业绩数据 - 2024年第三季度主营业务收入同比上升，扣非归母净利润同比大幅下降且亏损[9] - 2024年1 - 9月主营业务收入213,894.26万元，较上年同期增加6,454.02万元[29] - 2024年1 - 9月扣非后归母净利润 - 4,946.35万元，较上年同期减少4,958.20万元[29] - 2024年1 - 9月主营业务毛利率11.44%，较上年同期减少1.82个百分点[29] - 2024年1 - 9月贸易业务收入18,170.74万元，占主营业务收入8.50%，较上年同期减少9,721.51万元[30] - 2024年1 - 9月纸制品业务收入10,567.08万元，占主营业务收入4.94%，较上年同期减少4,420.46万元[30] - 2024年1 - 9月纸制品销量5,835.73吨，较上年同期下降21.10%[31] - 2024年9月末应收账款坏账准备8,603.81万元，1 - 9月计提坏账损失1,400.84万元，较上年同期增加1,513.52万元[32] - 2024年1 - 9月财务费用中利息支出9,319.12万元，占营业收入比例4.34%[33] - 2022年云鸥物流营业收入51168.02万元，同比下滑2.33%[11] - 2022年云鸥物流物流仓储收入35927.91万元，同比增长15.13%[12] - 2022年云鸥物流商品贸易收入15073.11万元，同比下降27.96%[12] - 2022年云鸥物流其他业务收入167万元，同比下降35.49%[12] - 2022年云鸥物流净利润520.97万元，同比下降64.51%[12] - 2022年营业收入为51168.02万元，较2021年下降2.33%[13][14] - 2022年净利润为520.97万元，较2021年下降64.51%[14][15] - 2022年营业成本为47240.25万元，较2021年下降4.46%[15] 资产与募资 - 公司拟定增募资不超2.6亿元[8][9] - 公司2023年资产负债率超96%[8] - 2021年底公司向控股股东募资6亿[8] - 2017年12月公司发行8亿元公司债券用于补充流动资金和偿还贷款[34] - 2022 - 2023年公司处置股权的转让款合计26952.80万元[35] - 2021 - 2023年度公司借款利息支出分别为28928.33万元、25456.75万元和16563.94万元[35] 产品产销 - 2024年自产糖产量43.18万吨，销量39.19万吨，产销率90.74%[17] 甘蔗采购 - 2024/25榨季公司采购甘蔗种植户总数52050户，种植亩数77.88万亩，采购量308.46万吨[38] - 2023/24榨季公司采购甘蔗种植户总数50265户，种植亩数67.45万亩，采购量332.19万吨[38] - 2022/23榨季公司采购甘蔗种植户总数52521户，种植亩数83.35万亩，采购量297.03万吨[38] - 2021/22榨季公司采购甘蔗种植户总数50672户，种植亩数82.88万亩，采购量374.07万吨[38] - 2021/22 - 2024/25榨季发行人所采购的糖料蔗亩产分别为4.51吨/亩、3.56吨/亩、4.92吨/亩和3.96吨/亩[39] 行业情况 - 2022/23榨季广西甘蔗种植面积比上榨季减少19.11万亩，减幅1.74%[17] - 2022/23榨季甘蔗平均含糖分为14.51%，较2020/21榨季下降0.26%[17] - 2022年全榨季甘蔗入榨量同比大幅减少900万吨[18] - 2023/24榨季全国食糖产量逐步恢复至996.00万吨[18] - 广西糖料蔗散户种植户面积占比达60%左右[39] - 2019/20榨季起广西全区全面推行订单农业，糖料蔗收购实行市场化定价[40] - 2023/24榨季糖料蔗收购采用蔗糖价格挂钩联动方式，白砂糖结算价超6300元/吨时，以6%联动系数二次结算[41] 项目与产能 - 公司现有白糖标准仓面积2.5万平方米，期货标准库容6.5万吨，募投项目建成后新增5.5万吨标准白糖仓容[23] - 募投项目投产后新增白糖仓库2.2万平方米（可存约5.5万吨）等产能[25] - 公司存糖需求46万吨，其中合并报表范围内主体25万吨，其他客户21万吨[26] - 