会议安排 - 公司2024年11月8日召开第六届董事会第十五次会议[2] - 公司定于2024年11月26日召开2024年第一次临时股东大会[4] 议案决议 - 会议通过补选独立董事议案，提名姚春德为候选人[3] - 补选议案需深交所审核后提交临时股东大会审议[3][4] - 会议通过召开2024年第一次临时股东大会的议案[4]

证券代码：002283 证券简称：天润工业 公告编号：2024-053 天润工业技术股份有限公司 关于补选第六届董事会独立董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 天润工业技术股份有限公司（以下简称"公司"）原独立董事魏安力先 生因病不幸逝世，公司现任董事会成员由 9 名变为 8 名，未低于法定最低 人数，但低于《公司章程》规定的董事会成员人数和独立董事人数，同时 公司独立董事人数少于董事会成员的三分之一。 鉴于上述情况，为保证公司董事会的规范运作，根据《中华人民共和 国公司法》、《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法律法规、规范性 文件及《公司章程》的有关规定，公司于 2024 年 11 月 8 日召开第六届董 事会第十五次会议审议通过了《关于补选第六届董事会独立董事的议案》。 公司董事会同意提名姚春德先生（简历见附件）为公司第六届董事会独立 董事候选人。 公司独立董事候选人姚春德先生已经取得独立董事资格证书，独立董 事候选人的任职资格和独立性尚需经深圳证券交易所审核无异 ...

股东大会信息 - 公司定于2024年11月26日召开2024年第一次临时股东大会[1] - 现场会议时间为2024年11月26日14:00，网络投票时间为2024年11月26日[1] - 股权登记日为2024年11月20日[3] 会议审议事项 - 会议审议《关于补选第六届董事会独立董事的议案》[4] 登记与投票信息 - 登记时间为2024年11月21日8:00 - 12:00、13:00 - 17:00[6] - 投票代码为“362283”，投票简称“天润投票”[12] - 深交所交易系统投票时间为2024年11月26日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[13] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为2024年11月26日上午9:15，结束时间为下午15:00[14] 公告时间 - 公告发布时间为2024年11月9日[10]

独立董事提名 - 姚春德被提名为天润工业第六届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 姚春德具备上市公司运作知识和五年以上独董工作经验[11] - 多项任职限制条款对姚春德不适用[12][13][14][15][16][18][31]

独立董事提名 - 天润工业董事会提名姚春德为第六届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人具备五年以上相关工作经验[9] - 被提名人及其直系亲属无相关股份及任职情况[12][13] - 被提名人最近三十六个月无相关违规[19] - 声明发布于2024年11月8日[23]

回购计划 - 拟用自有资金5000 - 10000万元回购股份[2] - 回购价格上限调为不超9.19元/股[3] 回购进展 - 截至2024.10.31累计回购9511650股，占比0.8348%[4] - 最高成交价5.88元/股，最低4.81元/股[4] - 成交总金额50935803.50元[4] 后续安排 - 后续在期限内继续回购并披露信息[6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 公司业绩短期承压,但积极拓展新成长空间 [2] - 公司看好海外与插混带来的机遇,并进行积极布局 [2] - 公司加快开发新品,培育未来增长点 [2] 分业务收入及毛利率总结 - 曲轴业务:2024-2026年收入分别为19.30亿元、23.62亿元、25.60亿元,毛利率分别为21.47%、25.00%、25.50% [8] - 连杆业务:2024-2026年收入分别为7.34亿元、8.17亿元、9.56亿元,毛利率分别为22.29%、25.00%、25.00% [8] - 空气悬架业务:2024-2026年收入分别为1.97亿元、4.25亿元、7.11亿元,毛利率分别为23.47%、26.00%、26.00% [8] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.33元、0.42元、0.53元,对应动态PE分别为15倍、11倍、9倍 [4] - 给予公司2025年14倍PE,目标价5.88元,维持"买入"评级 [11]

