业绩总结 - 近三年公司营业收入逐年增加，分别为1877816.79万元、1959723.71万元、2327758.00万元；扣非归母净利润有波动，分别为41781.88万元、11806.17万元、18813.73万元[7] - 2025年1 - 9月公司实现营业收入1698943.48万元，同比增加14.41%；扣非归母净利润为 - 33793.08万元，同比减亏27.83%[7] - 报告期内主营业务毛利率分别为40.80%、42.65%、42.61%及40.18%[30][31] 用户数据 - 截至2025年11月12日，讯飞开放平台开放872项AI能力及方案，聚集981万AI开发者团队，开发超372万款生产级应用，大模型开发者204万，海外开发者超55万[24] - 截至2025年上半年，软件及SaaS服务领域产品赢得超2.7亿用户信赖，讯飞翻译APP覆盖162个国家海内外用户[25] - 截至2025年11月12日，讯飞医疗智医助理覆盖全国31个省市801个区县，提供近11亿次AI辅诊建议，生成5.1亿余份标准化电子病历，修正186万余例有价值病历，识别1.1亿余份不合理处方[24] 未来展望 - AIBOOST平台计划于2025年1月开发完成[12] - 星火AI法官助理计划于2024年9月开发完成[13] - 星火智算中心计划于2024年10月开发完成[14] 新产品和新技术研发 - 2023年与华为合作打造“飞星一号”，2024年发布“讯飞星火V3.5”，2025年推出“讯飞星火X1”[45] - 2025年6月，讯飞星火医疗大模型以综合得分95.4荣登中文医疗大模型权威评测平台MedBench榜首[23] - iFlyCod于2024年4月通过代码大模型技术解决软件研发效率问题[93] 市场扩张和并购 - 2025年第三季度海外收入同比增长2.7倍[37][39][40] - 2024年及2025年前三季度央国企大模型项目招标中科大讯飞中标金额和数量均位列第一，第三季度中标金额5.45亿元，是第二名至第五名总和的1.88倍[29] - 科大讯飞与Hancom合资公司承接韩国新韩银行AI呼叫中心项目，合同额4.1亿韩元[176] 其他新策略 - 2023年以来渠道代理销售占比逐渐下降，直销占比逐渐增长，直营门店从2022年底43家增至2025年9月底55家[63] - 渠道商准入注册资金不低于200万，需有“电子产品销售”类经营范围，商号不得用“讯飞”等字样[69] - 买断式代理销售在货物经代理商签收后确认收入，代销业务在货物经终端客户签收后确认收入，均符合会计准则规定[79][80]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为188.20亿元、196.50亿元、233.43亿元，扣非归母净利润分别为4.18亿元、1.18亿元、1.88亿元[9] - 2025年1 - 9月公司累计经营业绩亏损[9] - 2025年1 - 9月主营业务收入合计1,693,392.08万元[98] 用户数据 - 人机智能交互用户达数亿级别且日均使用次数不断增加[66] - 截至2025年6月，科大讯飞开放平台已开放813项国际领先的AI能力及方案，累计聚集超870万AI开发者团队，开发超342万款生产级应用，大模型开发者达152万[87] - 大模型API日均调用量较年初增长4.3倍，智能体总数较年初增长85%[87] 未来展望 - 到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%[49] - 到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%[49] - 2024 - 2029年中国AI产业将保持32.10%的年均复合增长率，预计2029年突破1万亿元市场规模[60] - AI智能体市场规模将从2024年的51亿美元增长到2030年的471亿美元，年均复合增长率为44.85%[64] 新产品和新技术研发 - 2023年5月6日科大讯飞正式发布讯飞星火大模型[55] - 2023年10月24日科大讯飞发布我国首个万卡国产智算平台“飞星一号”[55] - 2024年1月30日科大讯飞训练出中国首个基于国产算力的千亿参数大模型——讯飞星火V3.5[55] - 2025年1月15日科大讯飞发布我国首个基于全国产算力训练的具备深度思考和推理能力的大模型——讯飞星火X1[55] - 2025年4月20日升级的深度推理大模型讯飞星火X1（70B）比肩国际顶尖模型水平[55] - 2025年7月25日升级的讯飞星火X1多语言能力覆盖130 + 语种[55] 市场扩张和并购 - 公司将继续加快各主要业务从一线城市向二、三线城市拓展的步伐，实现整体经营规模持续发展[126] 其他新策略 - 本次向特定对象发行股票相关事项尚需经深交所审核通过及中国证监会同意注册，存在不确定风险[20] - 发行对象不超过35名，言知科技拟认购金额不低于2.5亿元且不超过3.5亿元[20] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[22] - 发行股票数量不超过1亿股，占本次发行前公司总股本的4.33%[23] - 募集资金总额不超过40亿元，用于星火教育大模型及典型产品、算力平台、补充流动资金[24] - 言知科技认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其他发行对象6个月内不得转让[27] - 本次向特定对象发行构成关联交易[27] - 本次发行对即期回报摊薄影响已分析，并将采取措施防范风险[28] - 本次发行完成前滚存未分配利润由新老股东按发行后持股比例共同享有[28] - 本次发行股票决议有效期为自公司股东会审议通过之日起12个月[27] - 公司建立一体化服务体系，提高客户满意度、好评率，提升公司整体品牌形象[126] - 公司已实施股票期权激励计划和限制性股票激励计划，调动高层管理人员及员工积极性[128]

