公司基本信息 - 股票代码为 002321，股票简称为 ST 华英 [1] - 2023 年 5 月 5 日下午 15:00 - 17:00 通过“约调研”微信小程序举办 2022 年度网上业绩说明会，接待人员包括董事长许水均等 [1] 资产注入与年报问询函回复 - 公司将督促和推进重整投资人相关义务履行，按监管要求披露信息 [1] - 相关人员和部门正针对深交所年报问询函进行研讨、资料梳理和回复准备工作 [1] 股东情况 - 截至 2023 年 4 月 28 日，公司股东户数为 29,385 户 [2] - 董事长许水均控制的信阳市鼎新兴华产业投资合伙企业（有限合伙）持有公司 24%的股份 [3] 股票增持与摘帽 - 若管理层有增持行为或计划，公司将按监管要求披露信息 [2] - 公司已递交撤销其他风险警示申请，尚需深交所审核，结果不确定，将披露进展 [2][6] 预制菜业务 - 预制菜通过线上线下全渠道销售，走货良好 [2] - 2023 年将升级预制菜产品体系，实行大单品策略，打造爆款，推出鸭一优系列新产品并铺货上市 [2][10] 公司业绩与经营 - 2023 年一季度实现扭亏为盈，整体经营面稳步向好 [2][5][9] - 公司明确“鸭 + 羽绒”双主业战略定位，升级“食品 + 羽绒”赛道，优化产业布局，强化产业链协同 [3][9] - 报告期末公司资产负债率 61.43%，处于同行业中等水平，产业投资人将加大资金支持 [3] - 现金流能满足正常生产经营，产能利用率有所恢复，主导产品营收增长 [3][4] 市场环境与价格影响 - 2022 年 12 月下旬至 2023 年 3 月下旬，种禽及鸭苗价格大幅上涨，带动毛鸭等价格上涨，近期鸭产品价格下滑，公司密切关注 [5] - 持续低迷的鸭苗价格不利于行业关注度和盈利水平提升 [3] 业务板块与客户 - 羽绒业务主要客户包括波司登、安踏等国内外知名企业，2022 年度羽绒产品毛利率 7.44% [6] - 熟食业务通过经销商或商超销往终端客户，有出口资格，重要单品包括华英鸭血等 [6][7] 资金筹措与股权确权 - 建华英产业园的资金筹措方式以公司后续公告为准 [5] - 专用账户股权是管理人提存预留股份，债权确认后将按重整计划清偿债务，未收到债权人因债转股价格高不愿确权的情况 [5][6] 未来规划与发展 - 公司有未来五年战略发展规划，将以此为抓手实现经营目标 [4] - 审慎研究羽绒板块单独上市可能性，存在不确定性，信达资产通过债转股取得公司股份 [4] - 未来发力点聚焦鸭产业，推进“战略组织化、组织数字化、资源能力化、能力平台化”四大工程，打造食品、羽绒全产业链 [7] 社会责任与乡村振兴 - 公司是国家级农业产业化和扶贫重点龙头企业，采用合同养殖模式带动老区人民致富，2023 年将巩固脱贫成果，融入乡村振兴战略 [7][8] 销售渠道与市场拓展 - 公司建成覆盖多地的立体销售网络，鸭类产品受国内众多知名企业青睐，内销有定制化业务合作 [8] 罚款与诉讼情况 - 公司已缴纳证监局罚款，原高管个人缴纳罚款且已足额缴纳 [9] - 截至目前，公司不存在股民起诉索赔情况 [9] 鸭价格走势判断 - 鸭产品价格由国内外市场供需关系确定，公司将关注价格走势并调整生产经营计划 [9]

