投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括浙商证券资产管理有限公司等多家公司 [2] - 活动时间为2014年7月29号上午，地点在公司行政研发大楼一楼会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书吴刚先生等 [3] 收购同智机电相关 - 收购出发点是基于自身整体布局与长期发展规划，双方同属大行业，可发挥协同效应，优势互补 [3] - 同智机电产品包括智能电源系统、智能配电系统、车载电机设备三大类，智能电源系统用于军用特种车辆，销售客户主要是军队和军工企业 [3] - 我国防务需求持续增长利于同智机电军工业务发展，但相关信息因保密不宜披露 [3][4] - 同智机电竞争对手情况因保密不便透露 [4] - 同智机电新能源电动汽车业务处于培育阶段，收购后公司在新能源汽车领域发展将结合政策和自身情况安排 [4] 机顶盒市场相关 - 有线机顶盒市场：国内有线数字化程度超70%，用户数量增长，行业集中度提高，数字化进程放缓，高清化、智能化是趋势 [5] - OTT市场：是新生机顶盒分支，会影响传统机顶盒，但目前主流仍是有线数字机顶盒，OTT技术和运营模式不成熟，后续服务和用户体验提升是挑战 [5][6] - 公司认为宽带运营商主导的OTT业务和广电运营商融入OTT功能的模式有发展潜力，公司已完成相关产品和技术研发，积极关注需求并探求合作推广和盈利模式创新 [6] 智能枪弹柜产品相关 - 公司参与公安部《枪支弹药专用保险柜行业标准》起草，产品结构采用新设计等，功能实现智能化等控制，已通过测试进入采购目录，销售模式预计为招标采购，公司正筹备投标 [6][7] - 公司是标准起草单位之一，产品进入采购目录，在企业规模等方面有优势，能提供优质产品和服务 [7] 公司战略规划相关 - 公司规划在三网融合环境下，做强做大智能数字电视多媒体终端业务，发展电视互联网其他业务 [8] - 积极拓展计算机等大行业内相近相通业务领域，实现主营业务多元化，提升盈利能力和分散风险 [8] - 通过收购同智机电进入电气智能化和军工装备领域，降低投资风险，延伸产业链，优化业务结构，提高抗风险能力 [8] - 收购后对同智机电业务进行中长期规划，实现良性、持续增长和发展 [8][9]

重组相关 - 公司拿到中国证监会对于此次重组的最终核准批文后会及时公告，具体时间以公告为准 [2][3] 业务拓展 新能源汽车业务 - 国家和地方对新能源汽车行业有积极扶持政策，公司未来会综合政策和市场情况，对同智机电的相关民品业务进行规划和发展 [3] 军工业务 - 同智机电目前军工业务在陆军，涉足海空军业务需申请二级保密资质，将根据未来业务发展情况申请，公司会及时公告相关情况 [3] 智能枪弹柜业务 - 智能枪弹柜是软硬件综合集成应用产品，公司具备设计制造柜体等硬件和开发管理系统及软件的能力，参与公安部行业标准起草，产品已通过测试进入采购目录，在企业规模、软硬件研发实力、制造能力等方面有综合优势，能提供优质产品和服务 [4] - 销售模式预计为各省市和地方招标采购，预计明年启动招标单位较多，公司今年下半年主要做好市场拓展工作，根据各地市场启动情况筹备投标 [4] 股权激励 - 公司首期股权激励计划覆盖面较广，基本覆盖绝大多数中高层管理人员和骨干员工，中层和骨干员工被授予的股票期权数量占总数比例较高 [5] 主营业务规划 - 在三网加速融合环境下，做强做大现有智能数字电视多媒体终端业务，发展电视互联网其他业务 [5] - 在计算机、通信和其他智能电子设备制造大行业内拓展新能源、智能电源等相近相通业务领域，通过多种方法实现主营业务多元化，提升盈利能力和分散业务风险 [5] - 通过本次交易吸纳同智机电，进入电气智能化和军工装备领域，降低新业务投资风险，延伸产业链，拓宽市场领域，优化业务结构，提高抗风险能力 [6] - 完成收购后，对同智机电现有军工和民品业务结合公司发展规划进行中长期规划，实现良性、持续增长和发展 [6]

