路演基本信息 - 活动类别为路演活动，时间是2016年1月11日下午15：00 - 17：00，上市公司接待人员有安妮股份董事长张杰、董事会秘书叶泉青、畅元国讯总裁杨超 [1] - 路演主要介绍安妮股份重大资产重组标的畅元国讯的业务情况 [1] 数字版权行业背景 - 数字内容产品崛起，互联网版权内容分发平台间版权纠纷不断，版权人因无法获得准确使用数据拿不到分成，协商版权交易时会要求高额预付金，导致视频网站等版权使用方付出高额版权费且大多不盈利，第三方版权服务需求日益扩大 [3] 畅元国讯业务情况 核心产品 - 基于DCI体系推出“版权家”（版权大数据平台）和“艺百家”（版权交易和IP孵化平台），切入“IP”产业链 [3][4] “版权家” - 是中国版权保护中心官方支持的嵌入式版权综合服务平台，以DCI体系为基础，为版权人提供全领域、一站式版权综合服务，保护其权益并实现作品版权价值 [4] - 盈利模式是在提供版权登记、交易、结算和维权等过程中按比例收取服务费，同时积累数字内容形成数字内容库 [4] “艺百家” - 版权交易：提供带DCI版权保护服务的数字内容分发，为版权人及渠道提供内容集成等服务，促成版权交易并收取交易佣金 [4][5] - IP孵化：通过大数据筛选有孵化价值的“基础IP”，免费开放改编权激励二次开发和衍生内容产生，通过“版权家”关联并确权，利用“艺百家”平台托管等实现IP孵化，衍生IP收益通过合理利益分享机制分配 [5] 其他服务 - 著作权人登记版权后可使用“版权宝”服务快速实现作品版税结算和变现，“版权宝”为版权使用人提供版权展示和免费全国版权作品信息检索绿色通道 [5] 问答环节要点 定增资金用途 - 主要投资于版权大数据平台再建设、艺百家平台建设，开发制作工具和创作端并与第三方合作，利用大数据提供创意方向和大众热点 [6] 确权相关 - 中国版权保护中心正在汇集原有分散信息，区域性登记和限制问题正在消失，公司与大运营商如微博进行嵌入型服务推广线上服务 [6] - 客户选择线上确权是因为便利和后续集成化服务，且不会大幅增加公司运营成本 [8] 业务数据及对比 - 新浪微博每天有价值的长微博约十万条，新浪希望通过公司进行版权确认 [7] - 光一科技主要以版权监测为核心业务，畅元国讯希望与其合作 [7] 合作及分成 - 畅元国讯是DCI体系重要参与者，与中华版权代理总公司合资设立华迪希艾公司，是“全国数字版权公共管理服务平台”唯一运营支撑单位和对外服务接口 [7][8] - 畅元国讯以接近市场原始价格，利用高效DCI服务为版权人提供服务 [8] IP交易及竞争 - 畅元国讯可实现IP交易持续性跟踪，为顶级IP使用方提供后续使用保护和第三方结算服务 [8][9] - 畅元国讯主导制定现行行业标准，研究建设DCI系统，行业地位权威 [9] 业务监控及盈利 - 监控音乐分发可要求使用方使用DCI体系接口或通过大数据计算，小版权人目前免费试用，长远看第三方服务商需求巨大 [9] - 2015年公司收入与利润爆发性增加主要在内容分发方面，业务从技术商转型为技术服务商，个体认证服务增长，如中国电信音乐服务一年约20万件音乐版权 [9][10] 盈利预测业务占比 - 未来盈利由版权大数据（占比30%）、版权内容分发与IP交易（占比40%，目前版权积累达十万级）、版权增值服务以及评估服务（占比30%，评估对象主要是TMT）三部分构成 [10]

公司概况 - 畅元国讯是最权威的数字版权服务商，从事互联网 + 版权业务，提供基于 "DCI" 全产业链版权服务 [1][46] 产品体系 - 以云架构开放式应用服务系统为核心的产品系列，包括工具化软件、数字版权管理软件、大数据信息系统等，还有 3000 万版权信息数据库 [8] 合作历程 - 2012 年 5 月与中国移动签署 "手机出版通" 业务战略合作协议，与中国电信集团公司签署战略合作框架协议；2013 年 8 月与中国电信天翼爱音乐合作；2013 年 12 月成为全国新闻出版标准化技术委员会专家会员单位；2014 年 7 月与中国移动咪咕游戏基地签署战略合作协议；2015 年 5 月与新浪微博签署战略合作协议；2015 年 