投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括大朴资产、广发证券、申万宏源证券等多家机构 [1][3] - 活动时间为2019年3月25日，地点在新厂区223会议室 [3] - 上市公司接待人员有副总经理李森、新能源汽车事业部总经理郭建忠等 [4] 公司业务比例与发展 - 2018年防务与民品收入占比大致各半，防务领域占比略高，预计2019年占比无太大变化 [4] - 武器装备科研生产许可目录调整对公司影响有限且基本可控 [4] 公司财务情况 - 2018年度毛利率同比下降因产品结构调整，未来毛利率将维持相对稳定水平 [4] 防务领域发展 - 随着国家军费投入增多、武器装备更新换代加快，以及“十三五”计划推进，公司防务领域2019年预计发展良好 [5] 新能源汽车业务 - 主要客户有奇瑞、江淮、北汽、比亚迪等，也与部分国际一线车企合作或接触 [5] - 面对国家补贴政策下降，公司聚焦核心竞争力，未来将保持稳定增速 [5]

业务营收占比 - 公司防务与民品领域营业收入各占比约 50%，每年随各领域收入增长情况上下浮动 [1] - 三季度公司防务领域增长超预期，防务领域营业收入占比超 50% [1] 民品领域业务情况 - 新能源汽车行业受疫情和政策影响同比下降，三季度业务恢复性增长，预计四季度保持增长 [3] - 通讯业务受下游客户及疫情对国际业务影响，行业有波动，预计明年正常增长 [3] 子公司发展现状 - 公司有 6 家控股子公司及 1 家合营公司，未来各子公司将保持稳定增长 [3] - 沈阳兴华以防务为主，业务涉及航空、发动机领域，预计平稳增长 [3] - 中航富士达以通讯、宇航等防务领域为主，凭借客户资源和前景将持续增长 [3] - 翔通光电以光通讯和医疗齿科业务为主，将保持持续稳定增长 [3] 公司相关问题回应 - 定价改革不会对公司盈利能力形成负面影响，公司将加大研发投入 [4] - 公司在“十四五期”间会择机启动定向增发 [4] - 公司光电技术产业基地项目（二期）工程主体正在建设 [4]

业务预期 - 2021年或“十四五”期间，防务市场订单增速预期较好，民用市场预测明年稳定增长 [1] - 新能源汽车业务三季度恢复性增长，预计四季度保持增长态势 [3] - 通讯业务受下游客户及疫情影响有波动，预测明年正常增长 [3][5] 业务策略 - 新能源汽车领域聚焦“国内主流、国际一流”客户，围绕连接器解决方案提升竞争力 [3] - 通讯业务调整产品结构、拓展业务、加大重点客户开拓、挖掘新增长点、提高市场占有率 [3][5] - 自动化领域着手规范性改造，针对智能制造等持续加大投入、培育团队、加强外部合作 [4] - 经营管控通过业务增长和成本费用管控提升质量，业务增长巩固防务优势、优化工业产品结构、聚焦新能源汽车技术，成本费用做好全价值链精准化管理 [4] 其他事项 - 防务定价机制改革不影响公司产业链价值配置和盈利能力，公司将加大研发投入 [3] - “十四五”期间择机启动定向增发 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002179，证券简称为中航光电 [1] - 投资者关系活动编号为 [2021] 第 005 号，活动时间为 2021 年 9 月 7 - 9 日，地点为进门财经网络远程 + 电话会议 [2] - 参与单位包括交银施罗德、光大证券等多家机构，上市公司接待人员有总经理李森、副总经理王跃峰等 [2] 产业化建设项目定位 - 华南基地项目定位于通讯连接器、新能源汽车连接器及相关产品的生产与销售，提升主营业务产品研发和生产能力，加强业务管控 [2] - 基础器件产业园定位于特种光纤连接器及组件等自动化、智能化产线及相关配套设备建设 [2] 订单情况 - 在手订单饱满，防务领域增长稳定，趋势与行业趋同 [2] - 新能源汽车领域上半年增速较快，持续聚焦“国际一流，国内主流”，扩大国际业务规模 [2] - 通讯领域上半年整体平稳，持续推动产品和客户结构调整，拓宽应用领域 [2][3] 毛利率预测 - 随着新能源汽车和通讯领域产品结构调整，公司盈利能力提升，防务领域相对稳定，预测未来整体毛利率水平相对稳定 [3] 新能源汽车领域客户拓展 - 国内主流车厂客户拓展稳定，下一步围绕国际新车型和新客户开拓市场 [3] 公司未来规划 - 以连接为核心产品和业务，延伸产业链，坚持防务与民品协同发展 [3] - 防务方面做大做强，民品方面做优，在优势领域与国际顶尖企业对标，向全球高端领域拓展布局 [3] 防务大批量采购降价影响 - 是合理市场行为，客户对产品质量、数量、结构需求有变化，对生产企业多方面提出更高要求，也是一种拉动 [3] 人才培养与激励 - 注重人才评价、激励，提出注重价值创造型人才队伍建设理念 [3] - 持续优化激励约束与人才评价体系，实施中长期激励，构建价值贡献导向薪酬分配体系 [3]