财务状况 - 公司第一季度营业收入为6.04亿人民币，同比增长33.24%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为479.45万人民币，同比增长112.46%[5] - 公司总资产为34.87亿人民币，较上年末下降1.19%[5] - 河南华英农业发展股份有限公司2023年第一季度流动资产合计为1,677,666,111.66元，较年初有所下降[13] - 公司固定资产总额为1,231,463,308.29元，较年初有所减少[14] 资产变动 - 公司交易性金融资产较年初下降100%，主要是理财产品到期赎回[8] - 公司应收账款较年初下降22.88%，主要是账期客户回款，应收款减少[8] - 公司投资性房地产较年初增长340.61%，主要是子公司对外租赁的长期资产转入投资性房地产[8] - 公司预付款项较年初增长390.35%，主要是预付原料款增加[8] - 公司短期借款较年初增长52.22%，主要是报告期内，子公司取得银行借款[8] 营业情况 - 公司2023年第一季度营业总收入为604,747,413.72元，较上期有所增长[15] - 公司2023年第一季度营业总成本为590,776,795.54元，较上期有所下降[16] - 公司2023年第一季度净利润为18,299,617.39元，较上期有所增长[17] - 公司营业收入较上年同期增长33.24%，主要是公司业务量增加所致[8] - 公司营业成本较上年同期增长21.24%，主要是业务量增加所致[8] 现金流量 - 经营活动产生的现金流入小计为793,804,822.84元，较上期有所下降[19] - 经营活动产生的现金流出小计为919,707,019.12元，较上期有所下降[20] - 投资活动现金流入小计为60,936,653.83元，较上期有所增加[20] - 投资活动现金流出小计为53,099,684.73元，较上期有所增加[20] - 筹资活动现金流入小计为418,126,803.11元，较上期有所下降[20] - 筹资活动现金流出小计为342,097,949.49元，较上期有所增加[21] - 现金及现金等价物净增加额为-40,550,709.63元，较上期有所下降[21] - 期末现金及现金等价物余额为173,516,070.83元，较上期有所下降[21]

财报披露 - 公司于2023年4月15日披露《2022年年度报告》及其摘要[1] 业绩说明会 - 2023年5月5日15:00 - 17:00在“约调研”小程序举行2022年度网上业绩说明会[1] - 出席人员有董事长兼总经理许水均、独立董事张瑞等[1] - 采用网络远程方式，投资者可登录“约调研”小程序交流[1] 参与方式 - 可在微信小程序搜“约调研”或扫公告二维码参与[1] - 投资者授权登入“约调研”小程序即可交流[4]

财务表现 - 公司2022年营业收入为28.98亿元，较上年下降9.21%[8] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为-5.97亿元，较上年76.48%增长[8] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-6.99亿元，较上年下降145.76%[8] - 公司2022年营业收入为28.98亿元，较2021年下降9.2%[9] - 公司2022年归属于上市公司股东的净资产为10.21亿元，较2021年下降8.6%[9] - 公司2022年营业收入扣除后金额为28.30亿元[9] - 公司2022年第四季度营业收入为6.65亿元[11] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为1.98亿元[12] - 公司2022年非流动资产处置损益为4.71亿元[12] - 公司2022年计入当期损益的政府补助为7658.31万元[12] - 公司2022年债务重组损益为4.19亿元[12] - 公司2022年其他营业外收入和支出合计为1.48亿元[12] - 公司2022年度实现营业收入289,836.45万元，较上年同比减少9.21%，归属于上市公司股东的净利润-59,702.15万元，较上年同比减亏76.48%[27] - 公司2022年度生鲜冻品销售量为45,009.26吨，实现收入50,939.30万元，较上年同期下降37.33%；销售熟食17,214.15吨，实现收入52,826.67万元，毛利率较上年同比增加6.34%[27] - 公司2022年度销售羽绒5,683.80吨，实现营业收入177,876.23万元，较上年同期增长4.44%；出口业务实现营业收入75,816.47万元，较上年同期增长34.66%[28] - 公司2022年营业收入为2,898,364,526.87元，同比下降9.21%[38] - 冻鸭产品销售额占比最高，为74.73%，同比下降38.40%[38] - 羽绒产品销售额占比为61.37%，同比增长4.44%[38] - 公司2022年畜牧业生产量为2,882,390,885.74元，同比下降6.77%[39] - 冻鸭产品的销售量下降主要因为重整处置低效率、亏损子公司[39] - 冻鸭产品的营业成本构成中，鸭苗占比为7.17%，同比下降51.26%[40] - 熟食产品的营业成本构成中，直接材料占比最高为60.41%，辅助材料占比为4.61%[41] - 羽绒产品的营业成本构成中，直接材料占比最高为98.39%，直接人工占比为0.39%[42] 主营业务 - 公司主要业务包括种鸭养殖、孵化、禽苗销售、饲料生产、商品鸭屠宰加工、冻品销售、熟食、羽绒及羽绒制品生产和销售[19] - 公司已成为饲料生产、祖代和父母代种鸭的养殖、孵化、商品代鸭的养殖、屠宰冷冻加工、熟食深加工、羽绒加工等系列化生产于一体的国家大型禽类食品加工企业[21] 市场行情 - 2022年全国毛鸭均价逐渐上升，四季度中后期有所回调，11月份价格达到近年来较高水平[17] - 2022年全国羽绒行情呈现前三季度震荡上行、四季度回落的态势[18] 资产重组与收购 - 公司报告期内收购沭阳众客种禽有限公司和潢川县华和汇食品，投资金额分别为24,500,000.00元和12,300,000.00元[doc id='55'] - 公司通过出售股权和资产等方式，调整了业务结构，优化了资产配置和财务状况[60] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等相关法律法规要求，不断完善公司治理结构，优化公司治理体系和运行机制[80] - 公司设有独立运行的人力资源管理部门，建立了独立的人事管理体系，人员聘用和任免制度以及考核、奖惩制度等[86] - 公司董事、监事、高级管理人员的报酬由公司薪酬与考核委员会根据行业薪酬水平、公司盈利状况等因素确定，报告期内相关人员报酬已履行公司内部审议程序[107] 法律诉讼 - 袁高峰因欠款纠纷起诉华英农业，涉案金额12.6万元，一审调解结案，已履行完毕[1] - 曹新全因买卖合同纠纷起诉华英农业，涉案金额140.37万元，一审已判决，已履行完毕[1] - 姚继芳卢金辉等5人因生命权、健康权、身体纠纷起诉华英农业，涉案金额89.18万元，二审已判决，暂未结案[1] - 中国农业银行潢川县支行因金融借款合同纠纷起诉华英农业，涉案金额99.12万元，一审调解结案，已履行完毕[1] - 中国农业银行潢川县支行因金融借款合同纠纷起诉廖建国、禽业总公司、华英农业，涉案金额99.12万元，一审调解结案，已履行完毕[1] - 中国农业银行潢川县支行因金融借款合同纠纷起诉陈薄友、禽业总公司、华英农业，涉案金额98.69万元，一审调解结案，已履行完毕[1] - 中国农业银行潢川县支行因金融借款合同纠纷起诉黄昌生、禽业

