公司治理动态 - 公司于2025年8月12日召开第二次临时股东大会 审议通过董事会换届选举独立董事议案 选举潘自强、麦勇、钱旭为第九届董事会独立董事 任期三年[1] - 截至股东大会通知发出日 钱旭尚未取得独立董事培训证明 已书面承诺参加最近一期培训并取得证明[1] - 钱旭于近日完成深圳证券交易所举办的上市公司独立董事任前线上培训 并取得创业企业培训中心颁发的培训证明[1]

股东大会 - 公司2025年8月12日召开第二次临时股东大会[1] - 大会审议通过选举潘自强等为第九届董事会独立董事[1] 独立董事 - 独立董事任期自通过之日起三年[1] - 钱旭先未取得培训证明后参加培训取得[1] 公告 - 公告发布于2025年8月27日[2]

行业产量数据 - 2025年6月中国金属切削机床产量达7.1万台 同比增长12.7% [1] - 2025年1-6月金属切削机床累计产量40.3万台 累计增长13.5% [1] 相关企业 - 涉及机床行业上市公司包括创世纪 沈阳机床 日发精机 华东数控 秦川机床 海天精工 纽威数控 宇环数控 华中数控 华东重机 [1] 数据来源 - 行业数据源自国家统计局与智研咨询整理 [3]

丝杠行业与公司分析 行业与公司覆盖 - 丝杠行业涉及滑动丝杠、滚珠丝杠和行星滚柱丝杠 技术分类包括磨削加工（C5级以上精度）和冷扎加工（C5级以下精度）[1][3][18] - 主要应用领域包括人形机器人、汽车（线控转向系统）、工业母机、注塑机、半导体设备及航空航天和军工[2][6][27][30] - 高端市场由日本NSK、THK及中国台湾上银银泰主导 国产化率较低[3][28] - 上银在丝杠制造领域表现出色 过去几年保持30%以上毛利率 产品覆盖全制造业包括汽车行业 预计2025年整个丝杠市场空间达400多亿元[26] 核心观点与论据 **技术优势与分类** - 滚珠丝杠通过钢球滚动摩擦提高传递效率和精度 行星滚柱丝杠通过更小间隙和更高负载能力实现更高精度但制造成本较高[1][4][5] - 行星滚柱丝杠分为正向式、反向式和差动式 正向式最常见 差动式结构简单成本较低但可能打滑 适用于负载要求不高的场景如灵巧手[8][10] - 丝杠精度分类采用中国体系P级和日本、台湾等地区C级 C0级、C1级、C2级精度差距不大 C7、C8级精度差距明显[11] **应用场景与需求** - 在机器人领域尤其人形机器人中丝杠优势显著 能实现较高负载能力和节能 通过旋转运动转化为线性驱动减少力臂效应提高效率[6][29] - 汽车行业线控转向系统采用电机加纯电传动方式 效率可达90%以上 相比液压助力系统效率更高 符合新能源汽车发展趋势[30][32] - 工业母机对丝杠要求极高 需确保机床精度和性能 丝杠负责传动和定位 高精度定位级丝杆尤为重要[27] **制造工艺与挑战** - 丝杠制造流程复杂 材料、热处理和设计均需极致 材料质量至关重要如钢材配方 热处理工艺包括正火、退火、回火等多个环节[12][13] - 磨削加工流程长 需粗车、精车、粗磨、精磨等多个步骤 高精度等级如C0级是制造业最难突破的一环[18][19] - 磨削难点包括发热问题和热形变 砂轮高速旋转产生大量热量导致丝杠不可控热形变影响加工精度[21][22] - 优化硬磨削工艺可通过以车代磨和以铣代磨提高效率 车削利用刀具沿进给轴轴向位移进行切削 效率较高但可能出现震动问题[23] **利润率与竞争力** - 丝杠行业壁垒较高 脱颖而出企业利润率中枢可能较好 高端丝杠制造具有较高技术壁垒和潜在高利润率[2][12][13] - 企业若能覆盖全行业并突破最高端领域将显著提升竞争力 全行业覆盖有助于扩大客户基础增强品牌形象实现规模化生产与研发费用摊薄[20] - 上银丝杠产品覆盖全制造业包括汽车等多个行业 均价较低显示其广泛应用和市场竞争力[26] **设计优化与性能** - 丝杠需根据不同行业需求进行定制化设计 SKU非常多 需具备强大设计能力应对各种要求如预警力不同导致传动方式不同[14] - 降噪是丝杠产品设计重要环节 需优化滚道设计确保滚珠或滚柱转动时减少碰撞 滚珠丝杠需考虑滚珠循环器设计避免90度旋转导致撞击和噪音[16] - 确保丝杠寿命和性能稳定性需具备完整正向设计体系 通过多轮用户端实际测试和多年优化提升质量 开发成套检测设备监控长期使用中传动效率、精度及稳定性[17][24] 其他重要内容 **加工设备投资机会** - 丝杠加工设备包括热处理炉子、感应淬火装置、矫直机及核心设备如车床和磨床 硬车削技术（以车代磨）具有提效降本潜力是投资重点[34] - 磨床是丝杠加工重要设备包括内螺纹磨床用于螺母加工及外螺纹磨床用于螺柱或行星滚柱加工 技术难度高多由海外老牌企业供应[35] - 人形机器人中小丝杠加工需要新设计小型专用设备 传统大型磨床不适合精细零件加工 为国内企业提供良好成长机会[36] **检测与评价体系** - 企业需建立专门测试评价体系保证丝杠质量 包括运行稳定性、热稳定性、寿命保持性和精度保持性测试 需开发成套检测平台和实验平台不断优化性能[24] - 国内四杠供应商较少导致相关检测企业相对匮乏 如有上市公司开发出用于四杠检测成套设备带有自主解决方案或独特检测方式将具有很大市场潜力[37] **传动系统效率提升** - 传动系统效率提升主要体现在电信号直接传输 不需要液压或机械结构间接传动 操作可实时转化为执行器动作提高响应速度和减少延迟[31][32] - 舍弗勒等企业正在开发线控转向、线控驻车和刹车系统 采用行星齿轮丝杠将电机、轴承、制动等组件集成在一起 博士iBooster电液传动逐渐被丝杠驱动取代[32]

