公司经营业绩 - 2024年上半年公司营业收入约为4.66亿元，较上年同期增长20.68%，实现较快增长。归属于上市公司股东的净利润约为6,246.77万元，较上年同期增长13.35%。[1][2] - 公司业务结构持续优化，体育户外业务板块上半年营业收入约为2.22亿元，较上年同期增长38.43%，展现出强劲的市场竞争力和增长潜力；家居生活业务板块保持稳定增长，上半年营业收入约为2.05亿元，较上年同期增长1.21%；健康护理业务板块上半年营业收入约为2,729.70万元，较上年同期增长82.76%，实现了快速增长。[2] - 公司境内营业收入约为1.05亿元，境外营业收入约为3.61亿元，均较上年同期实现了增长。其中，境内营业收入增长率达到46.50%。[2] 客户订单及原材料成本 - 公司主要客户给公司带来的业务收入整体较去年同期有所增长，其中体育用品领域核心客户和户外休闲领域核心客户的增幅较大。[2] - 公司主要客户的库存水平处于正常范围，公司的订单周期未受到关税政策预期的影响，总体而言，公司主要客户的订单持续向好。[3] - 公司产品具有"多品类、小批量、定制化"的特征，原材料成本波动对公司总体的影响不大。公司与核心客户形成稳定的价格联动机制，当原材料价格变化过大时，公司会与客户讨论调价。[5] - 公司客户支付货款主要通过人民币进行结算，使用美元进行结算的客户占比不高，所以汇率对公司业绩的影响相对较低。公司拟通过开展外汇套期保值业务，降低汇率波动对公司的影响。[5] 客户拓展及产品布局 - 公司已与多家全球领先跨国企业建立了长期、稳定的战略合作关系，并将在巩固和强化与现有大客户合作关系的基础上，进一步开发和培养体育户外、家居生活、健康护理等领域的新优质客户群体。[5][6] - 在家居生活用品领域，公司成为了核心客户的"橡塑+五金"双制程供应商，新制程的增加进一步扩大公司产品覆盖领域，为未来业务高速增长提供支撑。[3][4][6] - 公司已与世界500强企业之一、世界前50强零售商之一的某西班牙大型超市连锁公司的合作逐步加深，取得美国某全球性品牌日常消费品高端品牌企业多个项目的正式立项，向2023年拓展的中国最大的某咖啡连锁品牌陆续发货，同口腔健康护理赛道的国内某领先企业及国内某先进的口腔护理品牌企业建立了友好合作关系，并新取得世界500强企业之一的美国某大型商超的供应商代码。[5][6] 未来发展展望 - 公司将继续坚持创新驱动发展战略，深化市场布局，优化产品结构，加强内部管理，不断提升核心竞争力。[2] - 公司将通过发展"橡塑+五金"双制程能力，以ODM和JDM模式，进一步拓展现有客户合作品类，进一步增强客户粘性，提升在其供应商体系内的份额。[4][6] - 公司已于2022年在新加坡和马来西亚分别设立了全资子公司，马来西亚生产基地已经基本建设完成并正式投产出货，为公司进一步拓展美线新客户提供支持。[6] - 公司将致力于构建持续、稳定的分红政策，在公司业绩增长较好、累计未分配利润充足并且合理规划未来经营发展资金的前提下，亦可考虑审议批准下一年中期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。[7][8]

