发行相关 - 2025年度公司向特定对象发行不超过1亿股A股[5] - 本次发行募集资金总额不超过40亿元[21] - 发行对象不超过35名符合条件的特定投资者[21] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[16][22] - 言知科技认购金额2.5 - 3.5亿元，认购股份限售期18个月，其他发行对象限售期6个月[22][23] - 发行完成后刘庆峰控制表决权比例为11.16% - 11.26%[24] - 本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会作出予以注册发行的决定[14] 业绩数据 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月主营业务收入依次为187.78亿元、195.97亿元、232.78亿元、108.75亿元[41] 公司历史 - 公司2007年4月26日设立，设立时注册资本为8036.6万元[27] - 2008年首次公开发行2680万股社会公众股（A股）[15] 股权结构 - 截至2025年9月30日，刘庆峰控制公司有表决权股份数为262,827,483股，控制的表决权比例为11.37%[23] - 科大讯飞收购安徽听见45%股权，目前持股100%，转让价款52470万元[68] - 科大讯飞收购安徽科讯睿见科技有限公司所持安徽听见30%股权[53] 资产情况 - 截至2025年9月30日，公司及其控制的重要子公司、单位在中国境内拥有3171项注册商标，境外拥有278项[60] - 截至2025年9月30日，拥有6586项专利权，境外拥有90项[61] - 截至2025年9月30日，拥有3243项计算机软件著作权[62] - 目前拥有233个主要公司、单位的股权[62] - 公司及其控制的公司、单位拥有不动产228处，224处已办理产权证书[57] 募投项目 - 募集资金扣除发行费用后拟用于星火教育大模型及典型产品项目、算力平台项目和补充流动资金[75] - 星火教育大模型及典型产品项目已取得备案表，算力平台项目无需备案[75] - 两项目均无需办理环境影响评价手续[76] 合规情况 - 2022年3月11日，科大讯飞（上海）科技有限公司因消防问题被罚款3万元[79] - 该违规行为不属于重大违法违规，不会对本次发行构成实质性法律障碍[81] - 公司不存在尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或者行政处罚案件[81]

股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本2,311,692,581股，有限售条件流通股占比5.30%，无限售条件流通股占比94.70%[16] - 中国移动、刘庆峰等前十大股东合计持股比例30.65%[17][18] - 假设发行10,000万股，发行后总股本241,169.26万股[19] - 实际控制人刘庆峰发行后控制表决权比例降至11.16% - 11.26%[19] 财务数据 - 上市以来筹资合计1,025,323.19万元，现金分红合计262,145.23万元[23] - 2025年1 - 6月营业收入1,091,093.78万元，净利润 - 22,822.47万元[27] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 77,197.44万元[29] - 2025年6月30日资产负债率56.07%，应收账款周转率0.72次，存货周转率2.22次[30] 发行情况 - 发行类型为向特定对象发行A股，对象不超过35名，包括言知科技[15][52][53][56] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[53] - 言知科技认购股份限售期18个月，其余对象6个月[55] - 发行股份数量不超过100,000,000股，募集资金不超过400,000.00万元[59][61][62] 项目进展 - 2025年8 - 10月相关董事会、股东会审议通过发行及调整方案[41] - 2025年9 - 10月内核小组审核同意保荐该项目[36] 募集资金用途 - 用于星火教育大模型及典型产品、算力平台和补充流动资金[60][61][62][86] 市场环境 - 产业政策促进人工智能技术进步和产业发展[83] - 新一轮人工智能热潮推动技术飞跃，应用渗入各领域[84][85] 风险提示 - 宏观经济、技术产业化、人才短缺等是公司发展潜在风险[69][70][72] - 发行后可能面临募投项目效益未达预期等风险[75][76][78] - 发行存在审批和发行风险[79]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为233.43亿元，较上年增长18.79%[12] - 2024年度净利润为5.07亿元，上一年度为6.13亿元[29] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为24.95亿元，上一年度为3.50亿元[30] 财务数据对比 - 2024年货币资金为338738042536元，2022年为356263525673元[28] - 2024年应收款项为60661000000元，2022年为39567947415元[28] - 2024年负债合计为2276402705288元，2022年为2009908935653元[28] 权益变动 - 2023年年末股本为323752783.00元，2024年年末股本为2311652413.0元[32][31] - 2023年所有者权益小计为6400047819.43元，2024年为17793386034.67元[32][31] - 2023年综合收益总额为657012480.97元，2024年为559591131.97元[32][31] 审计事项 - 审计将评估商誉的减值确定为公司2024年度关键审计事项[9] - 审计将公司的收入确认识别为关键审计事项[12] - 审计认为相关证据能够支持管理层关于商誉减值测试的判断及估计[11] 激励计划与股份变动 - 2021年向70名激励对象授予168.30万份股票期权，行权价格52.95元/股[50] - 2023年公司第二期限制性股票激励计划第三个解除限售期可解除限售的限制性股票数量9723120股，占总股本比例为0.42%[60] - 因部分员工离职，公司拟回购注销多批限制性股票[61][62][63][65] 会计政策 - 同一控制下企业合并，取得资产和负债按合并日被合并方在最终控制方合并报表账面价值计量[76] - 非同一控制下企业合并，取得被购买方资产和负债按购买日公允价值计量[77] - 公司对以摊余成本计量的金融资产等以预期信用损失为基础确认损失准备[112] 资产计量与核算 - 金融资产初始确认以公允价值计量，不同类别处理不同[104][105] - 存货发出采用加权平均法计价，采用永续盘存制[132][133] - 公司将同时满足特定条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别[142]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行A股股票的申请文件已获深圳证券交易所受理 [1] - 本次发行尚需通过深圳证券交易所审核并获得中国证监会同意注册方可实施 [1] - 最终能否获得监管批准以及所需时间仍存在不确定性 [1]

