铜缆高速连接概念板块表现 - 截至9月17日收盘，铜缆高速连接概念板块上涨2.18%，位居概念板块涨幅第3位，板块内32只股票上涨 [1] - 汇绿生态和露笑科技涨停，长盈精密、胜蓝股份、奕东电子涨幅居前，分别上涨12.44%、12.07%、8.21% [1] - 富士达、中富电路、凯旺科技跌幅居前，分别下跌2.33%、2.15%、1.67% [1] 板块资金流动情况 - 铜缆高速连接概念板块今日主力资金净流出2.75亿元，其中24只股票获主力资金净流入，7只股票主力资金净流入超5000万元 [2] - 露笑科技主力资金净流入4.27亿元，长芯博创、沃尔核材、汇绿生态分别净流入2.76亿元、1.70亿元、1.15亿元 [2] - 露笑科技、汇绿生态、中航光电主力资金净流入比率居前，分别为41.74%、15.87%、10.17% [3] 个股资金数据详情 - 长盈精密主力资金净流入5805.53万元，换手率18.89% [4] - 胜蓝股份主力资金净流入2507.36万元，换手率17.90% [4] - 立讯精密主力资金净流出1.19亿元，净流出比率11.71% [5] - 航锦科技主力资金净流出6157.13万元，净流出比率12.66% [5]

服务消费政策 - 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》提出19条具体举措 涵盖培育平台、丰富供给、激发增量、财政金融支持和统计监测制度[1] - 实施服务消费提质惠民行动 开展"服务消费季"系列促消费活动 围绕贴近群众生活、需求潜力大、带动作用强的重点领域培育服务消费品牌[1] 国防军事进展 - 福建舰航母通过台湾海峡赴南海相关海域开展试验训练任务 这是航母建造过程中的正常安排[2] - 公司始终根据国家安全和装备技术发展需要推进航母建设 福建舰作为大国重器将为捍卫国家主权、安全、发展利益发挥应有作用[2] 金融监管动态 - 证监会主席吴清视频会见国际证监会组织理事会主席和秘书长 双方就促进全球证券监管领域多边合作等议题交换意见[3] - 深圳证监局对前海弘泰基金采取出具警示函措施 因公司存在募集完毕后未办理基金备案手续的情形[5] 医疗技术标准 - 国家药监局批准发布《采用脑机接口技术的医疗器械术语》行业标准 这是我国第一项脑机接口医疗器械标准[4] - 该标准将于2026年1月1日正式实施 为脑机接口医疗器械产业高质量发展奠定基础[4] 上市公司要闻 - 首开股份10天9板后再度提示风险 万向钱潮着力突破行星滚柱丝杠等关键部件 天普股份澄清无资产注入计划[7] - 华勤技术向香港联交所递交H股发行上市申请 富创精密股东拟减持不超3%公司股份[7] - 万科A获深铁集团提供不超20.64亿元借款 恒为科技拟购买数珩科技75%股份并停牌[8] - 上海建工提示三连板后市场情绪过热风险 昊海生科控股股东收到《行政处罚事先告知书》[8] - 孚能科技第三代半固态电池计划2026年量产 露笑科技控股子公司签订AI机器人合作协议[8] - 豪恩汽电收到产品定点信 预估生命周期总营业额约24.77亿元 豪威集团已进入英伟达供应链 中航光电向海外厂商出货UQD接头+液冷管组件[8]

公司技术布局 - 公司具备CPO光互连配套的光器件和光组件相关产品及核心技术 [1] - 公司可为CPO互连提供高可靠解决方案 [1]

产品进展 - 公司开发的UQD接头+液冷管组件已向海外厂商出货 [1] - 产品配套于海外机房使用 [1] - 用户反馈良好 [1]

公司业务发展 - 公司目前针对机器人领域已具备成熟的互连解决方案 [1]

技术研发进展 - 公司在空芯光互连领域完成专利布局 [1] - 相关产品已实现多轮迭代优化 [1] - 与行业头部客户建立深入合作关系 [1]

技术研发进展 - 公司在空芯光互连领域完成专利布局 [1] - 相关产品已完成多轮迭代优化 [1] - 与行业头部客户建立深入合作关系 [1]

行业投资评级 - 增持评级 [5] 核心观点 - 大国博弈加剧是长期趋势 美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向 中国周边紧张局势可能逐步加剧 军工长期趋势向好 [5][8] - 2027年要确保实现建军百年奋斗目标 十四五期间有望加速补短板 [5][8] - 北约部署"东方哨兵"系统整合丹麦、法国、英国、德国等多个盟友军事资源以强化东翼防御态势 [5][9] - 俄白举行"西部-2025"联合战略演习 在俄罗斯和白俄罗斯训练场及波罗的海和巴伦支海水域进行 旨在提高指挥协同能力和实战训练水平 [5][10] 行情表现 - 上周（9.8-9.12）国防军工指数上涨2.14% 跑赢大盘0.62个百分点 在29个行业中排名第12 [5][12] - 军工龙头指数表现最好 上涨2.29% 在10大军工指数中排名第1 [5][13] - 国防信息化板块表现较好 金信诺上涨30.82% 新光光电上涨26.05% 兴森科技上涨18.20% [19][20][21] - 跌幅较大个股包括长城军工下跌6.72% 南京熊猫下跌10.03% 科思科技下跌4.54% [20][21] 投资推荐标的 - 总装领域：中航沈飞（市值1651.44亿元 2025E市盈率41.02X） 中航西飞（市值697.23亿元 2025E市盈率54.50X） [5][11] - 元器件领域：中航光电（市值832.69亿元 2025E市盈率22.34X） [5][11] - 分系统领域：中航机载（市值596.64亿元 2025E市盈率16.89X） 北方导航（市值214.48亿元 2025E市盈率41.76X） 航天南湖（市值119.59亿元 2025E市盈率82.47X） [5][11] - 材料与加工领域：菲利华（市值444.97亿元 2025E市盈率74.74X） 华秦科技（市值180.33亿元 2025E市盈率26.79X） [5][11] 行业重大事件 - 中国海警1302舰艇编队9月12日在钓鱼岛领海巡航 [23] - 福建舰通过台湾海峡 专家表示中国"三航母时代"指日可待 [23] - 东部战区对美"希金斯"号驱逐舰和英"里士满"号护卫舰过航台湾海峡全程跟监警戒 [23] - 以色列国防军"基甸战车2"行动进入下一阶段 打击超过500个巴勒斯坦武装组织目标 [24] - 索马里军队在加尔古杜德州打死30名"青年党"武装分子 [24] - 苏丹武装部队重新夺回北科尔多凡州巴拉市控制权 [26] 上市公司动态 - 航天时代电子技术股份有限公司筹划资产置换事项 涉及西安太乙电子67%股权与北京航天兴华100%股权置换 [26] - 苏州长光华芯股东国投创业上海基金减持1.96%股份 [27] - 宝鸡钛业拟以5734万元竞拍12.62万平方米土地使用权 [28] - 四川六九一二通信技术投资设立控股子公司四川惟熠远昭科技 注册资本500万元 [30]