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业和公司概况 - 天论工业是一家上市公司,主要从事发动机曲轴、连杆等零部件的生产和销售 - 公司主要客户包括维财、康明斯、上汽等大型整机厂商 2. 公司三季度业绩情况 - 公司三季度营收为276.6亿元,同比下降6%左右 - 净利润为2.68亿元,同比下降约10% - 净利润下降主要是由于公司计提了较高的基地费用 3. 公司业务情况 - 公司中卡业务市占率较高,抗风险能力较强,业绩表现优于行业 - 公司今年开始恢复轿车曲轴业务,主要客户为比亚迪,正在进行产能扩充 - 公司船轴业务今年有20%左右的增长,单价在7000-8000元之间,毛利率在23%-25% - 公司三轮车和乘用车电子转向等新兴业务正在推进,但规模较小 4. 行业展望 - 四季度公司订单有较大增长,主要来自维柴的需求拉动 - 明年行业走势仍不确定,公司正在等待主机厂的预测 - 新能源车对传统发动机的影响目前有限,公司会根据市场变化调整战略 5. 海外布局 - 公司正在泰国建立生产基地,主要目的是规避关税风险,提高出口效率 - 泰国工厂将利用国内现有产线进行搬迁和改造,预计明年开始投产 6. 股东回报 - 公司未来将继续保持较高的分红比例,预计不低于2023年的水平 - 公司现金流充裕,未来资本性投资需求较小,有能力维持较高的分红 总的来说,天论工业作为行业龙头,在中卡、船轴等传统业务保持优势的同时,正在积极拓展轿车、新能源等新兴领域,并加快海外布局,为未来发展奠定基础。公司财务状况良好,有望继续保持较高的股东回报。

公司经营与市场表现 - 公司2024年第三季度营业收入下降幅度小于重卡行业，主要由于产品市占率高，核心客户如潍柴、康明斯、上柴等占比较高，头部企业份额波动较小 [1] - 公司新重点发力大机轴与乘用车曲轴，大机轴用于发电机组和船机，较去年有一定增量，新能源乘用车混动车型增幅较大，导致乘用车曲轴需求量大，部分轻卡生产线转向乘用车曲轴生产 [2] - 公司船轴前三季度销量近1.6万支，去年全年销量1.7万支左右，船轴单价在七千左右，毛利率在23%左右，重卡曲轴毛利率在25%~26%，连杆毛利率在23%~25% [3] 全球布局与投资建设 - 泰国工厂从2024年下半年开始筹建，所有建厂手续已齐备，建厂后将国内相关产线搬迁至泰国，设备验证周期缩短，体系验证加快，未来产能需求更大时再进行下一步投资 [2] - 曲轴连杆业务投资主要为填平补齐、小作业单元改造，空气悬架业务明后年可能产线增加较多，投资可能会多一些 [2] - 公司目前没有大规模资本性投资，资金较充足，未分配利润已积累到20多亿，未来会坚持提高分红比例，回馈股东 [3] 产品与技术发展 - 空气悬架业务需求未达预期，商用车市场景气度不足，半挂车、改装车强制加装空气悬架业务增幅不大，牵引车部分国家政策未如期公布，但公司空气悬架业务收入比去年同期略有增长 [2] - 乘用车空气弹簧生产线、CDC减振器和CDC电磁阀装配生产线预计2025年上半年投产，为加快认证周期和市场布局做准备 [2] - 电控转向业务在产品验证过程中，有车厂在做路试、里程测试，预计2025年会有批量供货，但两三年内不能期望过高收益 [3] 成本控制与利润率 - 公司每年有可控成本下降指标，降本指标根据量的情况确定，量大时降低成本空间大，固定成本相对固定，期间费用分摊下降，净利率基本保持在10%左右 [2] - 乘用车曲轴市场竞争激烈，压缩每一个环节的盈利空间，公司乘用车曲轴产能满产，正在通过核心设备、核心工序拉升产能 [3] 新能源与未来趋势 - 新能源汽车有由纯电向混动比重倾斜的趋势，公司乘用车曲轴市场需求较大 [3] - 新能源重卡对行业推动效果显著，但作为生产工具以成本为主要着力点，目前主要在特殊运营场景如港口、市政建设等，对商用车发动机行业影响不大，但公司会调整战略结构应对未来变革 [3]

证券代码：002283 证券简称：天润工业 公告编号：2024-048 天润工业技术股份有限公司 公司董事会审计委员会审议通过了此议案。 《2024年第三季度报告》内容详见公司同日在《证券时报》、《中国证 券报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上披露的公告。 2、会议以 8 票同意、0 票反对、0 票弃权，审议通过了《舆情管理制 度》。 第六届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 天润工业技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 15 日以电子邮件方式向全体董事发出关于召开第六届董事会第十四次会议 的通知，会议于 2024 年 10 月 25 日在公司会议室以现场和通讯表决相结 合的方式召开。会议由董事长邢运波先生主持，应出席董事 8 人，实际出 席董事 8 人，其中，董事孙海涛先生、曲国霞女士、孟红女士以通讯表决 的方式出席会议。公司全体监事列席了会议，会议的召开和表决符合《公 司法》和《公司章程》的有关规定。 二、会议审议情况 1 ...