发行计划 - 发行对象不超过35名，均以现金认购[8][9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[10] - 发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，以2025年6月30日总股本计算为120,095,945.00股[12] - 拟募集资金总额不超过26,000.00万元，用于云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目和补充流动资金等[13][14] - 本次向特定对象发行的A股股票自发行结束之日起6个月内不得转让[15] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为283,753.63万元、336,543.07万元、325,159.81万元和134,463.35万元[24] - 报告期内归母净利润分别为 - 45,751.98万元、2,754.53万元、2,733.87万元和1,021.39万元[24] - 报告期各期末公司资产负债率分别为96.33%、95.90%、94.50%和93.57%[25] - 报告期各期末公司应收账款账面价值为39,217.02万元、41,007.52万元、36,061.62万元和33,411.42万元[27] - 报告期内云鸥物流一期项目收入分别为35,927.91万元、30,317.88万元、34,168.34万元和18,501.07万元[34] 市场与行业 - 我国年人均食糖消费量从3.00公斤提高到11.50公斤，但低于世界平均水平22.50公斤[62] - 2024/25榨季全国食糖产量1116.00万吨、消费量1580.00万吨、进口量103.80万吨、出口量7.20万吨[62] - 2024年度我国食糖进口总量434.76万吨，较上年增加86.95万吨，增幅25.00%[79] - 2024/25榨季预期全球糖产量为1.86亿吨，较2023/24榨季增长250万吨[79] - 广西糖料蔗种植面积由2013/14年榨季的1579.01万亩减少到2023/24年榨季的1124.00万亩，年均降幅2.88%[83] 公司运营 - 公司原材料采购中甘蔗占采购成本的85%以上[112] - 2025年1 - 6月自产糖收入92387.31万元，占比68.97%[128] - 2025年1 - 6月公司主营业务收入合计133960.21万元[128] - 2025年1 - 6月公司固定资产账面原值352967.55万元，账面净值135577.04万元，成新率38.41%[129] - 公司未办妥产权证书的固定资产账面价值合计5,066.75万元，占全部房屋建筑物账面价值的9.63%[141] 知识产权 - 截至报告期末公司拥有6项发明专利、44项实用新型专利和1项外观设计专利[102] - 发行人及其控股子公司拥有多个注册商标，有效期不同[152][153][154] - 发行人及其控股子公司拥有发明类型专利2项，实用新型类型专利19项[169][170] - 2023年11月2日，云鸥物流取得《云鸥物流智慧物流管理平台v1.0》等软件著作权登记证书[175] - 2024年7月5日，明阳制糖取得《面向不确定性分析的多目标协同优化平台v1.0》软件著作权登记证书[175]

