中信证券股份有限公司、中航证券有限公司 关于中航光电科技股份有限公司 使用节余募集资金永久补充流动资金的核查意见 中信证券股份有限公司及中航证券有限公司（以下简称"联合保荐机构"） 作为中航光电科技股份有限公司（以下简称"中航光电"或"公司"）非公 开发行 A 股股票的联合保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 1 号——主板上市公司规范运作》以及《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关规定，对中航光电使用节余 募集资金永久补充流动资金事项发表核查意见，具体情况如下： 为规范募集资金的管理和使用，2022 年 1 月，公司及联合保荐机构中信 证券股份有限公司、中航证券有限公司分别与两家监管银行中信银行股份有 限公司郑州分行、招商银行股份有限公司洛阳分行签署了《募集资金三方监 管协议》，公司及子公司中航光电（广东）有限公司及联合保荐机构中信证 券股份有限公司、中航证券有限公司与中国建设银行股份有限公司洛阳分行 签署了《募集资金四方监管协议》，并在监管银行开设募集资金专户。监管 协议的内容与深圳证 ...

公司基本信息 - 公司于2002年12月31日注册成立，设立时注册资本7000万元[10] - 2007年10月10日核准首次发行3000万股人民币普通股，11月1日在深交所上市[2] - 公司目前注册资本为211,827.1050万元，股份总数为211,827.1050万股[4][12] 股权结构 - 中国航空工业第一集团公司以5013.07万元经营性净资产投入，折股4200万股，占总股本60％[10] - 河南省经济技术开发公司以2148.46万元现金投入，折股1800万股，占总股本25.714％[10] - 洛阳市经济投资有限公司以417.76万元现金投入，折股350万股，占总股本5％[10] - 赛维航电科技有限公司等三家公司各以202.91万元现金投入，各折股170万股，各占总股本2.429％[10][11] - 洛阳高新海鑫科技有限公司以119.36万元现金投入，折股100万股，占总股本1.429％[11] - 李聚文等13名自然人以47.74万元现金投入，折股40万股，占总股本0.57％[12] 股份转让与质押 - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数的25％[19] - 持有公司5％以上有表决权股份的股东质押股份，应当日书面报告公司[26] 股东大会相关 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[30] - 单独或合计持有公司10％以上股份的股东有权请求召开临时股东大会，董事会应在收到请求后10日内反馈[32][35] - 单独或合计持有公司3％以上股份的股东可在股东大会召开10日前提出临时提案，召集人收到后2日内发补充通知[40] - 股东大会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[53] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计总资产30％需特别决议通过[54] 董事会相关 - 董事会由九名董事组成，其中三名为独立董事，设董事长1人，外部董事人数原则上应超过董事会全体成员的半数[71] - 一年内购买、出售重大资产在公司最近一期经审计总资产的10%以上不足30%的事项，由董事会审议批准[75] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10％列入法定公积金，累计额达注册资本50％以上可不再提取[119] - 任何三个连续年度内，公司现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润的30%[121] 其他 - 公司在会计年度结束4个月内披露年报，半年结束2个月内披露中报，前3个月和前9个月结束1个月内披露季报[118] - 会计师事务所聘期1年可续聘，由股东大会决定聘用和解聘，解聘提前20天通知[129][130] - 重大收购行为中，收购方独立或与其他一致行动人合并持有公司5%以上（含5%）股权时，须向国务院国防科技工业主管部门备案[148]

证券代码：002179 证券简称：中航光电 公告代码：2024-052号 中航光电科技股份有限公司 关于回购注销限制性股票激励计划部分限制性股票的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次回购注销A股限制性股票激励计划（第三期）的限制性股票数量为 1,390,346股，占目前公司总股本的0.0656%，占公司限制性股票激励计划（第三 期）授予股份总数的2.5844%。 2、本次回购注销事项尚需提交股东大会审议批准，审议通过后公司将根据 授权向相关部门申请办理。 3、本次回购注销在相关部门办理完手续后，公司将发布回购注销完成公告， 敬请投资者注意。 二十一次会议审议通过《关于公司 A 股限制性股票激励计划（第三期）（草案 修订稿）及其摘要的议案》，独立董事就本激励计划的修改发表了独立意见，律 师发表了相应的法律意见。 2022 年 11 月 30 日，公司 2022 年第二次临时股东大会审议通过《关于公司 A 股限制性股票激励计划（第三期）（草案修订稿）及其摘要的议案》《关于公 司限制性股票激励计划实施考核管理办法的议案》《关于提 ...