公司前三季度经营情况 - 2021年前三季度实现营业收入98.77亿元，同比增长16.23亿元，增幅28.83%；归母净利润7.69亿元，同比大幅改善；基本每股收益1.52元/股，超去年全年水平 [1] - 防务业务在手订单饱满且增速快，新能源和通信等民品业务战略调整成效显著，盈利能力提升；应收账款周转率持续改善，经营性现金净流量为历史同期最好水平 [1] 公司规划远景与路径 - 使命是为航空及防务和高端制造提供最优互连解决方案，愿景是打造全球一流的互连方案提供商 [2] - 到2025年科技引领创新能力增强，产业竞争力提升，规模、效益指标翻倍增长；2035年建成全球一流互连方案提供商，销售收入力争突破1000亿元 [2] - “十四五”期间，防务领域做强，民品领域补齐短板、提升全价值链能力，国际领域巩固中国市场、拓展国际市场，坚持内生增长和外延并购同步发展 [2] 华南产业基地情况 - 珠三角是电子产业聚集区，粤港澳大湾区经济活力强，主导产业符合公司发展方向 [2] - 华南产业基地位于广州番禺区，是地区业务总部，为多领域提供互连解决方案，提升研发和生产能力，符合战略规划和集团化发展需要 [3] 业务板块收入占比 - 防务与民品领域营业收入各占比约50%，前三季度防务业务占比略高于民品业务 [3] 公司业绩预期 - 处于“十四五”开局之年，整体生产、经营状况良好，在手订单饱满 [3] - 防务领域增长态势好，民品业务中新能源汽车和国际市场领域快速增长，通讯领域恢复性增长，预测全年业绩稳定增长 [3] 新能源汽车业务情况 - 坚持聚焦“国内主流、国际一流”客户，前三季度较去年同期翻倍增长 [3] 公司未来毛利率 - 随着新能源汽车和通讯领域产品结构调整，盈利能力提升，防务领域稳定，预计未来整体毛利率保持相对稳定 [4] 防务采购降价影响 - 防务大批量降价整体影响小于市场预期，对生产企业提出更高要求，有利于行业优势企业提升市场占有率 [4] 智能制造建设情况 - 持续推进智能制造，以自动化装备、数字化和智能化车间建设为重点，提升制造技术水平，促进转型升级 [4]

公司发展规划 - 2022年为落实“十四五”规划关键一年，坚持“聚焦主业、价值延伸、强军优民、高端拓展”思路，推动经营规模和质量提升，预计2022年规模与效益稳定增长，到2025年科技引领创新能力、产业竞争力增强，行业地位巩固加强，规模和效益指标翻番 [2] 防务领域优势 - 根据BISHOP公司2021年报告，公司在全球连接器行业排名第十二，防务军事领域全球第二 [2] - 拥有光、电、流体连接器组件和集成设备等产品300余个系列，25万个品种，产品覆盖面广、可靠性强 [2] - 研发能力国内领先，多项技术填补国内空白，引领国内行业发展 [2] - 以客户为中心，深度参与客户项目并联合设计，产品获客户好评 [2] 产能利用情况 - 目前在手订单充足，各业务领域生产任务饱满，产能利用率约90%，防务领域产能饱和，新能源领域产能紧张 [3] - 建立灵活产能调整机制，光电技术产业基地（二期）投用将缓解产能紧张 [3] 新能源汽车领域发展 - 与客户紧密度提升，自动化装备投用和数字化、智能化车间建设增强整体制造能力 [3] - 聚焦“国内主流、国际一流”客户，深化业务布局，扩大市场占有率，提高运营质量和效益 [3] - 国际业务在德系、法系、美系等主流车厂型号上实现定点和突破 [3] 原材料价格应对 - 原材料价格上涨影响相对有限，推进“成本 效率工程”，开展全价值链成本管理 [3] - 通过设计端优化结构、应用新工艺、引进新供应商等措施缓解价格上涨压力 [3] 民品业务增长领域 - 新能源汽车与通讯业务在民品业务中占比较大 [3] - 数据中心、智能网联、医疗、大工业制造、商业航空航天、消费类电子与轨道交通等领域前景好且增长空间大 [3]

