可转债情况 - 2020年8月31日公开发行1280.00万张可转债，总额12.8亿元[3] - 2020年9月18日起在深交所挂牌交易[3] - 转股期为2021年3月4日至2026年8月30日，初始价3.40元/股[5] - 2024年7月17日转股价格调为3.38元/股[5] - 2024年11月8日转股价格调为3.39元/股[5] - 2025年二季度“景兴转债”转股减少29000元，数量30378股[6] - 截至2025年6月30日，剩余可转债余额743730000元[6] 股权情况 - 2025年二季度限售股和高管锁定股均为137250000股，比例10.92%无变动[7] - 2025年二季度无限售流通股增至1119978448股，比例89.08%[7] - 2025年二季度总股本增至1257228448股，比例100.00%[7]

担保额度 - 2025年度公司与子公司及与弘欣热电互保总额度不超3亿元[2] 具体担保事项 - 2025年6月25日为景兴控股（马）有限公司2500万元债务担保至2026年6月24日[3] - 2025年6月26日为弘欣热电3000万元银行承兑汇票提供1800万元连带责任担保[4] - 与光大银行为弘欣热电授信业务提供最高本金1800万元连带责任保证[5] 担保余额及占比 - 本次担保后公司及控股子公司对外担保总余额为102320.68万元[6] - 对合并报表外单位担保总余额为26900万元[6] - 对外担保余额占2024年末经审计净资产比例为17.51%[6] - 对合并报表外单位担保余额占2024年末经审计净资产比例为4.60%[6]

公司概况 - 浙江景兴纸业是国内箱板纸行业知名企业，市场认可度较高，业务运营区域集中在长三角地区[1] - 公司主要从事包装原纸、纸箱及纸板和生活用纸的生产销售，2024年包装原纸收入占比74.99%[13] - 2024年营业收入54.79亿元，同比增长0.4%；净利润0.70亿元，同比下降22.77%[13][30] 业务运营 - 包装原纸年产能135万吨，2024年产能利用率114.24%，销售均价2746.55元/吨，同比下降6.30%[14][15] - 纸箱及纸板年产能1.5亿平方米，2024年产能利用率72.14%，销售均价3.67元/m²[17][18] - 生活用纸年产能18.8万吨，2024年原纸产能利用率73.24%，成品纸产能利用率40.68%[20] - 马来西亚80万吨废纸浆板项目2023年投产，2024年产量39.66万吨，实现收入1.31亿元[13][14] 财务状况 - 2024年末总资产87.64亿元，资产负债率33.33%，处于行业较低水平[30][33] - 刚性债务23.39亿元，其中短期债务13.58亿元，货币资金14.58亿元[33][34] - 2024年经营性现金流净额1.77亿元，投资性现金流净流出3.16亿元[34] - EBITDA 4.98亿元，利息保障倍数5.90倍，偿债能力较好[34][39] 行业环境 - 2024年造纸行业收入14566.2亿元，同比增长3.9%；利润519.7亿元，增长5.2%[6] - 箱板纸和瓦楞纸价格整体下滑，2024年全国纸及纸板消费量13634万吨，增长3.56%[6][7] - 废纸价格弱势运行，2024年国废均价1564.62元/吨，同比下降7.8%[8][25] - 行业政策趋严，环保标准提升，中小企业经营压力增大[12][26] 风险因素 - 原材料价格波动风险，废纸和木浆占生产成本比重较高[25][26] - 马来西亚二期项目投资金额较大，未来债务压力可能上升[2][27] - 可转债余额7.44亿元，占发行总额58.11%，存在未转股风险[3][38] - 行业竞争加剧，产品同质化严重，毛利率水平偏低[12][30]

信用评级 - 公司主体信用等级AA，评级展望稳定，可转债信用等级AA[11] - 预计未来12个月公司信用质量持稳[13] 财务数据 - 2022 - 2025年第一季度母公司货币资金分别为7.56亿、9.82亿、12.15亿、7.38亿元[15] - 2022 - 2025年第一季度合并口径总资产分别为79.57亿、81.83亿、87.64亿、86.81亿元[15] - 2022 - 2025年第一季度合并口径总负债分别为24.22亿、26.04亿、29.21亿、28.43亿元[15] - 2022 - 2025年第一季度合并口径营业收入分别为62.27亿、54.57亿、54.79亿、11.89亿元[15] - 2022 - 2025年第一季度合并口径净利润分别为1.23亿、0.91亿、0.70亿、 - 0.22亿元[15] - 2022 - 2025年第一季度合并口径资产负债率分别为30.44%、31.82%、33.33%、32.75%[15] 项目情况 - 马来西亚年产80万吨废纸浆板项目预计总投资14.52亿元，截至2023年末累计投资19.22亿元，景兴转债募资12.93亿元已使用完毕[20] - 2024年该项目产量39.66万吨，2023 - 2024年及2025年第一季度销售收入分别为0.34亿元、1.31亿元和0.35亿元[20] 子公司与股权 - 截至2024年末公司合并范围内子公司12家，其中PIT公司公司出资102.00万美元，持股51.00%[21] - 截至2025年3月末控股股东朱在龙持股比例14.17%，股份未质押/冻结[87] - 景兴纸业股权结构中朱在龙占比85.83%，其他股东占比14.17%[97] 产品产销 - 2024年公司包装原纸产量154.23万吨，同比增加9.84万吨，产能利用率114.24%[41] - 2025年第一季度公司包装原纸产量37.21万吨，同比下降1.04万吨，产能利用率110.24%[41] - 2024年公司包装原纸销量149.60万吨，同比增加10.55万吨，销售均价2746.55元/吨，同比下降6.30%[41] - 2025年第一季度公司包装原纸销量31.01万吨，同比下降1.98万吨，销售均价2744.65元/吨，同比下降4.46%[41] - 2024年及2025年第一季度，纸箱及纸板营业收入同比分别下降13.48%和5.19%至3.92亿元和0.88亿元，毛利率分别为8.28%和6.85%，同比下滑0.45和0.44个百分点[44][45] - 2024年及2025年第一季度，生活用纸原纸销量分别为12.78万吨和2.68万吨，分别同比增加2.02万吨和0.08万吨，产销率分别为92.81%和83.65%[49] - 2024年及2025年第一季度，生活用纸营业收入同比分别下降4.63%和3.48%至7.87亿元和1.80亿元，毛利率分别为2.54%和5.29%，同比分别下降0.97和上升2.37个百分点[50] 在建项目 - 重要在建项目预计总投资20.77亿元，截至2025年3月末已投资3.91亿元，仍需投资16.86亿元[57] - 马来西亚年产140万吨项目（二期60万吨箱板纸项目）预计投资额2.48亿美元（约17.80亿元），截至2025年3月末已投资3.78亿元[57] - 年产5万吨再生环保生活用纸技改项目预计总投资2.97亿元，截至2025年3月末已投资0.13亿元[58] 其他 - 2020年8月公司发行本金12.80亿元景兴转债，实际募资12.63亿元，截至2025年3月末未转股可转债余额7.44亿元，占发行总额58.11%[19] - 2024年公司本部吸收合并景兴板纸，景兴板纸于10月注销，12月处置浙江驰景光电科技有限公司[21] - 截至2025年3月末综合授信总额49.62亿元，尚可使用31.83亿元[86] - 截至2025年3月末对外担保余额2.79亿元，担保比率4.78%[88] - 2024年关联采购8.25万元，关联销售141.29万元，年末关联方应收账款19.81万元，应付款项14.15万元[89]

