会议基本情况 - 三力士股份有限公司第八届董事会第十次会议于2025年10月13日15:00召开 [1] - 会议以现场结合通讯方式举行 由董事长吴琼瑛女士主持 [1] - 应出席董事7人 实际出席董事7人 公司高级管理人员列席会议 [1] - 会议通知于2025年10月6日通过电话 电子邮件 书面文件等方式发出 [1] 会议审议议案 - 审议通过《关于修订 <公司章程> 的议案》 表决结果为7票同意 0票弃权 0票反对 [1] - 修订后的《公司章程》及修订对照表已披露于巨潮资讯网 该议案尚需提交2025年第二次临时股东会审议 [1] - 审议通过《关于提请召开2025年第二次临时股东会的议案》 表决结果为7票同意 0票弃权 0票反对 [1] - 关于召开临时股东会的通知已披露于指定媒体及巨潮资讯网 公告编号为2025-039 [1]

会议安排 - 公司第八届董事会第十次会议通知于2025年10月6日发出[2] - 会议于2025年10月13日15:00召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 议案审议 - 审议通过《关于修订<公司章程>的议案》，7票同意[3] - 《关于修订<公司章程>的议案》需提交2025年第二次临时股东会审议[3] - 审议通过《关于提请召开2025年第二次临时股东会的议案》，7票同意[4]

公司基本信息 - 公司于2008年3月24日获批发行1900万股人民币普通股，4月25日在深交所上市[8] - 公司注册资本为人民币902,116,324元[9] - 公司设立时发行股份总数为5000万股，股本总额5000万元[15] - 公司已发行股份数为902,116,324股，均为普通股[15] 股东与股权 - 发起人吴培生等6人认购股份及持股比例明确[15] - 公司收购本公司股份不得超已发行股份总数10%，并在三年内转让或注销[19] - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超其所持总数25%[21] - 公开发行股份前已发行股份上市1年内不得转让[21] - 董事、高管所持股份上市1年内及离职后半年内不得转让[21] - 持有5%以上股份股东等违规买卖股票所得收益归公司所有[21] 股东会相关 - 年度股东会应在上一会计年度完结后6个月内举行[38] - 特定情形下公司需在2个月内召开临时股东会[38][39] - 单独或合计持有1%以上股份股东可提临时提案[46] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[58] - 公司一年内重大资产交易或担保超总资产30%需特别决议通过[58] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，含3名独立董事和1名职工代表董事[78] - 董事长、副董事长由董事会全体董事过半数选举产生[78] - 董事会每年至少召开两次会议，提前10日书面通知[81] - 特定主体可提议召开临时董事会会议，董事长10日内召集[81] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金[112] - 法定公积金累计额达注册资本50%以上时可不再提取[112] - 公司现金股利政策目标为稳定增长股利，特定情形可不分配[113] - 满足条件且无重大资金支出安排，现金分配利润不少于当年可分配利润10%[115] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，聘用、解聘由股东会决定[124] - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并披露[122] - 公司合并支付价款不超净资产10%，可不经股东会决议[133]

章程修订 - 2025年10月13日董事会审议通过修订《公司章程》议案[2] - 修改董事长产生方式、明确正副经理称呼等[3] - 规范财务资助规定、调整经营范围等[3][4] 公司架构 - 审计委员会3人，2名独立董事，会计专业独董任召集人[5] - 设总经理1名，副总经理1 - 5名，由董事会聘任或解聘[6]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议时间为10月29日14:00[2] - 网络投票时间为10月29日9:15 - 15:00[2] - 深交所交易系统投票时间为10月29日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[12] - 深交所互联网投票系统投票时间为10月29日9:15至15:00[13] 股权登记 - 会议股权登记日为2025年10月22日[2] 议案审议 - 审议《关于修订<公司章程>的议案》，需经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[4] 登记信息 - 登记时间为2025年10月28日（9:00 - 11:30、13:00 - 15:30）[6] - 登记地点为绍兴市柯桥区柯岩街道高尔夫路凤凰创新园三力士股份有限公司证券投资部[6] - 异地股东书面信函或传真登记须在2025年10月28日15:30之前送达或传真至公司[5] 投票代码 - 普通股投票代码为“362224”，投票简称为“三力投票”[11] 公告时间 - 公告发布时间为2025年10月14日[9]