业绩总结 - 最近三年公司营业收入分别为1877816.79万元、1959723.71万元、2327758.00万元，呈逐年增加趋势[6] - 最近三年扣非归母净利润分别为41781.88万元、11806.17万元、18813.73万元，存在波动[6] - 2025年1 - 9月公司实现营业收入1698943.48万元，同比增加14.41%；扣非归母净利润为 - 33793.08万元，同比减亏27.83%[6] 用户数据 - 截至2025年11月12日，讯飞开放平台开放872项AI能力及方案，聚集981万AI开发者团队，开发超372万款生产级应用[23] - 截至2025年上半年，软件及SaaS服务领域产品获超2.7亿用户信赖，讯飞翻译APP覆盖162个国家用户[24] - 截至2025年11月12日，讯飞医疗智医助理覆盖全国31个省市801个区县，提供近11亿次AI辅诊建议，生成5.1亿余份标准化电子病历[23] 未来展望 - 2025年1 - 9月亏损额较上年同期显著收窄，当前阶段性亏损不会对长期盈利能力产生重大不利影响[61] 新产品和新技术研发 - 2023 - 2025年公司在人工智能领域成果显著，如打造“飞星一号”、发布“讯飞星火V3.5”、推出“讯飞星火X1”[45] - 2025年1 - 9月多个研发项目有资本化金额，如学习机辅学模块资本化金额为18261.72万元等[84] 市场扩张和并购 - 直营门店数量从2022年底的43家增至2025年9月底的55家[63] - 2024 - 2025年9月渠道商数量从60个增长至75个[70] 其他新策略 - 公司为渠道商设立严格准入条件，包括基本要求和能力要求[69] - 公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出[86]

财务数据 - 公司股本总额为2,311,692,581股[9] - 2025年9月30日流动资产合计2,491,518.27万元，2024年末为2,406,214.20万元[11] - 2025年9月30日资产总计4,328,832.44万元，2024年末为4,147,889.98万元[11] - 2025年1 - 9月营业收入1,698,943.48万元，2024年为2,334,309.30万元[14] - 2025年1 - 9月营业利润为 - 22,870.03万元，2024年为28,238.22万元[14] - 2025年1 - 9月净利润为 - 8,339.39万元，2024年为50,703.36万元[14] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为12,267.16万元，2024年为249,517.35万元[16] - 2025年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 223,805.16万元，2024年为 - 330,527.50万元[16] - 2025年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为175,866.00万元，2024年为53,859.50万元[17] - 2025年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 35,635.73万元，2024年为 - 27,206.10万元[17] - 2025年1 - 9月流动比率1.48倍，速动比率1.24倍，资产负债率（母公司报表）49.09%，资产负债率（合并报表）56.41%[18] - 2025年1 - 9月应收账款周转率1.11次，存货周转率3.58次[18] - 2025年1 - 9月归属母公司股东的每股净资产7.70元，每股经营活动产生的现金流量净额0.05元/股[18] - 2025年1 - 9月基本每股收益 - 0.03元，稀释每股收益 - 0.03元，加权平均净资产收益率 - 0.38%[18] - 截至2025年9月末，上市公司合并资产负债表中商誉账面价值为113,467.32万元[23] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为1,882,023.41万元、1,965,032.92万元、2,334,309.30万元，扣非归母净利润分别为41,781.88万元、11,806.17万元、18,813.73万元[31] - 