股票代码：002354 股票简称：天娱数科 编号：2025—037 通过深圳证券交易所互联网投票时间：2025 年 10 月 14 日 9:15—15:00。 4、会议召开地点：北京市朝阳区青年路 7 号达美中心 T4 座 16 层公司会议室； 5、会议主持人：经半数以上董事推选，本次会议由公司董事贺晗先生主持； 1、 本次股东大会不存在否决议案的情形； 2、 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 2、表决方式：现场投票与网络投票相结合的方式； 3、会议召开时间： （1）现场会议时间：2025 年 10 月 14 日（星期二）下午 15:00 （2）网络投票时间：2025 年 10 月 14 日 天娱数字科技（大连）集团股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、 会议召开和出席情况 1、召集人：天娱数字科技（大连）集团股份有限公司董事会； 通过深圳证券交易系统网络投票时间：2025 年 10 月 14 日上午 9:15—9:25、 9:30—11:30、下午 13:00— ...

人事任免 - 贺晗当选公司第七届董事会董事长并任总经理[2][3][8][9] - 刘玉萍等5人任副总经理[10][12] - 陈敬萱任财务总监[13][14] - 刘笛任董事会秘书[15][16] 制度修订 - 同意修订《董事会战略委员会议事规则》等多项制度[17][18][19][20][26][27][28][29] 股份情况 - 刘玉萍持股1,000,000股，占总股本0.06%[33] - 商竹持股100,000股，占总股本0.006%[35] - 刘冠泊、陈敬萱未持股[34][35]

行业投资评级 - 报告对传媒互联网行业的投资评级为“优于大市” [1][4] 核心观点 - 持续看好游戏板块新品周期与影视行业底部反转，并关注AI应用机会 [3][36] - AI应用迎来发展机遇，英伟达投资xAI及政务AI指引出台有望推动“AI+政务”等领域发展 [1][15][16] - 基本面关注游戏、广告媒体、影视等板块的底部改善机会，把握个股Alpha [3][36] 板块周表现回顾 - 本周（10月9日-10月10日）传媒行业下跌3.58%，跑输沪深300指数（-0.51%），但跑赢创业板指（-3.86%）[1][11][12] - 传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第29位 [1][12][13] - 涨幅靠前的公司包括视觉中国（周涨跌幅13%）、遥望科技（8%）、ST大晟（7%）和ST华闻（6%）[12] - 跌幅靠前的公司包括果麦文化（周涨跌幅-35%）、横店影视（-17%）、华策影视（-15%）和博纳影业（-13%）[12] 行业重点关注事件 - 英伟达以股权投资形式参与xAI公司融资，该轮融资总额高达200亿美元，包括约75亿美元股权和最高125亿美元债务部分 [1][15] - 中央网信办与国家发展改革委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，从国家层面推动“AI+政务”发展 [1][16] 本周行业数据跟踪 - 电影票房：本周（10月6日-10月12日）总票房为6.52亿元，票房前三名分别为《志愿军：浴血和平》（1.46亿元，票房占比22.4%）、《731》（0.93亿元，占比14.3%）和《刺杀小说家2》（0.93亿元，占比14.3%）[2][16][18][19] - 综艺节目：排名居前的节目包括《喜人奇妙夜第二季》、《花儿与少年同心季》、《王牌对王牌第九季》等 [2][24][26] - 游戏：2025年9月中国手游海外收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》[2][25][27] - 数字藏品（NFT）：海外市场近7日成交额前三名为PudgyPenguins（2861.87 ETH）、BoredApeYachtClub（1621.01 ETH）和CryptoDickbutts S3（201.06 ETH）[31][33] 投资建议与标的推荐 - 游戏板块：推荐恺英网络（总市值589亿元，2025E PE 27x）、吉比特（总市值429亿元，2025E PE 28x）等，把握产品周期 [3][4][38] - 影视板块：推荐渠道方如万达电影（总市值258亿元，2025E PE 24x）、芒果超媒（总市值662亿元，2025E PE 44x），以及内容方如华策影视（总市值176亿元，2025E PE 40x）[3][4][38] - 广告媒体：关注分众传媒（总市值1193亿元，2025E PE 21x），受益于经济底部向上的广告投放增长 [3][4][38] - IP潮玩：推荐泡泡玛特（总市值3572亿元，2025E PE 33x）、浙数文化、姚记科技等 [3][38] - AI应用：关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交等2C方向，以及营销、教育等2B/2G领域的落地机会 [3][36]

