公司基本情况 - 2014年8月12日博时基金管理有限公司陈鹏扬到广东鸿图调研，接待人员为财务总监兼董秘莫劲刚和证券事务代表谭妙玲 [2] 公司业务进展 - 刚经董事会通过对武汉公司的投资计划，目前处于前期基建阶段 [2][3] 销售比例与份额 - 产品内销和出口占比约为50：50 [3] - 前五大客户销售额占比：克莱斯勒25 - 30%，日产约20%，通用约15%，华为、康明斯各约10% [3] 客户开拓情况 - 原有客户中通用新项目订单大，预期明年超越克莱斯勒成第一大客户；已成功开拓富豪、广汽菲亚特等汽车类客户，北汽、福特是目标客户 [3] - 销售增长主要源于原有客户中新项目、新产品增加 [3] 市场与竞争 - 行业内是良性竞争，有设备、工艺等基础条件和资金投入门槛 [3] - 公司优势在质量管理及开发能力，产品质量满足跨国汽车厂商QCD要求，客户口碑利于开拓客户和获取订单 [3][4] 产品情况 - 目前主要为汽车动力系统配套，具备生产电动汽车铝合金零部件能力和资质，已研发20多款，在产11款，为日产新能源汽车配套，将视市场情况加大开拓力度 [4] 销售预期 - 明年销售主要增长点在南通公司，本部挖潜、技改预计有1亿元小幅度增长 [4] 行业情况 - 今年压铸行业中汽车是主战场，订单稳定增长；通讯领域因4G发展订单增长猛 [4] 业绩情况 - 2014年中报业绩增长接近前期预计下限，因南通公司刚量产，二季度交付、质量运行不理想，成本增大，目前情况改善，预期下半年盈利能力增强 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码 002101，证券简称广东鸿图 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2014 年 9 月 19 日，地点在公司会议中心，接待人员为财务总监兼董秘莫劲刚和证券事务代表谭妙玲 [2] 业务情况 产品生产 - 无镁合金产品批量生产，但具备资质和生产能力，且有技术跟踪研究 [3] - 结构件研发处于推介阶段，完成产品试制和检测，后续仍需客户确认、检测等，成功及量产时间难以预测 [4] 子公司建设 - 武汉子公司建设预计需 3 - 5 年，将视订单情况投建产能，建设步伐预计不快 [3] - 南通公司刚投入量产不久，处于爬坡阶段，未达理想状态，因订单放量准备，近期人员储备、培训投入大，费用消耗高，预计下半年改善 [4] 客户与市场 - 现有自主品牌客户如海马、奇瑞、广汽等，目标客户为大众、宝马、福特等知名汽车厂商 [3] - 客户集中度高，前五大客户克莱斯勒、通用、日产、康明斯、华为占销售总额 70 - 80% [4] - 销售增长主要靠新产品项目增加，通过提高汽车压铸铝合金零部件市场渗透率实现增长 [3] 产能利用 - 剔除模具切换时间，产能利用率约为 70 - 80%；计算模具切换时间，产能利用率达 80 - 90% [4] 发展战略 - 考虑国内外并购，遇到合适对象，只要有利于公司发展都不排斥 [3] 调研流程 - 公司财务总监兼董秘介绍公司发展历程和基本情况，并与到访人员访谈 [2] - 来访人员实地参观公司展厅和生产车间 [4] - 来访人员签订信息保密承诺书 [4]

公司基本情况 - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位有西南证券、国泰基金，时间为2014年7月18日，地点在广东鸿图会议室，接待人员有财务总监兼董秘莫劲刚、证券事务代表谭妙玲 [2] 武汉子公司情况 - 投资及产能规划方案仍在讨论，未形成具体方案，预期规模与南通基地相当，主要面向华中地区客户，包括武汉通用、武汉本田、东风雷诺、东风汽车自主品牌、格特拉克等 [3] 市场业绩增长原因 - 近几年国内同行扩产，汽车产销增长幅度不大，但压铸行业增长相对较大，原因包括汽车轻量化、汽车客户注重质量使铝合金零部件向规模企业集中、国外压铸产业向国内转移 [3] 南通公司情况 - 月销售额约3000万元，现阶段略有亏损，因正为产品放量、增产做准备，工人和员工增加，质量保证人力投入增加，成本上升 [3] - 预计2014年上半年净利润增长幅度为80%-130%，原因是去年第一季度业绩基数低，今年上半年克莱斯勒、通用等新产品量产，利润理想，通讯产品订单饱满 [3] - 目前产能利用率约为50%，预计到明年能达到70%，明年会继续投资建设新产能 [5] 公司产品相关情况 - 产品价格根据与客户协商约定每年调整，新产品报价会考虑降价因素以平衡毛利率 [4] - 铝合金原料基本实现零库存，由供应商实时供应铝液 [4] - 现阶段不生产镁合金压铸件，镁合金在汽车上应用量不大，铝合金普及空间大，镁合金生产工艺和技术难度大，原料成本波动大且不稳定 [4] - 汽车类客户中，日系、美系约各占一半，主要有克莱斯勒、通用、日产、本田、康明斯等，德系客户仍在开拓中 [4] 新能源汽车发展计划 - 新能源汽车对压铸行业挑战和机会并存，挑战是影响传统汽车发动机零配件市场，机会是铝合金车身结构件有较大市场空间，公司密切关注和跟踪，做好客户和技术储备，正与客户合作研发车身结构件产品，若成功将加大研发投入，保持客观谨慎态度 [4][5] 压铸行业产能利用率情况 - 行业产能利用率很难达到100%，因产品切换需要时间，能达到80%已算比较理想 [5]

调研基本信息 - 调研时间为2014年9月5日，地点在公司会议中心 [2] - 参与单位包括方正证券、光大证券等多家公司，上市公司接待人员为财务总监兼董秘莫劲刚和证券事务代表谭妙玲 [2] 公司研发情况 - 公司累计投入结构件研发费用500 - 600万元，已完成产品试制和检测，即将进入推介阶段 [3] 公司设备与产能情况 - 公司本部有压铸机75台，加工中心400多台 [3] - 产品成品率达95%，在国内内资铝合金压铸企业中属前列，外资压铸企业成品率可达98% [3] - 靠效率和质量提升，产能利用率仍有上升空间 [3] 电动汽车业务情况 - 公司已开拓20款电动汽车类产品，在产11款，均为日产电动汽车配套供应 [4] - 预期未来十年，电动汽车产销占汽车产销市场份额比例较低，未来几年汽车类产品以传统汽车为主 [4] 公司原料与价格情况 - 原料铝以铝液供应，目前铝合金约为15600元/吨 [4] 公司自动化水平情况 - 公司已逐步推开自动化，全面实现自动化技术上可突破，但实际投入和应用需考虑经济效益 [4] 公司产品占比与利润情况 - 今年通讯类产品占比约20%，未来比例保持在15 - 20% [4] - 通讯类产品利润率不一定低于汽车类产品，需求旺盛时可能更高 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002101，证券简称广东鸿图 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2014 年 7 月 11 日，地点在广东鸿图展览中心，接待人员为财务总监兼董秘莫劲刚和证券事务代表谭妙玲 [2] 公司业务相关 基地位置 - 武汉公司位于武汉通用汽车零部件核心供应商生产基地内，能为武汉通用零距离配套供应，距东风本田约 20 公里，利于近距离供货 [3] 客户要求 - 公司客户认为接近客户优势较大，还需从成本、管理等方面考虑 [3] 同行竞争 - 国内同行有重庆渝江压铸、东莞鸿图、广东文灿、鸿特精密等，国外同行有阿莱斯蒂、爱信精机、利优比等，行业处于良性竞争状态 [3] 业绩增长原因 - 压铸汽车零部件市场分散，公司收入增长来自汽车行业发展增量、市场和产品份额增大以及出口业务增长 [3] 客户与产品占比 - 前五大客户是克莱斯勒、通用、日产、本田、康明斯，占 2013 销售总额接近 70%；2013 年汽车类产品收入占主营业务收入 87% [3] 产品换代周期 - 