市场整体表现 - 1月22日上午A股三大股指高开低走，截至午间收盘，沪指跌0.15%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.4% [1] - 市场呈现个股涨多跌少格局，全市场共有3265只个股上涨，60只个股涨停，2044只个股下跌 [2] - 沪深两市半日成交额为1.77万亿元，较上个交易日放量1426亿元 [2] 领涨板块与概念 - 石油天然气板块涨幅居前，Wind概念指数显示石油天然气上涨3.00%，燃气上涨3.75% [2][3] - 航天军工板块表现强势，Wind概念指数显示航母上涨3.44%，大飞机上涨4.02%，航天军工指数上涨2.71% [2][3] - 超硬材料板块震荡上扬，Wind概念指数显示超硬材料上涨3.63%，培育钻石上涨3.23% [2][3] - 光伏板块走强，Wind概念指数显示光伏上涨3.29% [2][3] - 煤炭板块上涨，Wind中国行业指数显示煤炭上涨1.45% [2][3] - 玻璃纤维概念领涨，Wind概念指数显示玻璃纤维上涨4.54% [3] 商业航天行业动态 - 商业航天概念股持续回暖，多只个股上涨，例如博云新材涨停，超捷股份涨超9%，中国卫通、航天电子等纷纷跟涨 [4] - 具体个股表现：博云新材涨9.97%，总市值75亿；超捷股份涨9.63%，总市值266亿；中国卫通涨5.58%，总市值1599亿；航天电子涨6.09%，总市值943亿 [5] - 消息面上，星河动力、星际荣耀、天兵科技等3家商业航天企业更新上市辅导进展，蓝箭航天IPO申请获受理，中科宇航完成辅导备案，5家主营运载火箭的核心企业向“商业航天第一股”发起冲击 [5] 石油石化行业动态 - 石油板块快速拉升，多只个股涨停，“三桶油”均有明显涨幅 [6] - 具体个股表现：洲际油气涨停（涨10.10%），总市值176亿；蓝焰控股涨停（涨10.05%），总市值78亿；中国石化涨3.36%，总市值7079亿；中国石油涨1.30%，总市值18051亿 [7] - 消息面上，1月22日生意社Brent原油基准价为64.92美元/桶，较本月初（61.33美元/桶）上涨5.85% [7] - 机构研判OPEC+成员国面临的多重供应风险，有望助力布伦特原油价格稳定在每桶60美元以上 [7] - 国际能源署1月21日发布最新月度报告，预计2026年全球石油需求将日均增长93万桶，高于去年12月预测的86万桶 [8] 超硬材料与人工智能关联 - 超硬材料板块上扬，培育钻石概念股走高，宇晶股份、博云新材涨停 [9] - 具体个股表现：宇晶股份涨停（涨10.00%），总市值124亿；沃尔德涨7.75%，总市值130亿；四方达涨5.05%，总市值90亿 [10] - 消息面上，工信部有关负责人介绍，2025年我国人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元，累计发布人形机器人产品超330款，近期已启动6G第二阶段技术试验，下一步将强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持力度 [10] - 高盛发布报告指出，AI基础设施建设正在推动PCB和CCL行业进入超级周期，预计2026年AI服务器PCB与CCL市场将分别增长113%与142% [11] 领跌板块与概念 - 贵金属板块重挫，Wind概念指数显示贵金属下跌2.53%，黄金珠宝下跌1.91% [2][3] - 半导体设备板块跌幅居前，Wind概念指数显示半导体设备下跌1.77% [2][3] - 存储芯片概念股走势分化，HBM概念下跌1.62% [2][3] - 保险板块跌幅居前，Wind中国行业指数显示保险下跌1.37% [2][3] 贵金属市场调整 - 贵金属板块低开低走，多只个股大幅下跌，晓程科技、西部黄金跌超5%，恒邦股份、赤峰黄金等跌幅均超3% [12] - 具体个股表现：西部黄金跌5.52%，总市值304亿；晓程科技跌5.37%，总市值120亿；山东黄金跌4.12%，总市值2188亿；中金黄金跌3.78%，总市值1395亿 [13] - 消息面上，受美东时间周三美国总统特朗普取消针对欧洲国家的新一轮关税并称已就格陵兰问题达成“协议框架”影响，现货黄金、COMEX黄金期货1月22日早盘震荡走低 [13] - 现货黄金一度跌破4800美元/盎司，截至发稿，伦敦金报4787.966美元/盎司，日跌幅近1% [13][14]

