箭牌家居集团股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 （2025年12月） 第一章 总则 第一条 为加强箭牌家居集团股份有限公司(以下简称"公司 ")董事、高 级管理人员的薪酬管理，保证公司董事、高级管理人员依法履行职权，建立科 学有效的激励和约束机制，健全公司薪酬管理体系，根据《中华人民共和国公 司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《箭牌家居集团股份 有限公司章程》（以下简称《公司章程》）等相关规定，结合公司实际情况， 制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事及高级管理人员。高级管理人员指总经理、 副总经理、董事会秘书、财务负责人（财务总监）以及董事会认定的其他人员。 第三条 公司薪酬制度遵循以下原则： 4 第六条 公司人力资源部、财务部等相关部门配合薪酬与考核委员会进行 公司董事、高级管理人员薪酬方案的具体实施。 （一）竞争力原则：薪酬水平与公司规模、业绩匹配，同时兼顾市场薪酬 水平； （二）责权利统一原则：薪酬水平与岗位价值、责任义务匹配； （三）短期薪酬与长期激励相结合原则； （ 四）激励约束并重原则：薪酬发放与考核、奖惩、激励机制挂钩。 第二章 薪酬管理机构 第四条 公司董事会薪 ...

箭牌家居集团股份有限公司 上市公司独立董事提名人声明与承诺 ☑ 是 □ 否 提名人箭牌家居集团股份有限公司董事会现就提名刘彦 初先生为箭牌家居集团股份有限公司第三届董事会独立董事候 选人发表公开声明。被提名人已书面同意作为箭牌家居集团股 份有限公司第三届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候 选人声明）。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职 称、详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情 况后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候 选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过箭牌家居集团股份有限公司第二届董事 会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名 人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 如否，请详细说明：_____________________________ 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》 和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 ☑ 是 □ 否 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：_________________ ...

箭牌家居集团股份有限公司 上市公司独立董事提名人声明与承诺 提名人箭牌家居集团股份有限公司董事会现就提名邓传远先 生为箭牌家居集团股份有限公司第三届董事会独立董事候选人发 表公开声明。被提名人已书面同意作为 箭牌家居集团股份有限 公司第三届董事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明） 。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工 作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的， 本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职资格 及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、被提名人已经通过箭牌家居集团股份有限公司第二届董事 会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名 人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十 八条等规定不得担任公司董事的情形。 ☑ 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________________ 三、被提名 ...

公司股价与市场表现 - 箭牌家居股票于2023年12月4日收报8.33元，单日跌幅2.91%，公司总市值为80.56亿元 [1] - 公司当前股价处于破发状态，其首次公开发行价格为12.68元/股 [1] 首次公开发行概况 - 箭牌家居于2022年10月26日在深圳证券交易所主板上市，公开发行股票数量不超过9899.6717万股 [1] - 首次公开发行募集资金总额为12.25亿元，扣除发行费用后募集资金净额为11.56亿元 [1] - 发行费用总额为6913.58万元，其中保荐及承销机构中信证券获得承销保荐费4575.03万元 [1] 募集资金用途 - 根据招股书披露，公司计划募集资金11.56亿元，与实际募集资金净额一致 [1] - 募集资金计划用于以下项目：智能家居产品产能技术改造项目、年产1000万套水龙头及300万套花洒项目、智能家居研发检测中心技术改造项目、数智化升级技术改造项目、基于新零售模式的营销服务网络升级与品牌建设项目以及补充流动资金 [1]

零售渠道与运营优化 - 公司以零售渠道建设为核心，实施店效倍增项目，经销商试点门店店效显著提升，有效带动经销零售渠道收入增长 [1] - 下一步计划将店效倍增项目由点及面逐步覆盖更多门店，实现更大范围的推广与持续增效 [1] - 2026年规划以店效倍增项目为抓手重点促进零售渠道增长，并将零售渠道精细化管理模式复制到其他渠道带动全渠道协同发展 [2] 产品、营销与毛利率提升 - 2026年经营规划实施产品和营销双轮驱动，打造旗舰产品提升产品力，通过产品销售结构优化带动毛利率提升 [2] - 持续推进内部管理变革和降本增效工作，改善毛利率并降低费用率，确保公司经营质量稳步改善 [2] 智能家居合作与创新 - 重点推进与鸿蒙智选合作，销售鸿蒙智选箭牌智能浴霸与智能花洒等新产品 [2] - 借助鸿蒙智选平台生态资源提升公司在新产品策划、研发及上市流程等方面的内部运营能力 [2] - 加快相关渠道资源开发与布局，为公司在智能家居领域拓展奠定基础 [2] 海外市场拓展战略 - 持续推进国际化战略，加大对海外市场战略投入，针对不同市场特点制定差异化策略 [2] - 通过与当地经销商合作加快专卖店及销售网点布局，已在多个重点海外市场开设线下门店 [2] - 积极依托主流海外电商平台拓展线上销售渠道，并通过品牌合作等多渠道推进海外业务发展 [2] - 北美以外市场收入增长明显，但受国际经贸环境影响，出口北美市场业务收入下降导致总体境外收入同比下降 [2] - 未来将持续投入资源稳步推进品牌建设、渠道拓展，夯实基础以实现海外业务长期可持续发展 [2]

回购方案 - 回购资金总额不低于5000万元且不超过10000万元[2] - 回购价格上限由12.62元/股调整至12.49元/股[2] - 回购期限自董事会审议通过方案之日起不超过12个月[3] 回购进展 - 截至2025年11月末累计回购股份6672700股，占总股本0.6899%[3] - 截至2025年11月末回购最高成交价为8.82元/股，最低成交价为7.46元/股[3] - 截至2025年11月末成交总金额为54987767元[3] 后续计划 - 公司后续将继续实施回购方案并履行信息披露义务[6]