公司经营情况 - 2024年上半年公司营业收入约为4.66亿元，较上年同期增长20.68%，实现较快增长[2] - 归属于上市公司股东的净利润约为6,246.77万元，较上年同期增长13.35%[2] - 总资产达到17.01亿元，较上年末增长2.05%[2] 业务板块表现 - 体育户外业务板块上半年营业收入约为2.22亿元，较上年同期增长38.43%，展现出强劲的市场竞争力和增长潜力[2] - 家居生活业务板块上半年营业收入约为2.05亿元，较上年同期增长1.21%，保持稳定增长[2] - 健康护理业务板块上半年营业收入约为2,729.70万元，较上年同期增长82.76%，实现了快速增长[2] 区域业务表现 - 境内营业收入约为1.05亿元，较上年同期增长46.50%[2] - 境外营业收入约为3.61亿元，较上年同期增长14.77%[2] 新客户拓展情况 - 2023年公司已与世界500强企业之一、世界前50强零售商之一的某西班牙大型超市连锁公司的合作逐步加深[3] - 取得美国某全球性品牌日常消费品高端品牌企业多个项目的正式立项[3] - 向2023年拓展的中国最大的某咖啡连锁品牌陆续发货[3] - 与口腔健康护理赛道的国内某领先企业及国内某先进的口腔护理品牌企业建立了友好合作关系[3] - 新取得世界500强企业之一的美国某大型商超的供应商代码[3] 产能利用情况 - 公司五金制程产能利用率约为70%左右，主要客户为室内家居用品领域核心客户[4] - 五金制程的多款新产品处于立项研发阶段，未来将为公司营业收入带来新的增长点[4] 未来发展展望 - 公司将继续巩固和强化与现有大客户合作关系，并进一步开发和培养新优质客户群体[5][6] - 公司将不断完善多制程能力，持续丰富产品品类，以满足客户需求[6] - 公司在新加坡和马来西亚设立了全资子公司，马来西亚生产基地已正式投产出货[6] - 公司将致力于构建持续、稳定的分红政策，积极响应国家分红政策[7]

报告公司投资评级 - 报告给予通达创智"买入"评级[1] 报告的核心观点 - 体育户外类订单快速修复兑现,健康护理低基数下高速成长[2] - 毛利率表现平稳,费用率受业务拓展等影响略有扩张[2] - 拓品类打开增量空间,东南亚布局业内领先[2] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为1.32、1.60、2.02亿元,同比增长30.4%、21.4%、26.1%[2] 分类总结 经营分析 - 1Q/2Q公司营收增速分别为+14.4%/+27.9%,呈环比逐季修复趋势[2] - 分品类来看,体育户外/家居生活/健康护理业务分别实现2.2/2.1/0.27亿元,同比+38%/+1%/+82.8%[2] - 毛利率24H1年为28.7%(+0.3pct),2Q为28.8%(+0.65pct)[2] - 费用率24H1年销售/管理&研发费用率为0.66%/14.9%,同比+0.1/+1.2pct[2] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为1.32、1.60、2.02亿元,同比增长30.4%、21.4%、26.1%[2] - 当前股价对应2024-2026年PE分别为15、12、10X[2]

股份转让限制 - 上市交易1年内董监高不得转让股份[4] - 离职后半年内董监高不得转让股份[4] - 任职期间董监高每年转让股份不超25%[6] 股份转让规则 - 新增无限售股当年可转25%，新增限售股计入次年基数[7] - 董监高持股不超1000股可一次全转[6] 信息披露要求 - 董监高转让股份需提前15日报告披露减持计划[9] - 减持完毕或未完毕需按时报告公告[9] - 股份变动需2个交易日内公告[11] 个人信息申报 - 董监高应在规定时点或期间委托公司申报个人信息[10] 股票买卖限制 - 年报、半年报公告前15日内董监高不得买卖股票[5]

外汇业务额度 - 开展外汇套期保值业务使用额度不超4000万元人民币或等值外币[3] - 保证金在授权期限内任一时点不超300万人民币或等值外币[4] 业务授权 - 授权期限自董事会审议通过之日起12个月，额度可循环使用[6] 业务审批 - 2024年8月28日相关会议审议通过开展外汇套期保值业务议案[9] 业务目的 - 减少汇率大幅变动预期风险，降低汇率波动对利润影响[14] 业务规范 - 制订《外汇套期保值业务管理制度》[12] - 根据相关企业会计准则核算和披露[13]

