2015年资本运作与业绩 - 2014年12月首次披露重组收购南京奥特佳，4个月完成重组，后4个月完成空调国际及其子公司股权收购，还进行再融资非公开发行方案，又披露收购富通空调100%股权并配套募集资金项目，一年实施三次重大资产重组 [3] - 2015年南京奥特佳业绩承诺2.7亿元净利润可兑现，2013 - 2015年1 - 11月传统乘用车增速分别为16.5%、10.18%、4.1%，中国品牌乘用车增速分别为11.37%、4.32%、14.39%，南京奥特佳2013 - 2014年销量增幅分别为19%、5%，2015年业务及生产规模继续快速增长 [3][4] - 2014 - 2015年公司在新能源乘用车市场份额维持60%，2015年新能源汽车销量暴增3倍，产能瓶颈仍存在，月产能最大3万套，江宁公司20万套电动压缩机装配线2015年开始建设，预计2016年上半年完工 [4] 未来发展方向 - 以汽车空调压缩机及汽车空调系统为基础，围绕新能源汽车及其相关产业实施产业扩张和资本扩张，培育新利润增长点 [3] 销量增长点与产能、盈利情况 - 未来南京奥特佳压缩机业务增长点来自热泵电动压缩机、涡旋压缩机新型产品、电控斜盘压缩机三个产品的三个市场 [4] - 对上述三个项目有募投项目计划，分布在江宁公司和滁州公司，进展良好 [4] - 机加和装配工序为半自动，探索大批量标准品自动化生产 [4] - 能实现业绩承诺并争取提升盈利能力 [4] 募投项目情况 - 电控压缩机指电控变频斜盘压缩机，属发动机驱动传统压缩机，电动压缩机是电池驱动压缩机，项目均按计划进行 [5] 电动压缩机情况 - 公司电动压缩机产量居世界第二，今年销量增长与全国新能源汽车产量增长持平，下游客户主要是国内新能源乘用车，明年保持40%左右市占率，增量来自国内新能源汽车和国际市场开拓 [5] 空调国际管理与效益提升 - 控制方面，委派和任命董事成员控制董事会，通过制度约束，执行《重大事项的报告制度》和《关于对子公司管理制度》 [5] - 经营管理方面，保持原有经营层基本稳定，任命主要管理人员进入董事会 [5] - 与原股东管理区别在于，原股东为基金公司，资本性投入小，追求短期回报，奥特佳收购后提供资金支持，增强公司实力 [5][6] 产业并购效益提升 - 完成南京奥特佳、空调国际产业并购及将收购富通空调，通过产品与技术、客户资源及销售渠道、管理方式及管理经验互补提升整体效益 [6] 新技术相关 - 新能源汽车热管理系统包括硬件、软件和控制系统，解决车厢、电池、电机及电控等部件温度问题 [6] - 汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术解决新能源汽车制热功能，提升能效比，2015年10月子公司南京奥特佳该项目获“2015年中国机械工业科学技术一等奖”，填补国内空白 [6] 电动空调压缩机市场份额保持与提高 - 南京奥特佳累计生产2000多万台涡旋式压缩机，生产技术国内外领先 [7] - 公司汽车用高效电动空调(热泵)压缩机技术先进，提升市场竞争力 [7] - 公司涡旋式压缩机及电动空调压缩机具成本优势 [7] 其他活动 - 空调国际首席运营官和中国区总裁介绍生产、业务流程，讲解“汽车热管理系统” [7] - 安排与会人员参观空调国际办公区和生产区 [7]

投资者关系活动概况 - 活动类别为接待机构投资者、实地参观南京奥特佳公司 [2] - 参与单位包括中金公司、华安基金等多家机构 [2] - 时间为2016年9月1日，地点在南京 [2] - 上市公司接待人员有南京奥特佳总经理钱永贵等 [2] 公司压缩机业务产品情况 涡旋压缩机 - 产销量世界第一，是最节能汽车空调压缩机，符合节能环保趋势 [5] - 电动热泵空调压缩机必须使用涡旋压缩机，电动热泵取代其他压缩机是必然趋势 [5][6] - 在质量保证、技术创新、规模效应及性价比方面有明显竞争优势 [6] 电动涡旋热泵空调压缩机 - 约占国内电动乘用车市场60%的份额 [4] - 技术在国内外领先，产品已被多家汽车厂商装车试验，将取代现有电动空调压缩机 [4] 其他压缩机 - 建立活塞、斜盘压缩机生产线，完成牡丹江富通空调股权收购，丰富产品且利于技术互补和成本管理 [4] 公司业务市场拓展 压缩机业务 - 在国内自主品牌车中占较大市场份额，未来重点开拓国际市场和售后市场 [4] - 通过空调国际集团业务平台推进压缩机业务进入国际市场，在欧洲和东南亚市场取得进展，未来1 - 2年内实现向OEM全球供货 [5] 空调系统业务 - 全资子公司空调国际是跨国企业，有近50年经营历史，全球近20家子公司，有强大研发设计能力，与众多知名整车企业合作 [5] - 能系统设计、全面解决新能源汽车热管理系统，在同行业竞争中优势明显 [5] 公司生产线产能 - 未来自动化电动压缩机生产线装配全部完成后，一个班每年产能达30万台 [6]