板块整体表现 - 互联网医疗板块在10月17日整体下跌1.93%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌1.95%，深证成指下跌3.04% [1] - 板块内个股表现分化，领跌股为万马科技，下跌6.87% [2] 领涨个股表现 - 海峡创新涨幅最大，达19.96%，收盘价为5.83元，成交量为122.61万手，成交额为6.92亿元 [1] - 华邦健康涨幅为10.11%，收盘价为5.01元，成交量为156.22万手，成交额为7.77亿元 [1] - ST易联众、贵州百灵、益丰药房等个股亦录得上涨，涨幅分别为3.41%、1.85%和1.19% [1] 领跌个股表现 - 万马科技领跌板块，跌幅为6.87%，收盘价为46.65元，成交量为14.11万手，成交额为6.71亿元 [2] - 东华软件跌幅为5.88%，收盘价为9.93元，成交量为125.30万手，成交额为12.66亿元 [2] - 东方国信、天源迪科、新里程等个股跌幅居前，跌幅分别为5.64%、4.81%和4.49% [2] 板块资金流向 - 互联网医疗板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为18.75亿元 [2] - 游资资金净流入3.8亿元，散户资金净流入14.95亿元 [2] - 海峡创新获得主力资金净流入1.87亿元，主力净占比达26.94% [3] - 爱尔眼科和华邦健康分别获得主力资金净流入1.71亿元和1.71亿元，主力净占比分别为15.64%和21.99% [3]

公司动态 - 科大讯飞全资控股成立新公司无锡讯智未来信息科技有限公司 [1] - 新公司法定代表人为黄飞云 [1] - 新公司注册资本为3000万元 [1] 业务布局 - 新公司经营范围涵盖人工智能基础软件开发、应用软件开发及理论与算法软件开发 [1] - 业务范围包括信息系统集成服务、信息技术咨询服务及大数据服务 [1] - 同时涉足信息安全设备制造与网络与信息安全软件开发 [1]

