收购与交易 - 公司收购奇瑞汽车乘用车变速器资产，交易价格为人民币26亿元，其中16亿元通过发行股份支付，10亿元通过现金支付 [3] - 收购主要通过收购芜湖奇瑞变速箱有限公司100%股权实现，交易方式为发行股份及支付现金 [3] - 公司于2016年7月收购吉利汽车乘用车变速器资产，主要为手动挡变速器（5MT、6MT），产能为每年四十几万台 [5] 产品与技术 - 奇瑞变速箱公司的产品包括手动挡变速器和自动挡变速器，自动挡变速器主要为CVT产品 [3] - 奇瑞股份从2004年初启动CVT一代产品研发，包括CVT19（已批产）、CVT23（预计2017年批产）和混动CVT（预计2016年年中批产） [4] - CVT19效率提升版本比6MT低3-5%的油耗 [4] - 奇瑞变速箱公司已启动CVT二代产品研发，包括CVT25、CVT17和带有启停功能的混动CVT [4] - 奇瑞变速箱公司自主开发TCU控制器软件，拥有试制车间和实验室 [4] - 公司已研发成功几款新能源汽车变速器产品，预计未来会有大的发展 [6] 市场与销售 - 奇瑞变速箱CVT产品匹配奇瑞1.5T/1.6VVT/2.0VVT系列发动机及A级以上所有车型，并已批量出口国外市场 [4] - 奇瑞CVT产品今年前四个月平均每月销量在8000-9000台水平 [5] - 奇瑞CVT产品在艾瑞泽5/7、瑞虎3/5/7、艾瑞泽M7及凯翼系列车型中的装配率大致在40%左右 [5] - 公司商用车变速器业务发展稳定，通过不断提升产品技术水平，增加产品附加值，紧抓国四、国五排放标准升级带来的发展机遇 [6] 其他 - 公司于2016年5月25日收到中国证监会出具的受理通知书，目前正在审核中 [3] - 公司计划通过成立员工持股计划认购股票，调动员工工作积极性和主动性 [3]

收购与资产重组 - 公司通过收购芜湖奇瑞变速箱有限公司100%股权，实现收购奇瑞汽车乘用车变速器资产，交易价格为人民币26亿元 [3] - 交易方式为发行股份支付16亿元，现金支付10亿元，并募集配套资金 [3] - 收购吉利汽车乘用车变速器资产，主要为手动挡变速器（5MT、6MT），拥有年产四十几万台的产能 [5] 产品与技术 - 奇瑞变速箱公司的产品包括手动挡变速器和自动挡变速器，自动挡变速器主要为CVT [3] - 奇瑞股份从2004年初启动CVT一代产品研发，包括CVT19、CVT23和混动CVT [3] - CVT19效率提升版本比6MT低3-5%的油耗 [3] - 奇瑞变速箱公司已启动CVT二代产品研发，包括CVT25、CVT17和带有启停功能的混动CVT [3] - 奇瑞变速箱公司拥有自主开发的TCU控制器软件，包括运动模式、经济模式、雪地模式等 [4] - 公司的CVT产品带有液力变矩器，具有增扭作用，整车不需要双质量飞轮 [4] 市场与销售 - 奇瑞变速箱CVT变速箱匹配奇瑞的1.5T/1.6VVT/2.0VVT系列发动机及A级以上所有车型，并已批量出口国外市场 [4] - 主流匹配车型包括艾瑞泽5/7、瑞虎3/5/7、艾瑞泽M7及凯翼系列车型，CVT装配率大致在40%左右 [4] - CVT产品今年前四个月平均每月销量在8000-9000台水平 [4] - 公司积极扩张外围市场，对CVT产品市场后续快速上量有信心 [4] 发展战略 - 公司未来发展重点在汽车行业，特别是乘用车业务，主要为CVT变速箱、汽车内饰、手动变速箱 [5] - 商用车变速器业务稳定发展，重点发展乘用车变速器业务，特别是自动挡变速器 [5] - 公司计划大力发展除奇瑞汽车和吉利汽车以外的其他乘用车市场 [5]