生产经营与销售状况 - 2016年1-4月累计发出汽车空调压缩机2,199,268台，同比增长19.02% [2] - 电动压缩机销量48,924台，同比增长149.57% [2] - 空调压缩机实现开票2,149,603台，同比增长28.92% [3] - 电动压缩机开票42,713台，同比增长175.67% [3] 电动压缩机与普通涡旋压缩机的区别 - 电动压缩机比普通涡旋压缩机转速提高2-3倍 [3] - 电动压缩机在精度和强度方面有更高的质量要求 [3] 市场地位与市场份额 - 公司是全球最大涡旋式压缩机生产企业，累计生产销售3000多万台 [3] - 2015年南京奥特佳生产汽车空调压缩机572万台，同比增长26% [3] - 自主品牌乘用车空调压缩机市场占有率超过50% [3] - 新能源汽车电动空调压缩机产量14.49万台，同比增长351% [3] - 国内市场份额超过60% [3] - 2016年1-4月全国新能源乘用汽车销量约6万台，同比增长12% [3] - 公司新能源汽车电动空调压缩机销售42,713台，同比增长175.67% [3] 业务融合与国际合作 - 2016年以来通过空调国际的全球销售网络，与大众汽车德国总部、通用汽车美国总部、印度塔塔汽车等建立联系 [4] - 与法国标致（PSA）的全球配套项目谈判、审核工作稳步推进 [4] 股东减持计划 - 2016年5月19日有1.63亿股解除限售条件 [4] - 实际新增流通股数量不足1500万股 [4] - 持公司5%以上的股东均无减持计划 [4]

投资者关系活动 - 2016年3月10日至11日，公司在上海和南京接待了多家机构投资者的调研 [2] - 参与调研的机构包括国泰君安证券、兴业证券、国泰基金、泰康资产等 [2] - 公司副总经理兼财务总监吴星宇、董事会秘书郑维龙、南京奥特佳总经理钱永贵等高管参与了接待 [2] 新能源压缩机业务 - 2015年公司电动压缩机产销量随行业扩张迅速扩大，折旧摊销降低，间接提升了毛利率 [3] - 公司面临客户要求降价的压力，但凭借相对垄断地位和成本控制优势，将尽力维持毛利水平 [3] - 公司针对电动大巴车空调有成熟的解决方案，已与国内外主机厂进行技术合作并取得突破 [3] - 公司热泵电动压缩机技术处于世界领先地位，已与多家知名新能源整车厂开展合作 [5] 涡旋压缩机业务 - 南京奥特佳的涡旋压缩机在自主品牌车中具有较高的市场占有率 [3] - 公司加快与国内合资品牌、外资品牌等国际一流主机厂进行配套实验，已与部分国际一流空调系统商合作 [3] - 国内乘用车的涡旋压缩机渗透率已近30% [5] 业务整合与协同 - 南京奥特佳与空调国际进行业务融合，逐步扩大交叉销售，实现1+1>2的效果 [3][4] - 公司计划实现南京奥特佳与空调国际的集成供货，目前正在准备中 [4] - 公司对南京奥特佳、富通空调、空调国际均安排为维持原有管理团队，同时加强各子公司之间业务深度融合 [5] 国际合作与市场拓展 - 南京奥特佳的涡旋压缩机非常适合印度市场，塔塔零部件集团已表达合作意愿 [4] - 南京奥特佳跟随空调国际在印度、墨西哥、美国等地取得进展 [4] - 空调国际跟随南京奥特佳与国内自主品牌厂商积极开展业务合作 [4] 产能与盈利预期 - 南方英特年产能为200万套暖通空调，已确定积极发展计划，进一步扩大生产规模和盈利能力 [4] - 公司2015年重组有配套募集资金用于电动压缩机等项目，日常扩大再生产资金压力不大 [4][5] 产品开发与创新 - 公司新产品开发主要靠自主创新，南京奥特佳最早生产涡旋压缩机是在2000年 [5] - 主机厂对公司产品的性能和技术有一定改进要求，公司一直与主机厂共同开发改进 [5]