板块整体表现 - 广告营销板块在10月10日整体下跌1.34%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.94%，深证成指下跌2.7% [1] - 板块内资金流向分化，主力资金净流出1.93亿元，而游资资金净流入4624.06万元，散户资金净流入1.47亿元 [2] 领涨个股表现 - 遥望科技领涨板块，股价上涨9.95%至7.18元，成交量为130.42万手，成交额达8.97亿元，主力资金净流入2.91亿元，主力净占比高达32.43% [1][3] - 天下秀涨幅为4.88%，收盘价5.80元，成交额12.03亿元，主力资金净流入1.22亿元，主力净占比10.17% [1][3] - ST联合上涨2.60%，收盘价5.53元，主力资金净流入574.60万元，主力净占比11.06% [1][3] 领跌个股表现 - 易点天下领跌板块，股价下跌4.84%至33.23元，成交额10.82亿元 [2] - 因赛集团下跌3.67%，收盘价39.90元，成交额2.26亿元 [2] - 蓝色光标下跌2.79%，收盘价6.63元，成交量142.50万手 [2] 其他个股资金流向 - 思美传媒主力资金净流入424.47万元，主力净占比7.47% [3] - 三人行主力资金净流入140.39万元，主力净占比1.36% [3] - 电声股份主力资金净流出159.19万元，主力净占比-2.62% [3]

板块整体表现 - 广告营销板块较上一交易日上涨1.22% 领先于上证指数0.9%和深证成指2.05%的涨幅 [1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现分化态势 [1][2] 领涨个股表现 - 兆讯传媒领涨板块 收盘价11.50元 涨幅1.77% 成交量5.15万手 成交额5927.83万元 [1] - 遥望科技涨幅1.64% 收盘价6.83元 成交量198.65万手 成交额13.74亿元 [1] - 新华都涨幅1.55% 收盘价7.22元 成交量22.98万手 成交额1.65亿元 [1] 下跌个股表现 - 易点天下跌幅最大达5.71% 收盘价30.41元 成交量40.93万手 成交额12.37亿元 [2] - 引力传媒下跌2.76% 收盘价16.57元 成交量6.22万手 成交额1.03亿元 [2] - 省广集团下跌2.47% 收盘价8.68元 成交量243.46万手 成交额20.99亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出5.38亿元 显示机构资金呈撤离态势 [2] - 游资资金净流入1.01亿元 散户资金净流入4.38亿元 反映零售投资者参与度较高 [2] - 省广集团成交额达20.99亿元 为板块最高 资金关注度显著 [2]

板块整体表现 - 广告营销板块当日下跌1.04%，领跌个股为天娱数科（跌幅4.84%）[1] - 上证指数下跌0.65%至3828.11点，深证成指下跌1.76%至13209.0点[1] - 板块内个股分化明显，涨幅最高为遥望科技（9.98%），跌幅最深为天娱数科（4.84%）[1][2] 个股涨跌情况 - 涨幅前五个股：遥望科技（9.98%至6.72元）、省广集团（5.33%至8.90元）、国脉文化（2.30%至14.26元）、ST联合（2.23%至5.49元）、引力传媒（2.04%至17.04元）[1] - 跌幅前五个股：天娱数科（-4.84%至6.88元）、易点天下（-4.59%至32.25元）、紫天退（-4.44%至0.43元）、因赛集团（-3.78%至39.66元）、智度股份（-3.37%至9.74元）[2] - 成交额前三个股：省广集团（35.46亿元）、天下秀（23.27亿元）、遥望科技（8.80亿元）[1][2] 资金流向分析 - 板块整体资金呈净流出态势，主力资金净流出141.62万元，游资资金净流出8552.03万元，散户资金净流入8693.65万元[2] - 省广集团获主力资金净流入3.57亿元（净占比10.07%），居板块首位[3] - 遥望科技获主力资金净流入3.11亿元（净占比35.32%），但遭游资净流出1.40亿元（净占比-15.96%）[3] - 国脉文化虽股价上涨2.30%，但遭散户资金净流出4267.69万元（净占比-7.43%）[3]

股价表现 - 9月23日股价下跌5.13%至6.84元/股 成交额5.76亿元 换手率5.08% 总市值113.17亿元 [1] 公司业务结构 - 主营业务为网络游戏开发运营及互联网广告 收入构成中数据流量业务占比97.93% 数字竞技平台占比2.01% 其他业务占比0.06% [1] - 公司成立于2003年8月29日 2010年2月9日上市 注册地址位于北京市朝阳区 [1] 机构持仓变动 - 南方中证1000ETF二季度增持286.14万股 总持股达1526.56万股 占流通股比例0.94% [2] - 该基金当日浮亏约564.83万元 基金最新规模649.53亿元 今年以来收益率27.06% [2] 基金经理信息 - 基金经理崔蕾任职6年322天 管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报137.06% 最差回报-15.93% [3]

