规则制定 - 公司于2025年10月制定董事会薪酬与考核委员会议事规则[1][2] 委员会构成 - 薪酬与考核委员会由三名董事组成，独立董事应占多数[6] 会议规定 - 会议需提前3天通知全体委员，紧急情况可随时通知[14] - 会议应由三分之二以上的委员出席方可举行[15] - 会议作出的决议必须经全体委员过半数通过[15] 方案审批 - 董事薪酬方案经董事会审议后报股东会批准[11] - 高级管理人员薪酬方案直接报公司董事会批准[11] - 公司股权激励计划需经公司董事会或股东会批准[16] 记录保存 - 会议记录由公司董事会秘书保存，保存期十年[16] 生效与解释 - 本议事规则自董事会通过之日起生效，由公司董事会负责解释[18]

重大事项报告义务人 - 包括持有公司5%以上股份股东等相关人员[7] 需报告交易情形 - 公司各部门发生购买或出售资产等交易需报告[10] 需报告诉讼仲裁 - 涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上且超1000万元需报告[11] 需报告重大风险 - 公司营业用主要资产被查封等超总资产30%需报告[12] 需报告重大事项 - 对公司上一年度经审计的总资产等影响达10%以上需报告[15] 报告时间要求 - 专项负责人等会议就重大事项决议，当日报告[15] - 公司就已披露重大事项签协议，签署当日报告主要内容[15] - 重大事项超约定交付或过户期限3个月未完成，报告原因并每隔30日报进展[15] - 负有报告义务人员知悉当日向董事会秘书通告并报书面文件[17] - 董事会秘书及时向董事会汇报并提请履行程序和披露义务[17] 责任追究 - 重大事项未及时上报致公司受损追究责任人责任[19] 议事规则执行 - 未尽事宜按国家法律和公司章程执行[21] - 与国家法律或修改后章程抵触时按新规定执行[21] 议事规则生效与解释 - 自董事会通过之日起生效[22] - 由公司董事会负责解释[23]

审计委员会组成 - 由三名董事组成，独立董事应过半数，至少一名为会计专业人士[6] - 委员由董事长等提名，全体董事过半数选举产生或罢免[6] - 设主任委员一名，由会计专业人士的独立董事担任[5] 会议相关规定 - 每季度至少召开一次会议，可召开临时会议[17] - 会议召开前3日发通知，紧急情况可口头通知[17] - 发出通知2日内未书面回复视为同意[19] - 须三分之二以上委员出席，有关联关系时另有规定[20] - 独立董事应亲自出席，可委托其他独立董事[20] - 委员每次只能委托一名其他委员表决[20] - 连续两次不出席，董事会可罢免职务[20] - 董事会秘书列席，可召集其他人员列席[21] - 以记名方式表决，可多种方式[21] - 可多种方式作决议，参会委员签字[23] - 委员每人一票，决议需过半数同意[23] 职责与工作要求 - 督导内部审计部门半年检查一次特定事项[14] - 对公司内部控制有效性出具评估意见并报告[14] - 职责包括监督评估审计、审阅财报等[9] - 必要可聘请中介机构，费用公司承担[15] 其他规定 - 公司在年报披露审计委员会履职情况[23] - 会议文件资料由董事会秘书保存超十年[24]

战略委员会规则制定 - 公司于2025年10月制定董事会战略委员会议事规则[2] 成员构成与产生 - 战略委员会成员由三名董事组成，至少含一名独立董事[6] - 成员由董事长等提名，董事会选举产生[6] 会议相关 - 会议需提前3天通知，紧急情况随时通知[12] - 三分之二以上成员出席方可举行，决议全体成员过半数通过[13] 职责与生效 - 主要职责为研究公司长期规划等并提建议[9] - 议事规则自董事会通过生效，由董事会负责解释[17]

