行业背景与电力需求 - 电能占终端能源消费比重将持续提高，预计2030年提升到30%以上，2050年提升至55% [2] - "十四五"期间全社会用电量年均增速约5%，2025年预计同比增长5%-6% [2] - 2025年国网公司经营区电力缺口显著，华北、华东、华中地区分别达2,400万千瓦、3,400万千瓦和2,800万千瓦 [3] - 2025年国网经营范围高峰负荷预计达13亿千瓦，最大日峰谷差率增至35%，峰谷差达4亿千瓦 [4] - 煤电以不足40%装机占比提供60%发电量、70%顶峰能力和80%调节能力，是电网稳定运行的关键 [5] 公司业务与市场地位 - 公司是河北省重要能源电力投资主体，控股火电机组装机占河北南部电网24.35%、北部电网24.94% [6] - 业务聚焦高效清洁燃煤发电和集中供热，为华北地区提供电力、热力及综合能源服务 [6] - 河北省电源结构无核贫水，2024年外电入冀占全社会用电量22.4%，供需处于紧平衡 [5] 募投项目与战略规划 - 拟募集不超过20亿元用于西柏坡电厂四期工程，满足河北南部电网负荷及供热需求 [6][16] - 项目将增强电网调峰能力，提高供电质量，保障区域能源安全 [6] - 战略方向为"传统能源清洁化、清洁能源规模化、多能互补高效化" [7] - 通过扩大清洁高效火电装机规模，发挥基础负荷兜底保障和灵活性调节作用 [7] 财务状况与融资需求 - 近三年平均资产负债率超65%，较高负债率限制持续融资能力 [7] - 募集资金将优化资本结构，降低资产负债率，增强抗风险能力 [7] - 债务融资存在局限性，股权融资可有效处理稳增长与防风险关系 [9] 发行方案与合规性 - 向不超过35名特定对象发行A股，发行数量不超过总股本30%（2.31亿股） [9][15] - 发行价格不低于定价基准日前20日均价80%且不低于每股净资产 [11] - 符合《证券法》《注册管理办法》等法规要求，无禁止发行情形 [13][14] - 募集资金全部用于主业项目，不涉及财务性投资 [15][16]

公司动态 - 建投能源于2025年8月15日以通讯方式召开第十届第七次董事会会议 [2] - 会议审议了《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》等文件 [2] 业务结构 - 2024年公司营业收入构成中火力发电业占比92.03% [2] - 居民供暖业务占比4.49% [2] - 酒店业占比1.42% [2] - 商贸流通业务占比0.89% [2] - 其他业务占比0.51% [2]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入111.13亿元，同比下降3.28% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.97亿元，同比增长157.96% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.798亿元，同比增长182.50% [1] - 基本每股收益0.497元 [1]

公司融资计划 - 建投能源拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过20亿元(含) [1] 资金用途 - 募集资金将投向西柏坡电厂四期工程项目 [1]

公司信息 - 公司证券代码有000600、149516、149743，简称分别为建投能源、21建能01、21建能02[1] 会议与决策 - 2025年8月15日召开第十届董事会及监事会第七次会议[2] - 会议审议通过2025年度向特定对象发行股票相关议案[2] 信息披露 - 《发行股票预案》等公告在《中国证券报》等披露[2] 发行条件 - 本次发行需获国资批复、股东大会通过、深交所审核及证监会注册[2]