公司经营情况 - 2020年以来公司生产经营恶化，现金流紧张，引发诸多诉讼问题，2022年4月完成重整，实际控股人变更为许水均，大股东为信阳市鼎新兴华产业投资合伙企业 [2] - 2022年前三季度组建新管理团队，调整组织机构，对产业链环节加大投资，综合产能提升、经营效率变好、产业带动效应增强，多个技改和翻建项目推进 [2] - 加紧处理债权清偿、诉讼纠纷等工作，夯实内部规范运作整改成果，聘请专业咨询机构谋划未来发展，战略规划初步成型 [3] - 2022年第一季度、第二季度、第三季度扣非后净利润分别亏损3959万元、2882万元、1628万元，主业亏损持续收窄 [3] 资金储备情况 - 通过重整，重整投资人出资7个多亿，拍卖资产收回3个多亿，接近11个亿，大部分用于偿还债权，剩余资金满足当前生产经营 [3] 产能利用率情况 - 父母代鸭存栏设计总产能160万只，目前达到50万只（潢川总部20万只），产能利用率30%以上 [3][4] - 商品苗养殖最大能达到5000万羽，目前能实现40%左右 [4] - 饲料产能利用率30%左右 [4] - 屠宰产能利用率40%左右 [4] - 熟食产能利用率60%左右 [4] - 羽绒基本满产 [4] 鸭绒业务情况 - 2022年半年度羽绒业务收入7.16亿元，三季度末达到14.59亿元，三季度是销售旺季，10月至次年2月收集订单 [4] - 截止2022年三季度末羽绒业务营收占比60%，毛利率6%左右，预计未来几年收入保持15%-20%的增长 [4] - 鸭绒运营主体在安徽宣城，完全成本中直接成本占大头，还有员工工资、制造费用、摊销等 [5] - 主要客户涵盖波司登、雪中飞等国内知名企业和唐立特等国际知名企业，参照市场价格定价 [6] - 羽绒产能8000吨，满产满销，出口占比20%左右，主要出口到美国、意大利、韩国和东南亚等地区，订单稳定，未来将提升产能、完善产业链、推动品牌升级 [6] - 国内市占率6%-8%，市场排名基本能排到前三 [6] - 一只鸭能产羽毛绒100g左右，产绒量10g左右 [6] 鸭养殖情况 - 目前饲料全部自产自用 [5] - 毛鸭和鸭苗2022年计划出栏5000万羽左右，主要配套屠宰和熟食 [5] 鸭价格走势判断 - 2021年、2022年祖代引种量下滑，2023年商品鸭供应可能减少；需求端疫情放开后禽肉市场需求将提振，供应链更通畅高效，预计饲料成本下行，对2023年鸭市场总体偏乐观 [5] 熟食业务情况 - 熟食板块由五个主体运营，产品涉及酱卤、烟熏、烤制、鸭血、预制菜等系列，多个单品表现良好，预制菜开发定制产品是未来发力方向，将利用出口与内销互补优势提高附加值 [7] - 熟食分出口和内销，出口是订单式，国内经销商占大头，还有商超、线上等渠道，2022年成立杭州华英作为品牌孵化等前沿阵地 [7][8] - 鸭血毛利率20%左右，华英樱桃谷产品出口日韩毛利率15%左右，熟食综合毛利率15%左右 [8] 其他情况 - 随着父母代养殖和孵化实际产能提升，公司外购鸭比例减少，目前未考虑引进祖代鸭 [8] - 毛鸭行业产业链各环节已形成头部企业，未来行业集中度会进一步提升 [8] - 预计2023、2024年羽绒、熟食、冻鸭三大业务板块营收和利润有一定幅度增长 [9]

