社保基金二季度持仓动向 - 社保基金在已公布半年报的156家公司中现身30只股票 调仓动向包括新进10只 增持6只 减持8只 另有6只持股量保持不变 [1] 新进个股持仓特征 - 新进个股中社保基金持股量最大的是苏试试验 共持有1486.20万股 占流通股比例2.94% 由三家社保基金组合共同持仓 [1] - 塔牌集团和北鼎股份持股量分别为1216.58万股和1000.00万股 位列新进个股持股量第二、三位 [1] - 按持股比例排序 中触媒以3.45%的流通股占比居首 北鼎股份3.16%次之 苏试试验2.94%位列第三 [1] 新进个股业绩表现 - 新进10只个股中有9家半年报净利润同比增长 塔牌集团净利润4.35亿元 同比增幅达92.47% [2] - 果麦文化净利润同比增长80.38% 北鼎股份净利润同比增长74.92% 增幅分列第二、三位 [2] 行业分布情况 - 新进个股覆盖基础化工、家用电器、社会服务、传媒、建筑材料、医药生物、机械设备、计算机及电力设备等行业 [2]

创新能力升级 - 中国创新药管线数量位居全球第二，2024年达4,804个，仅次于美国的5,268个，显示研发实力显著提升[10][11] - 全球新兴疗法如基因疗法、RNA疗法、ADC等处于爆发期，美国占比超40%，中国成为第二大研发国，ADC、双抗、细胞疗法为主要增长点[12][14] - 中国上市创新药数量从2019年53个增至2024年85个，复合增长率10%，但first-in-class占比仅21.2%，Me-too占比高达69.4%，同质化严重[15][17][18] - 医药生物行业研发投入持续增加，2020-2024年研发费用从200亿元增至近1,400亿元，创新药商业化落地将提供新动能[20][21][22] 政策与市场环境 - 医保目录动态调整周期缩至1年，5年内新药占比从2019年32%提升至2024年98%，加速市场准入[22][23][24] - 2024年中国60岁以上人口达3.1亿，占比22%，老龄化深化推动慢性病需求增长，心血管、糖尿病等疾病发病率显著上升[26][27][28] - 慢性病年轻化趋势明显，不良生活习惯导致高血糖、高血压等发病率增加，长期用药需求上升[29][30] - 中国创新药市场规模从2019年1,325亿美元增至2024年1,592亿美元，全球占比约15%，2030年有望突破3,000亿美元[31][32][33] 出海与国际化 - 中国license-out交易金额从2019年9亿美元爆发式增长至2024年519亿美元，复合增速125%，交易数量从22个增至94个[45][46] - 海外临床试验数量从2019年98个增至2022年193个，复合增速25.3%，ADC药物在出海交易中表现突出[50][51][53] - NewCo型BD模式成为新路径，三生制药与辉瑞合作创下60.5亿美元纪录，恒瑞医药与GSK合作潜在金额达120亿美元[55][56] - 2015-2024年创新药领域融资总额超1.23万亿元，港股18A章节和科创板第五套标准拓宽融资渠道[56][57][58] 投资标的分析 - 恒瑞医药在抗肿瘤、手术用药等领域布局14个研发中心，与GSK合作首付款5亿美元，潜在里程碑付款120亿美元[59][60][61] - 药明康德提供全流程研发服务，2025年Q2业绩超预期，TIDES业务线高增长，研发需求持续增加[61][62][63] - 恩华药业专注中枢神经药物领域，17项在研创新药项目，6项处于I期临床，2项完成III期临床[66][67][68]

社保基金持仓动向 - 二季度社保基金新进8只股票 增持5只 减持7只 另有2只持股量保持不变[1] - 社保基金共现身22家已披露半年报公司的前十大流通股东[1] - 新进个股中苏试试验获3家社保基金共同持仓 合计持股1486.20万股 占流通股比例2.94%[1] 新进个股持仓特征 - 中触媒获社保基金持股320.00万股 占流通股比例3.45%居新进股首位[1][2] - 按持股数量排序 苏试试验(1486.20万股) 塔牌集团(1216.58万股) 恩华药业(855.19万股)位列前三[1] - 新进股行业分布涵盖基础化工 社会服务 建筑材料 医药生物 机械设备 计算机 电力设备等领域[2] 新进公司业绩表现 - 新进8股中有7家半年报净利润同比增长 塔牌集团净利润4.35亿元 同比增幅达92.47%[2] - 思维列控净利润同比增长59.76% 中触媒净利润同比增长31.52%[2] - 维力医疗 湘电股份等公司虽未披露具体增幅 但均实现净利润正增长[2]

医药板块市场表现 - 医疗创新ETF(516820 SH)早盘上涨0 78% 成分股安图生物上涨6 18% 迈瑞医疗上涨2 61% 新产业上涨2 51% 爱美客上涨1 88% 恩华药业上涨1 46% [1] - 资金从高位板块向估值合理赛道迁移 医疗创新ETF覆盖CXO 器械 医疗消费 疫苗等超跌核心资产 前十大成分股多只估值处于历史20%分位以下 [2] 政策驱动行业变革 - 上海监管局等7部委印发措施鼓励设立"耐心资本"长期支持创新药研发 并增设商业健康保险创新药目录 已吸引超100个药品申报 [1] - 政策推动行业从"医保单驱"转向"医保+商保双轮驱动"模式 全国统一医保大数据平台覆盖13亿参保人和超30万种药品耗材 [1] 基础设施与产业支撑 - 全国医保大数据平台能快速分析临床需求 赋能药物价值评估 加速创新药纳入医保进程 助力特药保险研发 被业内视为"国产创新药黄金赛道"重要支撑 [1] 宏观环境与投资机会 - 美国经济数据弱化加速美联储降息节奏 强化全球流动性与科技股趋势 为医药板块调整提供布局良机 [2] - 医疗创新ETF为踏空医药行情的投资者提供布局超跌核心资产的工具 覆盖药明康德 泰格医药 迈瑞医疗 爱尔眼科 爱美客 长春高新等标的 [2]