云鸥物流运输业务在手订单994.5万吨，自有车辆运输能力35万吨，募投购置60台车新增约50万吨产能[27] 其他情况 - 保荐机构核查获取公司2024年1 - 9月各产品收入、成本明细[45] - 2024年1 - 9月公司扣非后归母净利润下降较多，业绩亏损，经营业绩有压力[46] - 本次募投项目可扩充公司仓容，满足糖业全周期仓储需求，新增产能可有效消化[46] - 公司通过与种植户签订单合同采购甘蔗，种植以散户为主，亩产受气候影响波动大[47] - 区内糖料蔗收购实行市场化定价，不存在政府指导价[47] - 除甘蔗采购按政府指导价执行外，媒体报道事项属实但不构成发行上市障碍[43][47] - 发行人符合发行、上市条件，申报文件信息披露真实、准确、完整[43][47] - 保荐机构履行网络检索、对比文件、分析募投项目等核查程序[44] - 发行人及保荐机构将持续关注发行相关媒体报道，有质疑及时核查[47]

财务数据 - 公司注册资本为400,319,818元[10] - 2024年12月31日资产总计377,685.23万元，负债总计356,910.31万元，股东权益合计20,774.91万元[14] - 2024年营业总收入325,159.81万元，营业利润2,551.07万元，利润总额2,578.38万元，净利润2,030.95万元[15][16] - 2024年经营活动现金流量净额45,390.46万元，投资活动现金流量净额 -5,769.46万元，筹资活动现金流量净额 -106,461.80万元[17] - 2024年度流动比率0.55倍，速动比率0.44倍，资产负债率（母公司）103.56%，资产负债率（合并）94.50%[18] - 2024年度利息保障倍数1.23倍，应收账款周转率6.96次，存货周转率7.59次，总资产周转率0.77次[18] - 2024年度每股净资产0.31元，每股净现金流量 -1.67元，每股经营活动现金流量1.13元[18] - 2024年度主营业务毛利率12.19%，净利润率0.84%[18] - 2024年12月31日，加权平均净资产收益率为24.71%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元/股；扣非后分别为-50.33%、-0.14元/股、-0.14元/股[21] 报告期数据 - 报告期内公司业务包括机制糖、环保纸模制品等生产销售，物流仓储服务及商品贸易[11] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为96.33%、95.90%和94.50%，流动比率分别为0.65、0.65和0.55，速动比率分别为0.52、0.58和0.44[22] - 报告期内，公司营业收入分别为283,753.63万元、336,543.07万元和325,159.81万元；归母净利润分别为-45,751.98万元、2,754.53万元和2,733.87万元[24] - 报告期内，公司扣非后归母净利润分别为-60,435.11万元、-1,759.71万元和-5,569.65万元[24] - 报告期内，公司政府补助金额分别为7,674.53万元、2,694.32万元及3,052.34万元，占当期净利润比例分别为-16.58%、167.23%及150.29%[26] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值为39,217.02万元、41,007.52万元和36,061.62万元[27] - 报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为11,385.23万元、16,283.11万元和14,895.74万元，占流动资产比例分别为3.75%、5.97%和8.00%[29] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为57,880.10万元、32,459.70万元和38,560.17万元，占流动资产比例分别为19.05%、11.89%和20.72%[30] - 报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为129,628.00万元、117,746.57万元和132,057.74万元，占非流动资产比例分别为59.60%、60.02%和68.94%[31] - 