核心财务表现 - 1H25收入42.70亿元 同比增长17.2% 归母净利润1.14亿元 同比下降34.1% 扣非归母净利润1.04亿元 同比下降33.6% [1] - 2Q25收入21.71亿元 同比增长15.0% 环比增长3.5% 归母净利润0.69亿元 同比下降35.3% 环比增长52.9% 扣非归母净利润0.64亿元 同比下降37.0% 环比增长57.3% [1] 业务板块表现 - 铝铸件业务1H25收入31.61亿元 同比增长17.0% 毛利率11.6% 同比下降3.0个百分点 净利率2.7% [2] - 注塑件业务1H25收入10.38亿元 同比增长15.2% 毛利率14.9% 同比下降0.2个百分点 净利率4.9% [2] - 2Q25毛利率13.1% 同比下降2.5个百分点 环比上升0.5个百分点 净利率3.2% 同比下降2.5个百分点 环比上升1.0个百分点 [2] 客户结构与增长驱动 - 比亚迪和小鹏等新能源客户压铸订单贡献主要收入增量 抵消通用/丰田/本田等外资客户销量承压影响 [2] - 2Q25期间费用率9.5% 同比下降0.9个百分点 环比上升0.2个百分点 [2] 一体化压铸业务进展 - 广州工厂配备16000T全球最大吨位压铸单元 已开发高强韧免热处理铝合金材料 [3] - 深度合作小鹏/丰田等头部车企 1H25多个小鹏新车型项目实现量产 [3] - 广东工厂5台大压铸机产能利用率饱满 全年有望突破盈亏平衡点实现首次盈利 [3] 新业务拓展布局 - 天津鸿图一期已投产 实现一汽丰田/大众等多款产品量产 金利二期厂房加速建设 [3] - 低空经济领域获得小鹏汇天项目定点和农用无人机客户定点 [3] - 机器人领域具备镁合金工艺技术储备 已获得部分主机厂定点 [3] 盈利预测与估值 - 25/26年净利润预测下调至3.7/4.1亿元 较原预测下调10.8%/11.7% [4] - 当前股价对应25/26年市盈率24.2倍/21.7倍 [4] - 维持目标价13.5元 对应25/26年市盈率24.1倍/21.8倍 [4]

股价表现与交易情况 - 8月26日收盘价13.49元 较前一交易日下跌1.24% [1] - 当日成交量131866手 成交额达1.78亿元 [1] - 主力资金单日净流出2125.64万元 近五日净流入232.05万元 [2] 主营业务与产品布局 - 主营业务涵盖精密轻合金零部件成型制造和汽车内外饰产品制造 [1] - 产品覆盖燃油车、混动车及新能源汽车的动力系统与底盘系统领域 [1] 2025年上半年财务表现 - 实现营收42.7亿元 同比增长17.2% [1] - 归母净利润1.14亿元 同比下降34.1% [1] - 经营活动现金流净额为-6.32亿元 短期偿债压力上升 [1] 盈利变动原因分析 - 原材料价格上涨导致成本压力增加 [1] - 订单毛利率出现下降 [1] - 利息收入减少对利润产生负面影响 [1]

股东结构变化 - 截至2025年6月30日股东户数达5.61万户，较3月31日增加4959户，增幅9.69% [1] - 户均持股数量由1.3万股降至1.18万股，户均持股市值由16.88万元降至14.81万元 [1][2] - 2025年第二季度股东户数增长同时主力资金净流出7643.04万元，游资与散户资金分别净流入5546.18万元和2096.86万元 [2] 行业对比表现 - 汽车零部件行业平均股东户数为3.32万户，公司股东户数显著高于行业平均水平 [1] - 行业户均持股市值为25.77万元，公司户均持股市值14.81万元低于行业均值 [1] 股价与资金动向 - 2025年3月31日至6月30日期间股价区间跌幅为3.77% [1][2] - 同期股东户数增幅达9.69%，与股价下跌形成背离 [1] - 历史数据显示2024年第三季度股价涨幅达25.87%，当季股东户数减少2068户 [2]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入42.70亿元 同比增长17.21% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.14亿元 同比下降34.08% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.04亿元 同比下降33.64% [1] - 基本每股收益0.17元 [1]