业绩数据 - 2025年1 - 6月营业收入134,463.35万元，同比下降25.85%[3] - 2025年1 - 6月营业成本118,050.60万元，同比下降26.42%[3] - 2025年1 - 6月营业毛利率12.21%，较上年同期上升0.68个百分点[3] - 2025年1 - 6月净利润660.06万元，同比下降51.39%[4] - 2025年1 - 6月自产糖业务收入92,387.31万元，同比下降27.47%[7] - 2025年1 - 6月自产糖毛利率16.14%，较上年同期增加2.76个百分点[7] - 2025年1 - 6月商品贸易业务收入8,888.64万元，同比下降36.62%[7] - 2025年1 - 6月纸制品业务收入5,244.20万元，同比下降23.97%[7] - 2025年1 - 6月纸制品业务毛利率 - 19.43%，较上年同期减少12.16个百分点[7] - 2025年自产糖产糖率提高至13.88%，较上年同期增加2.01个百分点[9] - 报告期内营业收入分别为283,753.63万元、336,543.07万元和325,159.81万元[12] - 报告期内归属于母公司股东净利润分别为 - 45,751.98万元、2,754.53万元和2,733.87万元[12] - 报告期内扣除非经常性损益后归属母公司股东的净利润分别为 - 60,435.11万元、 - 1,759.71万元和 - 5,569.65万元[12] - 2025年1 - 6月扣非后归母净利润为229.78万元，实现盈利[27] - 2022 - 2025年1 - 6月借款利息支出分别为25,447.80万元、16,563.94万元、11,407.12万元和4,813.34万元，占营收比例分别为8.97%、4.92%、3.51%和3.58%[25] - 报告期内物流仓储业务占主营业务收入比例分别为7.90%、6.00%、6.87%和9.54%[33] 市场与风险 - 2023/24和2024/25榨季白糖现货价格较高点回落约20%[23][24] - 公司自产糖业务2024年毛利率较2023年小幅下滑[13] - 食糖生产呈5 - 6年一个生产周期，前3年增产，后3年减产[21] - 制糖收入占公司营业收入比例较高，食糖价格波动影响公司经营业绩[14] - 公司原材料供应面临自然灾害、作物争地、甘蔗外流等风险[15][17] - 我国制糖市场竞争加剧，或影响公司经营业绩[19] 业务与项目 - 2024/25榨季公司甘蔗种植面积83万亩，非蔗地改种甘蔗面积达11万亩，良种种植面积占比98%[28] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超26,000.00万元[31] - 云鸥物流食糖仓储智能配送中心二期扩容项目投资总额20,788.74万元，拟使用募集资金19,400.00万元[32] - 补充流动资金、偿还银行贷款拟使用募集资金6,600.00万元[32] 公司状况 - 2022 - 2023年公司处置资产股权转让款合计26,952.80万元[25] - 控股股东合计质押2000万股股票，占其所持股权13.07%，占总股本5.00%[42] - 公司及其控股股东、实际控制人无重大违法违规行为[36] - 公司主营业务未变更，管理层及核心业务人员稳定[36][37] - 未发生重大资产置换、股权和债务重组等架构变化[36] - 未发生未履行法定程序或未披露的重大关联交易[37] - 公司及其相关人员未发生重大诉讼、仲裁和股权纠纷[40] - 自2025年7月23日审核通过至承诺函出具日，公司仍符合发行、上市和信息披露要求[43] - 2022 - 2024年度财务报告均获标准无保留意见审计报告，2025年1 - 6月财务报表未经审计[35] - 保荐人核查意见和律师法律意见无影响本次发行的情形[35] - 2025年1 - 6月业绩下滑不构成本次发行实质性障碍[34] - 报告期内公司采购甘蔗占原材料采购成本的85%以上[19]

发行进展 - 公司本次发行申请于2025年7月23日经深交所上市审核中心审核通过[5] 业绩相关 - 公司于2025年8月28日披露2025年半年度报告，申报会计师未对该报告数据实施审计[5] - 公司2025年1 - 6月业绩变化不构成发行实质性障碍[7] 股权情况 - 截至承诺函出具日，公司控股股东合计质押2000万股股票，占其所持股权的13.07%，占总股本的5.00%[12] 合规稳定 - 公司及其控股股东、实际控制人无重大违法违规行为[7] - 公司主营业务未变更，管理层及核心业务人员稳定[9] - 公司未发生未披露重大关联交易，中介机构未受处罚未更换[9] - 公司及其相关人员未发生重大诉讼等纠纷，无潜在纠纷[10]

公司基本信息 - 公司成立于1999年5月14日，上市于1999年5月27日，注册资本400,319,818元[16] - 截至2025年6月30日，总股本和无限售条件股份均为400,319,818股，占比100%[18] - 国海证券担任公司2023年度向特定对象发行A股股票的保荐机构[4] 股东与筹资 - 截至2025年6月30日，前十大股东持股合计234,300,154股，占比58.52%，第一大股东持股153,052,709股，占比38.23%[19][20] - 公司自1999年上市累计筹资1968776689.82元，2021年非公开发行筹资599,999,993.47元[22] 财务数据 - 2022 - 2024年未分配利润为负，2024年为 - 241,391.05万元[23] - 2025年1 - 6月营业总收入134,463.35万元，2024年为325,159.81万元[25] - 2025年1 - 6月净利润660.06万元，2024年为2,030.95万元[25] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 20,424.58万元，2024年为45,390.46万元[26] - 2025年6月30日加权平均净资产收益率7.89%，每股收益0.03元/股[28] - 2025年1 - 6月流动比率0.51倍，资产负债率（合并）93.57%[29] - 2025年1 - 6月每股经营活动现金流量 - 0.51元，每股净现金流量 - 1.24元[29] 发行相关 - 本次发行股票为溢价发行，募集资金不超26,000.00万元，发行对象不超35名，发行股数不超120,095,945股[51][55][56][66] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%，发行后股票6个月内不得转让[58][60] 风险因素 - 食糖价格、糖料蔗供应、宏观经济、行业竞争等因素影响公司业绩[83][84][86][87] - 公司未分配利润为负，存在无法分红风险[88] 其他 - 云鸥物流一期项目报告期内有收入，募投项目投产后预计年增营收4788.96万元[94] - 公司拥有6项发明专利、44项实用新型专利和1项外观设计专利[113]