公司主要生产汽车发动机周边零部件，汽车发动机更新换代周期一般为 5 年 [4] 新产品研发 - 公司与客户共同推进新产品研发，会就开发方案探讨并在制造工艺上提修改意见 [4] 经营情况 - 公司今年经营业绩在预期内，订单增长在计划以内 [4] 扩产计划 - 公司对未来几年订单有把握，扩产计划有预见性，先建设产能再等订单放量，产量爬坡期运营成本较高 [4] 业务拓展计划 - 公司未来市场大方向以汽车和通讯行业为主，会密切关注和跟踪电动汽车市场和前沿技术发展，做好相关储备 [4] 负债率情况 - 公司资产负债率约为 47%，有适度上调空间，可发挥财务杠杆作用 [4] 调研活动流程 - 公司财务总监兼董秘介绍公司发展历程和基本情况 [2] - 进行访谈交流问题 [2][3][4] - 来访人员实地参观公司展厅和生产车间 [5] - 来访人员签订信息保密承诺书 [5]

子公司建设与运营 - 南通子公司已竣工投产，正处于产能爬坡阶段，二期项目正在进行 [2] - 武汉子公司新成立不久，位于武汉通用核心零部件供应商园区内，已动工建设，计划建成后的规模与南通公司相当 [2] - 武汉子公司2014-2016年计划投入约1.5亿元进行建设，建设速度较南通公司有所放缓 [3] - 南通子公司上半年仍有亏损，预期下半年能有所改善 [3] - 南通子公司主要客户包括美国通用、上海通用、奇瑞、杭维科等 [3] 财务与毛利率 - 公司近两年毛利率提升主要靠效率提升和质量管理 [3] - 毛利率上升空间有限，结合制造业行业特点 [3] 市场需求与竞争 - 今年以来，汽车和通讯类产品的市场需求旺盛 [3] - 公司正根据实际能力放缓接单步伐和强度，以避免过度接单超出订单消化能力 [4] - 同行间处于良性竞争状态，相互间有沟通、交流，相互促进 [3] 研发与未来增长点 - 公司累计投入结构件研发费用500-600万元，已完成产品试制和检测，即将进入推介阶段 [4] - 未来增长点包括汽车轻量化、结构件产品、高要、南通、武汉三大生产基地建设 [4] - 公司将继续完善产品结构，向高端、高附加值产品方向发展 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002101，证券简称广东鸿图，编号 2014 - 07 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研，参与单位为华夏未来资本管理有限公司，人员为杨俊，时间是 2014 年 7 月 9 日，地点在广东鸿图展览中心，上市公司接待人员为财务总监兼董秘莫劲刚和证券事务代表谭妙玲 [2] 产品与市场竞争 - 公司产品最核心竞争因素是客户认可和良好历史表现，客户重视产品 PPM 问题，关注供应商整个市场管理体系，公司做好 QCD 能有良好口碑 [2][3] - 汽车客户的供应商之间是良性竞争状态 [3] 市场环境影响 - 公司产品出口与内销比例 50：50，国内销售占营业收入一半，压铸汽车零部件市场分散，国内汽车市场饱和对公司影响不大 [3] - 新能源汽车替代需过程，其对车身轻量化的要求使铝合金压铸零部件市场容量更大，公司未来会加大新能源汽车产品研发力度 [3] 设备与财务指标 - 公司压铸设备以进口为主，国产为辅，进口主要是意特拉，国产主要是力劲、伊之密 [4] - 公司高要本部处于成熟阶段，理想情况下净利润率达 6 - 8% [4] 产品结构与研发方向 - 公司汽车类产品和通讯件产品比例保持现有比例，未来产品研发主攻汽车车身及底盘结构件、发动机缸体、薄壁化汽车零部件、高精度产品、高耐压产品等 [4] 镁合金项目情况 - 公司上市时募投镁合金项目，后因原材料价格上涨、客户产品开发推迟、市场前景不明朗等因素停止，但一直跟踪研究，镁合金产品在汽车上有应用但量不大 [4] 股权激励情况 - 公司 2008 年推出股权激励计划，后因国资委新规终止，目前实施动力不大，因国有控股企业限制条件多且严，若无政策突破激励效果不大 [4][5] 调研后续安排 - 部分来访人员实地参观公司展厅和生产车间 [5] - 来访人员对调研信息保密作出承诺并签订承诺书 [5]