股东大会信息 - 2025年9月22日董事会通过召开2025年第二次临时股东大会议案[9] - 2025年9月23日刊登会议决议公告和召开通知[10] - 股权登记日为2025年9月29日[10] - 现场会议2025年10月14日15点，地点北京朝阳区青年路7号[10] - 网络投票时间2025年10月14日9:15 - 15:00 [10] 参会情况 - 参加现场和网络投票股东1279人，代表股份70,252,396股，占比4.2459% [14] - 出席现场会议股东3人，代表股份56,720,935股，占比3.4281% [14] - 参与网络投票股东1276名，代表股份13,531,461股，占比0.8178% [14] - 参加的中小投资者1279人，代表股份70,252,396股，占比4.2459% [15] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意股份数67,966,776股，占比96.7466%[1] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意股份数67,949,976股，占比96.7226%[22] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意股份数67,892,676股，占比96.6411%[23] - 多位董事选举议案获不同数量同意股数[25][26][27][28][31][32][33]

股东大会情况 - 出席股东及代表共1279人，代表股份70252396股，占比4.2459%[4] - 现场出席3人，代表股份56720935股，占比3.4281%[4] - 网络投票1276人，代表股份13531461股，占比0.8178%[5] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意67966776股，占比96.7466%[8] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意67949976股，占比96.7226%[10] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意67892676股，占比96.6411%[12] 董事选举情况 - 选举贺晗为非独立董事同意59967829票[15] - 选举刘笛为非独立董事同意60027108票[17] - 选举相敏为独立董事同意59448646票[22] - 选举余晋刚为独立董事同意60038356票[23]

人事任免 - 贺晗当选公司第七届董事会董事长并任总经理[2][3][8][9] - 刘玉萍等5人任副总经理[10][12] - 陈敬萱任财务总监[13][14] - 刘笛任董事会秘书[15][16] 制度修订 - 同意修订《董事会战略委员会议事规则》等多项制度[17][18][19][20][26][27][28][29] 股份情况 - 刘玉萍持股1,000,000股，占总股本0.06%[33] - 商竹持股100,000股，占总股本0.006%[35] - 刘冠泊、陈敬萱未持股[34][35]

行业投资评级 - 报告对传媒互联网行业的投资评级为“优于大市” [1][4] 核心观点 - 持续看好游戏板块新品周期与影视行业底部反转，并关注AI应用机会 [3][36] - AI应用迎来发展机遇，英伟达投资xAI及政务AI指引出台有望推动“AI+政务”等领域发展 [1][15][16] - 基本面关注游戏、广告媒体、影视等板块的底部改善机会，把握个股Alpha [3][36] 板块周表现回顾 - 本周（10月9日-10月10日）传媒行业下跌3.58%，跑输沪深300指数（-0.51%），但跑赢创业板指（-3.86%）[1][11][12] - 传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第29位 [1][12][13] - 涨幅靠前的公司包括视觉中国（周涨跌幅13%）、遥望科技（8%）、ST大晟（7%）和ST华闻（6%）[12] - 跌幅靠前的公司包括果麦文化（周涨跌幅-35%）、横店影视（-17%）、华策影视（-15%）和博纳影业（-13%）[12] 行业重点关注事件 - 英伟达以股权投资形式参与xAI公司融资，该轮融资总额高达200亿美元，包括约75亿美元股权和最高125亿美元债务部分 [1][15] - 中央网信办与国家发展改革委联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，从国家层面推动“AI+政务”发展 [1][16] 本周行业数据跟踪 - 电影票房：本周（10月6日-10月12日）总票房为6.52亿元，票房前三名分别为《志愿军：浴血和平》（1.46亿元，票房占比22.4%）、《731》（0.93亿元，占比14.3%）和《刺杀小说家2》（0.93亿元，占比14.3%）[2][16][18][19] - 综艺节目：排名居前的节目包括《喜人奇妙夜第二季》、《花儿与少年同心季》、《王牌对王牌第九季》等 [2][24][26] - 游戏：2025年9月中国手游海外收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、点点互动《Kingshot》和柠檬微趣《Gossip Harbor: Merge&Story》[2][25][27] - 数字藏品（NFT）：海外市场近7日成交额前三名为PudgyPenguins（2861.87 ETH）、BoredApeYachtClub（1621.01 ETH）和CryptoDickbutts S3（201.06 ETH）[31][33] 投资建议与标的推荐 - 游戏板块：推荐恺英网络（总市值589亿元，2025E PE 27x）、吉比特（总市值429亿元，2025E PE 28x）等，把握产品周期 [3][4][38] - 影视板块：推荐渠道方如万达电影（总市值258亿元，2025E PE 24x）、芒果超媒（总市值662亿元，2025E PE 44x），以及内容方如华策影视（总市值176亿元，2025E PE 40x）[3][4][38] - 广告媒体：关注分众传媒（总市值1193亿元，2025E PE 21x），受益于经济底部向上的广告投放增长 [3][4][38] - IP潮玩：推荐泡泡玛特（总市值3572亿元，2025E PE 33x）、浙数文化、姚记科技等 [3][38] - AI应用：关注游戏、玩具、广告、教育、电商、社交等2C方向，以及营销、教育等2B/2G领域的落地机会 [3][36]