公司治理结构变动 - 公司第八届董事会任期届满，于2025年8月12日召开职工代表大会选举杨宇超为第九届董事会职工代表董事，将与股东大会选举的六名董事共同组成新一届董事会 [1] - 杨宇超现任浙江日发尼谱顿机床有限公司总经理，曾任公司营销部经理、总经理等职，符合董事任职资格且未持有公司股份 [3][19] - 新董事会中兼任高管及职工代表董事人数不超过董事会总人数的二分之一 [1] 董事会换届及高管任命 - 第九届董事会第一次会议选举吴捷为董事长并聘任其为总裁，任期三年 [5][7] - 聘任祁兵为董事会秘书、庄爱华为财务总监、陈甜甜为证券事务代表、沈飞为内部审计部负责人，均具备相关资质 [9][11][12][13] - 吴捷直接持有公司43,740,000股，为实际控制人之一，未受过监管处罚 [17][18] 专门委员会构成 - 新一届董事会下设四个专门委员会：审计委员会（潘自强任主任）、提名委员会（潘自强任主任）、薪酬与考核委员会（麦勇任主任）、战略委员会（吴捷任主任） [6] - 各委员会成员任期与董事会一致，成员变动将自动失去资格 [6] 股东大会决议 - 2025年第二次临时股东大会通过累积投票方式选举吴捷、梁海青、陆平山为非独立董事，潘自强、麦勇、钱旭为独立董事 [28][29][30][31][32] - 会议审议通过董事及高管薪酬方案、续聘会计师事务所、修订公司章程等12项议案，赞成率均超99% [33][35][38][39][41][44][46][48][51][53] - 出席会议股东代表股份236,958,287股，占公司有表决权股份总数的32.1026%，其中中小股东占比3.4870% [26][27] 关键人物背景 - 祁兵曾获金麒麟金牌董秘等荣誉，现任公司董秘兼投融资总监，具有丰富资本市场经验 [19] - 庄爱华为高级会计师、中国注册会计师，曾任公司机床事业群财务总监 [20] - 陈甜甜持有董秘资格证书，现任证券事务代表兼浙江财经大学研究生社会导师 [21][22]

山河智能飞机租赁事件 - 山河智能全资子公司AVMAX因俄乌冲突无法收回租赁给俄罗斯客户的三架飞机，机型包括DHC-8-300和DHC-8-200，租期96-148个月不等 [3][4] - AVMAX从保险公司获得2900万美元理赔款，净额2296.51万美元（约1.64亿人民币），税后净利润影响1.26亿元，占上年归母净利润172.92% [4][5] - 公司已对三架飞机全额计提减值，本次赔款属于非经常性损益 [6] 中资租赁公司在俄飞机滞留情况 - 日发精机子公司Airwork有5架B757-200货机滞留俄罗斯，2022年计提减值损失7.41亿元 [6][7] - 渤海租赁旗下Avolon有10架飞机滞留俄罗斯，计提减值2.98亿美元（约21.42亿人民币） [8] - 中银航空租赁17架飞机滞留，全额计提8.04亿美元（约57.8亿人民币） [9] - 中飞租赁2架飞机滞留，计提4.38亿港元 [9] 飞机租赁行业现状 - 俄罗斯航空公司超半数飞机为租赁，其中过半来自海外租赁，中资租赁公司包括中银租赁、国银租赁、工银租赁等 [8] - 部分公司通过保险和解获得赔付，如中银航空租赁收到2.08亿美元现金付款 [9] - 全球航空市场回暖叠加飞机制造商交付延迟，飞机租金上涨，窄体客机租赁费率比2019年高20%-30% [10][11] - 渤海租赁一季度净利润1.45亿美元（同比+36%），飞机租赁收入6.83亿美元创历史新高 [13]

公司治理变动 - 日发精机第九届董事会第一次会议于8月12日晚间召开并审议通过多项议案 [2] - 会议审议通过了关于选举公司第九届董事会董事长的议案 [2]

公司治理动态 - 日发精机于8月12日晚间召开2025年第二次临时股东大会并通过《关于公司董事会换届选举非独立董事的议案》等多项议案 [2]

公司治理动态 - 公司第九届2025年第二次董事会临时会议于2025年8月12日以现场结合通讯方式召开 [1] - 会议审议《关于聘任公司内部审计部负责人的议案》等文件 [1] 业务收入构成 - 2024年度营业收入中机械及零部件制造业占比60.34% [1] - 航空航天服务业收入占比38.05% [1] - 航空航天制造业收入占比1.61% [1] 市值信息 - 公司当前市值为52亿元 [1]

公司治理变动 - 日发精机于2025年8月12日召开职工代表大会选举杨宇超为第九届董事会职工代表董事 [1] - 选举结果经职工代表投票表决通过 [1]