财务数据 - 公司注册资本为400,319,818元[10] - 2025年6月30日资产总计333,416.73万元，负债总计311,982.75万元，股东权益合计21,433.97万元[15] - 2025年1 - 6月营业利润1,514.75万元，利润总额1,304.23万元，净利润660.06万元[16] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 20,424.58万元，投资活动现金流量净额 - 3,033.96万元，筹资活动现金流量净额 - 26,276.12万元[17] - 2025年1-6月至2022年资产负债率（合并）分别为93.57%、94.50%、95.90%、96.33%[18] - 2025年6月30日归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率为7.89%，每股收益（基本、稀释）为0.03元/股[20] - 报告期内公司营业收入分别为283753.63万元、336543.07万元、325159.81万元和134463.35万元[22] - 报告期内归属于母公司股东净利润分别为 -45751.98万元、2754.53万元、2733.87万元和1021.39万元[22] - 报告期内计入当期损益的政府补助金额分别为7674.53万元、2694.32万元、3052.34万元和1100.34万元，占当期净利润的比例分别为 -16.58%、167.23%、150.29%和166.70%[25] 资产情况 - 报告期各期末应收账款账面价值为39217.02万元、41007.52万元、36061.62万元和33411.42万元[26] - 报告期各期末预付款项账面价值分别为11385.23万元、16283.11万元、14895.74万元和25349.83万元，占流动资产的比例分别为3.75%、5.97%、8.00%和16.82%[27] - 报告期各期末存货账面价值分别为57880.10万元、32459.70万元、38560.17万元和50172.78万元，占流动资产的比例分别为19.05%、11.89%、20.72%和33.29%[28] - 报告期各期末公司蔗区资源账面价值分别为27,675.69万元、26,463.61万元、25,251.54万元和24,645.50万元，占非流动资产比例分别为12.72%、13.49%、13.18%和13.49%[30] - 报告期各期末公司长期待摊费用账面价值分别为5,979.38万元、5,194.51万元、4,588.23万元和3,856.43万元，占非流动资产比例分别为2.75%、2.65%、2.40%和2.11%[36] 税收政策 - 侨虹新材、侨旺纸模、舒雅护理、大桥制糖等多家子公司适用15%企业所得税率[31][32] - 小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%税率缴纳企业所得税政策延续至2027年12月31日，部分子公司符合优惠[33] - 市场开发公司2022年实际承担企业所得税率为2.50%，增润公司2022年为3.79%、2023年为5%，甘蔗农开公司2023年为3%，南糖种业2023年为3%，南糖种业、南糖丰岭2024 - 2025年为5%[33] - 若不符合相关条件，公司及子公司将按25%所得税税率缴纳[35] 风险提示 - 截至2025年6月30日，公司合并报表和母公司报表未经审计的未分配利润均为负，存在无法分红风险[42] - 食糖价格波动会导致公司经营业绩不稳定[37] - 糖料蔗供应受自然灾害、其他农作物争地、跨区域采购等因素影响，可能冲击公司业绩[38][39] - 宏观经济波动、行业竞争加剧会对公司经营业绩产生不利影响[40][41] - 控股股东质押2000万股股票，占其所持股权13.07%，占总股本5%[46] 项目情况 - 云鸥物流一期项目报告期收入分别为35,927.91万元、30,317.88万元、34,168.34万元和18,501.07万元，募投项目预计新增年营业收入4,788.96万元[48] - 最近两年自有仓产能利用率分别为61.19%和21.66%[48] - 报告期内仓储物流业务毛利率分别为9.53%、6.01%、6.21%和1.95%[49] - 募投项目预计每年新增折旧和摊销费用993.93万元，新增折旧摊销占未来预计营业收入比例0.30%，占未来预计净利润比例36.21%[50] 股票发行 - 本次向不超过35名特定对象发行境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[61][62][63] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[65][89][96] - 发行对象均以现金方式认购股票[64] - 发行股票数量不超过发行前总股本的30%，以2025年6月30日总股本计算不超过120,095,945股，发行后总股本不超过520,415,763股[67][105] - 本次向特定对象发行股票拟募集资金不超过26,000万元[68][92][104] - 投资者认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让，特定情形18个月内不得转让[70][97] - 本次发行A股股票前公司的滚存未分配利润由新老股东共享[71] - 本次向特定对象发行的A股股票拟在深交所上市交易[72] - 本次向特定对象发行股票决议有效期经三次延长，最新至原届满之日起12个月[73][74] 发行进程 - 2023年7月19日公司第八届董事会2023年第四次临时会议审议通过多项向特定对象发行A股股票相关议案[84] - 2023年8月4日2023年第三次临时股东大会审议通过多项向特定对象发行A股股票相关议案[87] - 2024年8月1日2024年第四次临时股东大会同意将发行决议有效期和授权有效期延长12个月[88] - 2025年8月14日2025年第二次临时股东大会同意再次将发行决议有效期和授权有效期延长12个月[88] - 2023年7月24日广西农村投资集团有限公司同意公司本次向特定对象发行股票方案[86] - 2024年7月16日公司第八届董事会2024年第二次临时会议审议通过延长有效期相关议案[85] - 2025年2月17日公司第八届董事会2025年第二次临时会议审议通过二次修订稿相关议案[85] - 发行已履行必要决策程序，已通过深交所审核，待中国证监会同意注册[107] 保荐相关 - 保荐代表人是蒋娅萍、李金海，协办人是卢宏逸，项目组其他成员有雍艳萍等7人[74][76][77] - 保荐机构及指定的保荐代表人不存在可能影响公正履行保荐职责的情形[78] - 保荐机构在本次发行股票上市当年剩余时间及期后1个完整会计，年度对发行人进行持续督导[111] - 保荐机构同意推荐发行人向特定对象发行的股票在深交所上市交易并承担保荐责任[113]

