股票期权注销 - 2024年8、9月审议通过终止激励计划议案[2] - 注销离职和在职对象共2589.1366万份股票期权[2] - 9月19日股票期权注销事宜办理完成[3] 影响说明 - 注销符合规定，不影响股本、财务和业绩[3] - 注销不存在损害公司及股东利益情形[4]

证券代码：000893 证券简称：亚钾国际 公告编号：2024-045 亚钾国际投资（广州）股份有限公司 关于持股 5%以上股东股份减持预披露的公告 持有公司 5%以上股份的股东新疆江之源股权投资合伙企业（有限合伙）保 证向本公司提供的信息真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 特别提示： 亚钾国际投资（广州）股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到持有 公司52,273,542股（占公司总股本1比例5.69%）的股东新疆江之源股权投资合伙 企业（有限合伙）（以下简称"新疆江之源"）出具的《关于股份减持预披露的 告知函》，新疆江之源计划自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内通过集 中竞价或大宗交易方式减持公司股份合计不超过9,183,071股，即不超过公司总股 本的1%。 现将相关情况公告如下： 一、股东的基本情况 1、股东名称：新疆江之源股权投资合伙企业（有限合伙） 2、股东持有股份的总数量、占公司总股本的比例：截至本公告披露日，新 疆江之源持有公司股份52,273,542股，占公司总股本的5.69%。 二、本次减持计划的主要内容 1、减持原因：经营发展需要和投资等财务安排需要。 2 ...

报告投资评级 - 报告给予亚钾国际(000893)公司"持有"评级 [4] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入17.0亿元,同比下降16%;归母净利润2.7亿元,同比下降62%。其中2024Q2营业收入10.6亿元,同比下降9%,环比增长68%;归母净利润1.9亿元,同比下降50%,环比增长133% [8] - 2024H1公司钾肥销售价格下滑,导致毛利率同比下滑13.2个百分点至49.1%。此外,受老挝政府征收氯化钾出口关税影响,公司按7%税率计提老挝出口关税,致税收成本同比上升。期间费用率同比提升4.1个百分点至19.6% [8] - 作为稀缺的在国外找矿并成功规模化生产的企业,公司已获取老挝三处钾盐矿权,折纯氯化钾资源储量预计超过10亿吨,是亚洲最大钾肥资源量企业。公司中期规划500万吨钾肥年产能,并具备开采、运输、人力物耗成本和采矿权摊销优势 [8] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为39/70/87亿元,同比增速分别为-1%/+83%/+24%;归母净利润分别为7.6/17.4/25.6亿元,同比增速分别为-38%/+128%/+47% [9] 财务数据和估值 - 2024-2026年公司EPS分别为0.82/1.87/2.75元/股,当前市值对应PE分别为21.2/9.3/6.3倍 [9] - 2024-2026年公司毛利率分别为46.75%/52.54%/57.35%,净利率分别为19.74%/24.52%/29.06% [15] - 2024-2026年公司ROE分别为6.36%/12.67%/15.69%,ROIC分别为4.92%/13.99%/22.62% [15] - 2024-2026年公司资产负债率分别为19.62%/24.04%/22.67%,流动比率分别为1.1/1.6/2.1 [15]

报告投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告核心观点 - 报告期内，报告研究的具体公司实现营业收入16.98亿元，同比下滑16.03%；归母净利润2.70亿元，同比下滑62.32%。分季度来看，24Q2实现营业收入10.64亿元，同比下滑8.82%、环比增长68.09%；归母净利润1.89亿元，同比下滑50.40%、环比增长132.56%。钾肥价格回落、出口关税增加，致公司24H1盈利能力显著下滑。24H1公司销售毛利率为49.06%，同比下滑13.17pcts。不过公司已申请减免钾肥出口关税，若获批将转回减免部分金额。当前钾肥需求偏淡，价格走势持稳，9 - 10月随秋季备肥需求逐步到来，氯化钾价格有望迎来小幅反弹，公司钾肥主业盈利性也有望随之得到修复 [1] - 报告研究的具体公司非钾业务有序推进，2.5万吨/年溴素扩建项目顺利竣工。公司老挝提钾卤水的溴素含量较国内海水含溴量高近60倍，较具开发价值。随着公司溴素产业链布局不断完善，溴素盈利性有望逐步增强。未来溴素有望成为公司非钾业务中承载上下游化工产业布局的重要链条，为公司非钾事业发展奠定坚实基础，并推动公司加速开启第二成长曲线 [2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 预计2024 - 2026年公司营收分别为37.07、77.31、101.72亿元，同比分别变化-4.90%、108.56%、31.58%；归母净利润分别为8.54、17.30、22.95亿元，同比分别变化-30.83%、102.46%、32.69%；EPS分别为0.92、1.86、2.47元/股，PE分别为18.30、9.04、6.81倍 [2] - 2023A - 2026E主要财务比率方面，营业收入增长率分别为12.45%、-4.90%、108.56%、31.58%；营业利润增长率分别为-32.72%、-30.57%、126.48%、36.61%；归属母公司净利润增长率分别为-39.12%、-30.83%、102.46%、32.69%；毛利率分别为58.72%、51.43%、50.84%、50.84%；净利率分别为31.69%、23.05%、22.37%、22.56%；ROE分别为11.00%、7.25%、13.30%、15.71%；ROIC分别为9.38%、6.17%、12.88%、15.45%；资产负债率分别为19.49%、19.30%、26.39%、19.61%；净负债比率分别为2.28%、9.10%、-6.56%、-7.31%；流动比率分别为0.64、0.78、0.81、1.05；速动比率分别为0.35、0.49、0.49、0.76；总资产周转率分别为0.25、0.23、0.38、0.48；应收账款周转率分别为202.79、35.53、50.41、54.77；应付账款周转率分别为3.28、6.06、2.42、5.61；每股收益分别为1.33、0.92、1.86、2.47；每股经营现金分别为2.00、0.96、5.01、3.12；每股净资产分别为12.09、12.69、14.00、15.73；P/E分别为12.66、18.30、9.04、6.81；P/B分别为1.39、1.33、1.20、1.07；EV/EBITDA分别为12.66、10.85、4.91、3.62；P/S分别为4.01、4.21、2.02、1.53 [8] 业务发展方面 - 钾肥业务上，2024年上半年，国内氯化钾市场供需较为宽松，产品价格震荡回落，公司合格氯化钾产品产量、销量分别为84.51、86.10万吨，分别同比增长10.93%、12.33%；氯化钾销售均价为1926.64元/吨，同比下滑26.19%。2024年7月9日，中国钾肥进口谈判小组与国际钾肥主要供应商达成一致，我国2024年度钾肥进口合同价格为273美元/吨CFR，稳定了国内钾肥市场 [1] - 非钾业务方面，公司于2022年成立非钾事业部，已相继合作引入溴素、氯碱等化工项目进入老挝工业园区。2023年5月，首个1万吨/年溴素项目成功投产、达产，2024年7月，2.5万吨/年溴素扩建项目顺利竣工 [2]