板块整体表现 - 10月9日橡胶板块整体微涨0.02%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨1.32%，深证成指上涨1.47% [1] - 板块内个股表现分化，天铁科技以5.22%的涨幅领涨，震安科技上涨3.47%，联科科技上涨1.79% [1] - 板块资金流向呈现主力资金净流出9238.42万元，而游资和散户资金分别净流入3383.99万元和5854.43万元 [1] 领涨个股表现 - 天铁科技收盘价为9.28元，涨幅5.22%，成交量为55.28万手，成交额为5.08亿元 [1] - 震安科技收盘价为24.44元，涨幅3.47%，成交量为21.57万手 [1] - 联科科技收盘价为23.32元，涨幅1.79%，成交量为3.32万手，成交额为7688.14万元 [1]

行业概述 - 橡胶V带是一种横截面呈梯形或楔形的环形传动带，通过带与带轮槽的侧面摩擦传递动力，广泛应用于汽车、工业机械、农业设备等领域 [2] - 产品具有安装便捷、传动效率高、噪音低、耐磨损等特性，其结构由顶胶、抗拉体、底胶及包布层组成 [2] - 主要分类包括包布式V带、切边式V带、联组V带和齿形V带等 [2] 市场规模 - 2024年中国橡胶V带行业市场规模为113.8亿元，同比增长3.27% [1][8] - 下游汽车行业的持续复苏和新能源汽车的快速发展，为行业提供了稳定的市场需求 [1][8] - 2025年1-8月，中国汽车产量为2105.1万辆，同比增长12.7%，汽车销量为2112.8万辆，同比增长12.6%，直接带动了橡胶V带的市场需求 [8] 产业链分析 - 产业链上游主要包括橡胶、聚酯线绳、帘布等原材料及压延机、硫化机等生产设备 [6] - 产业链中游为橡胶V带生产制造环节 [6] - 产业链下游主要应用于汽车工业、工业机械、农业机械、矿山机械等领域 [6] 重点企业经营情况 - 三力士作为行业龙头，2024年橡胶V带生产量为2.85亿A米，销售量为2.92亿A米，库存量为0.57亿A米 [10][11] - 三维股份实行橡胶输送带和传动V带双主业协同，2024年橡胶V带生产量为1.27亿A米，同比增长9.04%，销售量为1.29亿A米，同比增长9.69% [12] - 三力士2024年研发投入达0.3亿元，占营收比例超3%，并推进“年产5亿A米橡胶传动带智能化产业园项目” [10] 行业发展趋势 - 行业加速技术密集型转型，高性能合成橡胶、纳米复合材料的研发应用可提升传动效率30%，寿命延长至同业产品的2倍 [12] - 在“双碳”政策驱动下，环保材料如生物基橡胶、再生橡胶的推广，结合新工艺可使单位能耗降低20%，碳排放减少15% [13] - 下游需求增长与全球化布局是行业发展双引擎，中国V带凭借性价比优势出口规模持续扩大，三力士产品出口覆盖53国，国际市占率超20% [14][15]

橡胶板块整体表现 - 橡胶板块较上一交易日下跌1.75% [1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点 深证成指下跌1.76%至13209.0点 [1] - 板块主力资金净流出3.48亿元 游资资金净流入1.45亿元 散户资金净流入2.02亿元 [2] 领涨个股表现 - 震安科技(300767)涨幅8.95%居首 收盘价23.37元 成交量34.30万手 成交额8.03亿元 [1] - 科隆新材(920098)上涨1.26% 收盘价29.77元 成交额2517.16万元 [1] - 双箭股份(002381)上涨0.76% 收盘价6.65元 成交额2454.45万元 [1] - 永东股份(002753)上涨0.73% 收盘价6.86元 成交额1611.09万元 [1] 领跌个股表现 - 天铁科技(300587)跌幅7.95%领跌 收盘价7.99元 成交量46.07万手 成交额3.81亿元 [2] - 科创新源(300731)下跌7.87% 收盘价44.26元 成交额6.88亿元 [2] - 阳谷华泰(300121)下跌3.94% 收盘价15.60元 成交额4.75亿元 [2] - 黑猫股份(002068)下跌3.24% 收盘价10.75元 成交额3.58亿元 [2] 资金流向特征 - 海达股份(300320)主力净流入1175.19万元 占比10.68% [3] - 震安科技(300767)主力净流入975.60万元 占比1.22% [3] - 确成股份(605183)主力净流出314.90万元 占比13.32% [3] - 丰茂股份(301459)游资净流入631.46万元 占比7.26% [3]