市场整体表现 - 1月22日上午A股三大指数高开低走，沪指跌0.15%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.4% [1] - 全市场个股涨多跌少，共有3265只个股上涨，60只个股涨停，2044只个股下跌 [2] - 沪深两市半日成交额为1.77万亿元，较上个交易日放量1426亿元 [2] 商业航天行业 - 商业航天概念股持续回暖，多只个股上涨，其中巨力索具录得2连板，博云新材涨停，超捷股份涨超9% [3] - 相关公司股价表现强劲，例如博云新材涨9.97%至13.13元，超捷股份涨9.63%至198.00元，中国卫通涨5.58%至37.85元 [4] - 消息面上，星河动力、星际荣耀、天兵科技等3家商业航天企业更新上市辅导进展，蓝箭航天IPO申请获受理，中科宇航完成辅导备案，5家主营运载火箭的核心企业向“商业航天第一股”发起冲击 [4] 石油石化行业 - 石油板块快速拉升，多只个股涨停，“三桶油”均有明显涨幅，洲际油气、蓝焰控股涨停 [5] - 主要公司股价上涨，例如中国石油涨1.30%至10.13元，中国石化涨3.36%至6.16元，洲际油气涨停（涨10.10%）至4.25元 [6] - 消息面上，1月22日生意社Brent原油基准价为64.92美元/桶，较本月初（61.33美元/桶）上涨5.85%，机构研判OPEC+供应风险有望助力布伦特原油价格稳定在每桶60美元以上 [6] - 国际能源署1月21日发布报告，预计2026年全球石油需求将日均增长93万桶，高于去年12月预测的86万桶 [7] 超硬材料行业 - 超硬材料板块震荡上扬，培育钻石概念股走高，宇晶股份、博云新材涨停 [8] - 相关公司股价上涨，例如宇晶股份涨停（涨10.00%）至60.28元，沃尔德涨7.75%至86.18元，四方达涨5.05%至18.52元 [9] - 消息面上，工信部有关负责人介绍，2025年我国人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元，累计发布人形机器人产品超330款，近期已启动6G第二阶段技术试验，将强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持力度 [9] - 高盛发布报告指出，AI基础设施建设正在推动PCB和CCL行业进入超级周期，预计2026年AI服务器PCB与CCL市场将分别增长113%与142% [10] 贵金属行业 - 贵金属板块低开低走，呈现调整态势，晓程科技、西部黄金跌超5%，多只个股跌幅超3% [11] - 主要公司股价下跌，例如西部黄金跌5.52%至33.36元，晓程科技跌5.37%至43.88元，山东黄金跌4.12%至49.35元 [12] - 消息面上，美东时间周三美国总统特朗普取消针对欧洲国家的新一轮关税并称已就格陵兰问题达成“协议框架”，受此影响现货黄金与COMEX黄金期货震荡走低，现货黄金一度跌破4800美元/盎司 [12] - 截至发稿，伦敦金报4787.966美元/盎司，日跌幅近1% [13] 其他板块表现 - 涨幅居前的板块包括石油天然气、航天军工、超硬材料、煤炭、光伏 [2] - 存储芯片概念股走势分化 [2] - 跌幅居前的板块包括贵金属、半导体设备、保险 [2]

市场整体表现 - 1月22日上午A股三大指数高开低走，沪指跌0.15%，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.4% [2] - 个股涨多跌少，全市场3265只个股上涨，60只个股涨停，2044只个股下跌 [3] - 沪深两市半日成交额达1.77万亿元，较上个交易日放量1426亿元 [3] 行业与概念板块表现 - 涨幅居前的Wind热门概念指数包括：玻璃纤维(4.54%)、大飞机(4.02%)、超硬材料(3.63%)、航母(3.44%)、光伏(3.29%)、燃气(3.75%)、石油天然气(3.00%)、航天军工(2.71%) [4] - 涨幅居前的Wind中国行业指数包括：建材(2.37%)、能源设备(2.16%)、化纤行业(2.57%)、造纸(2.07%)、钢铁(1.95%)、化肥农药(1.65%)、煤炭(1.45%) [4] - 