公司基本信息 - 证券简称箭牌家居，证券代码 001322 [1] - 投资者关系活动编号 2023 - 001，活动类别包括特定对象调研、分析师会议等 [2] - 活动时间为 2023 年 1 月 10 日 14:30 - 17:00 和 1 月 12 日 14:30 - 17:00，地点在佛山市禅城区南庄镇科洋路 20 号箭牌大厦 2 楼会议室 [2] - 活动参与人员有信达澳亚基金、天风证券等多家机构人员，公司接待人员为副总经理、董事会秘书杨伟华 [2] 2023 年展望与渠道规划 - 2023 年深耕卫浴全品类产品，以智能产品为抓手优化产品结构，实施以零售为主的全渠道营销 [2] - 零售渠道是主要收入和核心渠道，工程渠道保持一定规模和体量 [2] - 零售门店渠道推动专卖店优化升级和渠道下沉，提升卫浴产品配套率和智能产品销售占比，扩大县级和社区旧改市场份额 [2] - 家装渠道增加合作伙伴和产品套系，扩大市场份额 [2] - 电商渠道专项研发区隔线上线下产品，打造爆品，扩大品类和新增销售平台 [2] - 工程渠道在控制应收风险前提下，拓展精装房和公共工程项目，实现合理收入结构 [3] 品牌定位 - ARROW 箭牌品牌创立于 1994 年，定位全球智慧家居大家，个性为国际感、科技感、人文感 [3] - FAENZA 法恩莎创立于 1999 年，定位高端艺术生活品牌，个性为艺术、优雅、纯粹 [3] - ANNWA 安华创立于 2003 年，定位年轻时尚的卫浴品牌，个性为年轻、时尚、自在 [3] 经销商管理与服务 - 与经销商签订年度经销合同，约定多项指标并综合考核，规范产品价格，采用“先款后货”结算，特定情形授予信用期 [3] - 对经销商门店装修给予支持，验收后补贴，在广告推广、终端门店装修方面提供支持 [3] - 设立培训中心为经销商及相关人员培训，提供售后服务指导和信息化系统服务 [3] - 研究制定经销商评级管理办法，加强过程管理 [3] 经销商分类 - 公司根据终端客户、销售渠道等差异，将经销商分为综合经销商、工程特约经销商、电商经销商三类 [3] 公司内部管理 - 销售部门设置多个事业部，分品牌、品类、渠道管理经销商，考核事业部收入和利润指标 [4] - 设立客服公司负责售后，响应客户需求，提供安装和维修服务 [4] 服务团队情况 - 服务团队由公司、经销商以及第三方人员组成 [4] - 在全国主要区域建立售后服务中心，配备资深安装人员带动其他人员，通过售后系统下单、跟踪和回访 [4] 品牌高端化策略 - 产品方面对标国际顶级品牌，制定提升计划，细分消费人群，挖掘需求，开发智能家居产品 [4][5] - 渠道方面提升渠道形象，升级门店展示模式，加大设计师队伍建设，线上线下联动 [5] 智能家居品类开拓 - 深度开发现有智能产品功能，扩大智能产品品类，布局家居智能化技术研发，推动产品向空间物联智能发展 [5] - 2021 年智能家居产品收入 19.5 亿余元，占比 23.49%，同比增长 35.41%，智能马桶 2021 年增速约为 40% [5] - 2021 年智能马桶销售数量占坐便器（含蹲便器）数量比例约为 15%，恒温花洒数量占花洒数量比例约为 11% [5]

渠道布局 - 坚持以零售为主的全渠道营销，门店、电商、家装是主要收入和核心渠道，工程渠道保持一定规模 [2][3] - 零售门店推动专卖店优化升级和渠道下沉，提供24小时换新服务；家装增加合作伙伴和产品套系；电商专项研发区隔产品，打造爆品、扩大品类 [3] - 工程渠道定位保持规模体量，2021年工程渠道收入占比约28%，近三年基本稳定，未来延续均衡结构及占比 [4] 产品品类 - 陶瓷洁具（含智能马桶）是主要收入来源，智能马桶和龙头五金是重点发展品类且增长快，浴室柜和浴缸淋浴房配套率低将发力 [3] - 智能家居2021年收入19.5亿余元，占比23.49%，同比增长35.41%，智能马桶2021年增速约40%，智能马桶销售数量占坐便器比例约15%，智能花洒数量占花洒比例约11% [4] 销售配套率与市占率提升 - 加大套系化产品开发，升级功能，优化门店展示，加强设计师队伍建设提升配套率 [3] - 通过产品迭代、拓宽价格带满足需求，打通存量房市场产品、渠道和服务提升市占率 [4] 品牌与市场拓展 - 推进品牌高端化，产品对标国际顶级品牌，细分人群挖掘需求；渠道提升形象，线上线下联动 [4] - 设立海外事业部，通过产品和销售公司走出去开拓海外市场 [3] 品牌定位 - ARROW箭牌定位全球智慧家居大家，有国际感、科技感、人文感；FAENZA法恩莎定位高端艺术生活品牌，有艺术、优雅、纯粹感；ANNWA安华定位年轻时尚卫浴品牌，有年轻、时尚、自在感 [4][5] 经销模式 - 经销层级为两级，截至2021年12月31日，经销商1854家，分销商6609家，公司供货并给予帮助，经销商可开发二级分销商，分销商接受监督管理 [5]

公司活动信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议 [2] - 活动时间为2022年12月12日15：00 - 17：30 [2] - 活动地点在佛山市禅城区南庄镇科洋路20号箭牌大厦2楼会议室 [2] - 活动形式是现场会议 [2] - 参与人员包括长江证券、博时基金等机构人员，公司接待人员为副总经理、董事会秘书杨伟华 [2] 产品发展战略 - 聚焦卫浴全品类产品，推动卫浴定制，提高配套率，以智能家居延伸大家居，目标是成为国际一流的智慧家居整体解决方案提供商 [2] - 洁具是重点发展品类，客单值较高，其次是龙头五金，智能马桶及龙头五金近年增长快致产能不足，募投项目有产能建设，浴室柜和浴缸淋浴房配套率低，后续将发力 [2] - 2021年智能家居产品收入19.5亿余元，占比约23.49%，未来以智能化产品升级为抓手优化产品结构，提升智能产品收入 [2] 提升配套率措施 - 加大套系化产品开发，加速功能升级，增强套系化产品竞争力 [2] - 优化门店展示模式，增加套系化产品展示空间，加大设计师队伍建设，提升消费者体验 [2][3] 经销模式情况 - 截至2021年12月31日，公司经销商1,854家，分销商6,609家 [4] - 公司与经销商签合同，供货并允许使用商标品牌，经销商自行承担风险，公司给予培训等帮助，经销商可开发二级分销商 [4]

渠道建设规划 - 经销渠道是核心渠道，收入占比近90%，2021年末经销网点超12000家 [2] - 2021年C端渠道收入占比超70%，B端渠道收入占比约28%，且近三年C端渠道收入占比逐年增长 [2] - 坚持以零售为主的全渠道营销，工程渠道保持一定规模，拓展精装房和公共工程项目 [2] - 零售门店推动专卖店优化升级和渠道下沉，提供24小时换新服务；家装渠道增加合作伙伴和产品套系；电商渠道区隔线上线下产品，打造爆品，扩大品类 [2] 存量房市场开发 - 加大社区门店等下沉渠道开发，推广24小时换新服务，提供一站式售后服务 [3] 智能家居品类开拓 - 深度开发现有智能产品，扩大智能产品品类，布局家居智能化技术研发，推动产品向空间物联智能发展 [3] - 2021年智能家居产品收入19.5亿余元，占比23.49%，同比增长35.41%，智能马桶增速约40% [3] - 2021年智能马桶销售数量占坐便器数量比例约为15%，恒温花洒数量占花洒数量比例约为11% [3] 品牌定位差异 - ARROW箭牌定位全球智慧家居大家，有国际感、科技感、人文感 [3] - FAENZA法恩莎定位高端艺术生活品牌，具艺术、优雅、纯粹特点 [3] - ANNWA安华定位年轻时尚的卫浴品牌，体现年轻、时尚、自在个性 [3] 售后安装服务 - 服务团队由公司、经销商和第三方人员组成，在全国主要区域建售后服务中心 [3][4] - 通过公司售后系统下单、跟踪和回访，输出统一标准和规范，提高服务水平 [4] 经销商管理及服务 - 与经销商签年度合同，约定指标并综合考核，规范产品价格，采用“先款后货”结算，特定情形下授予信用期 [4] - 支持经销商广告推广和终端门店装修，设立培训中心培训相关人员，提供信息化系统服务 [4] 竞争策略 - 产品方面对标国际顶级品牌，提升品质、价格和品牌，细分人群开发智能家居产品 [4] - 渠道方面提高渠道形象，升级门店展示，加大设计师队伍建设，线上线下联动提升品牌形象 [4]