公司业绩情况 - 2021年全年实现销售收入129亿元，同比增长25.18% [2] - 2021年实现归母净利润19.91亿元，同比增长38.37% [2] - 2021年基本每股收益为1.8563元/股，同比增长37.96% [3] - 2021年公司全球排名提升一位至第12位，中国电子元器件排名上升至第8位 [3] 季度营收利润情况 - 各季度收入稳定在30亿以上，第四季度受客户提货进度影响收入略有波动 [3] - 2021年第四季度利润率水平与去年同期大体相当，因年度统算薪酬，第四季度期间费用达全年最高，净利润环比下降但同比提升 [3] 业务板块增长情况 - 防务领域增速较快 [3] - 民品业务中，新能源汽车领域渗透率提升，订单翻番增长；通讯领域国内业务稳定，国际业务大幅增长 [3] 产能利用情况 - 全年在手订单充足，产能利用率在90%左右 [3] - 防务领域产能饱和，通讯领域产能基本饱和，新能源领域产能紧张 [3] - 随着光电技术产业基地（二期）A7、A8楼投用，2022年C6楼建成投用，产能紧张将缓解 [3] 募投项目进展情况 - 2022年底建成投产；洛阳基础器件产业园项目预计2024年实现投产，产能随建设进度陆续释放 [4] 高管减持情况 - 公司高管拟减持行为系个人资金需求，与经营业绩无相关性 [4] 民品业务增长领域 - 新能源汽车与通讯业务相对占比较大 [4] - 数据中心、智能网联、医疗、大工业制造、商业航空航天、消费类电子与轨道交通等领域前景良好且有增长空间 [4] 民用领域优势 - 具备较高产品技术转换能力，在产品可靠性、拓展性等方面转换能力较强 [4] - 在技术积累、资源调配、企业文化等方面有优势 [4] - 聚焦国际主流与国际一流客户，优质客户比例较高 [4] 子公司经营情况 - 沈阳兴华以防务业务为主，去年经营业绩增长较快 [4] - 中航富士达为北交所上市公司，经营业绩完成年度目标 [4] - 深圳翔通光电业绩增速基本完成年度目标 [4] - 中航精密“十四五”期间增长空间较大 [4] - 泰兴光电去年业绩增速明显 [4] - 中航光电华亿发展面临机遇和挑战 [4]

分组1：公司发展战略与预期 - 致力于成为“全球一流的互连方案提供商”，国际化拓展是重要发展方向，2022年底成立德国与越南子公司，加快全球业务布局 [2] - 2025年国际化业务占比将明显提升，2035年具备全球领先创新力、竞争力和运营质量，实现全球行业领先 [2] 分组2：业务板块情况 - 防务领域增长稳定，新能源汽车领域渗透率提升、订单翻番增长，通讯领域国内业务稳定、国际业务大幅增长 [2] - 数据中心、医疗设备、商业航空航天、工业装备等业务领域发展前景良好 [3] 分组3：新能源汽车业务 - 聚焦“国际一流、国内主流”客户，围绕电动化、智能化、网联化方向，立足动力总成、充/换电、智能网联领域，提升车企配套份额 [3] - 智能网联业务前景广阔，内部成立团队开展相关工作，提供高端系列产品，属近两年战略性拓展业务 [3][4] 分组4：子公司定位 - 德国子公司对接欧洲高端客户和行业领军企业前沿需求与业务，拓展欧洲市场，提供功能、服务和业绩支撑 [3] 分组5：毛利率情况 - 多年保持稳定，得益于产品组合丰富、开展成本效率工程、推进智能制造建设，预计将持续稳定 [3] 分组6：存货情况 - 存货中原材料及库存商品增速快，原材料因“以销定产”模式且一季度计划量足提前备货，产成品后续会确认收入 [3]

