关于举行2024年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000683 证券简称：远兴能源 公告编号：2025-037 内蒙古远兴能源股份有限公司 内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）已于 2025 年 4 月 25 日在巨 潮资讯网披露了《2024 年年度报告》。 1 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就公司 2024 年度业绩说明会提 前向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可提前登录"互 动易"网站（http://irm.cninfo.com.cn），提交所关注的问题。公司将在业绩 说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。此次活动交流期间，投资者仍可登 录活动界面进行互动提问。欢迎广大投资者积极参与！ 特此公告。 内蒙古远兴能源股份有限公司董事会 二〇二五年五月九日 为便于广大投资者全面深入了解公司 2024 年度经营成果及财务状况等信息， 公司将于 2025 年 5 月 16 日（星期五）15:00-17:00 举行 2024 年度业绩说明会。 本次业绩说明会通过深圳证券交易所提供的"互 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1][6] 报告的核心观点 - 2024年公司营收同比增长但扣非归母净利润同比下降，2025年Q1扣非归母净利润同比下降，考虑纯碱景气度低迷下调2025 - 2026年并新增2027年盈利预测，公司2024年纯碱成本下降优势渐显，随着二期和小苏打项目投产有望打开成长空间，维持“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入132.64亿元，同比+10.13%，扣非归母净利润20.72亿元，同比-14.17%；2024年Q4扣非归母净利润2.80亿元，环比-52.03%；2025年Q1扣非归母净利润3.35亿元，同比-41.10% [6] - 预计2025 - 2027年归母净利分别为17.00（-10.41）、20.80（-7.38）、21.43亿元，对应EPS分别为0.45（-0.31）、0.56（-0.22）、0.57元，当前股价对应PE分别为11.5、9.4、9.1倍 [6] 纯碱市场情况 - 2024年Q4河南重碱、轻碱均价环比分别-18.34%、-14.07%，银根化工重碱、轻碱均价环比分别-31.49%、-36.43%；2025年Q4河南重碱、轻碱均价环比分别-3.56%、-2.11%，银根化工重碱、轻碱均价环比分别+4.17%、+1.05% [7] - 2024年公司纯碱销量为575.26万吨，同比+123.88%，测算2024年公司纯碱吨营业成本为741元/吨，同比-12.31% [7] 公司项目进展 - 截至2024年底，阿拉善天然碱项目二期工程累计投入14.06亿元，进度为25%，预计2025年12月建成 [8] - 银根化工拟依托相关资源规划建设120万吨小苏打项目，计划总投资35.60亿元，建成投产后投资税前财务内部收益率为22.15% [8] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|12,044|13,264|13,403|16,634|17,670| |YOY(%)|9.6|10.1|1.0|24.1|6.2| |归母净利润(百万元)|1,410|1,811|1,700|2,080|2,143| |YOY(%)|-47.0|28.5|-6.1|22.3|3.0| |毛利率(%)|41.1|40.9|35.7|35.1|34.1| |净利率(%)|17.8|21.7|20.1|19.8|19.2| |ROE(%)|12.0|14.6|12.1|13.1|12.2| |EPS(摊薄/元)|0.38|0.48|0.45|0.56|0.57| |P/E(倍)|13.8|10.8|11.5|9.4|9.1| |P/B(倍)|1.4|1.3|1.2|1.1|1.0| [10] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率预测，如2025E经营活动现金流4349百万元、投资活动现金流-1074百万元、筹资活动现金流-2730百万元等 [12]