公司概况 - 箭牌家居集团创立于1994年，总部位于广东佛山，主营大家居领域，提供智慧家居一站式解决方案 [2] 核心竞争力 品牌 - 坚持自主品牌发展，拥有ARROW箭牌、FAENZA法恩莎、ANNWA安华三个知名家居品牌，每年服务超百万家庭客户，2021年洁具销售超545余万套 [2] 产品 - 深耕卫浴全品类，覆盖智能坐便器等，延伸瓷砖和全屋定制业务，进行智能化升级，形成多维度布局，针对不同消费人群开发需求 [2] 创新 - 设有16个研发中心，掌握多项核心技术，持续布局家居智能化技术研发，2021年研发投入2.88亿元，占比3.44%，2022年1 - 9月研发投入2.35亿元，占比4.47%，推出多种智能产品 [3] 制造 - 主要产品自研自产，保持质量和研发领先，优化成本 [3] 营销 - 收入源于六大渠道，经销渠道收入占比近90%，2021年末经销网点超12000家，近三年C端渠道收入占比逐年增长，2021年C端占比超70%，B端占比约28% [3] 运营 - 构建高效端到端数字化运营协同平台，推动数字化运营 [3] 战略规划 - 愿景是成为国际一流智慧家居整体解决方案提供商，聚焦智能家居、大家居，实施六大发展战略 [3] 问答交流 品牌定位差异 - ARROW箭牌定位全球智慧家居大家，有国际、科技、人文感；FAENZA法恩莎定位高端艺术生活品牌，具艺术、优雅、纯粹感；ANNWA安华定位年轻时尚卫浴品牌，显年轻、时尚、自在感，设计等有区隔以覆盖更多消费群体 [3] 品牌高端化推动 - 产品方面对标国际顶级品牌提升，挖掘消费者需求开发产品；渠道方面提高形象，升级门店，加大线上电商专线产品开发，联动线上线下 [4] 双十一销售情况 - 以稳健经营为前提，区隔线上线下产品，节日推有竞争力产品，规划资源投入，做好服务 [4] 内部管理 - 销售部门设多个事业部，分品牌、品类管理经销商，考核事业部指标；售后设客服公司响应需求 [4] 提升人均产值 - 通过自主设计或选购设备，应用智能化技术，建设数字化车间等提高自动化程度，优化产品结构提升智能产品占比 [4] 经销商管理及服务 - 签订年度合同约定指标并综合考核，规范产品价格，采用“先款后货”结算，特定情形授予信用期，支持广告推广和门店装修，设立培训中心培训人员，提供信息化系统服务 [5]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，形式是电话会议 [2] - 活动时间为2022年11月17日15:30 - 16:30 [2] - 参与人员包括南方基金、易方达基金等多家基金公司人员，公司接待人员为副总经理、董事会秘书杨伟华 [2] 公司发展战略 战略规划 - 愿景是成为国际一流的智慧家居整体解决方案提供商，聚焦智能家居、大家居，实施六大发展战略 [2] 产品方面 - 聚焦卫浴全品类产品，以智能家居为切入口延伸至大家居 [2] - 深耕卫浴全品类，推动卫浴定制，提高配套率 [2] - 推动卫浴产品智能化开发，提升智能产品占比 [2] - 推动品牌高端化，对标国际顶级品牌制定提升计划 [2] 创新方面 - 从使用场景和用户体验出发，迭代升级现有智能产品 [2] - 针对不同消费人群，开发健康、护理等多系列产品 [2] 渠道建设方面 - 打造智能家居产品先行优势，获取高端用户市场，推动渠道下沉 [2] - 优化升级零售门店专卖店，推动渠道下沉 [2] 问答环节 净利润增长原因 - 净利润增长受毛利率提升影响，提价和产品结构优化提升了毛利率 [3] 电商渠道情况 - 电商渠道包括直营和经销，近几年增长迅速，直营增长明显 [4] - 对线上线下产品有效区隔，针对重大节日推出有竞争力产品，做好资源规划和服务 [4] 与外资品牌竞争策略 - 产品上对标国际顶级品牌提质提价提品牌，细分人群挖掘需求开发产品 [4] - 渠道上提高形象，升级门店展示，加大设计师队伍建设，线上线下联动提升品牌形象 [4]

