证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2025-029 江苏恩华药业股份有限公司 关于续聘吴继业担任公司证券事务代表的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 江苏恩华药业股份有限公司（以下简称：公司）第七届董事会第一次会议于 2025 年 5 月 7 日在徐州市经济技术开发区龙湖西路 31 号恩华科技大厦 20 楼会议室召开，会议审议通过 了《关于续聘证券事务代表的议案》。 鉴于现任证券事务代表吴继业自担任公司证券事务代表以来，能够严格按照《公司法》 《证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》及 《公司章程》等相关规章制度的要求，勤勉尽责地履行了证券事务代表的职责。吴继业先生 近三年未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所纪律处分；未因涉嫌犯罪被司 法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案稽查，尚未有明确结论；未曾被中国证 监会在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公示或者被人民法院纳入失信被执行人名单； 亦不存在被深圳证券交易所认定不适合担任公司证券事务代表的其他情形，任职资格符 ...

证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2025-028 江苏恩华药业股份有限公司 关于续聘段保州担任公司董事会秘书兼任副总经理的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 江苏恩华药业股份有限公司（以下简称：公司）第七届董事会第一次会议于 2025 年 5 月 7 日在徐州市经济技术开发区龙湖西路 31 号恩华科技大厦 20 楼会议室召开，会议审议通 过了《关于续聘董事会秘书兼任副总经理的议案》。 鉴于现任董事会秘书兼任副总经理段保州自担任公司董事会秘书以来，能够严格按照 《公司法》《证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规 范运作》及《公司章程》等相关规章制度的要求，积极工作，勤勉尽责。段保州先生近三年 未受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所纪律处分；未因涉嫌犯罪被司法机关 立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案稽查，尚未有明确结论；未曾被中国证监会在 证券期货市场违法失信信息公开查询平台公示或者被人民法院纳入失信被执行人名单；不存 在《公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— ...

证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2025-030 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 江苏恩华药业股份有限公司 第七届监事会第一次会议决议公告 江苏恩华药业股份有限公司（以下简称：公司）监事会于2025年4月25日以电子邮件 及专人送达的方式向全体监事发出召开第七届监事会第一次会议的通知及相关会议资料。 2025年5月7日上午11：30至12：00，第七届监事会第一次会议在徐州市经济技术开发区 龙湖西路31号恩华科技大厦20楼会议室以现场表决的方式召开，公司3名监事全部参加了 会议。本次会议由监事王丰收先生主持。本次会议的召集、召开程序符合有关法律法规 和公司章程的规定。 二、监事会会议审议情况 1、会议以3票赞成、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于选举公司第七 届监事会主席的议案》。 与会监事一致选举王丰收为公司第七届监事会主席，任期与本届监事会相同。 王丰收简历详见附件。 王丰收先生，1961 年 11 月出生，中国国籍，无境外居留权，中共党员，经济管理专 业本科学历。1980 年 12 月起 ...

证券代码：002262 证券简称：恩华药业 公告编号：2025-027 江苏恩华药业股份有限公司 第七届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 江苏恩华药业股份有限公司（以下简称：公司）第七届董事会第一次会议于2025年5 月7日在徐州市经济技术开发区龙湖西路31号恩华科技大厦20楼会议室召开，会议通知已 于2025年4月25日以专人送达、传真、电子邮件等方式送达给全体董事、监事和高级管理 人员。本次会议应到董事8名，实到董事8名。公司监事和高级管理人员亦列席本次会议。 本次会议由董事长孙彭生先生召集并主持。本次会议的召集、召开程序符合有关法律法 规和公司章程的规定。 二、董事会会议审议情况 1、会议以8票赞成、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于选举公司第七 届董事会董事长的议案》。 同意选举孙彭生担任公司第七届董事会董事长，任期与第七届董事会任期一致。孙 彭生的简历详见附件一。 2、会议以8票赞成、0票反对、0票弃权的表决结果审议通过了《关于选举公司第七 届董事会各专门委员会委员的议案》。 经公 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2025一季报业绩符合预期，看好全年业绩稳健增长 [2] - 公司目前处于相对低估位置，考虑到成长性和丰富的产品管线，维持“买入”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司2025一季报实现收入15.1亿元（同比+11.3%），归母净利润3.0亿元（同比+13.4%），扣非净利润3.0亿元（同比+12.2%） [2] 公司财报点评 - 2025年第一季度公司销售毛利率和销售净利率分别为74.7%和19.9% [3] - 2025年第一季度，公司销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为33.6%（同比+1.5pct）、4.9%（同比+1.4pct）、12.7%（同比+2.2pct）、和 -0.2%（同比+0.3pct） [3] - 公司管理费用同比增加主要系股权激励费用和特许权使用费摊销增加所致，研发费用增加主要系研发投入增加和股权激励费用影响所致 [3] 研发投入 - 2024年全年公司投入科研经费7.21亿元，同比增长17.48%，2024年研发人员达911人，同比增加6.7%，研发投入持续高增长 [4] - 公司采取仿创结合，“自研 + 外延”并重的产品开发模式，截至2024年报数据，公司共有14个在研创新药项目，其中NH600001乳状注射液完成III期临床研究，预计年内提交NDA；NHL35700片、NH102片、YH1910 - Z02注射液处于临床Ⅱ期阶段；YH1910 - Z01鼻喷剂、NH130片、Protollin鼻喷剂、NH160030片完成或开展I期临床，其余项目均处于临床前研究阶段 [4] 盈利预测与投资建议 - 维持公司2025 - 2027年收入分别65.9/76.9/89.3亿元，增速分别为16%/17%/16%，归母净利润分别为13.1/15.2/17.8亿元，增速分别为15%/16%/17%，EPS分别为1.29元、1.50元、1.75元 [5] 基本数据 - 日期为2025 - 04 - 30，收盘价22.33元，总股本/流通股本(百万股)为1,016.18/881.79，流通A股市值(百万元)为19,690.43，每股净资产7.50元，资产负债率14.39%，一年内最高/最低价为29.98/20.36元 [6] 财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，包括货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等项目在2024A、2025E、2026E、2027E的情况，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等财务比率 [10][11]