公司整体战略与发展 - 公司集中精力做好业务规划和业绩，打好长期健康发展基础 [2] 新能源业务 - 目前以销售充电机电源模块、充电机、电动汽车空调等车载设备为主，预计收入较去年大幅增长 [3] - 后续适时在乘用车相关车载设备布局储备，再融资过会后推进新能源汽车充电站基础设施建设和运营市场 [3] - 看好新能源汽车业务前景，响应号召，从产业链中游设备制造向下游运营服务延伸，完善产业布局 [3] 收购业务 收购福建骏鹏 - 传统制造业依赖高技术工人，不易规模化生产，成本高、良品率低，智能制造是趋势 [3] - 福建骏鹏业务聚焦新能源等新兴产业，产品技术领先，有战略客户，有成熟机器人集成应用技术 [4] - 收购后嫁接其自动化技术提升原有结构件制造水平，发展新能源精密结构件业务，加大智能制造技术研发投入 [4] 收购洛阳嘉盛 - 嘉盛电源主营新能源电动汽车充电类产品，有先进技术和优质客户，技术成熟稳定 [5] - 收购有助于完善新能源电动汽车产业链，是公司战略规划重要一环，扩大业务深度广度，实现新能源业务板块扩张 [5] 增发进展 - 待收购资产相关审计、评估等工作完成后，召开董事会会议审议并召集临时股东大会，提请股东审议非公开发行股票及收购资产事项 [5] 机顶盒市场 - 机顶盒业务较为平稳，市场整体增速放缓，但存在软硬件升级刚性需求 [6] - 传统有线机顶盒业务略有下降，与电信、移动运营商合作的 OTT 机顶盒上量较快，预计广电的 DVB + OTT 机顶盒将有突破 [6] - 机顶盒市场将进入相对平稳发展周期 [6]

三网融合与机顶盒业务 - 三网融合是必然趋势，广电运营商受互联网冲击需加快进程，目前公司机顶盒业务平稳 [3] - 机顶盒市场增速放缓但有刚性需求，传统有线机顶盒业务略降，与电信、移动合作的OTT机顶盒上量快，中标湖南广电DVB + OTT项目，预计其他广电项目后续有突破，毛利率趋于平稳 [3] 同智机电业务 - 产品以智能电源系统、智能配电系统及车载电机设备为主，应用于特种车辆，新产品有车载黑匣子、训练模拟器等 [4] - 业绩增速源于原有产品业务稳定增长和新产品、新项目加速发展 [4] 新能源业务 - 产品包括外部充电设备及管理系统、充电桩电源模块、车载充电机及车载电源模块、电动汽车空调系统、动力电池结构件 [4][5] - 车载充电机及车载电源模块处于培育阶段，未来3 - 5年乘用电动车放量时将加大研发投入 [5] 增发与募投项目调整 - 增发相关材料筹备完毕，准备向证监会申报 [5] - 原拟建设的充电站建设与运营项目因细节无法确定，不满足政府审批要求，为推进再融资项目进行调整 [5] - 现有充电桩业务高速增长，完成核心技术开发，销售超亿元，将加大投入提升竞争力和业务规模，充电站运营业务将审慎决策 [5][6] 未来发展规划 - 保持智能数字多媒体终端市场地位，拓展军工板块业务规模 [6] - 抓住新能源汽车行业机遇，布局电动汽车相关业务，增强盈利能力和核心竞争力 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 002519，证券简称为银河电子 [1] - 2014 年 11 月 18 日上午，在公司行政研发大楼一楼会议室进行特定对象调研 [1] - 参与单位有交银国际证券有限公司等多家公司，上市公司接待人员有董事会秘书吴刚先生等 [1] 数字机顶盒业务情况 行业与公司业务发展 - 公司较早介入数字机顶盒行业，有雄厚技术背景和广泛用户基础，曾出口卫星数字机顶盒到中东和欧美，后随国内有线数字整转将市场重点放回国内 [3] - 国内有较高知名度且市场份额大的专业机顶盒厂商有创维数字、四川九洲、同洲电子和银河电子等 [3] - 公司有线机顶盒产品覆盖国内大部分省市和地方，市场覆盖率高，市场份额在行业名列前茅 [4] - 国内数字整转已完成 70%，机顶盒行业整体增速逐步放缓，未来增长转向技术创新和产品更新换代 [4] 各类机顶盒国内市场发展 - 国内主流产品是有线数字机顶盒，卫星机顶盒用于偏远农村市场，地面无线数字机顶盒使用较少 [4] - OTT 盒子有市场需求但发展受制于国家政策，公司认为通讯运营商主导推广且符合广电总局规范要求的 OTT 盒子会有较好发展 [4] 卫星数字机顶盒销售形式 - 卫星数字机顶盒以政府采购招标形式集中采购，配发给偏远地区农户，是“户户通”工程一部分，资金源于中央财政拨款和地方政府配套资金 [4][5] - 2013 年前由国家广电总局集中采购，2013 年后改由各省广电总局集中采购 [5] 同智机电相关情况 订单与业绩 - 截止 2014 年 5 月底，同智机电在手待执行军品订单 2 亿多，已签订待执行民品合同订单 600 多万元 [5] - 同智机电 9 月份完成工商变更过户手续，今年第四季度业绩可并表 [5] 资质与上市 - 军工资质证书到期前需参加复审，通过后核发新证书 [6] - 同智机电原打算 IPO，但受国家暂停 IPO 政策影响拖延，后因与银河电子企业文化、经营风格契合且有协同效应，选择重组上市 [6] 整合规划与业绩看法 - 双方产品整合为军品、民品两块，同智机电专注军品业务，银河电子负责民品业务，银河电子利用民品产业化经验提升同智机电民品业务竞争力，双方整合研发资源扩大军工业务规模 [6][7] - 收购时交易对手方对同智机电未来三年业绩作出承诺，公司收购是为把握“民参军”政策机遇进行产业布局，明年业绩以实际发生为准，业绩承诺可作参考 [7]