回购注销情况 - 本次回购注销涉及347人，共计390,209股，占回购注销前总股本0.0384%[1] - 因13人离职回购注销11.15万股，因个人业绩考核回购注销27.8709万股[7] - 本次回购注销39.0209万股，分别占授予总数、回购注销前总股本的4.5433%、0.0384%[9] 激励计划相关 - 2024年6月11日，董事会审议通过激励计划草案等议案[2] - 2024年6月28日，股东大会审议通过激励计划草案等议案[4] - 2024年8月2日，董事会和监事会审议通过调整及授予议案[4] - 2024年8月6日，公司向817名激励对象以11.51元/股授予登记858.87万股限制性股票[4] - 2025年5月27日，董事会和监事会将回购价格由11.51元/股调整为11.15元/股[5] 股份变动情况 - 回购注销后股本变为1,015,786,583股[12] - 有限售条件股份减少390,209股，占比从13.24%降至13.21%[12] - 股权激励限售股减少390,209股，占比从0.85%降至0.81%[13] - 无限售条件股份数量无增减，占比从86.76%升至86.79%[13] 其他 - 公司此次应支付回购价款总额4,350,830.35元，资金为自有资金[9] - 公司本次限制性股票回购注销事宜已办理完成[11] - 公司将依法办理相关工商变更登记手续[11] - 本次回购注销后公司股权分布仍具备上市条件[13] - 本次回购注销不影响公司财务、经营及管理团队[14] - 公告日期为2025年8月6日[15]

社保基金二季度持仓动向 - 社保基金在已披露半年报的106家公司中现身16只股票 调仓动向包括新进5只 增持5只 减持5只 另有1只持股量保持不变 [1] 新进个股持仓特征 - 新进个股中社保基金持股比例最高的是苏试试验 持股量1486.20万股 占流通股比例2.94% 共有3家社保基金组合入驻 [1] - 恩华药业社保基金持股比例为0.97% 持股量855.19万股 维力医疗持股比例0.81% 持股量236.82万股 [1][2] - 湘电股份获社保基金持股800.00万股 占流通股比例0.60% 思维列控获持股280.00万股 占流通股比例0.73% [1][2] 新进个股业绩表现 - 新进5只个股半年报净利润全部实现同比增长 思维列控净利润增幅达59.76% 实现净利润30354.79万元 [2] - 苏试试验净利润同比增长14.18% 维力医疗净利润同比增长14.17% [2] 行业分布 - 新进个股覆盖社会服务 医药生物 计算机 电力设备等行业 其中医药生物行业有2只个股入选 [2]

市场表现 - 上证综指收于3608.33点，涨幅0.70%，A股总成交额达12907.01亿元 [1] - 40只A股价格突破年线，其中大唐电信、新泉股份、银河电子乖离率居前，分别为4.33%、3.26%、3.20% [1] 个股突破年线详情 高乖离率个股 - 大唐电信（600198）最新价8.93元，年线8.56元，今日涨幅5.18%，换手率4.64% [1] - 新泉股份（603179）涨停，最新价46.20元，年线44.74元，换手率2.69% [1] - 银河电子（002519）最新价5.44元，年线5.27元，今日涨幅7.30%，换手率20.12% [1] 中等乖离率个股 - 华孚时尚（002042）乖离率3.11%，最新价4.75元，涨幅3.71% [1] - 兴瑞科技（002937）乖离率2.52%，最新价17.93元，涨幅5.72% [1] - 海康威视（002415）乖离率2.26%，最新价29.29元，涨幅2.52% [1] 低乖离率个股 - 泸州老窖（000568）乖离率1.72%，最新价126.71元，涨幅2.14% [1] - 贝泰妮（300957）乖离率1.51%，最新价45.64元，涨幅1.72% [1] - 恒铭达（002947）乖离率0.79%，最新价33.88元，涨幅0.95% [2] 其他突破年线个股 - 杭州热电（605011）最新价22.52元，乖离率0.78% [2] - 浦东金桥（600639）最新价10.82元，乖离率0.78% [2] - 恩华药业（002262）最新价23.63元，乖离率0.73% [2]

公司业务拓展 - 恩华药业通过旗下全资子公司徐州恩华统一医药连锁销售有限公司投资成立徐州艾之嘉宠物用品有限公司 [1] - 新成立公司注册资本为100万元人民币 [1] - 公司经营范围涵盖互联网信息服务、网络货运、食品销售及兽药经营等多元化领域 [1] 股权结构 - 徐州艾之嘉宠物用品有限公司由恩华药业旗下子公司全资控股 [1] - 股权穿透显示最终控制方为上市公司恩华药业（证券代码002262） [1]

药品注册进展 - NH600001原料药上市登记注册申请已于2025年7月29日获得受理 [2] - NH600001乳状注射液临床试验受试者已全部出组 目前正在进行数据统计工作 [2] - 公司将在完成临床总结报告后提交NH600001乳状注射液的上市注册申请 [2]

恩华药业NH600001研发进展 - NH600001原料药上市登记注册申请已于2025年7月29日受理 [1] - NH600001乳状注射液临床试验研究受试者已全部出组 [1] - 目前正在进行数据统计工作 [1] - 待完成临床总结报告后将提交上市注册申请 [1]