股东会信息 - 2025年11月11日公告召开2025年第一次临时股东会通知[6] - 2025年11月27日14:00现场会议召开，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会股东情况 - 出席股东及代理人114名，代表股份842,103,156股，占比88.8306%[9] - 现场出席7名，代表股份812,579,810股，占比85.7163%[9] - 网络投票107名，代表股份29,523,346股，占比3.1143%[10] 议案表决结果 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意841,759,756股，占比99.9592%[12] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意841,750,856股，占比99.9582%[13] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意841,749,056股，占比99.9580%[14] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意841,746,756股，占比99.9577%[15] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意841,743,756股，占比99.9573%[17] - 《关于修订<对外投资管理制度>的议案》总表决同意841,745,056股，占比99.9575%，中小股东同意41,745,056股，占比99.1495%[18] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》总表决同意841,746,956股，占比99.9577%，中小股东同意41,746,956股，占比99.1540%[19][20] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》总表决同意841,744,856股，占比99.9575%，中小股东同意41,744,856股，占比99.1490%[21] - 《关于修订<累积投票制实施细则>的议案》总表决同意841,745,756股，占比99.9576%，中小股东同意41,745,756股，占比99.1511%[22] - 《关于修订<控股股东、实际控制人行为规范>的议案》总表决同意841,749,656股，占比99.9580%，中小股东同意41,749,656股，占比99.1604%[23][24] 会议合法性 - 本次股东会召集、召开和表决程序合规，结果合法有效[25]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会于11月27日14:00现场、9:15 - 15:00网络投票召开[2] - 参加会议股东及代表共114名，代表股份842,103,156股，占比88.8306%[3] 议案审议 - 《关于修订<公司章程>》等议案全体股东同意占比超99.95%[5][10] - 《关于修订<累积投票制实施细则>》全体股东同意占比99.9576%[19] - 《关于修订<控股股东、实际控制人行为规范>》全体股东同意占比99.9580%[19] 会议结果 - 律师认为本次股东会召集、召开、表决程序合法，结果有效[18]

股东信息 - 公司表示股东人数信息将在定期报告中披露 [2] - 截至2025年9月30日公司股东人数为17734户 [2]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 就业数据改善，期待政策托底[1] - 国家统计局10月调查失业率企稳改善，但M1、投资和消费的同比数据显示经济承压，主要原因是高基数[3] - 短期推荐首先是欧美出口产业链，其次市场对地产链的进一步放松也有所预期[3] - 十五五期间科技自立自强是重中之重，国产半导体有望加快发展[3] - 三季报显示地产链业绩仍较为平淡，但大部分公司费用率有所下降，印证地产链出清已近尾声的判断[3] - 中美贸易协议定调未来一年全球贸易稳定形势，美欧日财政扩张倾向对AI和创新药等板块形成刺激[3][4] 大宗建材基本面与高频数据总结 水泥 - 本周全国高标水泥市场价格为352.3元/吨，较上周上涨1.2元/吨，但较2024年同期下降74.8元/吨[3][11] - 价格上涨地区包括泛京津冀地区（+10.0元/吨）、两广地区（+7.5元/吨）、华北地区（+8.0元/吨）等；价格下跌地区包括长江流域地区（-2.9元/吨）、西南地区（-8.0元/吨）等[3][11] - 全国样本企业平均水泥库位为69.8%，较上周下降0.2个百分点，但较2024年同期上升3.3个百分点[3][18] - 全国样本企业平均水泥出货率为46.2%，较上周微升0.3个百分点，但较2024年同期下降6.1个百分点[3][18] - 十一月中旬，全国天气情况好转，南方市场需求环比略有恢复，北方需求萎缩速度放缓，企业出货率环比微幅提升0.3个百分点[10] 玻璃 - 卓创资讯统计的全国浮法白玻原片平均价格为1195.4元/吨，较上周下降1.9元/吨，较2024年同期下降258.4元/吨[3][43] - 全国13省样本企业原片库存为5962万重箱，较上周减少54万重箱，但较2024年同期增加1821万重箱[3][45] - 本周国内浮法玻璃市场价格稳中偏弱运行，部分价格重心下移，市场交投转弱[41] 玻纤 - 本周国内无碱粗纱市场价格稳定为主，国内2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3250-3700元/吨，全国企业报价均价维持3524.75元/吨，较上一周持平，同比上涨0.38%[3][55] - 电子纱G75主流报价8800-9300元/吨，较上一周基本持平；7628电子布报价维持3.9-4.4元/米[3][56] - 普通直接纱和合股纱龙头企业引领复价，将推动当前竞争较激烈品类价格回升；风电、热塑短切等中高端品类同时复价，体现龙头企业提升盈利共识[5] 行业动态跟踪 - 陕甘宁重点水泥企业稳增长座谈会在西安召开，提出建立长效协作机制，强化区域联动，有望加强区域供给侧自律，有利于区域盈利中枢修复[70] - 生态环境部审议并原则通过全国碳市场水泥行业配额总量和分配方案，大气污染治理和碳市场工作持续推进有望提升行业准入门槛，推动落后产能退出[71] 本周行情回顾及板块估值 - 本周建筑材料板块（SW）涨跌幅0.97%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为-1.08%、-0.47%，超额收益分别为2.05%、1.44%[3][72] - 海螺水泥2025年预测市盈率为13.27倍，中国巨石为18.13倍，北新建材为10.50倍[77] - 根据分红收益率测算，海螺水泥2025年预测股息率为3.8%，华新建材为2.5%，上峰水泥为4.2%[78]