中航光电科技股份有限公司 第七届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中航光电科技股份有限公司（以下简称"公司"或"中航光电"）第七届董 事会第十四次会议于2024年12月2日以通讯方式召开。本次会议的通知及会议资 料已于2024年11月28日以书面、电子邮件方式送达全体董事。会议应参加表决董 事9人，实际参加表决董事9人。本次会议的通知、召开以及参会董事人数均符合 相关法律法规、规则及《公司章程》的有关规定。 本次会议由董事长郭泽义主持，与会董事经认真审议和表决，通过了以下议 案： 证券代码：002179 证券简称：中航光电 公告代码：2024-049号 三、以9票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《关于减少注册资本并修订 〈中航光电科技股份有限公司章程〉的议案》。该议案在提交董事会前，已经公 司董事会提名与法治委员会2024年第五次会议审议通过并获全票同意。《关于减 少注册资本并修订〈公司章程〉的公告》披露在2024年12月3日的《中国证券报》 《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），修订后的《 ...

证券代码：002179 证券简称：中航光电 公告代码：2024-054号 中航光电科技股份有限公司 关于使用节余募集资金永久补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等规定，中航光电科技股份有限公司（以下简称 "公司"或"中航光电"）将使用节余募集资金永久补充流动资金的情况报告如 下： 一、募集资金基本情况 公司在非公开发行股票募集资金使用过程中严格按照《募集资金使用管理办 法》《募集资金三方监管协议》和《募集资金四方监管协议》的规定执行，保持 与保荐机构的沟通，并接受保荐机构的监督，不存在违反管理办法和协议约定的 情形。 公司在上述银行开设募集资金专户情况如下： | 单位：万元 | | --- | | 募集资金存储银行名称 | 专户账号 | 2023.12.31 | 2024.11.27 | 余额 | | | --- | --- | --- | --- | --- ...

报告投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司中航光电与洛阳光联基金开展战略合作，拟为洛阳光联基金管理人提供项目挖掘、产业研判等支持，不参与洛阳光联基金的出资及经营管理，将发挥产业链优势、专家团队经验、市场影响力，作为顾问为其在资金募集、标的挖掘、产业研究、项目尽调、投资决策、投后赋能及退出等方面提供智力和资源支持[1][7] - 2024年前三季度报告研究的具体公司中航光电利润短期承压，实现营业收入140.95亿元，同比下降8.23%；归母净利润25.13亿元，同比下降13.15%；扣非归母净利润24.52亿元，同比下降13.76%；基本每股收益1.20元/股，同比下降13.82%。2024Q3实现营收48.98亿元，同比增长6.45%，环比下降5.52%；归母净利润8.45亿元，同比下降10.14%，环比下降7.89%；扣非归母净利润8.13亿元，同比下降12.03%，环比下降9.99%[2][8][12] - 按照全年实现营业收入221亿元，利润总额41.1亿元的经营目标计算，2024Q4需实现营业收入80.05亿元以上（同比增长69.76%以上），利润总额11.9亿元以上（同比增长229.75%以上）；按照全年实现股权激励目标测算，2024年需实现扣非归母净利润29.11亿元以上（同比下降-10.27%以内），对应2024Q4需实现扣非归母净利润4.59亿元以上（同比增长14.43%以上）[2][27] - 复盘报告研究的具体公司中航光电2020 - 2023年单四季度净利润，占全年比重较低，分别为13.38%/13.44%/13.53%/10.47%[3][28] - 预计报告研究的具体公司中航光电2024 - 2026年归母净利润分别为34.39/43.75/53.24亿元，对应2024年11月18日收盘价PE为25.2/19.8/16.3倍，维持“增持”评级[3][29] 相关目录总结 财务分析 - 2024年前三季度，报告研究的具体公司中航光电毛利率36.61%，同比减少2.18pct；归母净利率17.83%，同比减少1.01pct；加权平均净资产收益率11.89%，同比减少3.58pct。2024Q3，毛利率35.50%，同比减少5.03pct，环比减少2.96pct；归母净利率17.25%，同比减少3.18pct，环比减少0.44pct。期间费用合计22.70亿元，同比下降5.35%，期间费用率16.10%，同比增加0.49pct。其中，销售费用2.96亿元，同比下降17.43%，占营业收入的2.10%，同比减少0.23pct；管理费用7.96亿元，同比下降6.77%，占营业收入的5.65%，同比增加0.09pct；财务费用 - 0.65亿元，同比增加6662.19万元；研发费用12.44亿元，同比下降5.67%，占营业收入的8.82%，同比增加0.24pct[19] - 2024年前三季度，报告研究的具体公司中航光电经营活动产生的现金流量净额7.25亿元，同比增长75.97%；投资活动产生的现金流量净额 - 10.24亿元，同比增加10.03亿元；筹资活动产生的现金流量净额 - 15.76亿元，同比减少9.55亿元[23] - 截至2024年三季度末，报告研究的具体公司中航光电应收账款129.39亿元，较年初增长55.16%，同比增长16.21%，应收账款周转率1.32次，同比减少0.59次；应收票据23.11亿元，较年初下降52.24%，同比下降37.29%；存货48.24亿元，较年初增长15.13%，同比增长16.01%，存货周转率1.98次，同比增加0.02次。截至2024年三季度末，合同负债2.86亿元，较年初下降35.90%，同比下降33.04%[24] 盈利预测 - 预计报告研究的具体公司中航光电2024 - 2026年归母净利润分别为34.39/43.75/53.24亿元，对应2024年11月18日收盘价PE为25.2/19.8/16.3倍[3][29] 主要财务指标 - 报告研究的具体公司中航光电2023 - 2026年主要财务指标预测如下： |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| |--|--|--|--|--| |营业收入(百万元)|20074|21494|26822|32105| |同比增长|26.7%|7.1%|24.8%|19.7%| |归母净利润(百万元)|3339|3439|4375|5324| |同比增长|22.9%|3.0%|27.2%|21.7%| |毛利率|38.0%|36.4%|36.0%|35.3%| |ROE|16.3%|15.2%|17.0%|18.1%| |每股收益(元)|1.58|1.62|2.06|2.51| |市盈率|25.9|25.2|19.8|16.3| [4]