公司经营与财务 - 公司第八届第六十次董事会会议于2025年8月22日召开 审议了2025年半年度报告等文件 [1] - 2025年1至6月营业收入构成为汽车零部件及配件制造占比98.32% 其他制造业占比1.01% 其他业务占比0.67% [1] - 截至发稿时公司市值为91亿元 [1] 行业结构 - 公司主营业务高度集中于汽车零部件及配件制造领域 占比超过98% [1]

财务数据 - 2025年6月30日公司资产总计14,118,938,633.60元，较2024年12月31日减少3.96%[4] - 2025年1 - 6月营业总收入42.70亿元，2024年1 - 6月为36.43亿元[8] - 2025年1 - 6月净利润1.03亿元，2024年1 - 6月为1.71亿元[8] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额 - 6.32亿元，2024年1 - 6月为 - 2.74亿元[10] - 2025年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额1.44亿元，2024年1 - 6月为 - 0.87亿元[10] 股东权益 - 2025年年初股东权益合计为8,060,537,646.06元，上半年增减 -93,264,562.41元[12] - 2025年上半年综合收益总额为104,808,890.08元[12] - 2025年上半年股东投入和减少资本使股东权益增加1,201,145.75元[12] - 2025年上半年利润分配使股东权益减少207,862,402.80元[12] 资产负债 - 2025年6月30日流动资产合计7,106,907,916.21元，较2024年12月31日减少11.79%[4] - 2025年6月30日非流动资产合计7,012,030,717.39元，较2024年12月31日增加5.52%[4] - 2025年6月30日流动负债合计5,592,018,384.84元，较2024年12月31日减少4.74%[6] - 2025年6月30日非流动负债合计559,647,165.11元，较2024年12月31日减少27.46%[6] 重要项目 - 截至2025年6月30日，公司纳入合并范围的子公司共23户[35] - 期末应收票据银行承兑汇票余额为464,251,452.95元[168] - 期末货币资金余额为1,791,262,420.65元，其中境外款项总额为6,151,056.98元[169] - 应收账款期末账面余额为2,671,185,005.17元，期初为2,836,096,609.27元[171] - 长期股权投资期初余额为173,401,644.70元，期末余额为170,068,825.34元[189][190] 在建工程 - 鸿图科技园二期期末账面价值为273,473,228.44元，期初为134,006,700.96元[198] - 大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目期末账面价值为23,003,261.23元，期初为311,694.25元[198] - 广东鸿图轻量化智能制造华北基地一期项目预算数为454,859,915.45元，期末余额为6,075,272.40元[199] - 年产80万套发光格栅产线技改项目预算数为107,360,000.00元，本期其他减少金额为137,614.68元[199] - 广州工厂投资项目预算数为268,136,680.10元，期末余额为59,790.69元[199]

公司整体数据 - 2025年初其他应收款往来资金总计135,476.44万元[4] - 2025年1 - 6月其他应收款往来累计发生金额（不含利息）103,603.73万元[4] - 2025年1 - 6月其他应收款往来资金利息总计863.52万元[4] - 2025年1 - 6月其他应收款偿还累计发生额125,681.75万元[4] - 2025年6月30日其他应收款往来资金余额114,261.94万元[4] 子公司数据 - 宁波四维尔2025年初其他应收款往来资金余额44,905.26万元[4] - 广东鸿图南通2025年1 - 6月其他应收款往来累计发生金额（不含利息）51,953.02万元[4] - 广东鸿图武汉2025年1 - 6月其他应收款往来资金利息8,241.03万元[4] - 广东鸿图（天津）2025年6月30日其他应收款往来资金余额7,235.07万元[4] - 广东鸿图汽车2025年6月30日其他应收款往来资金余额43,111.76万元[4]