活动基本信息 - 活动类型为业绩说明会 [1] - 参与单位包括易方达基金、银河证券等众多机构 [1] - 活动时间为2022年5月5日 - 5月9日，地点是进门财经网络直播 + 电话会议 [1] - 上市公司接待人员有总经理李森、总会计师兼董事会秘书王亚歌等 [1] 公司经营情况 - 2022年第一季度实现营业收入39.66亿元，同比增长18.10%，归母净利润7.37亿元，同比增长17.13%，民品业务结构调整成效显著，营业收入及净利润达历史单季度最高水平 [1] 投资者提问及回复 业绩预期 - 2022年是落实“十四五”规划关键一年，公司整体生产、经营状况良好，在手订单饱满，防务领域增长态势好，新能源汽车领域高速增长，通讯领域增速平稳，预计全年整体业绩维持稳定增长 [3] - 2022年各季度业绩受客户订单下达及产品交付进度影响，预计相对均衡 [3] 业务占比 - 公司坚持防务与民品协同发展，防务与民品领域营业收入各占比50%，近两年防务领域增速较快，收入占比达60%左右 [3] 募投项目进展 - 华南产业基地项目一期2021年11月动工建设，预计2022年底建成并于2023年初投产 [3] - 洛阳基础器件产业园项目2022年4月全面开工建设，预计2024年投产，产能随建设进度陆续释放 [3] 其他业务情况 - 液冷业务是公司主营业务重要部分 [3] - 越南子公司是基于国际化发展战略成立的全资子公司，从事电子零配件本地化生产加工，服务重要区域市场客户，利于国际化开拓和强化核心竞争力 [4] - 公司持续推进智能制造，以自动化装备等建设为重点，提升制造技术水平，促进转型升级 [4] - 上海地区疫情对公司整体生产经营影响较小，部分新能源汽车客户装车进度放缓但未影响订货计划，疫情好转发货进度会加快 [4]

公司业绩情况 - 2022年上半年实现销售收入81.91亿元，同比增长15.09亿元，同比增长22.93% [2] - 2022年上半年归母净利润同比增长35.45%，基本每股收益为0.96元/股，同比增长29.63% [2] - 2022年上半年毛利率为37.55%，第二季度毛利率为35.45% [4] 公司战略举措 - 坚持战略引领，强化战略落地执行，明确战略目标和发展方向，支撑“十四五”战略目标达成 [3] - 统筹国内国际，加速产业布局，推进华南产业基地项目工程建设，基础器件产业园项目一期全面开工，德国子公司正式商业运营，越南子公司正式成立 [3] - 推进“领先创新力工程”，加强“基础、前沿、原创”技术研究，推动技术升级 [3] - 开展数智赋能效率提升工作，以自动化装备、数字化和智能化车间建设为重点，提升现场制造能力 [3] - 常态化开展“成本效率工程”，开展全价值链成本管理 [3] - 入选国资委第二批“科改示范企业”，深化改革，激发创新活力 [3] 各业务领域情况 发展情况 - 防务领域全面保障重点型号项目研制交付 [3] - 通讯工业领域推进客户和产品结构调整，强化工业细分领域产品布局和市场开拓 [3] - 新能源汽车领域渗透率提升，聚焦“国际一流、国内主流”客户，围绕电动化、智能化、网联化方向发展 [3] 增长情况 - 整体销售收入同比增长22.93% [3] - 防务领域持续稳定增长 [3] - 新能源汽车领域收入翻番增长 [3] - 通讯与工业领域在复杂环境下，数据中心、医疗设备等业务仍较快增长 [3] 其他问题解答 毛利率下降原因 - 受业务结构变动以及原材料价格上涨等因素影响，毛利率正常波动 [4] 成立合资公司情况 - 与洪都航空共同投资设立中航光电（南昌）子公司，加强航空EWIS业务合作，促进转型升级，开展全价值链一体化服务 [4] 子公司业绩增长原因 - 沈阳兴华聚焦航空发动机连接器及风机电机业务，得益于防务业务规模增长带来的规模效益释放，以及内部管理水平提升和激励政策正向影响 [4] 募投项目进展 - 华南产业基地一期项目2022年8月封顶，预计2022年底建成，2023年初投产 [4] - 洛阳基础器件产业园项目2022年4月全面开工建设，预计2024年投产，产能随建设进度陆续释放 [4] 新能源汽车智能网联前景 - 行业对智能网联需求迫切，市场前景广阔，公司布局智能网联业务，开展相关工作，提供高可靠性射频高速系列产品 [4]