财务表现 - 2025年第一季度公司实现收入15.1亿元，同比增长11.3%，归母净利润3.0亿元，同比增长13.4%，扣非净利润3.0亿元，同比增长12.2% [1] - 2025年第一季度销售毛利率和销售净利率分别为74.7%和19.9% [1] - 销售费用率、管理费用率、研发费用率和财务费用率分别为33.6%（同比+1.5pct）、4.9%（同比+1.4pct）、12.7%（同比+2.2pct）、-0.2%（同比+0.3pct），管理费用和研发费用增加主要受股权激励费用影响 [1] 研发进展 - 2024年全年科研经费投入7.21亿元，同比增长17.48%，研发人员达911人，同比增加6.7% [2] - 公司采取仿创结合模式，共有14个在研创新药项目，其中NH600001乳状注射液完成III期临床，预计年内提交NDA，NHL35700片等3个项目处于临床II期，另有4个项目处于I期临床阶段 [2] 盈利预测 - 预计2025-2027年收入分别为65.9亿元（+16%）、76.9亿元（+17%）、89.3亿元（+16%），归母净利润分别为13.1亿元（+15%）、15.2亿元（+16%）、17.8亿元（+17%） [3] - 2025-2027年EPS预测为1.29元、1.50元、1.75元，公司当前估值被认为相对低估 [3]

利润分配 - 2024年度利润分配预案于2025年4月25日通过[3] - 以2024年末总股本1,016,176,792股为基数，每10股派3.6元（含税）[3][4] - 现金分红预计365,823,645.12元，占2024年净利润31.99%[3] 权益分派 - 深股通等部分投资者每10股派3.24元[4] - 不同持股期限补缴税款不同[4] - 股权登记日2025年5月13日，除权除息日5月14日[5] - 委托代派红利5月14日划入账户，部分股东公司自派[7][8]

产品研发与进展 - 镇静领域 NH600001 项目进展顺利，预计今年下半年申报 NDA，2027 年上半年获批 [1] - 镇痛产品欧立罗已成功上市，预计今年进院 1500 多家医院，2025 年销售 2 亿元 [1] - 阿立哌唑长效制剂处于临床阶段 [3] - NH102 抗抑郁产品处于临床二期，预计今年完成二期 [4] - NH130 治疗帕金森精神病症状产品，对标哌马色林，避免 QT 间期延长不良反应 [4] - NH160030 口服偏向性μ - 阿片受体激动剂，用于癌痛领域，处于临床Ⅰ期 [4] - 口服镇痛药领域除偏向性μ - 阿片受体激动剂外，还布局其他靶点，处于临床前研究阶段 [6] 产品销售情况 - 国内销售占比 98.55%，国外销售占比 0.41% [1] - 安泰坦去年销售约 1 亿左右 [2] - 羟考酮去年收入近 5 亿左右 [2] - 奥赛利定去年销售 1 亿左右 [2] - 咪达唑仑注射液 2024 年收入体量接近 7 亿，2025 年预计止跌回升，达 10 亿销售规模指日可待 [2] - 欧立罗、羟考酮、舒芬太尼、阿芬太尼、瑞芬太尼、咪达唑仑六个产品未来 3 - 5 年有较好的两位数增长 [5] 市场与战略 - 通过引进外部产品和自主研发项目对外授权等方式加快国际化进程 [1] - 战略聚焦中枢神经领域，加大麻醉类产品研发力度，丰富麻醉产品管线 [7] - 睡眠市场布局新产品，组建新兴事业部布局县域麻醉市场 [7] 政策影响与应对 - 国家集采政策影响可能性较小，部分地方集采存在不确定性，争取实现两位数增长 [2] - 2024 年报未体现整体经营目标因无法预估影响因素，有信心实现两位数增长 [4] 其他事项 - 参股三晟医药，看好 KCNQ2/3 靶点潜力，其有小核酸药物研发，创始人经验丰富 [5] - 中医治疗精神类疾病效果暂不阐述，在研产品非核药，探索靶向性治疗精神类疾病 [7]