报告期各期末，公司蔗区资源账面价值分别为27,675.69万元、26,463.61万元和25,251.54万元，占非流动资产比例分别为12.72%、13.49%和13.18%[32] - 报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为5979.38万元、5194.51万元和4588.23万元，占非流动资产比例分别为2.75%、2.65%和2.40%[38] 税率相关 - 侨虹新材等适用15%企业所得税率[34] - 小型微利企业优惠政策延续至2027年12月31日[35][36] - 市场开发公司2022年实际税率为2.50%，增润公司2022年为3.79%，2023、2024年为5%[36] - 甘蔗农开公司2023年实际税率为3%，南糖种业2023年为3%，2024年南糖种业、南糖丰岭为5%[36] 风险提示 - 截至2024年12月31日，公司未分配利润为负，存在无法分红风险[45] - 食糖价格波动大，制糖收入占比高，导致经营业绩不稳定[39] - 糖料蔗供应受多种因素影响，波及公司业绩[40][41] - 宏观经济波动、行业竞争加剧影响公司经营业绩[42][43][44] - 部分房产未办理证书和变更登记，影响生产经营[46] - 控股股东质押7000.59万股股票，占其所持股权45.74%，占总股本17.49%[48] - 报告期末累计未弥补亏损为238657.19万元[49] 业务相关 - 最近两年自有仓产能利用率分别为61.19%和21.66%[51] - 报告期内仓储物流业务毛利率分别是9.53%、6.01%、6.21%[53] - 募投项目预计每年新增折旧和摊销费用993.93万元，占未来预计营收0.30%，占净利润36.21%[54] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票，发行对象不超过35名，以现金认购[8][64][99] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[67][93][101] - 发行股票数量不超过发行前总股本30%，不超过120,095,945股，发行后总股本不超过520,415,763股[69] - 拟募集资金不超过26,000万元，用于云鸥物流项目及补充流动资金、偿还银行贷款[70][98][109][113] - 发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让，特定情形下18个月内不得转让[72][103] - 发行决议有效期延长至2025年8月3日[75] - 国海证券蒋娅萍、李金海担任保荐代表人，项目协办人是卢宏逸[76][121][123] - 发行已履行必要决策程序，尚需深交所审核和证监会同意注册[112]

公司概况 - 公司曾用名南宁糖业股份有限公司[5] - 国浩律师（南宁）事务所为发行人2023年度向特定对象发行股票出具补充法律意见书[1] - 国海证券股份有限公司为保荐机构、主承销商[5] 发行进展 - 本次发行相关议案经多次会议及股东大会审议通过，已获农投集团审批同意，尚待深交所审核通过和中国证监会注册决定[18] 经营数据 - 2024年向振宁物业采购物业服务金额为223,778.36元，2023年为266,042.02元，2022年为248,052.30元[28] - 2024年向科泰机械采购机器设备金额为15914602.91元，2023年为687596.53元，2022年为12908385.14元[30] - 2024年向农投集团支付资金占用费、融资担保费16824685.90元，2023年为19626364.32元，2022年为5756946.50元[30] 股权交易 - 2021年公司产投科技受让南南铝箔5.65%股权，交易额1107.21万元[57] - 2022年公司芜湖华融受让香山制糖100.00%股权，交易额8949.00万元[57] - 2023年公司广农供应链受让云之鼎公司10.18%股权，交易额18003.80万元[57] 薪酬与收支 - 2024年公司支付给关键管理人员薪酬金额为3121140.88元，2023年为3269320.88元，2022年为2135967.87元[59] - 