财务表现 - 2024年公司实现收入132.6亿元，同比增长10.1%，归属净利润18.1亿元，同比增长28.5%，但归属扣非净利润20.7亿元，同比下降14.2% [1] - 2025Q1收入28.7亿元，同比下降7.3%，环比下降0.8%，归属净利润3.4亿元，同比下降40.4%，但环比大幅增长5027.5%，归属扣非净利润3.3亿元，同比下降41.1%，环比增长19.6% [1] - 公司拟每10股派发现金红利3.0元，现金分红总额11.2亿元，股息率约为5.9% [1] 产品价格与销量 - 2024年主要产品价格普遍下跌，重质纯碱、轻质纯碱、尿素、小苏打、动力煤均价分别同比下降28.2%、27.2%、12.8%、18.3%、8.2% [2] - 2024年公司纯碱销量575.3万吨，同比增长123.9%，小苏打销量146.0万吨，同比增长22.2%，量增部分对冲价格下跌影响 [2] - 2025Q1产品价格延续下行趋势，重质纯碱、轻质纯碱、尿素、小苏打、动力煤均价环比分别下降3.4%、3.2%、6.2%、0.8%、5.1% [3] 项目进展与成本优势 - 银根矿业阿拉善塔木素天然碱项目一期已实现达产达标，产能逐步释放 [2] - 阿拉善天然碱二期项目计划于2025年12月建成，规划纯碱年产能280万吨、小苏打年产能40万吨 [3] - 公司采用天然碱工艺，具备显著低成本优势，在纯碱价格低迷时仍能保持可观利润 [3] 非经常性影响 - 2024Q4公司计提公允价值变动净损益-0.7亿元，计提资产减值损失1.0亿元，信用减值损失0.1亿元，营业外支出2.0亿元（主要因参股公司探矿权事项） [2] 行业地位与展望 - 公司是国内碱业龙头，天然碱工艺依赖碱矿资源，资源壁垒难以复制 [4] - 预计2025-2027年归属净利润分别为14.9亿元、19.1亿元、23.3亿元 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [7][10] 报告的核心观点 - 远兴能源2024年主要产品价格下行但量增对冲部分影响，2025Q1产品价格延续下行公司业绩韧性强且低成本优势凸显，银根二期建成在即有望贡献增量利润，高分红延续迈入高股息阵营，维持“买入”评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年全年实现收入132.6亿元（同比+10.1%），归属净利润18.1亿元（同比+28.5%），归属扣非净利润20.7亿元（同比-14.2%）；2025Q1实现收入28.7亿元（同比-7.3%，环比-0.8%），归属净利润3.4亿元（同比-40.4%，环比+5027.5%），归属扣非净利润3.3亿元（同比-41.1%，环比+19.6%） [2][4] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3.0元（含税），现金分红总额11.2亿元，以4月24日收盘价计，股息率约为5.9% [2][4] 产品价格与产销量 - 2024年受供需格局恶化及尿素出口限制影响，主要产品价格下行，国内重质纯碱、轻质纯碱、尿素、小苏打、动力煤（秦皇岛5500大卡）均价分别为1967元/吨、1832元/吨、2158元/吨、1675元/吨、902元/吨，分别同比-28.2%、-27.2%、-12.8%、-18.3%、-8.2%；2024年纯碱、小苏打销量分别为575.3万吨、146.0万吨，分别同比+123.9%、+22.2% [10] - 2025Q1国内重质纯碱、轻质纯碱、尿素、小苏打、动力煤（秦皇岛5500大卡）均价分别为1498元/吨、1410元/吨、1762元/吨、1477元/吨、916元/吨，分别较2024Q4环比-3.4%、-3.2%、-6.2%、-0.8%、-5.1% [10] 业绩影响因素 - 2024Q4营业外支出及非经计提较多，计提公允价值变动净损益-0.7亿元，计提资产减值损失、信用减值损失分别1.0、0.1亿元，产生营业外支出2.0亿元（主要为参股公司探矿权事项），对单季度业绩产生影响 [10] 项目进展与前景 - 银根矿业阿拉善塔木素天然碱项目一期已实现达产达标，产能逐步释放，一定程度对冲产品价格下降不利影响；阿拉善天然碱二期项目计划于2025年12月建成，二期规划有纯碱年产能280万吨、小苏打年产能40万吨，建成后有望依靠成本优势贡献增量利润 [10] 财务报表及预测指标 - 给出2024A、2025E、2026E、2027E利润表、资产负债表、现金流量表相关数据，包括营业总收入、营业成本、毛利等多项指标及对应百分比，还有基本指标如每股收益、每股经营现金流、市盈率等 [15]

公司财务数据 - 2024年度母公司实现净利润739,543,659.19元，年初未分配利润6,588,345,686.05元，年末未分配利润6,127,247,581.32元 [14] - 2024年度现金分红总额预计为1,115,621,718.00元，占当年可分配利润的66.74% [17] - 最近三年累计现金分红金额为2,778,129,270.00元，占年均可分配利润的154.21% [17] 仲裁与法律事项 - 公司涉及中煤能源发起的仲裁，被要求支付探矿权价款差额及其他费用合计23.31亿元 [5] - 公司名下价值99,000万元的财产被冻结，包括持有的北京远兴乾源投资有限责任公司100%股权和乌审旗蒙大矿业有限责任公司34%股权 [6] - 公司因涉嫌未及时披露参股子公司重大诉讼被中国证监会立案调查，并收到《行政处罚决定书》 [7][8] 子公司水权取得 - 控股子公司银根水务取得水量为500万立方米/年的水权 [10] - 2025年3月新增50万立方米/年水权，累计取得水权1,050万立方米/年 [10] 关联交易 - 2025年度日常关联交易预计总金额为167,470万元，较2024年实际发生额178,842.43万元有所减少 [28] - 主要关联方包括乌审旗蒙大矿业、内蒙古博源实地能源、内蒙古博源控股集团等 [31][32][34] - 关联交易定价依据市场公允价格，遵循公平、公正、公开原则 [40][42] 担保事项 - 公司为控股子公司银根化工提供20,000万元连带责任保证担保，期限1年 [50] - 担保后公司及控股子公司对外担保额度总金额为1,002,084.24万元，占最近一期经审计净资产的69.13% [54] - 银根化工2024年资产总额422,600万元，无抵押、担保、诉讼等或有事项 [52]