股东情况 - 出席会议股东及代表1342人，代表股份1273682342股，占总股份60.0890％[3][4] - 中小投资者1339人，代表股份294930288股，占总股本13.9140％[4] 投票情况 - “变更公司英文全称及章程议案”，同意1273230802股，占99.9645％[6] - “变更会计师事务所议案”，同意1273383788股，占99.9766％[7]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月19日召开，由董事会召集[3] - 现场会议9:30召开，网络投票9:15 - 15:00[5] 股东出席情况 - 现场8人代表811,659,703股，占比38.2920%[6] - 网络投票1,334名代表462,022,639股，占比21.7970%[6] - 中小投资者1,339人代表294,930,288股，占比13.9140%[6] - 共1,342人代表1,273,682,342股，占比60.0890%[7] 议案表决情况 - 《关于变更公司英文全称及修订章程的议案》，同意1,273,230,802股，占比99.9645%[11] - 《关于变更公司英文全称及修订章程的议案》，反对368,014股，占比0.0289%[11] - 《关于变更会计师事务所的议案》，同意1,273,383,788股，占比99.9766%[12] - 《关于变更会计师事务所的议案》，反对193,644股，占比0.0152%[12] 结果合法性 - 表决程序及票数、召集和召开程序、出席人员和召集人资格均合法有效[13][14]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度整体业绩出现阶段性下滑，受内外部环境及行业需求短期波动影响，前三季度营业收入同比下降8.23%，归母净利润同比下降13.15%，扣非净利润同比下降13.76%，但第三季度单季度营业收入同比正增长6.45%，净利润增速收窄，整体订单已呈现恢复态势，预计全年业绩有望增长[1]。 - 公司毛利率小幅下滑，费用控制良好，盈利能力保持稳定，2024年三季报公司毛利率、净利率分别为36.61%、18.83%，分别同比下降2.18个百分点、0.98个百分点，四项费用率为16.1%，同比+0.49pct[1]。 - 募投产能逐步达产，产能瓶颈缓解，军民业务持续拓展，业绩增长持续性强，民用业务聚焦战略新兴产业，液冷业务发展迅速，近五年复合增长超50%，未来有望随着相关领域发展迅速发展，同时积极布局民机业务和低空经济[2]。 - 鉴于公司经营形势，下调公司2024 - 2026年营业收入和归母净利润预测，但公司估值水平较低，军工需求有望恢复增长，继续维持买入评级[3]。 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2024年前三季度实现营业收入140.95亿元，同比下降8.23%；归母净利润25.13亿元，同比下降13.15%；扣非净利润24.52亿元，同比下降13.76%，第三季度单季度营业收入48.98亿，同比正增长6.45%，归母净利润8.45亿，同比下滑10.14%[1]。 - 2024年三季报公司毛利率、净利率分别为36.61%、18.83%，分别同比下 降2.18个百分点、0.98个百分点，销售、管理、研发、财务费用率分别为2.1%、5.64%、8.82%、 -0.46%，分别同比 -0.23pct、 +0.08pct、 +0.24pct、 +0.40pct，四项费用率为16.1%，同比+0.49pct[1]。 - 下调公司2024 - 2026年营业收入预测分别为208.35亿、249.31亿、287.64亿，下调归母净利润预测分别为35.07亿、43.73亿、51.49亿，对应的PE分别为26.13X、20.96X、17.8X[3]。 - 2022 - 2026年的营业收入（百万元）分别为15,838、20,074、20,835、24,931、28,764，增长比率分别为23.09、26.75、3.79、19.66、15.37，净利润（百万元）分别为2,718、3,339、3,507、4,373、5,149，增长比率分别为36.51、22.86、5.02、24.71、17.73，每股收益分别为1.28、1.58、1.65、2.06、2.43，市盈率分别为33.72、27.45、26.13、20.96、17.80[4]。 - 2022 - 2026年的成长能力方面，营业收入（%）分别为23.09、26.75、3.79、19.66、15.37，营业利润（%）分别为34.48、22.04、5.37、24.85、17.86，归属母公司净利润（%）分别为36.51、22.86、5.02、24.71、17.73；获利能力方面，毛利率（%）分别为36.54、37.95、37.13、37.74、37.91，净利率（%）分别为17.16、16.63、16.83、17.54、17.90等多项财务比率[11]。 - 2022 - 2026年的经营活动现金流（百万元）分别为2,118、3,088、3,682、4,297、5,339，净利润（百万元）分别为2,902、3,536、3,724、4,639、5,463，折旧摊销（百万元）分别为349、446、676、749、801等多项现金流相关数据[12]。 业务发展方面 - 公司民用业务聚焦战略新兴产业，液冷业务发展迅速，近五年复合增长超50%，随着算力、数据中心等发展将迅速发展，聚焦主责发展民机业务，为国产大飞机提供产品和服务，布局低空经济，推广低空飞行器互连方案[2]。 - 公司持续围绕中长期战略规划及远景目标，加速推进现代化产业能力建设，多个项目已竣工投产或完成主体封顶[2]。 行业趋势方面 - 三季报军工行业财报边际有所改善，订单情况逐步恢复，十四五进入最后一年多，军工订单有望恢复增长，过去几年延迟的订单有望释放，公司主要下游行业需求增长稳健，中长期可持续增长[2]。