报告期内公司关联资金拆入合计68470.00万元，关联资金拆出为24968.83万元[62] 应收账款与坏账 - 2024年12月31日公司对金浪浆业应收账款账面余额715.32万元，坏账准备715.32万元[66] - 2024年12月31日公司对广西博冠应收账款账面余额1638.56万元，坏账准备36.05万元[66] 合同签订 - 南糖市场开发公司与天津娃哈哈宏振食品饮料贸易有限公司签订两份购销合同，金额分别为3574.00万元和7866.00万元[100] - 云鸥物流与广西强强碳素股份有限公司货物运输合同预估运费1500.6万元[103] 授信与借款 - 大桥制糖与招商银行南宁分行签订5000万元授信协议，借款利率3.45%，有效期从2024年9月29日至2025年9月28日[107] - 明阳制糖与招商银行南宁分行签订5000万元授信协议，借款利率3.45%，有效期从2024年9月29日至2025年9月28日[107] 抵押与担保 - 侨虹新材以房产为南宁市武鸣区农村信用合作联社提供抵押担保，抵押期限从2022年6月26日至2025年6月25日[114] - 侨旺纸模以不动产为桂林银行南宁分行提供最高额抵押，抵押期限从2022年8月29日至2027年8月28日[114] 项目合同 - 升级改造自动硫磺炉项目合同总价为244.60万元[122] - 云鸥物流与宝供应链合作经营协议，乙方每月支付22.18万元固定收益并按比例支付利润[122] 税率情况 - 公司增值税税率为13%、9%、6%，城市维护建设税税率为7%，企业所得税税率为25%[130] - 南糖丰岭、南糖增润、南糖种业企业所得税税率为5%[130] 法律诉讼 - 香山甘蔗种植公司诉韦姣丽等案，诉讼请求含土地承包租金607.01万元，案件受理费2.71万元，保全费5000元[143] - 思源公司起诉东江糖厂及发行人，要求合计赔偿918.63万元经济损失，发行人及东江糖厂反诉金额为1520.55万元[152] 其他 - 2024年5月31日，云鸥物流以2807.37万元竞拍50583.22平方米物流仓储用地[163] - 本次募集资金投资项目实施主体为发行人全资子公司云鸥物流[164]

业绩数据 - 2022年云鸥物流营业收入51168.02万元，同比下滑2.33%[9] - 2022年云鸥物流物流仓储业务收入35927.91万元，较2021年增长15.13%[10] - 2022年云鸥物流净利润520.97万元，较2021年下降64.51%，净利润率1.02%，较2021年下降1.78个百分点[11] - 2022年商品贸易收入15073.11万元，同比降27.96%[12] - 2024年自产糖产量43.18万吨，销量39.19万吨，产销率90.74%[15] - 2024年1 - 9月，主营业务收入213894.26万元，较上年同期增加6454.02万元；扣非净利润 - 4946.35万元，较上年同期减少4958.20万元[23] - 2024年1 - 9月，主营业务毛利24464.27万元，较上年同期减少3029.07万元，毛利率11.44%，较上年同期减少1.82个百分点[23] - 2024年1 - 9月，贸易业务收入18170.74万元，占主营业务收入8.50%，较上年同期减少9721.51万元；毛利1083.22万元，较上年同期减少6344.87万元[24][25] - 2024年1 - 9月，纸制品业务收入10567.08万元，占主营业务收入4.94%，较上年同期减少4420.46万元；毛利 - 1056.77万元，较上年同期减少302.88万元；毛利率 - 10.00%，较上年同期减少4.97个百分点[26] - 2024年9月末，应收账款坏账准备金额8603.81万元，1 - 9月计提坏账损失1400.84万元，较上年同期增加1513.52万元[27] - 2024年1 - 9月，财务费用中利息支出9319.12万元，占营业收入比例4.34%[28] - 2022 - 2023年公司处置资产股权转让款合计26,952.80万元[29] - 2021 - 2023年度公司借款利息支出分别为28,928.33万元、25,456.75万元和16,563.94万元，利息负担下降[29] 行业数据 - 2022/23榨季广西甘蔗种植面积比上榨季减少19.11万亩，减幅1.74%[16] - 