截至2025年9月末，公司应收账款净额为1,591,330.12万元，占流动资产和总资产的比例分别为63.87%和36.76%[32] - 2025年9月30日应收账款余额1,966,340.27万元，坏账准备375,010.16万元，计提比例19.07%[32] - 报告期各期末公司无形资产和开发支出账面价值分别为519,378.60万元、455,273.28万元、381,524.06万元和348,212.06万元[34] - 未来三年无形资产摊销金额分别为19.51亿元、14.47亿元、8.93亿元[34] - 截至2025年9月末，公司预付账款账面价值为50,628.63万元，其他应收款账面价值为32,712.87万元[35] 募投项目 - 星火教育大模型及典型产品项目预计达产期年收入为110.84亿元[25] - 募投项目预计年新增折旧摊销金额最高为54,264.62万元[27] 股票发行 - 本次发行对象不超过35名，言知科技拟认购金额不低于2.5亿元且不超过3.5亿元[39] - 本次向特定对象发行股票采取竞价发行，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[42] - 本次向特定对象发行股票数量不超过100,000,000股，占发行前公司总股本的4.33%[44] - 言知科技认购股份限售期18个月，其他发行对象认购股份限售期6个月[46] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过400,000.00万元[47] - 募集资金用于星火教育大模型及典型产品80,000.00万元、算力平台240,000.00万元、补充流动资金80,000.00万元[48] - 本次向特定对象发行股票决议有效期为自股东会审议通过之日起12个月[53] 公司会议 - 公司2025年8月20日召开第六届董事会第十四次会议，审议通过2025年度向特定对象发行A股股票方案等议案[66] - 公司2025年9月29日召开第六届董事会第十五次会议，审议通过调整2025年度向特定对象发行A股股票方案等议案[66] - 公司2025年9月9日召开2025年第一次临时股东会，审议通过2025年度向特定对象发行A股股票方案等议案并授权相关事宜[67] - 公司2025年10月15日召开第二次临时股东会，审议通过调整2025年度向特定对象发行A股股票方案等议案[67] 业务发展 - 公司主营业务聚焦AI核心技术研究，积极推动人工智能产品研发和行业应用落地[70][71] - 公司主要产品及服务为人工智能行业落地解决方案等，星火教育大模型及典型产品项目拟升级AI学习机等产品，算力平台项目拟扩充算力规模[71] - 公司本次发行募集资金投资项目不涉及产能过剩行业、限制类及淘汰类产业[72] - 本次募集资金扣除发行费用后，除补充流动资金外，用于星火教育大模型及典型产品、算力平台项目[73] - 星火教育大模型及典型产品项目将升级星火教育大模型和相关产品，算力平台项目将扩充算力支持大模型迭代升级[74] 其他 - 星火教育大模型及典型产品非资本性支出32,900.00万元，占该项目总额比例41.13%[98] - 算力平台非资本性支出0.00万元，占该项目总额比例0.00%[98] - 补充流动资金非资本性支出80,000.00万元，占该项目总额比例100.00%[98] - 募集资金用于非资本性支出金额合计112,900万元，占募集资金总额比例为28.23%[98] - 公司最近两个会计年度归属于母公司净利润（扣除非经常性损益前后孰低）均为正[99] - 截至2025年9月30日，公司不存在持有财务性投资比例较高的情形[100] - 保荐机构将在本次发行证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度内对公司进行持续督导[102] - 前次募集资金于2021年7月7日全部到位，2021年12月30日披露使用完毕及专户销户公告[94][100] - 保荐机构认为发行人本次发行的股票上市符合相关法律法规规定，具备在深交所主板上市条件[105] - 保荐机构愿意推荐发行人股票在深交所主板上市交易并承担保荐责任[105]

募集资金 - 公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过400,000.00万元[9] - 公司本次拟使用募集资金400,000万元，非资本性支出合计112,900万元，占比28.23%[28] - 言知科技拟以2.5 - 3.5亿元认购公司本次发行股票[32] 项目投资 - “星火教育大模型及典型产品项目”总投资112,571.00万元，拟使用募集资金80,000.00万元[28] - “算力平台项目”总投资240,000.00万元，拟使用募集资金240,000.00万元[28] - 补充流动资金80,000.00万元[28] 业绩数据 - 科大讯飞2025年1 - 9月主营业务收入为1,693,392.08万元，占当期全部业务收入的99.67%[40] - 2025年1 - 9月公司向关联方采购商品、接受劳务金额占营业成本比例不等[42][43][44] - 2025年1 - 9月公司与部分销售方销售商品及提供劳务金额占营业收入比例不等[46] 市场与合作 - 