公司基本信息 - 发行人是广西农投糖业集团股份有限公司，曾用名南宁糖业股份有限公司[5] - 本所是国浩律师（南宁）事务所，为发行人2023年向特定对象发行股票提供专项法律服务[5][10] - 保荐机构、主承销商是国海证券股份有限公司[5] - 控股股东是广西农村投资集团有限公司[5] 财务数据 - 2025年1 - 6月，公司向悦生活支付物业管理服务费等3329728.63元[29] - 2025年1 - 6月，公司向农投集团支付融资担保费2459895.84元[29] - 2025年1 - 6月，公司向广西博宣销售商品等获32582041.22元[30] - 2025年1 - 6月，公司托管广农供应链股权确认托管收益188679.25元[33] - 2025年1 - 6月，关键管理人员报酬为861846.49元[43] - 截至2025年6月30日，公司其他应收款为50667573.28元、其他应付款为109846200.08元[54] 业务合作 - 公司新增尚在履行金额200万元以上重大销售合同，如与雅韦安相关合同金额有600.00万元、586.80万元等[49] - 公司与李锦记（新会）食品有限公司白糖订购单合同金额为1107.96万元[51] - 公司与佛山市海天调味食品股份有限公司阶段性采购协议金额为1548.71万元，至2025年7月31日止[51] - 公司与天津娃哈哈宏振食品饮料贸易有限公司白砂糖等购销合同金额为7388.00万元，至2025年7月31日起[51] 担保情况 - 发行人对大桥制糖多笔担保，担保金额从9,500,000.00元到117,000,000.00元不等[35][37] - 发行人对云鸥物流多笔担保，担保金额从10,000,000.00元到33,999,800.00元不等[37] - 农投集团对发行人两笔担保，担保金额分别为50,000,000.00元和40,000,000.00元[40] 人事变动 - 2025年6月9日，黄毅不再担任董事和总会计师职务，6月11日汪剑被聘任为总会计师[59][61] - 2025年5月24日，朱春松不再担任监事职务[60] 诉讼案件 - 香山甘蔗种植公司诉土地租赁合同纠纷案诉讼请求包含土地承包租金607.01万元[74] - 明阳糖厂诉黄静案，终审判决黄静返还预付款7740241.27元并支付资金占用利息[79][80] - 东江糖厂诉翰霖公司、凯利公司、黄锡川案，终审判决凯利公司返还预付款503.19万元及逾期利息，黄锡川承担连带清偿责任[82][83] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票发行对象为不超过35名符合条件的特定对象[101] - 本次发行已通过深交所审核，待证监会注册[115]