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业和公司概况 [1][2][3] - 公司主营业务包括航空航天、新能源、工业装备、医疗设备等领域 - 今年前三季度公司整体业绩出现阶段性下滑,销售收入同比下降8%,净利润同比下降13% - 公司在房屋领域着力打造系统级解决方案能力,加强战略成本管控,聚焦头部客户 - 公司在数据中心、新能源、工业装备、医疗设备等领域实现高速增长,新能源汽车业务也取得进展 2. 核心观点和论据 [4][5][6][7][8][9][10][11][12][13] - 下半年房屋领域订单有所恢复,但全年目标完成仍存在压力,四季度将是关键 - 公司军品和民品业务占比基本均衡,未来民品占比有望进一步提升 - 毛利率波动主要受产品结构变化影响,公司正在优化客户和产品结构 - 公司正在洛阳等地布局产业化项目,为中长期发展提供支撑 3. 其他重要内容 [14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38] - 公司与洛阳光联基金签署战略合作,将在资本运作等方面获得支持 - 公司未来5-10年发展战略是聚焦新兴产业和未来产业,并持续推动体制机制创新 - 航天业务分为防务和商业两大块,商业航天增速较快 - C919项目公司作为配套供应商,在设备架和连接器等领域占据重要地位 总的来说,公司正在积极应对行业环境变化,通过聚焦新兴领域、优化产品结构、加强成本管控等措施,努力实现全年目标,为未来发展奠定基础。