跌幅居前的板块包括：贵金属(-2.53%)、半导体设备(-1.79%)、保险(-1.37%)、黄金珠宝(-1.91%)、先进封装(-2.60%)、半导体(-0.76%) [4] 商业航天概念 - 商业航天概念股持续回暖，多只个股上涨 [5] - 具体个股表现：巨力索具录得2连板，博云新材涨停，超捷股份涨超9%，中国卫通、航天电子、中国卫星等纷纷上涨 [6] - 星河动力、星际荣耀、天兵科技更新上市辅导进展，蓝箭航天IPO申请获受理，中科宇航完成辅导备案，5家主营运载火箭企业向“商业航天第一股”发起冲击 [8] 石油石化板块 - 石油板块快速拉升，多只个股涨停，“三桶油”均有明显涨幅 [9][10] - 具体个股表现：洲际油气涨停(10.10%)，蓝焰控股涨停(10.05%)，中国石油涨1.30%，中国石化涨3.36% [11] - 消息面上，1月22日生意社Brent原油基准价为64.92美元/桶，较本月初(61.33美元/桶)上涨5.85% [11] - 机构研判OPEC+成员国面临多重供应风险，有望助力布伦特原油价格稳定在每桶60美元以上 [11] - 国际能源署预计2026年全球石油需求将日均增长93万桶，高于去年12月预测的86万桶 [12] 超硬材料板块 - 超硬材料板块震荡上扬，培育钻石概念股走高 [13] - 具体个股表现：宇晶股份涨停(10.00%)，博云新材涨停(9.97%)，沃尔德涨7.75%，四方达涨5.05% [14][15] - 消息面上，工信部介绍2025年我国人工智能核心产业规模预计突破1.2万亿元，累计发布人形机器人产品超330款，近期已启动6G第二阶段技术试验 [15] - 高盛报告指出AI基础设施建设正推动PCB和CCL行业进入超级周期，预计2026年AI服务器PCB与CCL市场将分别增长113%与142% [16] 贵金属板块 - 贵金属板块低开低走，呈现调整态势 [17] - 具体个股表现：晓程科技跌5.37%，西部黄金跌5.52%，恒邦股份跌4.72%，赤峰黄金跌4.19%，山东黄金跌4.12%，中金黄金跌3.78% [18][19] - 消息面上，受美国总统特朗普取消针对欧洲国家新一轮关税等消息影响，现货黄金及COMEX黄金期货震荡走低 [20] - 现货黄金一度跌破4800美元/盎司，截至发稿伦敦金报4787.966美元/盎司，日跌幅近1% [20]

市场表现 - 1月22日，商业航天概念股盘中持续拉升，多只股票涨停或大幅上涨，其中腾达科技、巨力索具、西部材料、九鼎新材、银河电子、博云新材等逾十只股票涨停 [1] - 三角防务股价上涨超过15%，天力复合涨超15%，中泰股份、江航装备涨超10% [1] - 具体个股涨幅数据显示，三角防务涨幅为+15.80%，天力复合为+15.36%，中泰股份为+14.49%，江航装备为+10.81%，中国一重、中超控股、中信重工等十余只股票涨幅超过或接近10% [2] 行业催化剂：SpaceX潜在IPO - 有消息称，马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划，目标是在今年7月之前完成IPO [2] - 马斯克推进IPO的一个主要原因是希望为在太空建立数据中心的计划融资，他认为如果没有IPO一次性带来的数十亿美元资金，就很难尝试这样的壮举 [3] - SpaceX的IPO也被认为将有助于马斯克的AI公司xAI追赶竞争对手 [3] 行业催化剂：国内商业航天公司IPO进展 - 国内商业航天企业天兵科技、星河动力、星际荣耀近期更新了IPO辅导进展 [3] - 星河动力的辅导机构为华泰联合证券，星际荣耀的辅导机构为天风证券和中信证券，天兵科技的辅导机构为中信建投 [3] 行业催化剂：政策与产业进展 - 今年是“十五五”规划开局之年，“加快建设航天强国”目标首次被纳入国家五年规划重点任务 [3] - 国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设，计划在春节前后进行国内首次液体火箭的海上发射回收试验 [3]