9 月与中国移动动漫基地签署战略合作协议；2015 年 11 月版权家嵌入式版权综合服务与结算平台正式上线运营 [14][20][24] 行业背景 - 国家开展 "剑网行动" 打击网络侵权盗版专项治理，出台 "十二五规划" 明确版权工作主要目标和重点任务，国务院办公厅发布加强互联网领域侵权假冒行为治理的意见，国家知识产权战略行动计划提出建设版权交易平台等 [30][33] 行业痛点与解决方案 - 行业存在数量大、易违法、维权难、交易乱、结算繁等痛点，畅元国讯通过 DCI 平台实现快速登记、实时监测、快速维权、集成分发、透明结算 [41] 业务亮点 - 是版权标准的核心制订成员，国家版权保护中心的战略合作伙伴，占据数字版权的入口资源；拥有全国最大的版权信息库，掌握海量版权交易数据，衍生服务潜力无限；与移动运营商及各大互联网平台合作，业务成长迅速，市场空间巨大 [46] 业务模式 版权家 + 艺百家 - 为版权人和使用者提供版权交易平台，按交易额收取佣金；通过 "艺百家" 平台提供数字内容分发服务，参与收益分成 [48] 艺百家 - 基于版权大数据为版权人、文化内容企业提供 IP 价值评估、企业版权资产评估并收取费用；通过大数据分析筛选有衍生价值的作品，进行确权、托管等操作，产生粉丝群落，进行版权衍生品生产和销售盈利；促进版权的二次元开发和衍生内容繁荣，具备众创众包生态环境 [52][53][55] 核心优势 业务范围 - 基于 DCI 体系，业务覆盖动漫、音乐、图片、阅读、软著、微内容等全领域，涵盖版权认证、监测、交易、结算、IP 孵化、估值等全产业链 [65] 管理团队 - 董事长陈兆滨、总裁杨超、董事雷波等团队成员均有丰富的行业经验和卓越的业绩 [67] 业绩承诺 - 畅元国讯承诺 2016 - 2018 年净利润分别为 7600 万元、10000 万元和 13000 万元 [72]

公司调研基本信息 - 调研活动类别为现场参观 [2] - 参与单位及人员有申万宏源牟晓凤、长城国瑞郑学军等 [2] - 时间为2016年1月22日上午10：00 - 12：00和下午15：00 - 17：00 [2] - 地点在安妮股份第一办公室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书叶泉青和证券事务代表谢蓉 [2] 畅元国讯业务介绍 - 畅元国讯是权威数字版权服务商，基于DCI体系开展数字版权保护、交易、增值服务 [3] - 版权存在数量大、侵权容易、维权困难、交易复杂、结算繁琐等特点，维权难在证明所有权和厘定损失，交易环节存在侵权使用、版权人议价能力弱、结算难等问题 [3] - 中国版权保护中心建立DCI体系，畅元国讯参与研究和技术支撑体系建设，合资设立华迪希艾公司，是“全国数字版权公共管理服务平台”唯一运营支撑单位和对外服务接口 [3] - 畅元国讯基于DCI体系推出版权家和艺百家，破解数字版权保护、交易分发等环节困境 [3][4] 大股东减持原因 - 大股东张杰本次减持是为公司发展牺牲个人利益，希望通过与方略资本和千合资本合作，协助公司战略转型落地，为股东创造更大利益 [4] 公司未来战略规划 - 公司两年前开始转型，确定互联网业务转型方向，2015年年初收购微梦想51%股权并参股上海桎影，与畅元合作是水到渠成 [4] - 未来战略规划是互联网方向，大力发展版权业务，配套募集资金10亿元，大部分用于版权大数据平台建设 [4] 原有主业规划 - 传统业务独立运营，不做大规模投入，以合适方式处置或兑现，不影响新业务 [4] 国家版权保护中心合作相关 - DCI体系合作是自然结果，公司与版权中心共同研制体系、开发技术支撑系统，合资成立华迪希艾，提供公共服务，没必要终止合作 [4] 畅元国讯与华迪希艾业务关系 - 版权认证是畅元国讯业务一部分，不会影响公司业务和利润，是大数据业务重要部分 [4] 客户结构与数字保护技术 - 对版权人提供服务，拥有版权者即可成为客户，其他数字保护技术有DRM [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位及人员有全国社会保障基金理事会唐琨、东北证券唐宇 [1] - 活动时间为2016年1月14日上午9：00 - 11：00 [1] - 活动地点在安妮股份第一办公室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书叶泉青、证券事务代表谢蓉 [1] 业务情况介绍 - 董秘介绍畅元国讯业务情况，具体内容见2016年1月11日路演资料 [1][2] 定增资金用途 - 定增资金主要投资三方面，包括版权大数据平台再建设、艺百家平台建设、开发制作工具和创作端并与第三方合作及提供创意方向等 [2] 原有主业设想 - 原有的商务信息用纸业务未来将独立运营，不影响新业务 [2] 大股东减持原因 - 大股东张杰本次减持是为公司发展牺牲个人利益，与市场理解的套现不同，目的是通过与方略资本和千合资本合作促进公司战略转型及发展 [2][3] 合作持续性情况 - 畅元国讯是DCI体系从研究到诞生的重要参与者，与中华版权代理总公司合资设立华迪希艾公司，是“全国数字版权公共管理服务平台”唯一运营支撑单位和对外服务接口 [3] 域名投资计划 - 公司目前没有投资域名的计划 [3]

畅元国讯业务介绍 - 畅元国讯是权威数字版权服务商，基于DCI体系开展数字版权保护、交易、增值服务 [1][2] - 知识产权分成含商标、专利和著作权，版权创作门槛低、数量大、侵权易、维权难、交易复杂、结算繁琐 [2] - 版权维权难在证明所有权和厘定损失，交易环节存在侵权使用、版权人议价能力弱、结算难等问题 [2] - 中国版权保护中心建立DCI体系，畅元国讯参与研究和技术支撑体系建设，合资设立华迪希艾公司运营服务平台 [2] - 畅元国讯基于DCI体系推出版权家和艺百家，破解数字版权保护、交易分发困境 [2] 畅元公司2016年承诺净利润构成 - 畅元主要有版权保护技术服务、版权保护服务、版权交易分发服务、版权增值服务四项主营业务 [3] - 2016年利润集中在后三项业务，比例为3：4：3，承诺净利润7600万元 [3] 公司未来战略规划 - 公司两年前开始转型互联网业务，2015年收购微梦想51%股权、参股上海桎影，与畅元合作是水到渠成 [3] - 未来战略规划是互联网方向，大力发展版权业务，配套募集资金10亿元用于版权大数据平台建设 [3] 原有主业规划 - 传统业务独立运营，不做大规模投入，以合适方式处置或兑现，不影响新业务 [3] 国家版权保护中心合作情况 - DCI体系合作是自然结果，双方共同研制体系、开发技术支撑系统，合资成立华迪希艾提供公共服务，没必要终止合作 [3]

公司转型战略 - 公司2012年开始推动转型，2015年收购微梦想部分股权进入自媒体内容运营和营销，后决定收购畅元国讯，将版权服务作为未来发展重心 [1][2] - 未来将版权服务作为核心业务，优先配置资源于版权技术开发和服务平台建设，建立共赢机制，扩大合作，成为版权人综合服务平台 [2] 微梦想规划 - 优化经营管理团队，一季度将互联网营销业务纳入版权事业部统筹管理，委派有经验管理人员 [2] - 加大自有自媒体原创内容创作，提升内容质量，汇聚用户 [2] - 推进微梦想业务与版权服务业务协同，构建互联网原创内容创作、交易和传播平台，解决行业痛点，汇集创作者，与自媒体运营方合作实现内容变现增值 [2][3] 版权业务发展 - 2017年3月28日，“版全家”正式上线，作为数字内容版权确权服务平台，发展势头良好，版权服务业务快速发展 [3] - 致力于构建版权大数据平台，聚集版权作品，成为版权人综合服务平台，提供专业版权价值链服务 [3] 原有业务规划 - 进一步优化原有业务及资产，优化财务结构，提升业务盈利能力，保持业务平稳增长 [3]