公司经营情况 - 2024年上半年公司生产钾肥84.51万吨，销售钾肥86.1万吨[2] - 公司钾肥生产经营一切正常，各项建设工作稳步推进，公司今年将全力争取实现180-200万吨的产量目标[2] - 公司正在全力加快3主斜井的井下贯通工作，并积极推进后续皮带运输设备的安装准备工作[3] - 公司对2主斜井原出水点周边进行地层加固工作基本完成，今年2主斜井和3主斜井任一投入使用，预计公司前两个百万吨钾肥项目钾肥日产量有望可达8000-9000吨[3] 成本分析 - 公司上半年营业成本1005元/吨与2023年1002元/吨基本持平，主要是管理费用与出口关税影响全成本的表现[3] - 管理费用同比上升主要是因为第二个百万吨钾肥项目产量尚未释放，但扩产人员等各项管理基础已基本准备完成，费用与产量未完全匹配，规模效应未体现[3] - 公司上半年计提出口关税1.02亿元，累计计提出口关税1.49亿元，公司正在积极推进税收减免申请工作[3] 溴素业务 - 2024年7月，公司2.5万吨/年溴素项目扩建顺利竣工，公司将结合钾肥主业的卤水供应情况，力争充分发挥2.5万吨/年的溴素项目产能装置实现目标产量与销量[4] 钾肥价格预测 - 从需求端来看，全球粮食安全问题加剧，对粮食种植需求以及化肥使用需求始终旺盛，粮价提升有助于刺激下游农民种植积极性，进而带动农产品钾肥需求提升[4] - 从供应端来看，新增产能主要集中在加拿大、俄罗斯等地区，上述地区的钾石盐矿开采成本高、投资金额大，或将抬高钾肥成本中枢，同时主要钾肥大厂近年物流运输成本、供应链采购成本等多项成本大幅增加，整体销售成本显著提升，核心钾肥企业成本中枢上移有望支撑钾肥市场价格[4]

亚钾国际投资（广州）股份有限公司 证券代码：000893 证券简称：亚钾国际 公告编号：2024-042 关于公司部分董事、高管无法保证 2024 年半年度报告 真实、准确、完整的说明公告 敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 特此公告。 1 亚钾国际投资（广州）股份有限公司（以下简称"公司"）董事长郭柏春先生、 总经理马英军先生无法保证 2024 年半年度报告真实、准确、完整，现将相关事 项说明如下： 一、董事无法保证的具体内容及详细说明 公司于 2024 年 8 月 28 日召开第八届董事会第十四次会议审议《关于<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》，公司董事长郭柏春先生因涉嫌渎职犯罪，目 前被宁夏回族自治区监察委员会立案调查并实施留置，无法出席董事会，因此郭 柏春先生未签署关于 2024 年半年度报告的书面确认意见，无法保证公司 2024 年半年度报告真实、准确、完整。 二、高管无法保证的具体内容及详细说明 公司于 2024 年 8 月 28 日召开第八届董事会第十四次会议审议《关于<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》，公司总经理马英军先生因涉嫌严重职务违法， 目前被宁夏回族自治区监察委员会 ...

证券代码：000893 证券简称：亚钾国际 公告编号：2024-038 亚钾国际投资（广州）股份有限公司 第八届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会除董事郭柏春先生被实施留置措施，配合协助调查，无法 正常履行职责外，其余董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 表决结果：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 亚钾国际投资（广州）股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第八届 董事会第十四次会议的会议通知于 2024 年 8 月 18 日以邮件方式发出，会议于 2024 年 8 月 28 日上午以通讯方式召开。本次会议应出席董事 8 人，实际出席董 事 7 人，公司董事长郭柏春先生被宁夏回族自治区监察委员会立案调查并实施留 置，无法正常履职，会议由代行董事长刘冰燕女士召集并主持。公司监事及高级 管理人员列席了本次会议。本次会议的召开符合《公司法》、《公司章程》的有 关规定。 特此公告。 经全体与会董事认真审议和表决，审议通过了下列议案： 一、关于《2024 年半年度报告及其摘要》的议案 具体内容详见公司于同日刊载在巨潮资讯网（www.cninfo.com ...