外汇套期保值业务额度 - 开展业务使用额度不超过4000万元人民币或等值外币[2] - 保证金在授权期限内任一时点不超过300万人民币或等值外币[2] 业务授权与期限 - 授权期限为自董事会审议通过之日起12个月[4] - 董事会授权董事长或总经理审批并签署文书[4] 业务其他要点 - 资金来源为自有或自筹资金，不涉募集资金[5] - 交易对象为有资格的金融机构[6] - 制订《外汇套期保值业务管理制度》[8] - 遵循套期保值原则，不做投机交易[9] - 按准则核算和披露业务[10] 业务风险 - 存在汇率波动、内控、履约和法律风险[7]

信息披露时间 - 年度报告应在会计年度结束之日起四个月内编制完成并披露[10] - 中期报告应在会计年度上半年结束之日起两个月内编制完成并披露[10] 信息披露事项 - 任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结等情况需披露[12] - 持股5%以上股东等知悉应披露信息时应向公司报告[21] - 持有公司5%以上股份股东或实际控制人股份或控制情况变化需告知公司[32] 信息披露流程 - 公司信息除在深交所网站发布外还需选至少一家符合规定媒体发布[19] - 公司重大事件内部传递知情人员应逐级上报[21] - 董事会秘书获报告信息后组织证券部审查并提意见方案[22] - 证券部组织召开定期报告启动会形成初稿[23] - 定期报告草案经董事会秘书确认后提交经营管理层审核[23] - 监事会审核董事会编制的定期报告并提书面意见[24] - 除监事会公告及中介报告外公司披露信息以董事会公告形式发布[24] 信息更正与保密 - 公司发现已披露信息有误等应及时发布更正等公告[24] - 保密规定适用于公司内幕信息[34] - 信息披露应同时向所有投资者披露不得提前泄露[36] - 内幕知情人不得先于董事会公告对外进行盈利预测[36] 责任与制度实施 - 董事长是信息披露第一责任人，董事会秘书是直接负责人[28] - 内部主体致信息披露违规公司有权处罚等[38] - 外部主体致信息披露违规公司有权索赔追究责任[38] - 制度自董事会审议通过之日实施，解释权和修订权属董事会[40]

会议情况 - 公司于2024年8月28日召开第二届董事会第十次会议[2] - 本次会议应出席董事5人，实际出席5人，缺席0人[2] 议案表决 - 《关于2024年半年度报告全文及摘要》等多项议案表决同意票5票，反对弃权均0票获通过[3][5][7][27][28][29][30][31][32][33][34][35][37][38][39][41] - 《关于对研发中心和自动化中心建设项目调整并延期》等多项议案尚需提交2024年第二次临时股东大会审议[6][8][9][10][11][18][33] 信息披露 - 相关制度全文与决议同日发布于巨潮资讯网[27][28][29][30][31][32][33][34][35][37][38][39][40][42] - 部分相关公告刊登于中国证监会指定信息披露报刊[39][40][42] 核查意见 - 保荐机构对《关于开展外汇套期保值业务》等事项出具无异议核查意见[39][40] 会议决议 - 公司第二届董事会第十次等会议形成决议[45] - 公告日期为2024年8月28日[45]

审计委员会构成 - 由3名非高管董事组成，含2名独立董事，至少1名独董为专业会计人士[4] 委员产生与任期 - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 任期与董事会一致，独董连续任职不超6年[4] 会议相关 - 每季度至少开1次会，可开临时会议[15] - 会前3日通知委员并提供资料[16] - 2/3以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[15] - 资料保存至少10年[18] 审议事项 - 多项事项经审计委员会全体成员过半数同意后提交董事会审议[13] 其他规定 - 独董不得委托非独董参会，授权书会前提交[17] - 细则经董事会审议通过生效及修改[23]

利润分配 - 2024年8月28日第二届董事会第十次会议通过中期现金分红议案[1] - 2024年第三季度拟现金分红[1] - 派发现金红利不超相应期间净利润90%[2] - 方案经股东大会审议通过后实施，有不确定性[3]