公司业务概况 - 公司是一家专业生产汽车变速器的公司，业务涵盖商用车变速器、乘用车变速器、农机变速器、汽车内饰件和融资租赁等 [2] - 公司从商用车变速器起步，逐步扩展至其他领域 [2] 收购奇瑞变速箱公司 - 收购奇瑞变速箱公司的主要目的是进一步拓展乘用车变速器业务，特别是自动变速器业务 [3] - 奇瑞变速箱公司是国内唯一一家具有知识产权并自主开发自动变速器的生产企业，产品具有先进性 [3] 自动变速器业务发展 - 公司自动变速器业务发展良好，前三季度完成自动变速器生产8.3万台 [3] - 四季度自动变速器生产继续保持较好的上升势头，生产已超负荷运营 [3] - 公司正在投资扩建第二条生产线，并积极开发下一代产品 [3] 投资者关系活动 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位包括天弘基金、国泰君安证券、爱建证券和天风证券 [2] - 活动时间为2016年11月10日，地点为杭州分公司，上市公司接待人员为胡春荣 [2]

业务概况 - 公司于2019年12月对外转让了内饰业务，2020年开始集中精力从事汽车传动系统业务，包括商用车变速器和乘用车变速器 [2] - 商用车变速器主要覆盖轻卡和微卡产品领域，正大力发展皮卡变速器、中重卡变速器业务以及商用车自动变速器业务 [2] - 乘用车变速器以CVT自动变速器和5MT、6MT产品为主，CVT产品包括CVT18、CVT19、CVT25、CVT28、CVT33、CVT38等系列 [2][3] 2020年上半年经营情况 - 上半年汽车变速器销量（装车量）68.44万台，较上年同期增长23.91% [3] - 商用车变速器销量（装车量）35.65万台，较上年同期增长5.97% [3] - 商用车G系列高端变速器销量（装车量）14.14万台，较上年同期增长111.77% [3] - 乘用车变速器销量（装车量）32.6万台，较上年同期增长50.97% [3] - 乘用车CVT（无级自动变速器）销量（装车量）18.86万台，较上年同期增长224.74% [3] - 商用车变速器收入9.45亿元，同比增长17.33% [3] - 乘用车变速器收入15.2亿元，同比增长63.19% [3] CVT市场开拓计划 - CVT产品已配套吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪汽车、观致汽车等汽车厂的相关车型量产上市 [3] - 公司将继续做好现有客户的配套服务工作，争取配套更多车型，同时大力开拓新客户市场，包括国内其他主流汽车厂商以及合资/外资品牌汽车厂商 [3] 新能源汽车零部件业务 - 新能源汽车传/驱动系统产品包括EV减速器、ED"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及基于AT和CVT的HEV、PHEV混合动力变速器等 [4] - 减速器产品已经量产，随着客户开拓和配套车型的增加，产销量也会继续增加 [4] - ECVT、混合动力传动系统等正在积极开展匹配试验以及市场开拓 [4] 与博世的合作 - 公司于2020年1月15日与博世变速器技术有限公司签署了《战略合作协议》，双方将合作开发和推广应用于电动和混合动力汽车的无级变速器（ECVT和基于CVT的HEV、PHEV混合动力变速器）技术和产品 [4] - 2019年在博世的协助下开发成功应用于纯电动汽车的首款无级变速器产品（ECVT），并在汽车厂的相关车型中开展装车试验，客户试驾得到了肯定评价 [4] - ECVT在新能源汽车中具备更好的动力性能、更佳的NVH表现以及更低的电能消耗，同时匹配ECVT的电机可以大幅降低转速和扭矩需求，进而有效降低电机和控制器的成本 [4] CVT产品降成本和盈利空间 - 随着CVT产销量的不断增加，规模化可以有效降低产品单位生产成本和采购成本 [5] - 与汽车厂充分协同和验证，在保证零部件产品质量的前提下积极开发和培养国内合格供应商，以有效降低采购成本 [5] - 通过加强内部经营管理，有效提高生产效率和管理效率，控制各项费用，可以进一步提升公司产品的盈利能力 [5]