板块整体表现 - 广告营销板块在10月10日整体下跌1.34%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.94%，深证成指下跌2.7% [1] - 板块内资金流向分化，主力资金净流出1.93亿元，而游资资金净流入4624.06万元，散户资金净流入1.47亿元 [2] 领涨个股表现 - 遥望科技领涨板块，股价上涨9.95%至7.18元，成交量为130.42万手，成交额达8.97亿元，主力资金净流入2.91亿元，主力净占比高达32.43% [1][3] - 天下秀涨幅为4.88%，收盘价5.80元，成交额12.03亿元，主力资金净流入1.22亿元，主力净占比10.17% [1][3] - ST联合上涨2.60%，收盘价5.53元，主力资金净流入574.60万元，主力净占比11.06% [1][3] 领跌个股表现 - 易点天下领跌板块，股价下跌4.84%至33.23元，成交额10.82亿元 [2] - 因赛集团下跌3.67%，收盘价39.90元，成交额2.26亿元 [2] - 蓝色光标下跌2.79%，收盘价6.63元，成交量142.50万手 [2] 其他个股资金流向 - 思美传媒主力资金净流入424.47万元，主力净占比7.47% [3] - 三人行主力资金净流入140.39万元，主力净占比1.36% [3] - 电声股份主力资金净流出159.19万元，主力净占比-2.62% [3]

板块整体表现 - 广告营销板块较上一交易日上涨1.22% 领先于上证指数0.9%和深证成指2.05%的涨幅 [1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现分化态势 [1][2] 领涨个股表现 - 兆讯传媒领涨板块 收盘价11.50元 涨幅1.77% 成交量5.15万手 成交额5927.83万元 [1] - 遥望科技涨幅1.64% 收盘价6.83元 成交量198.65万手 成交额13.74亿元 [1] - 新华都涨幅1.55% 收盘价7.22元 成交量22.98万手 成交额1.65亿元 [1] 下跌个股表现 - 易点天下跌幅最大达5.71% 收盘价30.41元 成交量40.93万手 成交额12.37亿元 [2] - 引力传媒下跌2.76% 收盘价16.57元 成交量6.22万手 成交额1.03亿元 [2] - 省广集团下跌2.47% 收盘价8.68元 成交量243.46万手 成交额20.99亿元 [2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出5.38亿元 显示机构资金呈撤离态势 [2] - 游资资金净流入1.01亿元 散户资金净流入4.38亿元 反映零售投资者参与度较高 [2] - 省广集团成交额达20.99亿元 为板块最高 资金关注度显著 [2]