讯飞智元与芜湖市教育技术中心装备中心等签订采购合同[61] - 科大讯飞与中国建筑一局（集团）有限公司签订建设工程施工合同[63] 财务状况 - 截至2025年9月30日公司财务性投资总额25945.58万元，占净资产1.51%[96] - 截至2025年9月30日公司长期股权投资账面价值177126.76万元[100] - 截至2025年9月30日公司其他非流动金融资产账面价值为57638.53万元[113] 公司架构 - 截至补充法律意见书出具日公司新注销3家二级控股子公司，新增3家一级控股子公司及5家二级控股子公司[51] - 2026年1月9日公司选举段大为等人为董事，聘任吴晓如等人为高管[89][91] 其他 - 未来几年公司月平均算力需求超过10000P，已有算力不足以支撑发展[20] - 2025年7 - 9月公司新获得南昌战略履约等政府补助[95]

股权结构 - 截至2025年9月30日，总股本2,311,692,581股，有限售条件流通股占比5.30%，无限售条件流通股占比94.70%[16] - 中国移动持股10.03%，刘庆峰持股5.55%，前十大股东合计持股30.65%[17][18] - 假设发行10,000万股，发行后总股本为241,169.26万股，刘庆峰、中国移动等股东持股比例下降[19] 财务数据 - 2025年1 - 9月，营业收入1,698,943.48万元，营业利润 - 22,870.03万元，净利润 - 8,339.39万元[27] - 2025年1 - 9月，经营活动现金流净额12,267.16万元，投资活动 - 223,805.16万元，筹资活动175,866.00万元[30] - 2025年9月30日，流动比率1.48倍，速动比率1.24倍，资产负债率56.41%，基本每股收益 - 0.03元，加权平均净资产收益率 - 0.38%[31] - 2022 - 2024年营业收入分别为1,882,023.41万元、1,965,032.92万元、2,334,309.30万元[81] - 2022 - 2024年扣非归母净利润分别为41,781.88万元、11,806.17万元、18,813.73万元[81] - 截至2025年9月末，应收账款净额1591330.12万元，占流动资产和总资产比例分别为63.87%和36.76%[82] - 2025年9月30日，应收账款余额1966340.27万元，坏账准备375010.16万元，计提比例19.07%[83] - 报告期各期末，无形资产和开发支出账面价值合计呈下降趋势[84] - 截至2025年9月末，预付账款账面价值50628.63万元，其他应收款账面价值32712.87万元[85] 发行情况 - 本次发行类型为向特定对象发行A股，保荐机构为国元证券[15][97] - 发行对象不超过35名，言知科技认购股份限售期18个月，其余6个月[53][56] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%且超票面金额[45][54] - 本次募集资金总额不超400,000.00万元，用于星火教育大模型等项目[62][63][94] - 本次发行尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册[86] 项目情况 - “星火教育大模型及典型产品项目”预计达产期年收入110.84亿元[76] - 募投项目投产运营期预计年新增折旧摊销最高54,264.62万元[77] - 星火教育大模型及典型产品项目围绕新课标和新高考升级模型并落地产品[94] - 算力平台项目扩充算力规模支持大模型迭代升级[94] 风险提示 - 公司面临市场、商誉减值、经营管理、募集资金投资项目、财务等风险[70][74]

科大讯飞股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 10 月 24 日收到深圳证券交易 所（以下简称"深交所"）上市审核中心出具的《关于科大讯飞股份有限公司申请向特定 对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120041 号）（以下简称"《审核问询函》"）。 公司会同相关中介机构对《审核问询函》所提出的问题进行了认真研究和逐项落实后，对 《审核问询函》所列的问题进行逐项说明和作出回复，并对募集说明书等申请文件的内容 进行了更新。同时，鉴于公司于 2025 年 10 月 21 日披露了《2025 年三季度报告》，公司 会同相关中介机构对募集说明书等申请文件中涉及的财务数据等内容进行了同步更新，具 体内容详见公司于 2025 年 11 月 15 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相 关公告。 近日，根据深交所进一步审核意见，公司会同相关中介机构对《审核问询函》所列问 题、募集说明书等相关申请文件进行了补充、更新。具体内容详见公司于同日在巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn）披露的相关公告文件。 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需深 ...