军工行业及同智机电发展前景 - 军工行业受益于国防建设和自身特点，有稳定长期发展空间，预计民营企业在军工行业发展空间大，同智机电增长率将高于同行业平均水平 [2][3] 同智机电军品业务 - 军品业务增速源于产品线丰富和业务向海空军拓展，公司和同智机电将投入资金拓展新业务 [3] 同智机电重组原因 - 受 IPO 政策和排队上市影响，同智机电若 IPO 所需时间长，可能错失发展良机，与银河电子有协同效应，并购重组可更快借助资本平台 [4] 同智机电民品业务 - 民品业务集中在新能源汽车领域，产品有充电桩和电动涡旋式压缩机，电动空调供货江淮汽车，充电桩业务移至张家港，将建设研发生产基地，计划未来几年做到行业前列 [4][5] 同智机电收入结构 - 2013 年业务收入绝大部分来自军品，民品收入仅几百万占比小，2014 年民品收入增长但相对军工占比仍小 [5] 同智机电充电桩技术 - 充电桩主要采用直流快充技术，技术门槛高于交流充电桩 [6] 公司智能枪弹柜竞争情况 - 只有进入公安部采购目录的厂商可参与招投标，目前有十几家单位进入采购目录 [6] 公司机顶盒业务 - 预计未来几年机顶盒市场总体平稳增长，有线数字机顶盒市场增长放缓但有升级需求，移动、电信等推广 OTT 盒子，公司是江苏移动 OTT 产品供应商且入围电信采购目录 [6]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，时间是2015年1月28日上午，地点在公司行政研发大楼一楼会议室 [1] - 参与单位包括浙商证券、华夏基金等多家公司，上市公司接待人员有董事会秘书吴刚等 [1] 数字机顶盒业务 - 全国有线数字电视机顶盒市场增速放缓，进入平稳发展周期，公司认为广电在“三网融合”中仍有发展空间，OTT盒子市场2015年将快速发展 [2] - 公司已介入国内通信运营商市场，2014年12月中标江苏移动省网OTT盒子招标，入围电信采购目录，预计2015年机顶盒业务收入平稳 [2] 同智机电军品研发 - 军品是非标准化产品，需个性化定制开发，型号多、单一型号数量少，同智机电每年对研发高投入，跟踪现有项目需求，探索新技术、开发新产品 [3] - 同智机电获得市场机会多，将招纳更多研发人员跟踪新项目，转化为定型产品进入军方采购目录 [3] 同智机电保密资质 - 同智机电基本做好申请二级保密资质前期准备工作，将根据项目需要适时申请 [3] 同智机电军工业务规划 - 丰富和扩展现有智能电源管理系统类产品 [4] - 以车载机电设备为主线，向用电类设备延伸发展 [4] - 集中做好车电类业务，向“船电”“航电”同类产品业务发展 [4] - 公司拓展军工领域其他业务，发展与军队数字信息化等相关业务，使军工业务丰富化系列化，成为民营军工骨干企业 [4] 新能源汽车业务 - 2014下半年新能源汽车行业快速发展，市场放量，关键产品供不应求，预计2015、2016年行业需求继续快速上升 [4][5] - 同智机电在电动汽车充电设备领域积累资源，公司整合业务提升竞争力，可利用广电营销网络销售充电桩产品 [5] - 同智机电在合肥公交集团电动公交充电站设备采购招标中独家中标，中标金额1388万元，20多家公司参与投标，为市场拓展奠定基础 [5] 同智机电研发团队 - 同智机电研发人员薪资高于合肥当地平均水平，有竞争力，团队团结稳定 [6] - 每年从重点高校招聘毕业生培养，从外部招聘高级人才，并购重组后银河电子给予研发人员支持 [6]

