期金额1.7942728791亿元，上期金额3.0988980409亿元，变动比例-42.1%，主要系参股公司收益降低所致[9] - 信用减值损失本期金额4117.200156万元，上期金额-34.316518万元，变动比例12097.7%，主要系本期冲回应收款项坏账所致[9] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为55,537，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 安徽省能源集团有限公司持股比例为54.93%，持股数量为1,245,208,342[12] 子公司相关信息 - 公司于2021年收购准东公司全部股权，持股53%，现该子公司更名为新疆皖能江布发电有限公司并完成工商变更登记[15]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[5] 报告的核心观点 - 公司2024年年报业绩符合预期，新投机组持续贡献增量，当前估值处于历史较低水平，维持“买入”评级 [5][7] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 报告日期为2025年04月25日，报告研究的具体公司为皖能电力(000543.SZ)，收盘价7.75元，一年内高低价为9.68/6.65元，总市值和流通市值均为175.6819亿元，总股本22.6686亿股，资产负债率65.71%，每股净资产6.80元/股 [1][3][4] 事件 - 公司2024年全年营收300.94亿元，同比增长7.99%；归母净利润20.64亿元，同比增长44.36%；单四季度营收75.53亿元，同比下降1.33%；归母净利润4.81亿元，同比增长285.67% [7] - 公司发布2024年度利润分配方案，拟每股现金分红0.319元（含税），分红总额7.23亿元，占归母净利润的35.04% [7] 业绩增长原因 - 业绩增长系煤价下滑与新投机组，四季度高增系上年低基数 [7] - 2024年上网电价449.1元/兆瓦时，较2023年下降6.5元/兆瓦时；秦皇岛5500大卡现货煤均价856元/吨，较2023年下降111元/吨，预计安徽省内煤电机组受益于点火价差拉大 [7] - 四季度归母净利润高增还受益于低基数与费用减少，2024年合计计提减值1.2亿元，单四季度减值0.27亿，较2023年同期减少0.91亿；单四季度管理费用较2023年同期下降约0.3亿 [7] 装机情况 - 2024年装机增长23%，年底在运装机1366万千瓦，其中安徽火电1043万千瓦，新疆火电264万千瓦；新投产224万千瓦，新投机组几乎都是火电 [7] - 在建装机210万千瓦，其中钱营孜1*100万千瓦火电，安徽30万千瓦风电以及新疆80万千瓦光伏 [7] - 预计参股的板集二期、神皖池州二期等合计250万权益装机将于2025 - 2027年陆续投产 [7] 电力供需格局 - 2025年安徽省年度长协均价约0.413元/千瓦时，较2024年下降2.3分/千瓦时；一季度秦皇岛5500大卡现货煤价较去年下降181元/吨，当前现货煤价持续低于长协煤价，预计省内煤电点火价差担忧或已消除 [7] - 1 - 2月安徽省用电量下滑1.46%，但增量机组将作为业绩动力；国网安徽电力预计2025年全省电力缺口超过2000万千瓦，安徽省已于2024年12月31日开启电力现货长周期结算试运行，预计火电机组在紧张的用电格局与现货市场下或将受益 [7] 盈利预测与评级 - 预计公司2025 - 2027年实现归母净利润22.05、24.19、25.93亿元，对应PE分别为8、7、7倍，35%分红假设下，2025年业绩对应股息率4.4% [7] 财务预测摘要 - 给出2024 - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括货币资金、营业收入、营业成本等项目 [8] - 给出2024 - 2027E主要财务比率，如营收增长率、营业利润增长率、毛利率、净利率等 [8]