业绩相关 - 公司近三年平均资产负债率超65%[14] 用户数据 - 截至2024年末，公司控股火力发电机组装机容量占河北南部电网统调煤电装机24.35%，占河北北部电网统调煤电装机24.94%[10] 未来展望 - 2025年国网经营范围高峰将达13亿千瓦，最大日峰谷差率预计增至35%，最大日峰谷差达4亿千瓦[7] 市场扩张和并购 - 公司拟向特定对象发行股票，募集资金用于建设西柏坡电厂四期工程项目[3] 其他新策略 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[17] - 发行对象不超过35名特定投资者[22][23] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价80%，且不低于发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[25] - 派发现金股利、送股或转增股本及两项同时进行有相应调整公式[26][27] - 本次发行符合多项规定[29][30][31][32] - 本次发行有利于公司加快煤电主业清洁高效低碳发展，提升盈利能力和市场竞争力[18] - 本次发行可满足募投项目资金需求，降低经营和财务风险，提高持续盈利能力[19] - 本次发行股票数量不超过发行前公司股本总数30%，且不超过231,141,279股[33] - 本次发行拟募集资金总额不超过200,000.00万元，净额拟全部用于西柏坡电厂四期工程项目[34] - 通过其他方式募集资金用于补充流动资金和偿还债务比例不得超过募集资金总额30%[33] - 截至2025年6月30日，公司不存在金额较大的财务性投资情形[34] - 本次向特定对象发行股票董事会决议日前十八个月内未有相关募集资金行为[34] - 公司不属于需惩处企业范围，不属于一般失信企业和海关失信企业[34][35] - 本次向特定对象发行股票相关事项已通过公司第十届董事会第七次会议审议[36] - 本次向特定对象发行股票尚需获国资审批单位批复、股东大会审议通过、深交所审核及证监会同意注册[36] - 股东大会就本次发行相关事项决议，须经出席会议的非关联股东所持表决权的三分之二以上通过[37] - 公司对本次发行摊薄即期回报的影响进行分析并制定填补措施[39]

发行股票相关 - 向特定对象发行股票对象不超过35名（含35名）[8][38][50] - 发行股票数量不超发行前总股本30%，且不超231,141,279股（含本数）[9][40] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于发行前最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[10][41] - 募集资金总额不超200,000.00万元（含本数），拟投向西柏坡电厂四期工程项目[11][44][45][57][59] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[13][43] - 发行股东大会决议有效期为公司股东大会审议通过之日起12个月[14][49] 公司业绩与财务 - 2022 - 2024年归母净利润分别为10298.86万元、16700.09万元、53116.01万元[111] - 2025年1 - 6月归属于母公司所有者净利润为89,698.23万元，扣非后为87,984.02万元[123] - 假设2025年全年归属于母公司所有者净利润为179,396.47万元，扣非后为175,968.04万元[123] - 截至2022年末、2023年末和2024年末，公司合并口径资产负债率分别为66.08%、67.48%和62.70%[98] - 公司近三年平均资产负债率超过65%[32] 项目情况 - 西柏坡电厂四期工程项目投资总额586,268.00万元，拟使用募集资金200,000.00万元[12][59] - 项目规划建设2×66万千瓦超超临界燃煤热电联产机组[58] - 项目投资财务内部收益率（税后）7.10%，投资回收期（税后）11.83年[61] 装机容量 - 截至2024年末公司控股装机容量1222.71万千瓦，其中火电1177万千瓦，光伏45.71万千瓦[66] - 截至2024年末，公司控股火力发电机组装机容量占河北南部电网统调煤电装机的24.35%，占河北北部电网统调煤电装机的24.94%[29] 用电量与电力缺口 - 2024年全国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%[23][134] - 预计2025年全年全社会用电量同比增长5%-6%[23][134] - 2025年国网公司经营区华北、华东、华中等地区的电力缺口将分别达到2400万千瓦、3400万千瓦和2800万千瓦[24] 技术研发 - 截至2024年末，公司19家所属企业通过高新技术企业认证，创建14个省、市级技术创新中心[133] - 2024年公司共取得专利80项[133] 股东回报 - 公司制定了2024年 - 2026年未来三年股东回报规划[141] - 公司未来三年（2024 - 2026年）具备现金分红条件时，优先采用现金分红[113] 其他策略 - 公司采用扁平化管理模式压缩管理层级，降低管理成本[131] - 公司将采取多项措施填补摊薄即期回报，包括提升盈利能力、加强资金管理等[136]

建投能源2025年半年度业绩 - 公司上半年实现营业收入111.13亿元，同比下降3.28% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.97亿元，同比增长157.96% [1]

公司融资计划 - 建投能源拟定增募资不超过20亿元 [1] - 募集资金净额拟投向西柏坡电厂四期工程项目 [1]

市场扩张和并购 - 公司于2024年12月31日开始控制准能公司并纳入合并报表，为同一控制下企业合并[1] 业绩总结 - 2024年半年度合并利润表多项目追溯调整，营收、成本等影响不等[4][5] 其他新策略 - 对比较报表进行调整，视同合并后主体以前一直存在[2][3] - 董事会认为财务报表追溯调整合理合规[6]