2024年会议情况 - 召开13次董事会审议40项议案[6] - 召开7次股东大会审议21项议案[6] - 各专门委员会召开多次会议审议议案[6][7] 独立董事履职 - 2024年现场工作累计27日[9] - 监督未发现违规情形[10] 公司支持措施 - 设立独立董事办公室[13] - 给予津贴、购买责任险[14] 2025年展望 - 履行职责提升专业能力[15] - 关注治理、防控风险、维护权益[15]

会议情况 - 2024年召开13次董事会，独立董事现场出席9次、视频参会1次、通讯表决3次，审议40项议案均赞成[6] - 2024年召开1次年度股东大会和6次临时股东大会，独立董事现场出席5次、视频参会2次，审议21项议案均赞成[6] - 2024年董事会审计委员会召开6次会议，独立董事现场出席4次、视频参会1次、通讯表决1次，审议10项提案均赞成[9] - 2024年董事会提名委员会召开3次会议，独立董事现场出席2次、通讯表决1次，审议3项提案均赞成[9][10] - 2024年董事会薪酬与考核委员会召开4次会议，独立董事现场出席3次、视频参会1次，审议4项提案均赞成[11] - 2024年召开5次独立董事专门会议，审议7项提案，独立董事现场出席4次、视频参会1次，均投赞成票[13] 决策事项 - 2024年按要求披露《2023年年度报告》等5份报告，独立董事参加董事会审议并同意[17] - 2024年9月27日董事会同意聘任立信会计师事务所为2024年度审计机构，独立董事同意[17] - 2024年12月30日董事会同意聘任李君为财务负责人，独立董事同意[18] - 2024年董事会审议通过多项关联交易议案，独立董事审核后发表独立意见[19] 股权相关 - 2024年1月16日董事会同意回购注销940.60万股限制性股票[20] - 2024年8月1日董事会同意按3.40元/股向38名激励对象授予836.40万股限制性股票[20] - 2024年12月13日董事会同意为201名激励对象解除限售3136.80万股限制性股票[20] 其他 - 2024年度独立董事现场工作时间达21日[24] - 公司设立独立董事办公室提供工作条件和人员支持[25] - 报告期内公司给予独立董事适当津贴并购买董监高责任险[25]

会议召开情况 - 2024年度召开董事会13次，独立董事现场出席4次、视频参会6次、通讯表决3次[3] - 2024年度召开股东大会7次，独立董事现场出席3次、通讯参加4次[4] - 2024年度召开5次独立董事专门会议，独立董事现场出席2次，视频参会3次[5] - 2024年度召开6次审计委员会会议、4次薪酬与考核委员会会议、3次提名委员会会议，独立董事全部参加[6] 信息披露与合规 - 2024年按时编制并披露多份报告[18] - 董事会审议关联交易时关联董事回避表决，程序合规[16] - 信息披露工作按规定执行，确保真实准确完整[18] 独立董事待遇与支持 - 2024年独立董事现场工作累计16日[13] - 为独立董事设专门办公场所，定期汇报进展[15] - 根据决议给予独立董事津贴，购买董监高责任险[15] 机构与人员变动 - 拟变更2024年度审计机构为立信会计师事务所，聘期一年[19] - 2024年聘任多名高管[20][21][22] 股票相关 - 2024年1月16日回购注销940.60万股限制性股票[23] - 2024年8月1日向38名激励对象授予836.40万股限制性股票[23] - 2024年12月13日为201名激励对象解除限售3136.80万股限制性股票[24]

市场扩张和并购 - 2022年8月公司支付现金购买银根矿业14%股权并增资372,500.00万元，持股60%[1][2] - 2021年7月公司111,150.00万元受让9.5%股权并增资137,109.38万元[8][9] 业绩总结 - 2024年银根矿业一期达产、二期开工，归母净利润224,054.93万元[11] 业绩承诺 - 2022 - 2027年银根矿业扣非后累计净利润承诺不低于346,532.62万元[3] - 前次交易博源集团对蜜多能源股权对应价款承诺业绩补偿[8][9] 业绩补偿 - 股权转让、增资、减值测试业绩未达标有不同补偿方式及责任[4][5][6][7][9][10] - 目前业绩承诺方无需补偿[12] 股权比例 - 纳百川等增资前合计持股银根矿业50%[6]

董事会关于独立董事独立性情况评估的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关 规定，内蒙古远兴能源股份有限公司（以下简称公司）董事会，就公司在任独立 董事张世潮、董敏、李要合的独立性情况进行评估并出具如下专项意见： 经核查独立董事张世潮、董敏、李要合的的任职经历以及签署的相关自查文 件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司主要股东公 司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可能妨碍其进 行独立客观判断的关系，因此，公司独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 内蒙古远兴能源股份有限公司董事会 二〇二五年四月二十五日 1 内蒙古远兴能源股份有限公司 ...