会后事项的核查意见及承诺函 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所： 国海证券股份有限公司 关于广西农投糖业集团股份有限公司向特定对象发行股票 广西农投糖业集团股份有限公司（以下简称"广农糖业"、"发行人"或"公 司"）2023 年度向特定对象发行 A 股股票项目（以下简称"本次发行"）的申 请已于 2025 年 7 月 23 日经深圳证券交易所上市审核中心审核通过。 鉴于公司于 2025 年 8 月 28 日披露了《广西农投糖业集团股份有限公司 2025 年半年度报告》，国海证券股份有限公司（以下简称"保荐人"、"保荐机构" 或"主承销商"）作为广农糖业本次发行的保荐人和主承销商，根据中国证券监 督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 3 号》《监管规则适用指引—— 发行类第 7 号》以及《深圳证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》（深证 上〔2025〕340 号）等文件的规定，对发行人自深圳证券交易所上市审核中心审 核通过（2025 年 7 月 23 日）至本核查意见及承诺函出具日的相关会后事项具体 说明如下： 一、发行人 2025 年 1-6 月业绩变动的说明 （一）发行人 2025 年 1-6 ...

关于广西农投糖业集团股份有限公司 向特定对象发行股票会后事项的 核查意见 致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"我们"）接受委托对广西 农投糖业集团股份有限公司（以下简称"广农糖业"、"公司"或"发行人"）2024 年 度、2023 年度及 2022 年度的财务报表执行了审计工作，并分别出具了致同审字 （2025）第 450A017237 号、致同审字（2024）第 450A007130 号、致同审字 （2023）第 450A014523 号的无保留意见审计报告。我们未对公司 2025 年半年 度报告数据实施审计。 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 目 录 关于广西农投糖业集团股份有限公司向特定对象发行股票会 后事项的核查意见 1-15 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于广西农投糖业集团股份有限公司 向特定对象发行股票会后事项的核查意见 致同专字（2025）第 450A019221 号 中国证券监督管理委员 ...

特此公告。 广西农投糖业集团股份有限公司董事会 广西农投糖业集团股份有限公司 关于披露向特定对象发行股票会后事项承诺函以及更新 募集说明书（注册稿）等申请文件的提示性公告 | 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 | | --- | | 记载、误导性陈述或重大遗漏。 | 广西农投糖业集团股份有限公司（以下简称公司）向特定对象发行 股票的申请已于 2025 年 7 月 23 日经深圳证券交易所上市审核中心审核 通过，具体内容详见公司于 2025 年 7 月 24 日在巨潮资讯网上披露的《关 于向特定对象发行股票申请获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过 的公告》（公告编号：2025-047）。 证券代码：000911 证券简称：广农糖业 公告编号：2025-070 鉴于公司 2025 年半年度报告已披露，根据中国证券监督管理委员会 《监管规则适用指引——发行类第 3 号》《监管规则适用指引——发行 类第 7 号》等文件规定，公司会同相关中介机构对申请文件内容进行了 更新和修订，并对会后事项出具了会后事项说明及承诺函，具体内容详 见公司同日在巨潮资讯网披露的《广西农投糖业集团股份有限 ...

关于 广西农投糖业集团股份有限公司向特定对 国浩律师（南宁）事务所 象发行股票会后事项 之 专项核查意见 二〇二五年八月 专项核查意见 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所： 国浩律师（南宁）事务所（以下简称"本所"）为广西农投糖业集团股份有 限公司（以下简称"发行人"或"公司"）2023 年度向特定对象发行 A 股股票项 目（以下简称"本次发行"）的发行人律师。本次发行的申请已于 2025 年 7 月 23 日经深圳证券交易所上市审核中心审核通过。 鉴于公司于 2025 年 8 月 28 日披露了《广西农投糖业集团股份有限公司 2025 年半年度报告》，根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类 第 3 号》《监管规则适用指引——发行类第 7 号》以及《深圳证券交易所上市公 司证券发行上市审核规则》等相关要求，本所律师对发行人自深圳证券交易所上 市审核中心审核通过（2025 年 7 月 23 日）至本专项核查意见出具日期间的会后 事项进行审慎核查，并出具本专项核查意见。 一、发行人 2025 年 1-6 月业绩变动情况核查 （一）发行人 2025 年 1-6 月业绩情况 发行人 2025 年 ...