公司基本信息 - 证券代码 002321，证券简称华英农业 [1] - 第一大股东为潢川县财政局，持股比例 19.74% [3] 主营业务构成 - 国内最大的“樱桃谷鸭”全产业链企业之一，以“樱桃谷鸭”为主，集育种、养殖、加工等系列化生产于一体 [3] - 年出雏禽苗 1.2 亿只，屠宰加工樱桃谷鸭 1 亿只、肉鸡 8000 万只，生产熟食 6 万吨、羽绒 1 万吨和饲料 120 万吨 [3] - 2013 年年报显示，“冻鸭”产品销售收入 8.99 亿元，占营业收入 51%，冻鸡、熟食、鸭苗、鸭毛、饲料、鸭绒、鸡苗分别占收入的 17%、10%、8%、6%、4%、3%、1% [3] 公司特点 - 全产业链保证食品安全与可溯源，经营涵盖祖代 - 父母代 - 商品代 - 养殖 - 屠宰，饲料自产自销，部分熟食产品获欧盟认证 [3] 鸭苗、鸭肉价格走势 - 因上游产能过剩、下游消费低迷，价格近年一直处于低位，行业连续亏损 2 年半近 3 年 [4] - 今年二季度价格略有回升，但绝对值仍低，目前鸭苗价格约 2.1 元/只，较 11 年高点差距大 [4] - 下半年价格上涨可期，原因包括企业退出、上游引种量下降、猪肉和鸡肉价格上涨拉动 [4] 肉鸭产业链集中度 - 与肉鸡行业类似，自上而下由集中趋于分散，祖代引种企业 4 - 5 家但量很大，公司祖代鸭引种量占市场份额较大 [4] - 后期公司有望组织类似白羽肉鸡产业联盟的组织加快去产能进程 [4] 公司产能情况 - 鸭苗理论最大产能 1.5 亿只/年，商品鸭屠宰量 1 亿只/年，白羽肉鸡 8000 万羽/年，羽绒加工量 8000 - 10000 吨/年，熟食要扩张 [4] - 12 - 13 年因产品价格低迷，产能利用率偏低 [5] 熟食板块发展战略 - 中长期发力食品板块，合力打造品牌，向产业链下游与终端延伸，包括出口和国内做渠道和品牌 [5] 肉鸭养殖模式 - 分为公司自养和合同户（公司 + 农户）两部分 [5] 公司库存情况 - 库存量很大，一季度库存较高，二季度略有下降但幅度不大，夏季消费小旺季库存消化会加快 [5]