募集资金情况 - 2023年8月向特定对象发行133,333,333股，每股16.50元，募资2,199,999,994.50元，净额2,184,598,276.90元于8月15日到位[1] - 截至2025年6月30日，专户余额1,138,068,851.23元，累计投入募投项目1,095,187,153.86元[3] - 2024年1月同意用募集资金置换自筹资金558.64万元，2月完成置换[13][14] - 2024年8月同意用不超120,000.00万元闲置募集资金办理现金管理，有效期至2025年9月[15] - 截至2025年6月30日，闲置募集资金现金管理余额90,000.00万元，收益累计393.68万元[15] - 募集资金总额218,459.83万元，本年度投入26,056.02万元，累计投入109,518.72万元，进度50.13%[22] 募投项目情况 - 广东鸿图汽车轻量化智能制造华北基地一期项目承诺投资19,100.00万元，本年度投入1,455.53万元，累计投入6,936.13万元，进度36.31%，预计2026年12月达预定可使用状态，本年度效益12,283.65万元[22] - 大型一体化轻量化汽车零部件智能制造项目承诺投资57,000.00万元，本年度投入1,000.96万元，累计投入14,175.22万元，进度24.87%，预计2027年6月达预定可使用状态，本年度效益9,324.06万元[22] - 广东鸿图科技园二期项目承诺投资73,000.00万元，本年度投入23,599.53万元，累计投入39,938.95万元，进度54.71%，预计2025年12月达预定可使用状态[22] - 广东鸿图企业技术中心升级建设项目承诺投资20,900.00万元，本年度投入0.00万元，累计投入9.75万元，进度0.05%，预计2026年6月达预定可使用状态[22] - 补充流动资金承诺投资48,459.83万元，本年度投入0.00万元，累计投入48,458.67万元，进度100.00%[22] 其他情况 - 2025年2月子公司广州鸿图新增1个募集资金专项账户[10] - 公司及子公司均开立募集资金专项账户并签《募集资金三方监管协议》[6] - 公司制定《募集资金管理办法》，使用需申请审批，由内审部门监督[4][5] - 2025年1月同意对“广东鸿图企业技术中心升级建设项目”变更实施地点、主体并延长期限，同时延长部分募投项目建设期[16][24] - 报告期内无变更募投项目资金使用情况，无对外转让或置换情形[17] - 募集资金无未按规使用及信息披露问题[18] - 本年度无两次以上融资且当年有募集资金运用情况[19]