市场表现 - 1月22日，商业航天概念股盘中持续拉升，腾达科技、巨力索具、西部材料、九鼎新材、银河电子、博云新材等逾十只股票涨停 [1] - 三角防务、天力复合股价涨幅超过15%，中泰股份、江航装备涨幅超过10% [1] - 具体个股表现中，三角防务涨幅+15.80%，天力复合涨幅+15.36%，中泰股份涨幅+14.49%，江航装备涨幅+10.81% [2] 行业动态与催化剂 - 有消息称，马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划，目标是在2024年7月之前完成上市 [3] - SpaceX推进IPO的一个主要原因是马斯克希望筹集数十亿美元资金，以实现在太空建立数据中心的目标，并助力其AI公司xAI发展 [3] - 近期，国内商业航天企业天兵科技、星河动力、星际荣耀均更新了IPO辅导进展，分别由中信建投、华泰联合证券、天风证券与中信证券担任辅导机构 [3] - 2024年是“十五五”规划开局之年，“加快建设航天强国”目标首次被纳入国家五年规划重点任务 [4] - 国内首个海上液体火箭发射回收试验平台正在加紧建设 [4]

市场表现 - 1月22日A股商业航天板块整体走强，板块指数上涨2.67%至2873.86点 [1][4] - 板块内个股普涨，天力复合涨幅最大，达16.60%，股价报108.05元 [2][5] - 三角防务、中泰股份、超捷股份分别上涨15.98%、15.37%、11.18% [2][5] - 流金科技、中国一直、中超控股、中信重工、腾达科技、巨力索具、九鼎新材、西部材料、博云新材等个股涨幅均在9.97%至10.60%之间 [2][5] - 太空光伏概念方向领涨，钧达股份涨停，海优新材、东方日升、拓日新能、鹿山新材等个股跟涨 [1][4] 行业催化剂 - 有消息称马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划，目标是在今年7月之前完成 [3][5] - 推动IPO的主要原因是马斯克希望筹集数十亿美元资金，以支持SpaceX成为首家在太空建立数据中心的公司 [3][5][6] - SpaceX的IPO也被认为将有助于马斯克的AI公司xAI追赶竞争对手 [3][6] - 马斯克在2026年初的访谈中提出，计划向太空发射太阳能AI卫星，利用太空24小时日照优势，预计通过一年8000次发射完成部署 [3][6] - 马斯克还提出在月球建立卫星工厂，就地取材制造卫星以实现更大规模的太阳能捕获 [3][6] - 此前马斯克宣布计划未来每年部署100GW的太阳能AI卫星，规模相当于美国全国电力的四分之一 [3][6]

超硬材料概念股市场表现 - 1月22日，超硬材料概念股出现震荡走高的市场行情 [2] - 截至发稿时，宇晶股份和博云新材两只股票涨停 [2] - 沃尔德、四方达等其他相关股票也出现跟涨 [2]

报告行业投资评级 - 商业航天行业评级为“优于大市”（维持）[1] 报告核心观点 - 全球航天经济正从国家意志的“成本中心”加速转向商业需求驱动的“增长引擎”，中美两国在该万亿美元赛道竞逐[6][9] - 商业航天价值链可划分为“天、地、端、火箭、应用”五个核心层次，2026-2030年每一层都蕴藏着独特的市场机遇[6][10] - 中国商业航天正处在从工程驱动向产业驱动切换的关键阶段，随着低轨星座建设持续推进，正转变为可被产业和市场反复调用的基础设施体系[6][30] - 投资机会可归纳为三条主线：运载与制造、核心零部件与系统、下游应用与运营服务[6][29][30] 根据相关目录分别总结 1. 天：卫星制造进入放量周期，竞争焦点在载荷与系统能力 - 中国卫星制造市场规模预计从2025年的约71亿元增长至2030年的约394亿元，增长幅度反映星座建设从起步期迈入加速期[16] - 星座建设推动卫星需求从零散科研型号转向持续、多批次的工程化交付[6][16] - 中美加速发射以争夺轨道与频段资源：美国FCC要求SpaceX在2027年11月前完成7500颗第一代星链部署；中国GW星座与千帆星座规划发射总量约2.8万颗[17] - 中国卫星制造工厂（如文昌国际航天城卫星超级工厂、格思航天）正提升批量化生产能力，预计投产后年产能分别达1000颗、600颗[17] - 机会集中在卫星平台整机制造与载荷芯片领域，建议关注中国卫星、铖昌科技、臻镭科技、航天电子、天银机电等公司[18] 2. 