公司动态 - 科大讯飞近日申请注册“超级制图”商标，国际分类为科学仪器，当前商标状态为注册申请中 [1] - 公司成立于1999年12月，法定代表人为刘庆峰，注册资本约23.1亿元 [1] - 公司经营范围包含增值电信业务、专业技术人员培训、系统工程、信息服务等 [1] 股权结构 - 公司由中国移动通信有限公司、刘庆峰等共同持股 [1]

公司商标申请动态 - 科大讯飞股份有限公司近日申请注册了一枚“超级制图”商标，国际分类为科学仪器，当前商标状态为等待实质审查 [1] - 科大讯飞股份有限公司成立于1999年12月，法定代表人为刘庆峰，注册资本约23.1亿人民币 [1] - 公司经营范围包括增值电信业务、专业技术人员培训、系统工程、信息服务等 [1] 公司股权结构 - 公司股东包括中国移动通信有限公司、刘庆峰、中科大资产经营有限责任公司等 [1]

市场表现 - 2月12日A股市场震荡上行，科技股强势，机器人板块冲高，截至14:37，机器人ETF汇添富(159213)上涨1.25%，轻松反包昨日跌幅 [1] - 机器人ETF标的指数成分股涨跌不一，其中大族激光涨超7%，绿的谐波、科大讯飞等涨超2%，拓普集团涨超1%，大华股份等微涨 [3] - 该ETF前十大成分股中，大族激光上涨7.33%，科大讯飞上涨2.21%，绿的谐波上涨2.39%，云大励飞-U上涨4.41%，而中控技术下跌0.35%，石头科技下跌1.91% [4] 行业技术进展 - 小米正式发布并开源首代机器人VLA大模型Xiaomi-Robotics-0，该模型拥有47亿参数，兼具视觉语言理解与高性能实时执行能力，在三大主流仿真测试中成绩优异，并在现实真机任务中实现物理智能泛化，能在消费级显卡上实现实时推理 [5] - 阿里巴巴达摩院发布具身智能大脑基础模型RynnBrain，并一次性开源包括30B MoE在内的7个全系列模型，该模型首次让机器人拥有时空记忆和空间推理能力，在16项具身开源评测榜单上刷新纪录，超越谷歌Gemini Robotics ER 1.5等行业顶尖模型 [5] 行业资本动态 - 具身智能企业正密集冲刺资本市场，截至2月10日，已有3家企业推进A股上市流程，包括宇树科技、乐聚智能和杭州云深处 [6] - 赴港上市同样活跃，截至2月10日，深圳市优必选、卧安机器人已经登陆港股，天津阿童木机器人、浙江迦智科技、斯坦德机器人、珞石机器人、合肥优艾智合机器人等多家企业已向港交所提交IPO申请 [6] 产业发展阶段与趋势 - 中信证券认为机器人与新能源汽车产业高度可比，均由特斯拉开启技术量产浪潮，遵循技术验证、资本助力、政策驱动、To B到C端市场驱动的产业规律，且供应链、资本/政策驱动模式高度相似 [7] - 当前人形机器人处于技术验证阶段和商业化前夕，特斯拉从提出Tesla Bot概念到预计2026年Q1开始量产同样经历了约5年时间，但考虑到特斯拉当前资本开支已达百亿美元级别且资源积累深厚，人形机器人从技术验证到商业化落地的时间周期相比其新能源汽车将缩短 [8] - 中信建投表示，人形机器人板块关注核心正从主题投资转向量产预期，特斯拉Gen3定型以及量产定点等潜在关键节点支撑市场预期，同时Optimus定型有望推动硬件技术路线边际收敛，板块或将逐步进入去伪存真阶段 [8] - 全球科技巨头与新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至，机器人ETF汇添富(159213)跟踪的中证机器人指数人形机器人含量高达69%，为投资者提供一键布局工具 [8]