收购背景与目的 - 公司收购海四达主要基于全球新能源汽车快速发展，政策支持明确，新能源汽车预期相对确定 [3] - 海四达具备技术优势，管理团队执行力强，历史业绩较好，有快速发展的基础 [3] - 奥特佳具备较好的乘用车客户基础，与海四达合作可发挥协同效应 [3] - 海四达原计划独立IPO，但因电池行业发展迅速，决定通过重组抓住历史机遇 [3] 海四达业务与市场预期 - 2017年新能源汽车动力电池销售预期良好，已有多款车型进入前三批推荐目录 [4] - 2017年新能源汽车动力电池市场总体预期会有较大增长 [4] - 2016年因产能不足，不少订单无法满足，2017年产能将大幅提升 [4] - 2017年新能源汽车动力电池市场价格下降，影响毛利率，但其他市场产品将保持稳定 [4] 产能与生产情况 - 2017年新增一条全自动三元圆柱锂电池生产线，设计产能为20万支18650圆柱/天 [4] - 一条全自动磷酸铁锂方形电池生产线已完成安装，设计产能为1万只/天 [4] - 2017年公司将扩大通讯储能、电动工具及小家电等市场供应 [4] 产品与客户结构 - 海四达电池产品包括锂电和镍电，锂电包括方形、圆柱和软包电池 [5] - 2016年锂电销量占比已超过80% [5] - 在汽车客户中，方形电池约占三分之二，圆柱约占三分之一 [5] 应对措施与盈利预期 - 公司通过整合供应链和商务谈判大幅降低主要原材料采购价格 [4] - 扩大生产规模，提高产能，充分发挥规模效应 [4] - 增加自动化设备投入，进一步提高生产效率 [4] - 预计2017年总体盈利水平将比上一年有较大幅度增长，毛利率将保持相对稳定 [4]

编号：2017-001 证券代码： 002239 证券简称：奥特佳 奥特佳新能源科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------|------------------------------|---------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活 | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | 动类别 | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | √ | 接待机构投资者、实地参南京奥特佳 | | | □ ：其他 | | | 参与单位名称 | | 平安证券综合研究所、中欧基金 、中信证券 、兴业证券、汇添富基金、中 | | 及人员 | | 银基金、南土资产 、天风证券、阳光保险资产、大成基金、友邦保险、东海 | | | | 基金、高毅资产、国泰君安、富国基金、华泰基金、平安资产、中金公司。 | | 时间 | 2017 年 1 月 17 日 | | | 地点 | 南京市大明路 103 ...

经营业绩 - 2017年上半年公司销售各类汽车空调压缩机404万台，同比增长23.93% [3] - 2017年上半年公司合并报表实现营业收入26.88亿元，同比增长9.48% [3] - 2017年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.81亿元，同比增长7.67% [3] - 2017年上半年公司汽车空调压缩机占国内市场份额约30%，较2016年提高3个百分点 [3] 影响因素 - 国内汽车行业产销量增速整体下降，综合产能利用率有所下降 [3] - 因产品技术升级和新客户开发费用增长，上半年研发费用同比增加4000多万元 [3] - 部分原材料涨价 [3] 产品与技术 - 公司是国内最大、种类型号最齐全的汽车空调压缩机生产企业 [3] - 针对传统涡旋式压缩机，公司研发出圈销涡旋压缩机，相关品质指标明显提高 [3] - 电动压缩机方面，国际先进年产30万台（一班）电动空调压缩机自动生产线投入使用 [3] - 加强子公司富通空调斜盘式外控变排量压缩机开发与生产 [4] 市场拓展 - 国内市场方面，通过提高产品质量和开发更齐全类型的压缩机，保证市场占有率进一步提升 [4] - 国际市场方面，公司在国外知名品牌和合资品牌业务拓展方面取得积极成果 [4] - 南京奥特佳被确定为PSA欧洲CMP项目供货商 [4] - 公司被确定为大众集团欧洲MQB37W量产项目的压缩机供货商 [4] - 南京奥特佳被确定为一汽大众新能源汽车电动压缩机供货商 [4] - 空调国际集团与捷豹路虎汽车公司签订供货合同 [4] - 空调国际（上海）有限公司与上海蔚来汽车有限公司签署《合作框架协议》 [4] 未来发展规划 - 未来几年新能源汽车将得到快速发展，为公司提供难得的发展机遇 [5] - 公司在电动空调压缩机拥有全球领先技术，在新能源汽车热管理系统方面具有强大的设计开发能力 [5] - 公司将加紧布局售后市场销售网络，进一步提升市场占有率 [5] - 公司将以汽车空调压缩机及汽车空调系统为基础，围绕新能源汽车及其相关产业继续实施产业扩张和资本扩张 [5]