政策背景与战略规划 - 山东省教育厅于今年7月印发首个"人工智能+教育"指导性文件《山东省"人工智能+教育"实施方案》，设定3-5年阶段性目标，包含52项具体任务，旨在打造覆盖全教育阶段的AI教育体系[2] - 该方案是国家战略的山东行动，致力于教育数字化转型，计划培育300所人工智能应用领航校，探索教学新范式[2][8] - 科大讯飞自2019年起服务于山东教育，业务触达全省16个地市，并在多个区域推进规模化因材施教，为AI与教育深度融合奠定实践基础[2] 技术发展与产品创新 - 公司以全国产算力的讯飞星火大模型为技术底座，其星火X1-0420版本在高考数学一卷评测中突破140分，居于行业第一梯队[4][5] - 基于星火大模型，公司打造了全栈自主可控的星火教育大模型，并深度集成于AI黑板产品，使其从板书工具升级为教师的AI助手[5] - 2024年10月，公司联合中国教育科学研究院发布基于"问题链"的高中数学智能教师助手，该系统已在全国近百个区域落地，打造上万个优质教学案例[6] 产品应用与效能提升 - AI黑板在备课环节显著提升效率，使用星火教师助手后，教学设计效率提升61%，课件制作效率提升64%[8][9] - 在授课环节，AI黑板通过OCR识别技术支持中英文、数理化公式等9类要素手写识别，并利用3D动态学科工具进行图形分割与空间变化展示[9] - 产品通过虚拟人助教实现跨时空互动教学，例如与历史名人对话、进行情景式英语对话与实时发音评测，并能在课后为教师提供多维度的课堂教学分析报告[9][10] 区域推广与示范效应 - AI黑板已在山东省实现规模化应用，基础教育阶段超1400万在校生使该省的探索具有全国示范意义[11] - 具体案例包括：淄博市临淄区的"人工智能+教育应用示范项目"、枣庄市市中区配备200余套AI黑板、高密市铺开630套AI黑板，形成了多种可复制的智慧教学模式[11][12] - 这些实践验证了AI黑板的教学价值，形成了可推广的"山东经验"，使AI黑板成为构建区域智慧教育新生态的关键入口[12]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月17日，中证数字经济主题指数下跌2.39%，成分股德赛西威领跌，三环集团、科博达、晶合集成、紫光国微跟跌 [1] - 数字经济ETF下修调整，盘中换手率为2.36%，成交额为1607.24万元 [1] - 数字经济ETF近1月日均成交额为3110.73万元，近2周份额增长1200.00万份，实现显著增长 [1] 政策与行业前景 - 国家多部门于2025年10月4日印发措施，旨在加快培育数字经济创新型企业，推动涌现更多瞪羚企业、独角兽企业 [1] - 券商普遍看好先进制造、数字经济等行业来年基本面持续企稳转好，相关科技成长企业及红利资产有望迎来投资良机 [1] - 财通证券指出需重视先进制程、先进封装、AI算力芯片等关键领域国产化机会，内需潜力大，创新周期需求增量未充分释放 [2] 指数构成与投资标的 - 中证数字经济主题指数选取数字经济基础设施和数字化程度较高应用领域的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股包括东方财富、中芯国际、寒武纪等，合计权重为54.31% [2] - 指数前十大权重股当日普遍下跌，其中中芯国际下跌3.31%，汇川技术下跌2.92%，科大讯飞下跌3.18% [4] - 数字经济ETF场外联接基金代码为鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A：015787，C：015788 [4]

行业事件 - 2025世界VR产业大会将于10月19日至20日在南昌举行 重点邀请华为 苹果 阿里巴巴 小米 联想等科技大厂及XREAL Rokid 雷鸟创新等AR眼镜企业 展示最新产品技术和应用场景 [1] 指数与ETF表现 - 截至2025年10月17日09:55 中证沪港深线上消费主题指数下跌1.68% 成分股孩子王领涨2.36% 东华软件领跌4.17% [1] - 线上消费ETF基金下跌2.02% 最新报价1.07元 截至2025年10月16日 该基金本月以来累计上涨2.54% [1] - 中证沪港深线上消费主题指数选取50只涉及线上购物 数字娱乐 在线教育及远程医疗等领域的上市公司证券 [2] - 截至2025年9月30日 该指数前十大权重股包括阿里巴巴-W 腾讯控股 快手-W等 合计权重为55.76% [2] 核心成分股详情 - 截至2025年10月17日 指数前十大权重股普遍下跌 京东健康下跌2.88% 阿里巴巴-W下跌2.73% 科大讯飞下跌2.96% [4] - 巨人网络在十大权重股中表现突出 上涨0.76% [4] - 腾讯控股权重为9.65% 下跌1.05% 阿里巴巴-W权重为9.25% 美团-W权重为8.37% [4]

VR概念股市场表现 - A股VR相关概念股年内平均涨幅超过28% [1] - 长盈精密、科华数据、东山精密、澜起科技等个股年内股价实现翻倍 [1] 公司业绩预告 - 已有4只VR概念股发布三季度业绩预告，全部为预增 [1] - 预增公司包括硕贝德、瑞芯微、全志科技、立讯精密 [1] 北上资金动向 - 北上资金三季度末持股市值超1亿元的VR概念股中，有18股在三季度获加仓幅度均超过10% [1] - 蓝特光学、长信科技、科华数据、长盈精密、博敏电子、首都在线、水晶光电7只个股的北上资金三季度持仓翻倍 [1] 融资资金动向 - 获北上资金大幅加仓的个股中，有10股在三季度获融资资金加仓均超过5亿元 [1] - 立讯精密、澜起科技、科华数据、长盈精密、科大讯飞均获融资资金加仓超过10亿元 [1]