公司版权业务 - 2016年收购畅元国讯涉足数字版权领域，版权业务分三类，包括提供版权登记、监测、维权等保护服务，游戏、音乐等版权内容交易与分发的交易服务，以及IP孵化、衍生、授权的增值服务 [1][2] - 业务逻辑是通过版权保护服务聚拢版权人及作品，在“版权家”平台登记，提供交易与分发服务，对有价值的IP进行孵化增值 [2] 区块链技术 相关概念 - 由“区块”和“链”构成，区块存放记录数据文件，按时间记录交易活动，块间形成链条 [2] - 特征有不可篡改性、去中心化、技术信任化 [2] - 应用场景包括数字加密货币、供应链领域、存证类领域（如版权） [2] 与版权保护 - 可解决海量版权确权难问题，此前数字作品登记数量难突破，公司2016年11月引入该技术，“版权家”1.0自2017年3月上线，作品服务超100万件 [2] - 是对公司原有技术的加固，结合原有技术助力版权存证，为版权人提供全程专业版权服务 [2] 公司优势 - 掌握先发优势，2016年引入技术用于版权保护，2017年8月联合发起版权区块链联盟，首家运用该技术到版权保护，系统获工信部测评证书 [2][3] - 提供全链条服务，有相关产品上线，如“版权家”平台 [3] - 新晋成为中国区块链技术与产业发展论坛理事单位 [3] 成本投入 - 人力成本，需加大技术研发投入，培养专业人才 [3] - 行业整合成本，基于区块链系统做行业整合和生态建设，与战略伙伴合作 [3] 战略规划 - 2018年重点是聚拢版权作品，“版权家”3.0即将推出，微版权稿件交易平台已内测，预计贡献现金流 [3] - 拓展多领域版权服务，打造版权生态，拓展版权信用等业务，搭建交易系统 [3] Q&A 与创业公司对比 - 多数创业公司业务单一，主要是单一品类维权，公司服务品类多，有文字、音乐等 [3] - 多数创业公司未用区块链技术，主要是在线监测服务，公司拥有全媒体监测、区块链等多种技术 [3] 维权操作 - 维权是版权确权、授权、维权环节最后一端，公司提供维权对接 [3][4] - 取证是维权核心，公司技术可线上取证、存证，支持线下维权，提高效率 [4] 技术延展性 - 版权保护业务全品类覆盖，目前服务品类以文字与图片为主，占比80%，在“微作品”领域可提供全方位服务 [4] 业务推广 - 公司会与各类版权人及版权平台展开商务合作 [4] 底层技术 - 利用Fabric技术作为底层并改造 [4] 技术开源 - 目前未开源，正在筹划中 [4]

公司基本信息 - 证券代码 002235，证券简称安妮股份 [1] - 投资者关系活动为投资者电话互动，时间是 2018 年 1 月 11 日下午 15：30 - 16：30，地点在安妮股份北京办公室，接待人员有副董事长黄清华和 CTO 郝汉 [2] 公司业务发展 - 2016 年开始做区块链技术，2017 年加入工信部中国区块链技术与发展论坛并成为理事单位 [2][3] - 去年重点是产品开发，今年争取让更多版权相关方加入联盟 [3] - 奋斗目标是实现创作即确权，使用即授权，发现即维权 [3] 区块链技术相关 本质特点 - 去中心化的分布式数据库，采用密码学方法保证已有数据不被篡改，采用共识算法对新增数据达成共识 [3] 解决问题 - 解决信任问题，可应用于缺乏信任的领域 [3] 发展阶段 - 经历虚拟货币 -> 以太坊 -> 超级账本三代 [3] 应用领域 - 版权领域和金融供应链领域应用有成绩 [3] 问答环节 技术与业务结合 - 2016 年开始做区块链，结合微版权需云计算、人工智能和区块链技术，创作者创作同时确权，保护更优 [3] 商业化模式 - 核心是“链 + 内容链接 + 流转”，内容越多价值越大，建立版权区块链联盟，未来与更多公司联合，2017 年 11 月版权区块链 V1.0.0 系统通过工信部测评 [3] 技术程度 - 已推出基于区块链的确权存证服务，有一定数量可对接业务，正在开发交易系统，考虑与监测对接，希望区块链数据成法律证据 [4] 技术应用方式 - 利用联盟链，支持监管和数据共享，非中心化，应用于版权家 App 及其网站，系统通过工信部测评 [4] 付费问题 - 付费看交易系统设计，先解决监管问题，侵权记录在区块链节点，区块链是底层系统 [4] 子公司业务联系 - 版权家从事版权服务与推广，畅元国讯从事版权交易和增值服务，都是公司 100% 子公司 [4] 版权交易 - 在版权家开通授权可对接其他平台，无需重新传送，可通过微版权稿稿、游戏分发、华云音乐平台促成交易，未来对接更多平台 [4] 公司竞争力 - 巨头做内容分发，版权确权、监测、维权等服务由版权服务机构做，公司有较强专业性 [4] 存储问题 - 区块链不解决存储问题，只做权属证明，安妮版权服务是大数据系统 + 区块链结合 [5]