行业投资评级 - 传播文化业评级为增持 明显强于沪深300指数 [13] 核心观点 - 9月国产版号发放145款 进口版号11款 腾讯网易恺英巨人星辉等公司产品获批 [6] - 年内国产版号达1195个 远超去年同期959个 月均发放量从2023年88.8个、2024年108.8个增至2025年1-9月132.8个 [6] - 8月国内游戏市场收入292.63亿元 环比增长0.61% 同比下降13.01% 主因2024年8月《黑神话：悟空》高基数影响 [6] - 移动端收入215.21亿元 环比增0.85% 同比降4.25% 客户端收入65.63亿元 环比降1.11% 同比增17.59% [6] - 客户端产品因双端互通推动增长 利润率高于移动端 研发公司产业链价值占比提升 [6] - 头部产品表现突出：腾讯《三角洲行动》日活达3000万 iOS畅销榜登顶 《无畏契约：能源行动》首月流水超3亿元 巨人网络《超自然行动组》畅销榜稳居前15名 [6] 公司产品与市场表现 - 国产版号重点产品：腾讯《归环》、网易《星绘友晴天》、恺英《黑猫警长：守护》、三七互娱《无尽黑夜》、米哈游《崩坏：因缘精灵》等 [6] - 进口版号重点产品：创梦天地《超级洞洞乐》、星辉娱乐《冒险岛：枫之新篇》及单机作品《潜水员戴夫》《双影奇境》等 [6] - 推荐公司：恺英网络、吉比特、巨人网络、完美世界、神州泰岳、三七互娱、姚记科技 相关标的包括ST华通、顺网科技等 [6] 盈利预测与估值 - 恺英网络2025E EPS 1.01元 PE 28.70倍 [7] - 三七互娱2025E EPS 1.30元 PE 17.26倍 [7] - 巨人网络2025E EPS 1.11元 PE 40.57倍 [7] - 完美世界2025E EPS 0.41元 PE 46.86倍 [7] - 吉比特2025E EPS 20.62元 PE 30.39倍 [7] - 姚记科技2025E EPS 1.44元 PE 19.69倍 [7] - 神州泰岳2025E EPS 0.61元 PE 25.08倍 [7]

股价表现与交易数据 - 9月22日盘中股价上涨2.16%至4.73元/股 成交额9140.96万元 换手率2.42% 总市值42.67亿元 [1] - 主力资金净流入540.82万元 特大单净买入115.64万元(占比6.62%买入/5.35%卖出) 大单净买入425.17万元(占比20.61%买入/15.96%卖出) [1] - 年内股价累计上涨10.26% 近5日涨5.82% 近20日跌1.05% 近60日涨3.73% [1] 股东结构与公司概况 - 股东户数5.19万户 较上期减少1.05% 人均流通股15524股 较上期增加1.06% [2] - 公司位于浙江绍兴柯桥区 主营橡胶V带(收入占比72.73%)和同步带等产品 [1] - 所属申万行业为基础化工-橡胶-其他橡胶制品 概念板块含军民融合/小盘/低价/体育产业/工业大麻 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入4.41亿元 同比增长26.89% [2] - 归母净利润1899.43万元 同比增长65.68% [2] 分红历史记录 - A股上市后累计派现4.63亿元 [3] - 近三年累计派现8972.71万元 [3]