公司股价表现 - 9月23日股价下跌5.13%至6.84元/股 成交额5.76亿元 换手率5.08% 总市值113.17亿元 [1] 主营业务构成 - 数据流量业务占比97.93% 数字竞技平台占比2.01% 其他业务占比0.06% [1] - 主营业务涵盖网络游戏开发运营 网页及移动端游戏 互联网广告 移动应用分发平台与技术咨询 [1] 股东持仓变动 - 广发中证1000ETF二季度增持160.78万股 总持股725.38万股 占流通股比例0.45% [2] - 当日该基金持仓浮亏约268.39万元 [2] 基金产品表现 - 广发中证1000ETF规模307.18亿元 今年以来收益26.93% 近一年收益69.41% 成立以来收益8.57% [2] - 基金经理罗国庆任职9年349天 管理规模675.65亿元 最佳基金回报78.4% 最差回报-48.08% [3]

公司治理结构调整 - 公司章程修订旨在完善公司治理结构和提升合规运营水平 涵盖组织规范、股东权益和决策程序等多方面调整 [1] - 修订明确需规范组织和行为以保障公司、股东、职工和债权人多方利益 并将维护职工合法权益纳入章程开篇 [1] - 公司设立及上市相关信息进行更新 包括统一社会信用代码替换等细节 [1] 法定代表人及法律责任界定 - 法定代表人的可选范围扩大至董事长或总经理均可担任 [1] - 新增条款明确法定代表人以公司名义从事民事活动的法律后果及责任承担方式 完善公司运营中的法律责任界定 [1] 股东权益与义务优化 - 对股东查阅、复制公司材料的规定进行细化 明确需遵守相关法律法规 [1] - 股东行使权利的具体情形和程序得到优化 并对股东义务表述进行调整 强调不得抽回股本等责任 [1] - 删除原章程中关于控股股东和实际控制人的相关条款 新增针对性规定要求其依照法规和监管要求行使权利并履行义务 维护上市公司利益 且对股份质押、转让等行为作出限制 [1] 决策程序调整 - 股东会职权变动 对董事选举和更换、利润分配方案等审议事项的规定更为明晰 [2] - 对外担保决策程序进一步严格 新增公司为控股股东等关联方提供担保时需对方提供反担保等要求 [2] - 临时股东会召开情形增加审计委员会提议 且审计委员会在股东会召集、提案等方面拥有与监事会类似权力 [2] 董事及独立董事机制强化 - 董事选聘程序依据修订后的股东会相关条款进行调整 [2] - 独立董事的职责、任职条件、特别职权等方面得到全面细化 公司建立独立董事专门会议机制以强化其监督与决策作用 [2] - 董事会专门委员会的设置与职责进行优化 审计委员会被赋予类似监事会审核财务信息等职权 [2] 其他条款修订 - 利润分配、内部审计、合并分立等其他方面相关条款进行修订 以适应监管要求和公司发展需要 [2] - 此次修订体现公司治理持续完善 有助于提升规范运作水平并保障股东及相关方利益 [2]

公司业务布局 - 公司构建以自研天星大模型为核心基座 联动智慧广告和空间智能两大行业模型 形成AI营销、移动应用分发、空间智能三大业务平台[3] - 业务切入零售、工业、金融、文旅、能源等多个领域的智改数转进程[3] - 通过数字经济品牌园区载体形成服务百行千业万家企业的业务生态[3] 技术研发成果 - 自研天星大模型作为核心技术基座支撑业务体系[3] - 通过数智技术激活产业新质生产力获得调研组认可[4] 战略发展定位 - 公司采用"用一二三服务百千万"发展生态体系[3] - 持续深化行业应用 为产业数字化转型和智能化升级提供全链条支撑[3][4] - 立足地方特色 为构建现代产业体系和推动数字经济高质量发展注入持久动能[4] 政府调研活动 - 全国政协副主席率调研组赴公司旗下山西数据流量谷考察调研[1] - 山西省政协主席及山西转型综改示范区相关同志陪同参与[1] - 公司总经理就企业发展生态与园区运营实践作详细汇报[1]