公司基本情况 - 箭牌家居集团创立于1994年，总部位于广东佛山，主营大家居领域，提供智慧家居一站式解决方案 [2][3] 核心竞争力 产品 - 深耕卫浴全品类，覆盖智能坐便器等，延伸瓷砖和全屋定制业务，2021年智能家居产品收入19.5亿余元，同比增长超35% [3] - 从使用场景和用户体验出发进行智能化升级，形成多维度布局，开发不同需求产品系列 [3] 创新 - 设有16个研发中心，开展多种研发活动，掌握多项核心技术，持续布局家居智能化技术研发 [3] - 2021年研发投入2.88亿元，占比3.44%，2022年1 - 9月研发投入2.35亿元，占比4.47%，成果转化推出多种智能产品 [3] 制造 - 主要产品自研自产，保持质量和研发领先，优化成本 [3] 营销 - 收入源于六大渠道，经销渠道收入占比近90%，2021年末经销网点超12000家 [3] - 最近三年C端渠道收入占比逐年增长，2021年C端渠道收入占比超70%，B端渠道收入占比约28% [3] 运营 - 构建数字化运营协同平台，推动数字化运营 [3] 战略规划 - 愿景是成为国际一流的智慧家居整体解决方案提供商，聚焦智能家居、大家居，实施六大发展战略 [3] 问答交流 品牌高端化 - 产品方面对标国际顶级品牌，细分人群挖掘需求，开发智能家居产品 [4] - 渠道方面提高渠道形象，升级门店展示，加大设计师队伍建设，线上线下联动 [4] 工程业务 - 2021年工程渠道收入占比约28%，最近三年占比基本稳定，精装房和公共建筑项目收入构成均衡 [4] 零售渠道建设 - 坚持以零售为主的全渠道营销，工程渠道保持一定规模 [4] - 零售门店推动专卖店优化升级和渠道下沉，提供24小时换新服务 [4] - 家装渠道增加合作伙伴和产品套系 [4] - 电商渠道专项研发区隔产品，打造爆品，扩大品类 [4] 智能家居品类开拓 - 深度开发现有智能产品功能，扩大智能产品品类，布局家居智能化技术研发 [5] - 2021年智能家居产品收入占比23.49%，同比增长35.41%，智能马桶增速约40% [5] - 2021年智能马桶销售数量占比约15%，恒温花洒数量占比约11% [5] 双十一销售情况 - 对线上线下产品有效区隔，针对节日推出有竞争力产品，规划资源投入，做好服务 [5]

营业收入情况 - 本报告期营业收入19.60亿元，同比减少14.05%；年初至报告期末营业收入52.67亿元，同比减少6.23%[5] - 营业总收入为52.67亿元，较上期56.17亿元有所减少[28] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.84亿元，同比增长10.41%；年初至报告期末为4.23亿元，同比增长30.26%[5] - 净利润本期为421,936,233.20元，较上期323,789,164.34元增长30.31%，本期销售毛利率为33.98%，上年同期为28.56%[16] - 净利润为4.22亿元，较上期3.24亿元有所增加[31] 经营活动现金流量净额情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -1.63亿元，同比减少319.27%[5] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 163,045,681.04元，较上期74,359,995.69元下降319.27%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为 - 163,045,681.04元，上年同期为74,359,995.69元[39] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产82.72亿元，较上年度末减少5.68%；归属于上市公司股东的所有者权益34.04亿元，较上年度末增长14.68%[5] - 流动资产合计为23.13亿元，较上期35.23亿元有所减少[25] - 非流动资产合计为59.58亿元，较上期52.47亿元有所增加[25] - 资产总计为82.72亿元，较上期87.70亿元有所减少[25] - 流动负债合计为34.72亿元，较上期47.65亿元有所减少[28] - 