2022/23榨季甘蔗平均含糖分为14.51%，较2020/21榨季降0.26%[16] - 2022年全榨季甘蔗入榨量同比减900万吨，2023/24榨季全国食糖产量恢复至996.00万吨[16] - 广西糖料蔗种植散户面积占比达60%左右[33] - 2021/22 - 2024/25榨季公司采购糖料蔗亩产分别为4.51吨/亩、3.56吨/亩、4.92吨/亩和3.96吨/亩[34] - 2019/20榨季起广西全面推行订单农业，糖料蔗收购实行市场化定价[35] - 2023/24榨季糖料蔗收购采用蔗糖价格挂钩联动方式，白砂糖结算价超6300元/吨时，以6%联动系数二次结算[36] 业务现状与展望 - 公司现有白糖标准仓面积2.5万平方米，期货标准库容6.5万吨，现货可存7.5万吨[19] - 募投项目建成后将新增5.5万吨标准白糖仓容，投产后将新增约50万吨年运输能力[19][20] - 截至2025年3月31日，云鸥物流白糖在手订单46万吨[20] - 快消品仓储方面，农夫山泉预计每年使用5000平方米仓容，红牛预计每年使用3000 - 5000平方米仓容[21] - 生鲜仓储方面，公司租赁约3000平方米冷库仓开展猪肉分切配送业务，募投项目新建冷库仓可自用消化产能[21] - 糖蜜仓储方面，公司制糖子公司每年糖蜜产量7 - 10万吨，募投项目建设糖蜜罐后预计可存储2.25万吨[22] - 运输方面，云鸥物流现有运输业务在手订单994.5万吨，自有车辆运输能力35万吨，募投购置60台车新增约50万吨产能[22] - 2024/25榨季公司合作种植户共52,050户，种植面积77.88万亩[31][33] - 2024/25榨季公司糖料蔗采购量308.46万吨[33] 其他要点 - 发行人拟定增募资不超2.6亿元[7] - 发行人最近一期资产负债率超96%[7] - 2024年1 - 9月公司扣非后归母净利润下降较多，业绩亏损，面临经营压力[41] - 本次募投项目可扩充仓容，满足仓储需求，新增产能可有效消化[41] - 公司通过订单合同采购甘蔗，种植以散户为主，亩产量受气候影响波动大[41] - 自发行预案首次披露至报告出具日，媒体报道多为公司公告引用，舆情集中在募投等方面[41] - 除甘蔗采购按政府指导价，媒体提及事项属实但不构成发行上市障碍[41] - 发行人在募集说明书披露对发行有重大不利影响的风险[38] - 会计师核查发行人媒体报道、募投项目、业绩、采购模式等情况[39] - 发行人及中介机构将持续关注发行相关媒体报道并及时核查[42] - 报告仅供公司向深交所申请主板向特定对象发行股票申报材料使用[47]

财务数据更新 - 公司根据2024年年度报告对申请文件财务数据进行更新[1] - 相关更新文件于2025年5月16日在巨潮资讯网披露[1] 股票发行 - 公司于2025年4月23日收到深交所出具的专项核查函[1] - 公司本次向特定对象发行股票需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 最终能否通过审核及获得批复和时间存在不确定性[2]

股东大会时间 - 2024年年度股东大会现场会议于2025年5月16日15:30开始[1] - 网络投票时间为2025年5月16日9:15 - 15:00[1][2] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月16日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[14] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月16日9:15 - 15:00[14] 股权登记 - 股权登记日为2025年5月13日[4] 会议审议 - 会议审议公司2024年年度报告全文及摘要等多项议案[5][6] 关联交易 - 提案7.00为关联交易，关联股东需回避表决[6] 现场会议登记 - 登记时间为2025年5月15日8:30 - 11:00、14:30 - 17:00[9] - 登记地点为公司证券部[9] 联系方式 - 会议联系电话0771－4914317，传真0771－4910755[9] 投票代码 - 