资产情况 - 2025年6月30日流动资产合计71.07亿元，较2024年12月31日减少11.79%[4] - 2025年6月30日非流动资产合计70.12亿元，较2024年12月31日增加5.52%[4] - 2025年6月30日资产总计141.19亿元，较2024年12月31日减少3.96%[4] - 2025年6月30日公司资产总计87.67亿元，较2024年12月31日下降2.82%[22] - 2025年6月30日流动资产合计37.70亿元，较2024年12月31日下降15.19%[22] - 2025年6月30日非流动资产合计49.97亿元，较2024年12月31日增长9.20%[22] 负债情况 - 2025年6月30日流动负债合计55.92亿元，较2024年12月31日减少4.74%[6] - 2025年6月30日非流动负债合计5.60亿元，较2024年12月31日减少27.30%[6] - 2025年6月30日负债合计61.52亿元，较2024年12月31日减少7.37%[6] - 2025年6月30日流动负债合计19.35亿元，较2024年12月31日下降3.75%[25] - 2025年6月30日非流动负债合计1.48亿元，较2024年12月31日下降93.42%[25] 股东权益情况 - 2025年6月30日归属于母公司股东权益合计77.15亿元，较2024年12月31日减少1.05%[6] - 2025年6月30日少数股东权益2.52亿元，较2024年12月31日减少4.28%[6] - 2025年6月30日股东权益合计79.67亿元，较2024年12月31日减少1.17%[6] - 2025年年初归属于母公司股东权益合计为80.61亿元，年末为79.67亿元，减少了0.93亿元[14] - 2025年1 - 6月股东权益合计期末余额为68.18亿元，期初余额为67.86亿元[32] - 2024年1 - 6月股东权益合计期末余额为66.87亿元，期初余额为66.75亿元[34] - 2025年1 - 6月股本减少27.30万元，资本公积减少161.89万元，其他综合收益增加198.97万元[32] 经营业绩情况 - 2025年1 - 6月营业总收入42.70亿元，2024年同期为36.43亿元[9] - 2025年1 - 6月营业总成本41.75亿元，2024年同期为35.24亿元[9] - 2025年1 - 6月净利润1.03亿元，2024年同期为1.71亿元[9] - 2025年1 - 6月营业收入12.99亿元，较2024年1 - 6月增长14.94%[27] - 2025年1 - 6月营业成本11.66亿元，较2024年1 - 6月增长19.22%[27] - 2025年1 - 6月投资收益2.47亿元，较2024年1 - 6月增长43.49%[27] - 2025年1 - 6月营业利润2.36亿元，较2024年1 - 6月增长5.71%[27] - 2025年1 - 6月净利润2.34亿元，较2024年1 - 6月增长4.62%[27] 现金流情况 - 2025年1 - 6月经营活动现金流入小计38.68亿元，2024年同期为36.27亿元[11] - 2025年1 - 6月经营活动现金流出小计44.99亿元，2024年同期为39.01亿元[11] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额 - 6.32亿元，2024年同期为 - 2.74亿元[11] - 2025年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额 - 3.86亿元，2024年同期为 - 3.68亿元[11] - 2025年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额1.44亿元，2024年同期为 - 0.87亿元[11] - 2025年1 - 6月现金及现金等价物净增加额 - 8.69亿元，2024年同期为 - 7.19亿元[11] - 2025年1 - 6月销售商品、提供劳务收到的现金为10.45亿元，2024年同期为12.10亿元[29] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为 - 4.17亿元，2024年同期为 - 2.11亿元[29] - 2025年1 - 6月投资活动现金流量净额为 - 1.52亿元，2024年同期为 - 1.48亿元[29] - 2025年1 - 6月筹资活动现金流量净额为0.95亿元，2024年同期为 - 2.44亿元[29] - 2025年1 - 6月现金及现金等价物净增加额为 - 5.58亿元，2024年同期为 - 6.00亿元[29] 其他情况 - 2025年基本每股收益0.1724元/股，2024年为0.2614元/股[9] - 2025年1 - 6月综合收益总额为1.05亿元，其中其他综合收益为0.02亿元，未分配利润增加1.14亿元[14] - 2025年1 - 6月股东投入和减少资本带来的变动额为0.01亿元，其中股份支付计入股东权益的金额为0.01亿元[14] - 2025年1 - 6月利润分配使未分配利润减少2.08亿元[14] - 2025年1 - 6月专项储备增加0.09亿元，本期提取0.09亿元，本期使用0.00亿元[14] - 2024年年初归属于母公司股东权益合计为78.55亿元，年末为78.14亿元，减少了0.40亿元[18] - 2024年1 - 6月资本公积增加0.02亿元，其他综合收益减少0.01亿元，未分配利润减少0.40亿元[18] - 2024年1 - 6月综合收益总额为1.70亿元，其中其他综合收益减少0.01亿元，未分配利润增加1.73亿元[18] - 2024年1 - 6月股东投入和减少资本带来的变动额为0.02亿元，其中股份支付计入股东权益的金额为0.02亿元[18]

会议审议 - 审议通过《公司2025年半年度报告》及其摘要[1] - 审议通过《关于2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[2] 设备处置 - 同意对压铸（本部）6台老旧设备报废处置[3] - 报废设备原值1840.61万元、净值53.15万元[3]