产品与业务发展 - CVT产品产能利用率处于高位，市场开拓顺利，部分新客户逐步开始供货 [3] - CVT25新产品的研发有效推进，将扩大CVT产品覆盖的汽车排量范围 [3] - 公司收购吉利汽车、金兴汽车内饰和奇瑞汽车的相关业务，整合进展顺利，提升经营效率和资产利用率 [3] - 商用车变速器零部件自制率高，乘用车变速器零部件以外购为主，未来将逐步提高自制率 [3] - 汽车内饰业务经营良好，盈利能力显著提升，业务规模扩大 [4] - 公司与恩坦华成立合资公司，从事高端汽车饰件产品的研发、生产和销售 [4] 合作与技术开发 - 公司与吉孚动力技术（中国）有限公司成立合资公司，主要从事汽车变速箱及新能源车动力总成的工程开发及技术服务 [4] - 公司独资成立浙江吉孚汽车传动系统有限公司，主要生产和销售新能源汽车传动系统和AT系列自动变速器 [4] - 吉孚汽车技术公司为吉孚汽车传动公司提供技术支持，两家公司均在积极筹建中 [4]

复工与生产情况 - 公司于2020年2月10日正式复工，生产稳定，部分员工留在公司所在地过春节 [3] - 省政府和地方政府帮助公司采用包机、高铁专列等措施加大员工招聘和回厂力度 [3] - 主机厂和供应商逐步复工，生产经营逐步回到正常 [3] - 从2019年下半年开始至今，生产一直处于饱满状态，产品供不应求 [5] 与博世的合作 - 公司于2020年1月15日与博世变速器技术有限公司签署《战略合作协议》，合作开发电动和混合动力汽车的无级变速器（ECVT和基于CVT的HEV、PHEV混合动力变速器） [3] - 2019年在博世协助下开发成功应用于纯电动汽车的首款无级变速器产品（ECVT），并在相关车型中开展装车试验，客户试驾得到肯定评价 [3] - ECVT在新能源汽车中具备更好的动力性能、更佳的NVH表现以及更低的电能消耗，同时匹配ECVT的电机可以大幅降低转速和扭矩需求，进而有效降低电机和控制器的成本 [3][4] 乘用车变速器业务 - 公司乘用车变速器主要为CVT自动变速器（包括CVT18、CVT19、CVT25等）和手动挡变速器（5MT和6MT） [4] - CVT主要为奇瑞汽车、吉利汽车、比亚迪汽车、观致汽车、野马汽车等提供配套，其中吉利汽车的配套车型包括远景SUV、帝豪GS、帝豪GL、远景S1和远景X3的国六车型 [4] - 比亚迪汽车的相关车型已于2019年下半年开始配套，公司争取在已配套车企中进一步配套更多车型量产上市，提高CVT产销规模 [4] - 一汽的有关车型已拿到定点，将于2021年开始配套 [4] - 公司大力开拓其他主流自主品牌汽车以及合资品牌汽车，进一步提升CVT产品的市占率 [4] - 手动挡变速器（5MT、6MT）业务中，6MT产品已配套长城汽车和奇瑞汽车的几款车型量产上市，后续将大力开拓其他客户，继续做大6MT市场份额 [4] 商用车变速器业务 - 公司在保持轻中卡变速器市场优势的基础上，重点推广G系列高端轻微型变速器，该产品采用小中心距、铝合金壳体及细高齿等技术设计，有效实现轻量化 [5] - 从2019年6月开始，G系列高端变速器的市场份额快速提升，2020年1月，G系列产品占公司商用车变速器全部装车量的比例已提高至37%左右，后续该比例还将继续提高 [5] - 公司对标国际先进技术，大力开发中重型七挡箱和九挡箱等新产品，同时大力开拓皮卡市场，相关产品将陆续量产 [5] - 公司自主研发的轻卡AMT自动变速器于2018年3月顺利量产，目前已搭载多家商用车厂的部分车型上市销量，后续将配套更多车型上市销售，产销量有望进一步增长 [5] - 公司商用车变速器产品正在大力开拓海外市场，进展较为顺利，未来也会有量的增长 [5] 新能源汽车零部件业务 - 公司的新能源汽车传动系统产品包括EV减速器、ED"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及基于AT和CVT的HEV、PHEV混合动力变速器等 [6] - 目前，公司的减速器产品已经量产，随着客户开拓和配套车型的增加，产销量也会继续增加 [6] - 其他产品正在积极开展测试匹配以及市场开拓，公司目前重要工作是加强技术和产品的研发和储备，做好产品和质量，打造好的品牌形象 [6] CVT产品降成本与盈利空间 - 随着公司CVT产销量的不断增加，规模化可以有效降低产品单位生产成本和采购成本 [6] - 公司与汽车厂充分协同和验证，在保证零部件产品质量的前提下积极开发和培养国内合格供应商，以有效降低采购成本 [6] - 通过加强内部经营管理，有效提高生产效率和管理效率，控制各项费用，可以进一步提升公司产品的盈利能力 [6] - CVT的销售价格根据客户销量情况确定 [6]

公司业务概述 - 公司主营业务包括商用车变速器、乘用车变速器、新能源汽车传动系统和汽车内饰件 [3] - 商用车变速器产品包括手动挡变速器（5MT、6MT、7MT、9MT）和AMT，应用于微卡、轻卡、中卡、重卡、客车等不同车型 [3] - 乘用车变速器包括手动挡变速器（5MT、6MT）和自动挡变速器（CVT、AT） [3] - 新能源汽车传动系统包括EV减速器、ED"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及基于AT和CVT的HEV、PHEV混合动力变速器等 [3] - 汽车内饰件产品包括仪表板、门板、中控台、立柱、护板、方向盘等 [3] 客户与生产基地 - 主要客户包括吉利汽车、奇瑞汽车、比亚迪汽车、长城汽车、观致汽车、一汽集团、北汽福田、中国重汽、东风汽车、江铃汽车、江淮汽车、现代汽车、华晨宝马、北京奔驰、弗吉亚、戴姆勒、MOBIS、东风日产、华晨雷诺等 [3] - 商用车变速器生产基地位于浙江金华和山东平邑 [3] - 乘用车变速器生产基地位于浙江金华和安徽芜湖 [3] - 汽车内饰生产基地位于辽宁辽阳、大连、河北涿州、安徽芜湖、浙江宁波、湖南湘潭、贵州贵阳等地 [3] 乘用车变速器业务 - 乘用车变速器主要为CVT自动变速器（包括CVT18、CVT19、CVT25等）和手动挡变速器（5MT和6MT） [3] - CVT主要为奇瑞汽车、吉利汽车、比亚迪汽车、观致汽车、野马汽车等各种车型提供配套 [3] - 吉利汽车的配套车型主要有远景SUV、帝豪GS、帝豪GL、远景S1和远景X3的国六车型 [3] - 手动挡变速器主要为吉利汽车、奇瑞汽车、长城汽车等各种车型提供配套 [3] - 2019年，随着CVT客户和配套车型的不断增加，公司CVT产销量规模也在快速增加，生产处于饱满状态 [3] 商用车变速器业务 - 公司在保持轻中卡变速器市场优势的基础上，重点推广G系列高端轻微型变速器 [4] - G系列变速器采用小中心距、铝合金壳体及细高齿等技术设计，有效实现轻量化 [4] - 截至2019年10月底，G系列变速器销量已突破10万台，同比增长100% [4] - 公司自主研发的轻卡AMT自动变速器于2018年3月顺利量产，目前已搭载多家商用车厂的部分车型上市销量 [4] - 公司商用车变速器产品正在大力开拓海外市场，进展较为顺利 [4] 新能源汽车传动系统业务 - 新能源汽车传动系统产品包括EV减速器、ED"二合一"电驱动系统、EDS"三合一"电驱动系统、ECVT电驱动系统以及基于AT和CVT的HEV、PHEV混合动力变速器等 [4] - 公司的减速器产品已经量产，11月产销量环比实现大幅增长 [4] - 其他产品正在积极开展测试匹配以及市场开拓 [4] 成本控制与盈利能力 - 随着客户配套车型的不断量产上市，公司CVT产销量也在不断增加，规模化可以有效降低产品单位生产成本和采购成本 [4] - 与汽车厂充分协同和验证，在保证零部件产品质量的前提下积极开发和培养国内合格供应商，以有效降低采购成本 [4] - 通过加强内部经营管理，有效提高生产效率和管理效率，控制费用，以进一步提升公司产品的盈利能力 [4]

公司战略与发展规划 - 公司制定了"53211"战略发展规划，目标在2021年实现销售乘用车变速器300万台，其中自动变速器200万台（含EDS等纯电动驱动系统）[3] - 公司计划在2021年实现商用车变速器销售额在2016年基础上翻一倍，汽车内饰销售额在2016年基础上翻一倍[3] 产品研发与技术升级 - 公司已成功研发CVT18、CVT25、CVT28等系列产品，其中CVT25于2018年6月量产，CVT18于2019年5月量产[4] - 公司正在研发CVT38、ECVT和8AT产品，其中CVT38和ECVT已搭载样车进行试验[4] - 公司开发了基于CVT的混动系统、ECVT、EDS三合一纯电系统等电动化产品[3] 产能建设与市场拓展 - 公司已形成120万台自动变速器产能和100万台手动变速器产能[4] - 公司乘用车变速器产品已配套奇瑞汽车全系列产品，并配套吉利汽车远景SUV、帝豪GS、帝豪GL等车型[4] - 公司已获得比亚迪、一汽奔腾等车企的CVT产品定点，正在对接小康汽车、长安汽车等客户[4] 市场竞争与客户开拓 - 国内变速器市场竞争激烈，主要产品包括MT、CVT、AT、DCT，行业集中度不断提升[5] - 公司目标客户为自主品牌前十车企，特别是前六的车企，包括奇瑞、吉利、长城、长安、比亚迪、一汽、广汽等[5] - 公司计划依托奇瑞、吉利等海外市场布局，开拓印度、巴西等国外市场[6] 成本控制与供应链管理 - 随着CVT产销量增加，规模化效应将有效降低产品单位生产成本和采购成本[6] - 公司积极开发和培养国内合格供应商，在保证质量的前提下降低采购成本[6] 电动化趋势与应对策略 - 公司已开展基于CVT的PHEV、减速器、EDS三合一驱动系统等电动化技术和产品研发[7] - 公司与日立汽车系统株式会社合作，提高相关技术和产品研发能力[7] - 公司积极开拓一汽、奇瑞、北汽、吉利等新能源汽车零部件业务[7] 商用车变速器业务 - 公司重点推广G系列高端轻微型变速器，市场份额不断提高[7] - 公司自主研发的轻卡AMT自动变速器于2018年3月量产，已搭载多家商用车厂的部分车型[7] - 公司商用车变速器产品正在大力开拓海外市场，2018年实现配套江铃汽车和江淮汽车的突破[8] 内饰业务发展 - 公司内饰业务已成功进入吉利汽车、比亚迪、长城汽车的配套体系[8] - 公司已进入奔驰、宝马的配套体系，目前供应一些小件，并努力争取配套更多产品[8] - 公司已获得雷诺定点，随着优质客户增加，销量提升将带动收入规模和盈利能力改善[8] 资本开支与投资 - 公司资本开支主要用于产能建设和对外投资，具体取决于业务发展情况、客户市场开拓和产品销量增长[8] - 对外投资将考虑经济形势、行业整体形势和公司业务发展需要[8]