非流动负债合计为13.90亿元，较上期10.30亿元有所增加[28] - 负债合计为48.61亿元，较上期57.95亿元有所减少[28] - 所有者权益合计为34.10亿元，较上期29.75亿元有所增加[28] 每股收益情况 - 截止披露前一交易日公司总股本为9.66亿股，用最新股本计算的全面摊薄每股收益为0.4377元/股[8] - 基本每股收益为0.4864元，上年同期为0.3734元；稀释每股收益为0.4864元，上年同期为0.3734元[35] 非流动资产处置损益与政府补助情况 - 本报告期非流动资产处置损益为 -190.38万元，年初至报告期期末为 -243.48万元[9] - 本报告期计入当期损益的政府补助为1414.16万元，年初至报告期期末为3290.97万元[9] 部分资产项目变化情况 - 2022年9月30日货币资金3.94亿元，较1月1日减少74.78%，主要因缩短采购付款周期和固定资产投资付款增加[13] - 2022年9月30日在建工程18.98亿元，较1月1日增长64.94%，主要系本期基建工程投资增加[13] - 2022年9月30日短期借款3.10亿元，较1月1日增长45.40%，主要因本期经营需要增加流动资金借款[13] - 应付票据本期为1,018,342,451.84元，较上期1,746,663,526.57元下降41.70%[16] - 2022年9月30日货币资金为393,854,382.63元，较2022年1月1日的1,561,795,920.11元减少[22] - 2022年9月30日应收票据为46,143,032.19元，较2022年1月1日的93,015,489.42元减少[22] 投资与筹资活动现金流量净额情况 - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 991,039,915.52元，较上期 - 863,066,951.07元下降14.83%[16] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为364,787,481.19元，较上期189,037,877.97元增长92.97%[16] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 991,039,915.52元，上年同期为 - 863,066,951.07元[39] - 筹资活动产生的现金流量净额为364,787,481.19元，上年同期为189,037,877.97元[39] 股东持股情况 - 佛山市乐华恒业实业投资有限公司持股比例为55.24%，持股数量480,000,000股[17] - 谢岳荣持股比例为23.94%，持股数量208,000,000股[17] 公司发行股份情况 - 公司公开发行人民币普通股9,660.9517万股，网上发行数量为8,694.90万股，约占90.00%；网下发行数量为966.0517万股，约占10.00%，发行价格为12.68元/股[21] 综合收益总额情况 - 综合收益总额为422,094,290.94元，上年同期为323,879,417.42元[35] 经营活动现金流入流出情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金为5,586,867,625.13元，上年同期为6,057,822,857.66元[36] - 收到的税费返还为106,143,255.06元，上年同期无此项数据[36] - 经营活动现金流入小计为5,774,459,233.70元，上年同期为6,137,608,641.53元[36] - 经营活动现金流出小计为5,937,504,914.74元，上年同期为6,063,248,645.84元[39] 现金及现金等价物净增加额情况 - 现金及现金等价物净增加额为 - 788,944,132.78元，上年同期为 - 599,552,344.06元[39] 营业总成本情况 - 营业总成本为47.70亿元，较上期51.83亿元有所减少[28]