参会股东情况 - 参加股东大会股东（含代理人）256人，代表股份551,694,487股，占比54.2912%[4] - 现场参会股东（含代理人）16名，代表股份500,493,579股，占比49.2526%[4] - 网络投票股东240人，代表股份51,200,908股，占比5.0386％[4][5] - 中小投资者251人参与投票，代表股份64,707,916股，占比6.3678%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意股数551,062,185股，占比99.8854%[6] - 《2024年度监事会工作报告》同意股数551,065,685股，占比99.8860%[7] - 《2024年度报告及摘要》同意股数551,065,685股，占比99.8860%[9] - 《2024年度财务决算报告》同意股数551,015,685股，占比99.8770%[10] - 《2024年度利润分配预案》同意股数550,920,185股，占比99.8597%[11] - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》同意股数550,801,425股，占比99.8381%[12] - 《关于公司董事、监事及高级管理人员薪酬的议案》有效表决权64,707,916股，同意64,007,914股，占比98.9182%[15] 换届选举情况 - 《关于董事会换届选举非独立董事的议案》总表决孙彭生获选举票数542,858,758股，占比98.3984%[17] - 《关于董事会换届选举非独立董事的议案》中小投资者表决孙彭生获选举票数55,872,187股，占比86.3452%[17] - 《关于董事会换届选举独立董事的议案》总表决印晓星获选举票数539,559,807股，占比97.8005%[18] - 《关于董事会换届选举独立董事的议案》中小投资者表决印晓星获选举票数52,572,236股，占比81.2454%[19] - 《关于监事会换届选举非职工代表监事的议案》总表决王丰收获选举票数542,516,720股，占比98.3364%[20] - 《关于监事会换届选举非职工代表监事的议案》中小投资者表决王丰收获选举票数55,530,149股，占比85.8166%[20] 其他 - 公司关联股东孙彭生等合计持股487,914,313股，对董事、监事及高管薪酬议案回避表决[15] - 北京市立方律师事务所认为本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[21] - 公司备查文件为《公司2024年度股东大会决议》和《关于江苏恩华药业股份有限公司2024年度股东大会的法律意见书》[22]

会议安排 - 2024年度股东大会由2025年3月27日的第六届董事会第十六次会议决定召集，3月29日发布通知[7] - 2025年4月11日公司同意取消孔徐生独立董事候选人资格，4月12日发布取消部分子提案暨补充通知[8] - 本次股东大会现场会议于2025年4月25日在徐州恩华科技大厦召开，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[9] 参会情况 - 参加股东大会的股东（含代理人）共256人，代表股份551,694,487股，占比54.2912%[11] - 现场参会股东（含代理人）16名，代表股份500,493,579股，占比49.2526%[11] - 通过网络投票的股东240人，代表股份51,200,908股，占比5.0386％[11] - 中小投资者251人，代表股份64,707,916股，占比6.3678%[12] 议案表决 - 《2024年度董事会工作报告》总表决同意股数551,062,185股，占比99.8854%[14] - 《2024年度监事会工作报告》总表决同意股数551,065,685股，占比99.8860%[15] - 《2024年度报告及摘要》总表决同意551,065,685股，占比99.8860%[17] - 《2024年度财务决算报告》中小投资者表决同意64,029,114股，占比98.9510%[18] - 《2024年度利润分配预案》总表决反对733,302股，占比0.1329%[19] - 《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》中小投资者表决弃权95,100股，占比0.1470%[21] - 《关于续聘会计师事务所的议案》总表决同意551,018,185股，占比99.8774%[22] - 《关于公司董事、监事及高级管理人员薪酬的议案》表决时关联股东合计持股487,914,313股回避表决[23] 人员选举 - 选举孙彭生先生为非独立董事获选举票数542,858,758股，占比98.3984%[25] - 选举杨自亮先生为非独立董事中小投资者表决获选举票数55,483,558股，占比85.7446%[26] - 选举印晓星先生为第七届董事会独立董事获539,559,807股，占比97.8005%[27] - 选举陈国祥先生为第七届董事会独立董事获539,777,461股，占比97.8399%[27] - 选举李玉兰女士为第七届董事会独立董事获539,652,064股，占比97.8172%[27] - 选举王丰收先生为第七届监事会非职工代表监事获542,516,720股，占比98.3364%[29] - 选举贾兴雷先生为第七届监事会非职工代表监事获542,823,500股，占比98.3920%[29] 会议结论 - 本次股东大会审议的议案1 - 11项经出席股东（或股东代理人）所持表决权过半数通过[29] - 本所律师认为本次股东大会召集、召开程序及召集人、出席人员资格合法有效[31] - 本所律师认为本次股东大会表决程序、方法及结果合法有效[30][31]