汽车变速器销量 - 2017年公司共销售汽车变速器140.3万台 [2] - 商用车变速器销售69.4万台 [2] - 乘用车变速器销售70.9万台 [2] CVT产品研发与客户开拓 - 现有CVT产品CVT19，匹配扭矩为190 [3] - 在研CVT产品包括CVT25、CVT18&20、CVT28、CVT38（混动）等 [3] - CVT25已在奇瑞汽车、吉利汽车等多家自主品牌汽车厂家的多个车型上同步搭载匹配，预计2018年年中量产 [3] - 2017年完成自动变速器的4家新客户开发（吉利汽车、力帆汽车、银翔汽车、小康汽车） [3] - 完成4个新车型匹配和3个新车型SOP [3] 零部件自制情况 - 商用车变速器的零部件（齿轮、轴、壳体、同步器等）基本自制 [3] - 乘用车变速器的主要零部件自制率相对较低，CVT钢带、液力变矩器、传感器、阀体、油泵等部件依靠对外采购 [3] - 公司正在大力提高乘用车变速器的齿轮、轴、壳体、同步器等部件的生产制造能力 [3] CVT产能建设 - 公司收购芜湖万里扬变速器有限公司后，不断加强产能建设 [3] - 购建CVT总成装配线、齿轴和壳体等零部件生产加工设备 [3] - 新增年产30万台CVT的生产能力 [3] - 持续加大产能建设力度，保障产品销售的供应 [3] AT产品研发 - 6AT产品可配套最大扭矩280N.m的发动机，涵盖国内所有黄金排量段汽车 [4] - 产品具有结构紧凑、扭矩覆盖范围大、体积小、传动效率高、换档平顺等特点 [4] - 已完成相关台架试验和冬季低温试验，进入1B工装样箱制作和验证阶段 [4] - 预计2019年年中量产 [4] 商用车变速器业务 - 主要产品为轻卡变速器和中卡变速器 [4] - 客户包括北汽福田、东风汽车、中国重汽、一汽集团等大型汽车厂家 [4] - 持续开展技术升级和品质提升工作，加大G系列高端轻卡变速器的市场推广力度 [4] - 提高G系列变速器销量占比，提升商用车变速器的盈利能力 [4] - 进一步完善高端中、重卡变速器的产品布局 [4] 汽车内饰业务 - 产品涵盖汽车内饰仪表板、门板、中控台、立柱、护板、保险杠等 [4] - 主要客户包括奇瑞汽车、华晨宝马、长安汽车、北汽股份、华晨汽车、一汽集团、汉腾汽车等 [4] - 通过加强经营管理、强化项目管理和成本管控，改善内饰业务的盈利能力 [4]

业务概况 - 公司主营业务为汽车变速器和汽车内饰件的研发、生产、销售 [2] - 主要产品包括商用车变速器（MT、AMT）、乘用车变速器（MT、CVT、AT、PHEV）、新能源汽车零部件（减速器、EDS三合一驱动总成）以及汽车内饰件（仪表板、内门板、中控台、立柱） [2] 商用车业务 - 商用车变速器主要配套北汽福田、东风汽车、中国重汽等主机厂 [3] - 新开发了江铃汽车、江淮汽车等客户，市场领域不断扩大 [3] - 2018年轻卡AMT自动变速器量产，搭载福田奥铃C等多款车型上市销售 [3] - 大力推广面向国六排放标准的高端轻卡变速器产品 [3] 乘用车CVT产品 - 现有CVT产品包括CVT19和CVT25，匹配扭矩分别为190和250 [3] - CVT19已搭载奇瑞汽车、重庆力帆等车型上市销售 [3] - CVT25于2018年年中量产，10月搭载奇瑞汽车艾瑞泽GX上市 [3] - 后续CVT产品将搭载奇瑞汽车、吉利汽车、小康汽车、比亚迪等更多车型 [3] 汽车内饰业务 - 2018年金兴内饰优化客户结构，进入宝马和奔驰供应商体系 [4] - 聚焦自主品牌主流车企，开发具备规模化的车型项目 [4] 乘用车手动挡变速器 - 主要配套吉利汽车和奇瑞汽车，有5MT和6MT两个系列产品 [4] - 大力开拓外部客户，提高产品品质和性能 [4] 市场经营理念 - 以"好产品、高品质、优服务、低成本"的理念参与市场竞争 [4]