公司经营情况 - 一季度亏损超5000万，亏损主要源于鸭苗，鸭苗价格近期反弹至2元附近，此前在1.3 - 1.4元，预计二季度好于一季度 [3] 公司产能情况 - 商品代鸭苗产能1.5亿，会根据行情在自养和外卖间调节，自养部分全部转屠宰，鸭屠宰能力1亿只 [3] - 肉鸡出栏能力8000万只，对应8000万只屠宰能力 [3] 公司发展规划 - 向上游延伸价值不大，向下游延伸更有意义，已与下游企业接触，但暂无合适标的 [3] 公司客户结构 - 客户包括农贸市场、大客户（如桂花鸭、全聚德、超市），占比提高 [3] - 出口主要面向日韩，增长较好，预计今年进一步提高，鸭肉出口价格坚挺且高于国内，与国内市场互补 [3] - 部分业务为熟食转化，以鸭为主 [3] 公司合同养殖管理 - 给养殖户的鸭苗和鸭肉合同价固定且高于市场价，养殖户用公司鸭苗和饲料，成鸭卖回公司才合算，养殖户仅承担养殖风险，公司负有回购义务，鸭苗饲料不计入收入 [4]

公司发展战略 - 向下游发展，做大熟食业务以把控稳定性 [2] 业务回购情况 - 回购华隆羽绒和港城羽绒，因合作期限到期对方不想做，公司顺势整合业务，此前承包是因需要流动资金，现在有实力回购 [2][3] 鸭行业周期情况 - 2009 年以后有实力企业进入，大家都能撑住导致周期不明显，养鸭集中度提升但比鸡分散，祖代鸭减少但幅度小于鸡，上半年一般引种 [3] 鸭周期相关性 - 鸡、鸭很难走出独立周期，相关性大，夏季是消费旺季 [3] 行业整合情况 - 很多企业找公司，但公司重点在熟食和屠宰规模 [3] 熟食业务思路 - 加强出口和下游业务，欧盟认证体系特殊，预期扩大出口规模 [3]

行业情况 - 鸡产品规模约 7 倍于鸭产品规模，鸭行业集中度不高 [2] - 行业大面积亏损后部分公司净利润环比增长甚至正收益，预期市场形势好转 [3] 鸭苗相关 - 商品代鸭苗比鸡苗价格波动大，主要由非一体化企业提供，价格由市场需求决定 [3] - 受中秋和国庆节日影响，预期后市鸭苗价格仍会走高 [3] 饲料情况 - 饲料原料主要有小麦和豆粕，有时小麦用玉米替代 [3] - 2013 年公司饲料收入下降源于市场需求和产能收缩 [3] 养殖模式与成本 - 养殖模式主要分公司自养和合同户（公司 + 农户） [4] - 养鸭成本主要来自鸭苗、养殖成本和屠宰成本，每平方米养鸭 2 - 3 只，养鸡约 10 只 [4] 熟食板块战略 - 中长期发力食品板块，向产业链下游与终端延伸，打造品牌 [4] - 出口国家主要是日本、韩国，将进一步拓展欧盟市场 [4] 公司特点 - 全产业链保证食品安全与可溯源，涵盖祖代 - 父母代 - 商品代 - 养殖 - 屠宰，饲料自产自销，鸭毛可作羽绒加工原料 [4] [5]

产能情况 - 商品代鸭苗产能1.5亿，鸭屠宰能力1亿只，肉鸡出栏及屠宰能力均为8000万只 [1][3] 市场行情 - 目前肉鸭养殖行情不高，鸭苗和冻品价格低，近期鸭苗价格回落 - 2013 - 2014年行业大面积亏损，2014年两家种鸭企业退出市场 - 白羽肉鸭联盟有限产计划，预期2015年市场形势好转 [3] 公司战略 - 中长期重点发展下游食品板块，打造品牌 - 向产业链下游与终端延伸，包括出口、国内做渠道和品牌 - 继续扩大出口业务，主要出口日本、韩国，拓展欧盟市场 [3] 欧盟市场 - 欧盟主要消费鸭胸肉，国内烟熏鸭胸肉切片在欧盟售价高，国内肉鸭屠宰有价格优势 - 公司收购养殖小区，积极推进欧盟认证以实现对欧盟出口 [4] 公司特点 - 全产业链保证食品安全与可溯源，肉鸭业务涵盖祖代 - 父母代 - 商品代 - 养殖 - 屠宰，饲料自产自销，鸭毛可作羽绒加工原料 [4]