普通股投票代码为"360911"，投票简称为"广农投票"[14]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 活动参与人员包括王佳博、刘子渊、董事会秘书滕正朋、证券部经理李辉、证券部副经理樊盟 [2] - 活动时间为2025年05月14日10:30 - 11:30，地点在公司总部会议室，形式为现场会议 [2] 甘蔗种植与产量情况 - 2024年公司甘蔗种植面积约77.9万亩，同比增幅15% [2] - 24/25榨季甘蔗种植面积77.9万亩，25/26榨季预计甘蔗种植面积同比上一榨季略有增长，但因上半年天气干旱，最终产量取决于未来天气 [2] 干旱影响与应对 - 2025年5月初广西大部分地区降雨，旱情有所缓解，干旱对公司的影响暂时无法判断，公司积极采取措施应对 [2] 毛利率与产糖率情况 - 2024年糖价下跌但公司毛利率变化不大，原因是2024年底干旱使甘蔗糖分提高，产糖率上升，吨糖成本下降幅度与糖价下降幅度基本一致 [2] 甘蔗收购价格情况 - 2025/2026榨季糖料蔗收购价格未确定，2024/2025榨季普通品种收购价格510元/吨、良种530 - 540元/吨 [3] 财务费用情况 - 公司融资规模减少是降本增效方式，后续财务费用会压降，但幅度放缓 [3] 信息披露情况 - 本次活动不涉及未公开披露的重大信息 [3]

公司现状与库存 - 截止4月底剩余可售白糖12万吨左右 [2] 业务营收与规划 - 受中美贸易战影响，非糖业务营收下降，未来重点治亏扭亏 [2] - 2024年营收下滑，一是改变进口加工糖贸易模式，按净额法确认收入减少约5000万；二是出口纸制品销售额下滑减少约4000万 [2][3] 生产与销售计划 - 白糖会在新榨季开始前出清 [2] - 预计下个榨季甘蔗量与本榨季基本持平 [3] 研发情况 - 2024年研发投入同比增长20.41%，研发方向集中在白糖产品提质和产业链综合应用方面 [3] 现金流与盈利 - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额同比上升38.29%，因广西干旱甘蔗入榨量较上年同期减少42万吨，同比减少支付甘蔗款约2.27亿元 [3] - 2025年一季度实现归属母公司净利润669.26万元，较上年同期增加186.17万元 [3] 公司优势 - 白糖产品质量连续22年在全国糖业质量评比中排名第一，获香港标准及检定中心优质“正”印认证 [3] 战略决策参与 - 独立董事通过参与股东大会、董事会及其下设专门委员会会议，对公司战略规划等重大事项审议，提供客观公正意见建议 [3] 未来盈利驱动因素 - 采取极限成本管控行动，挖掘成本降低空间，加强产品研发，提升产品品质，争取良好市场口碑，提高产品市场份额 [3] 增发进展 - 定增项目仍在推进，处于审核问询回复阶段 [3] 行业情况 - 自2023年以来，得益于白糖价格回暖，本期行业整体业绩逐步向好 [4] - 白糖作为国家重要农产品及战略物资，行业未来发展前景良好 [4]

财报披露 - 公司于2025年4月26日披露2024年年度报告全文及摘要[1] 业绩说明会 - 2025年5月13日15:30 - 16:30举办2024年度网上业绩说明会[1] - 召开地点为价值在线（www.ir - online.cn），方式为网络互动[1] - 参加人员有总经理等四人[1] 投资者互动 - 投资者可于业绩说明会期间通过网址或小程序码参与互动[2] - 可在2025年5月12日前会前提问[4]

股东大会时间 - 2025年5月16日15:30现场会议开始，9:15 - 15:00网络投票[2] - 股权登记日为2025年5月13日[4] - 现场会议登记时间为2025年5月15日8:30 - 11:00、14:30 - 17:00[8] 会议地点 - 现场会议在广西南宁市青秀区厢竹大道30号公司总部会议室召开[4] - 登记地点为公司证券部[8] 会议内容 - 审议公司2024年年度报告全文及摘要等7项非累积投票提案[5] - 提案7关联交易，关联股东需回避表决[6] 联系方式 - 电话0771－4914317，传真0771－4910755[8] 网络投票 - 代码为"360911"，简称为"广农投票"[13] 委托投票 - 授权委托书可委托他人出席2025年5月16日股东大会并投票[18]