行业定义与分类 - 连接器是一种借助电信号或光信号和机械力量的作用使电路或光通道接通、断开或转换的功能元件 广泛应用于电子设备 [2] - 连接器行业主要可分为防务连接器、通讯连接器、汽车连接器、轨道交通连接器及其他连接器 [2] - 汽车连接器按传输介质可分为输送电流的电连接器（高压、低压）和传输信号的射频连接器（高速、低速） 按应用领域划分为低压连接器、高速/频连接器、高压连接器（换电、充电连接器） [4] - 高压连接器工作电压在600V以上 负责传输大电流 具备高绝缘性、耐高温、抗电磁干扰及机械稳定性 [4] 市场规模与增长 - 2024年全球连接器市场规模从2014年的554.02亿美元增长至864.78亿美元 预计2025年有望突破900亿美元 [5] - 2024年中国汽车连接器市场规模从2017年的308.15亿元增长至571.42亿元 较2023年增加78.98亿元 预计2025年将达623.97亿元 [1][5] - 2024年中国汽车高压连接器规模从2017年的33.24亿元增长至299.15亿元 占汽车连接器份额从2017年的10.79%扩大至52.35% 预计2025年规模将达344.17亿元 份额扩大至55.16% [1][5] 产业链结构 - 行业上游主要包括金属材料（铜材等）、电镀材料、塑胶材料和架构材料等原材料供应 [6] - 行业中游为汽车高压连接器研发及生产制造 [6] - 行业下游主要应用于汽车整车制造商、汽车售后市场 包括新能源汽车电池、PBU（高压配电盒）、OBC（车载充电机）、DC/DC、空调、PTC加热、直/交流充电接口领域 [6] 技术发展历程 - 汽车高压连接器发展经历4个阶段：第一代由工业连接器改款而来 以金属壳体为主 无高压互锁功能 防误插入效果较差 [8] - 第二代增加高压互锁功能 连接器外壳从金属变为塑料 [8] - 第三代增加屏蔽功能 [8] - 第四代采用高低压集成、扁形端子方案 [8] 竞争格局 - 国际知名连接器制造商如泰科电子、安费诺、莫仕等凭借技术和规模优势占据大部分市场份额 [10] - 国内优秀企业如中航光电、瑞可达、永贵电器等通过技术创新和产品升级提高市场竞争力 逐步缩小与国际企业间的技术差距 [10] - 2024年中航光电连接器产量7.88亿只 销量8.05亿只 电连接器及集成互连组件营收162.10亿元 光连接器及其他光器件以及光电设备营收28.42亿元 [10][11] - 2024年瑞可达新能源连接器产量4641.80万套 销量4050.95万套 实现营业收入21.80亿元 营业成本16.90亿元 毛利率22.49% [11][12] 发展趋势 - 随着新能源汽车行业发展 对高压连接器、高速连接器等高性能连接器的需求将持续增长 市场潜力巨大 [13] - 国家政策扶持高端制造领域 推动向智能化、高频、高速方向发展 [13] - 中国已成为全球连接器市场最有发展潜力的国家 国内龙头企业正加速追赶 汽车连接器国产份额增加 [13]

股价表现与资金流向 - 9月1日盘中股价上涨2.01%至42.69元/股 成交额10.15亿元 换手率1.16% 总市值904.29亿元 [1] - 主力资金净流入5319.68万元 特大单净买入1667.81万元 大单净买入3700万元 [1] - 年内股价累计上涨10.88% 近5日/20日/60日分别上涨1.45%/11.61%/9.27% [1] 股东结构变化 - 股东户数8.43万户 较上期减少13.07% 人均流通股24,694股 较上期增加15.03% [2] - 富国中证军工ETF增持813.08万股至2442.66万股 易方达国防军工混合A增持189.44万股至2342.86万股 [3] - 香港中央结算增持273.22万股至2044.84万股 华泰柏瑞沪深300ETF增持179.49万股至2266.20万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入111.83亿元 同比增长21.60% [2] - 归母净利润14.37亿元 同比减少13.87% [2] - A股上市后累计派现56.53亿元 近三年累计派现38.63亿元 [3] 主营业务构成 - 电连接器及集成互连组件占比76.93% 光连接器及光器件占比14.52% 液冷解决方案及其他产品占比8.55% [1] - 公司隶属国防军工-军工电子行业 涉及储能/特斯拉/充电桩/新能源车/液冷等概念板块 [1]