公司基本信息 - 证券代码 002101，证券简称广东鸿图 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，时间为 2014 年 11 月 5 日，地点在公司会议中心，接待人员为财务总监兼董秘莫劲刚和证券事务代表谭妙玲 [2] 公司业务计划 - 传统汽车业务采取贴近整车厂策略，南通、武汉生产基地围绕大型外资车厂布局 [2][3] 各基地业务情况 - 南通公司主要客户是通用（美国通用和上海通用），供应发动机周边铝合金零配件 [3] - 武汉公司选址武汉通用供应商园区，因与通用有合作意愿且当地有本田、日产等客户资源 [3] 产品情况 - 变速箱产品向格特拉克、加特克、杭维科等客户供应，从生产毛坯件发展到供应高附加值经加工变速箱压铸件 [3] - 具备汽车结构件生产能力，已进行 2 次产品试制，后续看市场开拓并改进工艺技术 [3] - 研发 20 多款新能源汽车产品，10 多款在产，获特斯拉小金额订单 [4] 调研活动流程 - 财务总监介绍公司发展历程和基本情况并进行访谈 [2] - 来访人员实地参观展厅和生产车间 [4] - 来访人员签订信息保密承诺书 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 002101，证券简称为广东鸿图，编号为 2015 - 01 [1] - 2015 年 6 月 29 日招商证券张夏到公司展览中心进行特定对象调研，公司财务总监兼董秘莫劲刚、证券事务代表谭妙玲接待 [2] 公司规划相关 - 目前没有国企改革和大股东资产注入计划 [2] - 第一大股东变更对公司生产经营无影响，经营班子保持稳定，粤科集团认可公司主营业务 [3] - 新增投资经营范围是为投资项目操作，是否新增主业由董事会、股东大会决定 [3] - 公司发展重点仍放在主业，其他运作以主业为支撑 [3] - 2008 年曾推出股权激励计划，后因新规终止，后续是否推出看方案和审批政策 [3] 公司业务情况 - 按孤岛式生产，公司自动化水平属国内中上，自动化投建视投资效益和产品生产资源稳定性推进，国内自动化稳定性与国外有较大差距 [3] - 公司产品约占国内市场份额 2 - 3%，主业暂无跨行业扩展计划，现有市场占有率提升空间大，所在行业处于上升期 [4] 调研后续事项 - 来访人员对调研信息保密并签订承诺书，日期为 2015 年 7 月 1 日 [4]

客户与市场 - 公司产品主要供应合资车厂，合资车厂在价格和毛利率方面承受能力较强 [3] - 南通公司2015年新开拓了上海变速器、江淮汽车、马瑞利等新客户，订单增加 [3] - 南通公司对主要客户通用汽车（包括北美通用和上海通用）的销售增加，对收入贡献较大 [3] 财务表现 - 南通公司2015年实现营业收入572,474,338.41元，同比增长70.18% [3] - 南通公司2015年实现净利润18,333,539.62元，同比增长158.11% [3] - 南通公司通过质量和效率的改善措施，实现扭亏为盈 [3] 生产与技术 - 公司压铸模具目前自行设计，委托专业模具制造厂制作 [3] - 公司计划组建模具事业部，引进核心技术人才，发展核心模具技术 [3] - 公司计划提高大型、复杂、精密压铸件的模具设计、制造核心技术 [3] - 压铸设备使用寿命较长，更新换代较少，工装夹具切换较为频繁 [4] 项目建设 - 武汉公司初期基建基本完成，综合车间已建成并投入使用，能小规模投产 [4] - 武汉公司后续项目建设正在按计划进行中 [4] 原材料与成本 - 公司主要原材料为合金铝，通过采购铝液实时供应实现零库存 [4] - 合金铝材料大部分采用回收合金铝生产，去年铝价波动对公司影响较小 [4]