分组1：公司业务布局 - 热泵空调系统由子公司空调国际公司生产，已广泛布局国内新能源车企，获美国某电动汽车制造商及国内主流新能源汽车厂商供货定点函或设计研发合同并已供货，下一步将为客户新厂区新车型供货 [3] - 电动空调压缩机经技术升级，稳定性和质量性能大幅提高，获德国大众MEB平台定点函正在测试，预计2021年末供货，国内长安、比亚迪、奇瑞等厂商已获定点，正与多家新兴造车企业洽谈打包供货方案 [4] 分组2：公司业务定位 - 公司视新能源汽车业务为核心业务，虽应收占比不及传统汽车部件业务，但对新能源汽车市场发展有信心，认为未来数年市场符合工信部2025年新能源汽车发展节奏，相关零部件市场有重大商机 [4] - 公司是国内汽车热管理行业具备完整产业链研发制造能力的企业，电动热管理技术积累深厚，二级热泵压缩机、热泵空调系统等技术成熟，具备服务未来主流新能源汽车市场的能力 [4] 分组3：公司竞争情况 - 公司汽车空调压缩机产量国际排名第6，涡旋压缩机产量名列前茅，空调系统出货量大，是国内外汽车热管理市场重要参与者，排名前五均为外企 [5] - 国内主要竞争对手为华域、光裕、重庆建设等自主品牌厂商和外资品牌境内合资企业，三花智控等零部件企业是二级供货商，与公司无竞争关系 [5] - 公司优势在于电动化转型顺利积累技术和客户资源；具备热管理领域完整产业链，适应行业变化能力强；国际化取得成果，在世界主要汽车产地设厂，虽成本高但潜力大 [5] 分组4：公司产能情况 - 募投项目拟投建热泵空调系统，含年产100万台新能源汽车空调系统、450万台换热器芯体产能，能满足未来1到2年客户对热泵空调系统及部件需求，产能利用较饱满，未来是否扩大规划将视市场基础而定 [5][6]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括安信证券、招商证券、白犀资产管理等公司 [2] - 活动时间为2020年7月8日，地点在江苏省南京市江宁区秣周东路8号南京奥特佳祥云冷机公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为总经理丁涛和董事会秘书窦海涛 [2] 分组2：奥特佳公司在新能源领域情况 产品及客户 - 新能源汽车热管理方面有两类主要产品，可满足产业热管理需求 [3] - 子公司空调国际生产的新能源汽车空调系统，客户有蔚来、长安、奇瑞等，新增开发项目增长 [3] - 公司生产的电动压缩机产品，客户包括吉利、北汽、比亚迪、长安等，市场占有率稳中有升，还为德国大众MEB平台新能源汽车提供产品，预计2021年供货 [4] 产品优势 - 空调系统产品优势：在新能源汽车热管理领域有丰富设计开发经验，热泵空调系统省电、制热高效 [3] - 电动压缩机产品历经迭代，功能和能耗比成熟，正推动与电动空调系统同步供货以扩大销售覆盖面 [4] 分组3：公司热泵空调系统情况 供货情况 - 空调国际稳定向蔚来较新款式车型提供热泵空调系统 [4] - 年初开始向美国某电动车制造商美国工厂某车型供货，下一步将为其上海工厂相关车型供货，供货量取决于订单数 [4] - 正在为多家新兴新能源汽车公司设计开发相关产品，未来有望供货 [4] 产能储备 - 国内外多家工厂具备充足生产能力，定增募投项目将增强生产能力以适应未来市场变化 [4][5]

供货情况 - 奥特佳子公司空调国际美国工厂已对美国某电动汽车制造商美国工厂生产的某车型批量供货热泵空调系统，未来将为当地个别其他车型供货，供货节奏已恢复正常 [2][3] - 空调国际准备为该客户上海工厂某车型供货，预计今年下半年开始，明年起为另一款车型供货，供货量取决于客户订单数 [3] 股权稳定性 - 股东王进飞及其一致行动人江苏帝奥控股集团股份有限公司绝大部分股份被司法冻结，正在有序减持，持股比例可能继续降低 [3] - 王进飞引发的私刻公章司法纠纷结束，奥特佳不担责，控股股东及实际控制人控股权稳固 [3] 业绩情况 - 2019年业绩下滑主因是国内汽车市场整体产销量下降，产品销售量降幅与市场整体降幅相仿 [3] - 公司采取筛选客户、加大回款力度等措施提高收入和改善盈利能力，一季度销售受疫情影响大，二季度已改善，后期有望随车市回暖 [3][4] 定增进度 - 奥特佳非公开发行股票申请获中国证监会受理，预计即将收到审核反馈意见，公司将与中介机构尽快答复 [4] - 已收到部分机构投资者投资意向，未来发行事宜根据证监会审核进度安排 [4]