地：地面系统从“配套角色”走向“核心枢纽” - 随着卫星数量大幅增加，地面系统复杂度呈指数级上升，成为决定整个星座能否稳定运行的核心基础设施[6][21] - 国内地面系统市场规模预计从2025年的约12亿元增长至2030年的约391亿元[21] - 国内已形成覆盖天线、射频、基带和交换系统的完整产业链[21] - 建议关注的公司包括：天线系统供应商航天环宇、信科移动、通宇通讯、盛路通信；射频与基带供应商中兴通讯、信科移动、海格通信、创意信息；交换设备供应商震有科技、上海瀚讯[22] 3. 端：决定商业航天“能走多远”的关键变量 - 终端是卫星互联网贴近用户的一环，是商业航天实现收入落地的基础[6][23] - 终端市场规模预计从2025年的5亿元增长至2030年的约1419亿元，增长来自多个垂直行业和潜在消费场景的叠加[23] - 当前主要应用于应急通信、交通运输、能源、电力、公安等特种行业和专业场景[23] - 中美竞争关键节点在于相控阵天线、射频前端和高速信号处理能力[23] - 建议关注海格通信、普天科技、通宇通讯等公司，其中通宇通讯是全球少数同时进入四大国际低轨星座供应链的核心天线供应商[24] 4. 火箭：决定商业航天“算不算得过账”的核心约束 - 火箭发射成本是核心约束条件，可回收技术有望较传统一次性火箭降本80%—90%[6][25] - 中国商业发射主流报价为每千克5-10万元人民币，美国通过猎鹰9号等可重复使用火箭已将成本降至约3000美元/千克（约合人民币2万元/千克）[25] - 实现复用后，火箭发射服务市场规模预计从2025年的约107亿元增长至2030年的约343亿元[26] - 高频发射将系统性拉动发动机、燃料、特气和发射保障等配套产业[26] - 建议关注航天动力（液体火箭发动机供应商，2025年中报航天相关收入占比超70%）、九丰能源（海南商业航天发射场特气供应商）等公司[26] 5. 应用：商业航天价值最终兑现的出口 - 应用端是商业航天价值实现的最终环节，长期空间最大，具备全产业链中最强弹性[6][27] - 国内应用市场规模预计从2025年2亿元增长至2030年的5250亿元[27] - 随着星座逐步成熟，应用端收入占比有望从当前的个位数提升至2030年前后的67%以上[6][27] - 应用路径呈现阶段性：特种行业和政务通信 -> 行业和跨区域通信 -> 更广泛的消费级场景[27] - 马斯克宣布Starlink已发展超900万用户[27] - 国内中国卫通和三大运营商均已入场：截至2024年底，中国电信手机直连卫星用户超240万；中国联通发射“联通星系”低轨卫星；中国移动试验6G卫星[28] 6. 投资机会 - **第一条赛道：运载与制造环节**。在星座密集部署阶段前，火箭发射和卫星制造是订单可见度最高、业绩确定性较强的环节，是产业放量的直接受益者[6][29] - **第二条赛道：核心零部件与系统环节**。包括卫星载荷、天线、星载算力和关键电子系统，技术壁垒高、替代难度大，是保障产业链安全和长期竞争力的关键[6][29] - **第三条赛道：下游应用与运营服务**。虽然短期规模相对有限，但长期空间最大，是商业航天最终实现价值兑现的核心方向[6][30]

市场整体表现 - 截至1月19日收盘 沪指报4114.0001点 上涨0.29% 深证成指报14294.053点 上涨0.09% [1] 湘股涨幅领先个股 - 长缆科技收盘报22.990元 较开盘价20.800元上涨7.83% 当日最高价23.350元 最低价20.580元 成交量31.0056万手 [2] - 长高电新收盘报10.220元 较开盘价9.630元上涨7.58% 当日最高价10.300元 最低价9.590元 成交量90.774万手 [2] - 金杯电工收盘报14.340元 较开盘价13.550元上涨5.75% 当日最高价14.340元 最低价13.550元 成交量53.032万手 [2] - 博云新材收盘报12.380元 较开盘价11.580元上涨5.72% 当日最高价12.640元 最低价11.510元 成交量68.3175万手 [2] - *ST生物收盘报8.930元 较开盘价8.360元上涨5.06% 当日最高价8.930元 最低价8.360元 成交量3.9799万手 [2] 湘股跌幅居前个股 - 恒立退收盘报0.150元 较开盘价0.160元下跌11.76% 当日最高价0.170元 最低价0.150元 成交量61.1606万手 [3] - 凯美特气收盘报22.590元 较开盘价23.120元下跌2.67% 当日最高价23.290元 最低价22.500元 成交量56.6571万手 [3] - ST加加收盘报6.540元 较开盘价6.700元下跌2.39% 当日最高价6.760元 最低价6.540元 成交量5.2505万手 [3] - 拓维信息收盘报33.770元 较开盘价33.940元下跌1.29% 当日最高价34.400元 最低价33.630元 成交量53.3496万手 [3] - 奥士康收盘报41.130元 较开盘价41.650元下跌1.25% 当日最高价41.650元 最低价40.850元 成交量3.2232万手 [3]