董事会决议 - 公司八届董事会第十七次会议于2025年6月19日以通讯表决方式召开，应参会董事9人，实际参会9人，会议合法有效[1] - 会议审议通过《关于签订<腾退协议>的议案》，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权[1] - 会议审议通过《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》，表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权[2] 腾退协议 - 公司拟与平湖市金地开发有限公司签订《腾退协议》，涉及曹桥村兴曹路五宗地块的土地及地面资产腾退[1] - 腾退依据为《曹桥街道"低散乱"企业综合整治（腾退）补偿实施意见（试行）》及平湖市曹桥街道2025年关停腾退计划[1] - 总腾退补助金额为8,747.95万元[1] 股东大会安排 - 董事会提议于2025年7月7日召开2025年第二次临时股东大会[2] - 本次董事会通过的议案需提交股东大会审议通过后方能实施[2]

业绩总结 - 总腾退补助金额为8747.95万元[2] 数据相关 - 宗地总面积52952.6平方米，房屋总建筑面积4124.21平方米[5] - 截至2025年5月31日，拟腾退资产账面净值为260.7454万元[5] - 土地等资产评估征收补助价值共计5382.3171万元[6] - 企业关停等补助及奖励为3365.6368万元[6] - 腾退地块总占地面积79.4285亩[7] 未来展望 - 公司须在2025年8月1日前启动搬迁，力争10月30日前腾空交接[8] - 协议签订后付50%，按期腾空付30%，2025年12月31日前付清剩余20%[8]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会现场会议7月7日13:30 - 15:00召开[1] - 股权登记日为2025年7月1日[2] - 现场会议地址在浙江省平湖市曹桥街道九里亭景兴工业园公司707会议室[3] 提案信息 - 审议提案为《关于签订<腾退协议>的议案》[4] - 提案经八届董事会第十七次会议审议通过，6月20日刊登于《证券时报》及巨潮资讯网[6] 登记信息 - 登记时间为2025年7月4日9:00 - 11:00，13:00 - 16:00[8] - 登记地点为浙江省平湖市曹桥街道景兴工业园区公司董事会秘书办公室[8] 投票信息 - 网络投票代码为362067，投票简称为景兴投票[14] - 深交所交易系统投票时间为7月7日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[15] - 深交所互联网投票系统投票时间为7月7日9:15至15:00[16]

会议决议 - 八届董事会第十七次会议于2025年6月19日召开，9名董事全参与表决[1] - 以9票同意通过《关于签订<腾退协议>的议案》，尚需股东大会审议[1][2] - 以9票同意通过《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》[3] 协议金额 - 与平湖市金地开发有限公司《腾退协议》总腾退补助8747.95万元[1] 会议安排 - 董事会提议2025年7月7日召集召开2025年第二次临时股东大会[3]

土地收储 - 浙江景兴纸业工业用地收储单价711元/平方米，面积5793.1平方米，总价411.8894万元[6][12][52][53] - 土地剩余使用年限21.5年[6][11][14][36] - 估价期日为2025年6月3日，估价日期为2025年6月2 - 12日[11][53] 土地估价 - 所处区域土地级别为平湖市工业三级，基准地价450元/平方米[15] - 采用成本逼近法和市场比较法[50][51][52] - 评估报告有效期自估价期日起6个月[53]

土地信息 - 公司土地坐落于平湖市曹桥街道曹桥村，使用权人为浙江景兴纸业股份有限公司[66] - 地类为工业用地，面积5725.6平方米，单价709元/平方米，总价405.9450万元[6][56] - 土地剩余使用年限为20.4年[6][11][16] 业绩数据 - 2024年规上工业总产值1780.56亿元，增长2.4%；规上工业增加值350.68亿元，增长7.7%[25] - 2024年财政总收入132.97亿元，增长1.0%，一般公共预算收入80.56亿元，增长6.2%[28] - 2024年货物贸易进出口603.45亿元，增长10.2%，其中出口379.64亿元，增长7.6%[29]