军工业务 - 同智机电有信心完成业绩承诺，为抓住民参军机遇突破规模瓶颈，补充研发人员、增加研究科室、拓展新军品项目 [2][3] - 同智机电规划丰富扩展智能电源管理系统产品，向用电类设备延伸，向“船电”“航电”业务发展 [3] - 公司将拓展军工其他业务，发展与军队数字信息化、智能化、自动化相关业务，成为民营军工骨干力量 [3] 充电桩业务 - 2014下半年新能源汽车行业快速发展，2015、2016年行业需求预计继续上升 [4] - 同智机电整合业务提升竞争力，利用广电营销网络推广产品，有信心成为行业主要厂商 [4] - 同智机电在合肥公交集团招标中独家中标，20多家公司参与投标，奠定市场基础 [4][5] 电动涡旋式压缩机业务 - 同智机电电动涡旋式压缩机升级至五代，是江淮汽车电动空调独家供应商 [5] 数字机顶盒业务 - 广电有线数字电视机顶盒市场增速放缓，进入平稳发展周期 [5] - 公司认为广电在“三网融合”能发展，OTT盒子市场2015年将快速发展 [5] - 2014年12月公司中标江苏移动省网OTT盒子招标，入围电信采购目录，2015年业务收入预计平稳 [6] 对外投资方向 - 收购同智机电是战略第一步，后续围绕军队数字信息化等方向发展军工业务 [6] - 在军工业务外立足现有专业领域，发展现有业务，培育引入新兴业务，走军民融合之路 [6]

业务划分与规划 - 公司业务整合为四块，数字机顶盒业务预计未来几年保持平稳，精密结构件业务预计平稳增长，同智机电军工业务将稳步快速增长，新能源汽车充电桩等业务预计近几年较快增长 [2][3] 对外投资方向 - 收购同智机电是战略第一步，后续围绕军队数字信息化等方向发展军工业务，同时立足现有专业领域，发展现有业务、培育引入新兴业务，走军民融合、产业多元化道路 [3] 智能枪弹柜业务 - 业务推广模式尚不明确，财政预算未确定，公司继续跟踪市场情况 [3][4] 充电桩业务 - 推广依靠政策刺激，如苏州买纯电动中巴国家、省、市财政补贴合计占购车款 90%以上，省财政补贴可覆盖 80%左右建站成本 [4] - 有合适机会，公司会积极参与充电站建设 [4] - 预计 2015 - 2016 年行业需求快速上升，公司整合业务提升竞争力，利用营销网络推广产品，有信心成为行业主要厂商之一 [5] 电动涡旋式压缩机业务 - 产品用于纯电动汽车，已升级至五代，是江淮汽车电动空调独家供应商，2015 年江淮计划销售 10000 辆，公司产品将快速增长 [5][6] 同智机电军工业务 - 有信心完成业绩承诺，补充研发人员、增加科室、拓展新项目 [6] - 规划为丰富扩展智能电源管理系统产品，向用电类设备延伸，向“船电”“航电”同类产品业务发展 [6] - 公司拓展军工其他业务，发展相关业务使军工业务丰富系列化，成为民营军工骨干力量 [6][7] 数字机顶盒业务 - 全国有线数字电视整转高峰过去，市场增速放缓，进入平稳发展周期，公司行业地位居前，份额和盈利稳定 [7] - 公司认为广电能在“三网融合”中发展，OTT 盒子市场 2015 年较快发展，公司已介入通信运营商市场，预计 2015 年收入平稳 [7][8]

同智机电业务情况 - 在手订单主要是前期跟踪并已定型项目，有信心完成业绩承诺，还补充研发人员、增加科室、拓展新项目，推出限制性股票激励计划设定更高业绩增长目标 [1][2] - 与银河电子产品技术研发相通，银河电子研发队伍可支持同智机电，银河电子民品经验可助力同智机电新能源民品业务 [2] - 基本做好申请二级保密资质前期准备，根据项目需要适时申请 [3] - 在电动汽车充电设备领域技术和市场资源积累好，整合业务提升竞争力，原团队对接整车厂商，银河电子可用营销网络推广产品，近日在合肥公交集团招标中独家中标，20多家公司参与投标 [4][5] - 电动涡旋式压缩机用于纯电动汽车，已升级至五代，是江淮汽车电动空调独家供应商 [5] 银河电子业务情况 - 数字机顶盒业务：全国有线数字电视整转改造高峰过去，市场增速放缓进入平稳期，公司在国内广电有线市场地位居前，份额和盈利稳定；认为广电能在三网融合中发展，OTT盒子市场2015年将较快发展，公司已介入国内通信运营商市场，2014年12月中标江苏移动省网OTT盒子招标并入围电信采购目录 [3][4] - 充电桩业务：随着政策释放和补贴落实，2014下半年新能源汽车行业快速发展，公司预计2015、2016年行业需求继续上升，公司有信心成为行业主要厂商之一 [4] - 智能枪弹柜业务：是参与制定公安部行业标准起草的新产品，因市场未大规模启动，未作为重点业务发展方向 [6]