核心观点 - 陶瓷基复合材料高温性能优异，市场空间广阔，我国在刹车、飞行器防热领域领先，但在航空发动机应用上较为落后 [2] - 我国CMC产业链相对完善，但第三代SiC纤维生产及航发应用与国外差距较大，2024年航发产业对CMC的需求或已出现拐点 [2] - 应用验证阶段对上游原材料需求大，小批量交付及批产阶段有望使上游环节率先启动，中游零部件制造企业将迎来高速发展期 [2] 陶瓷基复合材料特性与分类 - CMC由陶瓷基体、纤维及界面层组成，相比树脂基复合材料和金属，具有耐高温、低密度、高比强、高比模、抗氧化和抗烧蚀等优异性能 [4][18] - 按基体分为氧化物基和非氧化物基两大类，非氧化物基耐高温能力更强，其中SiCf/SiC因抗氧化能力强、寿命长成为近年研究热点 [4][21] 应用领域与市场前景 - **航空发动机**：SiCf/SiC是热端理想材料，已批量应用于热端静止件，转动件应用正在探索，可提高发动机效率、推重比并延长寿命 [5][27][30] - **核能领域**：SiCf/SiC以其高熔点、高热导率、辐照稳定性好等性能，成为反应堆包层第一壁、燃料元件包壳等理想候选材料 [5][42] - **航天与防热**：Cf/SiC耐高温能力优异，已成熟应用于高超声速飞行器防热、火箭发动机、卫星反射镜等 [5][46][49][50] - **刹车材料**：Cf/SiC是新一代高性能刹车材料首选，已批量用于汽车、飞机和高铁，我国飞机碳陶刹车盘技术世界领先 [5][53][56] - **导弹天线罩**：陶瓷基透波复合材料是发展趋势，连续Si3N4纤维有望替代石英纤维，制备新一代高马赫数导弹天线罩 [5][60] - **市场规模**：2022年全球CMC市场规模为119亿美元，预计以10.5%的年复合增长率增长，2028年达到216亿美元，其中CMC-SiC占比最高 [6][61] 制备工艺与产业壁垒 - CMC制备工艺复杂，分为纤维制备、预制体编织、界面层制备、基体制备增密、机加工成型等步骤，航发热端部件还需环境障涂层 [7][65] - SiC纤维成本占CMC成品成本的50%以上，主要采用先驱体转化法制备，第三代纤维性能最优但生产水平尚未达到工业化规模 [7][68][73] - 主流基体制备工艺包括化学气相渗透法、熔渗法和聚合物浸渍裂解法，各有优缺点，复合工艺可结合多种工艺优势 [7][82][99] - 环境障涂层主要用于防止CMC受高温水蒸气侵蚀，已服役的第一代涂层主要由大气等离子喷涂工艺制备 [100][107] 国际领先企业进展 - GE公司CMC制备已进入产业化阶段，在美国建立了垂直整合的供应链，每年可生产20吨CMC预浸料、10吨SiC纤维和超过5万个CMC发动机部件 [8][113] - GE和CFM发动机对CMC的需求在过去十年增长了20倍，预计CMC部件产量将在未来10年增长10倍 [8][117] - 赛峰集团采用CVI工艺，罗罗公司采用CVI+MI工艺，普惠公司重点研发PIP工艺并将重点放在涡轮转子叶片和燃烧室应用上 [118][119] 中国产业链现状与发展 - 我国已建成相对完善的CMC产业链，CVI工艺已实现工业化生产，PIP工艺较为成熟，MI工艺也有布局 [11] - 碳化硅纤维方面，第二代已实现产业化，第三代已实现技术突破，但生产水平尚未达到工业化规模 [9][120] - 氮化硅纤维方面，国内已实现批产，与美、日、德、法并跑 [10] - 在Cf/SiC应用上，我国已将其用于飞行器热结构、空间相机支撑结构，飞机刹车材料应用处于国际领先地位 [11][56] - 在SiCf/SiC应用上，国内航发CMC已进入应用验证阶段，尚未实现规模化工程应用，但2024年需求或已出现拐点 [11][12] - 我国在SiCf/SiC方面企业数量较少、单体规模较小、产业链薄弱，存在产能有限、产品批次稳定性差、生产成本高等问题 [12]