国家政策理解 - 区块链技术及其衍生产业地位将提升，后续会有配套政策落地，为产业从业者带来信心 [1] - 区块链从草根社区技术创新上升到国家自主可控地位，未来国家级研发团队将进入市场 [1] - 区块链数据互联互通可能引发技术爆发，市场或呈几何级数增长 [1] 区块链应用判断 - 民生服务方面，政策打通数据互联互通，可改善电子发票、数字支付等服务 [2] - 金融服务领域，区块链在国家层面获支持，应用包括区块链保险和提升小微企业融资效率 [2] 版权业务布局 - 2016年定增收购北京畅元国讯后进入版权赛道，应用区块链等技术开发平台，提出三个核心产品 [2] - 今年4月9日，北京互联网法院采用区块链证据取证判例，提升法律工作者效率 [2] - 与俄罗斯冬宫合作推广艺术品文化，未来将投入更多资源 [2] - 10月24日参与深圳前海国家版权创新基地揭牌仪式，将在大湾区拓展业务 [3] 未来规划 - 继续夯实版权领域先发优势，服务更多创作者，加强技术输出拓展业务场景 [3] 区块链变现与商业模式 - 区块链支撑版权的确权、法律、交易等六种服务，在各服务上均有收益 [3] - 区块链技术可解决互联网取证时滞问题，智能合约在版权交易场景将大量涌现 [3] 政策牵头单位 - 区块链分管部门可能不变，后续细节政策或多部委联合行动，原监管部门负责落地 [4] 收费模式与成本 - 存证取证服务按次数收费，法律服务采用会员或项目收费，交易服务收平台佣金 [4] - 成本主要是产品平台开发和部分服务器成本 [4] 市场规模 - 2018年互联网数字版权规模达7000多亿，版权领域还可扩展到工业设计等 [4] 用户规模与构成 - 服务客户分为版权人、平台和用权方，用权方和版权方较多 [4] 技术应用 - 所有平台均应用区块链技术，但不同平台应用场景不同 [4]

公司业务情况 - 安妮股份是版权产业基于 DCI 体系的早期参与者与实践者，以区块链技术加入中国版权保护中心，为著作权人提供视频、图片等的运营和版权服务认证 [1] - 公司最早进行区块链应用，旗下版权家的区块链为版权认证体系服务，还牵头建立版权区块链联盟和 DCI 实验室 [1] - 公司参股北京知图美公司，形成板块互补 [1] 版权市场规模与前景 - 2018 年整个版权产业达到 6.6 万亿，占 GDP7.37%，体量巨大 [3] - 图片版权正版渗透率低，正版化空间大，美国一图片版权相关上市公司去年营业额近 10 亿美金，市场主要在北美，中国图片版权市场空间广阔 [3] - 影像市场目前更针对短视频领域，《著作权法》单独提到视听作品，短视频领域带来巨大增量，领域比图片市场大很多倍，国家政策落地频繁 [3] 短视频平台版权保护问题 - 几个大平台有自己的版权服务产品，但解决不了权威性和中立性问题，权威性局限于站内，纠纷解决需法律途径，中立性不足，中立机构的外部服务关键 [3] 推进国内版权保护原因 - 中国服务业、文化产业体量增长，市场由消费国外内容为主转为消费中国内容，知识产权保护更重要 [3] - 基于版权保护能更好与国际对接，维护中国在知识产权里的利益，触动国内内循环 [3] - 过去是可见消费，现在对内容消费需求大，版权保护重要 [3] 正版化推动情况 - 新的版权保护、维护机制在互联网经济环境中可低成本良性推动，行业繁荣需良好生态环境，这是市场资源调配结果 [4] - 国家政策强化推进，各级文化执法机构逐步规范，大家对版权越来越重视 [4] - 公司以 DCI 体系为支撑，打通维权链条，解决确权、举证、诉讼难问题，降低维权成本 [4] 版权正版化推进进度 - 版权正版化推进过程已经开始 [4] - 2013 - 2019 年中国网络版权内容市场规模从 2000 多亿增长到破万亿，增速 20%；2018 年网络视频付费市场规模达 962 亿，新闻媒体市场占网络市场近 30%多；2016 - 2018 年视听市场从 2000 多亿增长到近 3900 亿，增长 65%，产业蓬勃发展，爆发在即 [4]