市场整体表现 - 2月4日早盘，三大指数集体收跌，沪指平盘报收，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.74% [1] - 沪深两市半日成交额达1.62万亿元，较上个交易日放量116亿元 [1] AI及科技产业链 - AI产业链全线深度回调，AI应用概念股如值得买、开普云等多股跌超10% [1] - 游戏、腾讯概念股走低，利通电子、引力传媒跌停 [1] - 算力硬件概念（光模块、PCB、液冷）及国产算力概念（算力租赁、云服务）集体下行，宏景科技等多股跌超10% [1] - 半导体、存储芯片、光刻机等国产硬科技概念表现弱势 [1] - 回调诱因是AI明星公司Anthropic发布AI法律插件，引发隔夜美股相关软件公司暴跌，并传导至可能被AI取代的软件板块 [1] - 有市场观点认为，这表明风险偏好正从所有科技相关领域撤出 [3] 上涨板块及概念 - 太空光伏、钙钛矿电池概念持续走强，双良节能、亚玛顿等多股涨停 [1] - 大消费概念（机场航运、酒店餐饮、免税店、乳业）拉升，中国东航、友好集团等涨停 [1] - 顺周期概念（煤炭、化工、天然气、电力）全线走高，陕西黑猫、美锦能源等多股涨停 [1] - 房地产概念反弹，财信发展、荣安地产等涨停 [1] - 成飞概念、大飞机、航空发动机概念走强，博云新材涨停 [1] - 雄安概念持续强势，韩建河山等涨停 [1] - 中字头、银行、央企国资改革等概念集体护盘 [1] 机构与市场观点 - 浙商证券认为，消费是2026年最重要的逆周期变量，看多A股，并指出未来股市需更关注风险偏好而非利率 [7] - 华泰证券指出，节前风险偏好制约因素偏多，风险资金承压，但资金面韧性仍存，配置型资金在后半周仓位逆势增强 [2][8] - 桥水基金创始人瑞·达利欧表示，当前局势已接近资本战争的临界点，并强调黄金仍是最安全的资产 [2][9] - 中信建投指出，全球商业航天进入以规模化部署与生态构建为核心的新阶段，中美双极格局主导发展，产业估值已跨越万亿门槛 [9] - 对于油气概念活跃，消息面上，2月3日国际原油期货上涨，美国WTI原油3月合约结算价报63.21美元/桶涨1.7%，布伦特原油4月合约报67.33美元/桶涨1.6% [3] - 东方财富证券看好大消费，认为未来10年新消费赛道有望迎来发展黄金期 [4] - 中金公司认为，2026年房地产需把握“控增量、去库存”宗旨，关注板块交易型机会 [5]

股价与资金流向 - 2月3日盘中上涨2.00%，报34.67元/股，成交3.18亿元，换手率0.44%，总市值734.40亿元 [1] - 当日主力资金净流入2930.47万元，特大单净买入458.85万元，大单净买入2471.62万元 [1] - 今年以来股价累计下跌2.17%，近5日、20日、60日分别下跌3.35%、6.88%、0.69% [1] 公司基本概况 - 公司全称为中航光电科技股份有限公司，位于中国(河南)自由贸易区试验区洛阳片区，成立于2002年12月31日，于2007年11月1日上市 [1] - 主营业务为光电元器件及电子信息产品的生产、销售，收入构成为：电连接器及集成互连组件76.93%，光连接器及其他光器件以及光电设备14.52%，液冷解决方案及其他产品8.55% [1] - 公司所属申万行业为国防军工-军工电子Ⅱ-军工电子Ⅲ，概念板块包括成飞概念、印巴冲突概念、军工央企、军工集团、航天装备概念等 [1] 财务与股东数据 - 截至2025年1-9月，公司实现营业收入158.38亿元，同比增长12.36%；但归母净利润为17.37亿元，同比减少30.89% [2] - 截至1月30日，公司股东户数为17.00万户，较上期增加3.80%；人均流通股为12337股，较上期减少3.66% [2] - A股上市后累计派现56.53亿元，近三年累计派现38.63亿元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，富国中证军工龙头ETF(512710)为第四大流通股东，持股2869.74万股，较上期增加427.08万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股2370.94万股，较上期增加326.10万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF(510300)为第八大流通股东，持股2170.06万股，较上期减少96.14万股；易方达国防军工混合A(001475)为第九大流通股东，持股2130.36万股，较上期减少212.50万股；易方达沪深300ETF(510310)为第十大流通股东，持股1564.14万股，较上期减少50.50万股 [3]

核心观点 - A股市场在连续放量上涨后，短期可能进入必要的回落整固阶段，继续上攻前或先震荡整理 [7] - 随着“十五五”产业指引、海外流动性宽松、国内政策托底效应等多重利好因素释放，将继续为A股市场提供支撑 [7] - 后续增量稳经济政策的出台将不断驱动市场风险偏好回升，市场有望继续向上演绎，迎接春季行情 [7] 市场表现 - 2026年1月23日，A股市场窄幅整理，三大指数震荡收涨 [1][4] - 上证指数收盘4122.58点，上涨0.14%或5.64点 [2] - 深证成指收盘14327.05点，上涨0.50%或71.92点 [2] - 创业板指收盘3328.65点，上涨1.01%或33.12点 [2] - 沪深两市全天成交额2.69万亿元，较上个交易日放量910亿元 [7] - 全市场超3500只个股上涨，呈现涨多跌少格局 [4] 板块与概念表现 - **行业板块涨幅前五**：建筑材料（+4.09%）、国防军工（+3.23%）、石油石化（+3.07%）、通信（+2.83%）、煤炭（+1.85%）[3][4] - **行业板块跌幅前五**：美容护理（-0.76%）、银行（-0.43%）、医药生物（-0.42%）、有色金属（-0.37%）、非银金融（-0.37%）[3][4] - **概念板块涨幅前五**：国产航母（+3.82%）、可燃冰（+3.57%）、成飞概念（+3.44%）、大飞机（+3.04%）、太赫兹（+3.01%）[3][4] - **概念板块跌幅前五**：科创次新股（-1.09%）、光刻胶（-0.93%）、国家大基金持股（-0.85%）、光刻机（-0.79%）、重组蛋白（-0.62%）[3][4] - 市场热点快速轮动，商业航天概念爆发，机器人概念表现活跃，油气概念表现强势，创新药概念集体下挫 [4] 重要政策动态 - 2026年1月22日，国家发改委下达2026年第一批936亿元超长期特别国债支持设备更新资金 [6] - 该笔资金将支持工业、能源电力、教育、医疗、粮油加工、海关查验、住宅老旧电梯、节能降碳环保、回收循环利用等领域约4500个项目，带动总投资超过4600亿元 [6] - 同时，采取直接向地方下达资金的方式，继续支持老旧营运货车报废更新、新能源城市公交车更新、老旧农机报废更新 [6] 后市关注方向 - 报告建议关注有色金属、商业航天、AI、红利、半导体等板块 [7]

市场指数表现 - 截至1月22日收盘，上证综指上涨0.14%，收于4122.58点，深证成指上涨0.5%，收于14327.05点，创业板指上涨1.01%，收于3328.65点 [1] - 当日沪深两市A股共计92只个股涨停 [1] 强势个股分析 - 根据连板数及龙虎榜数据，当日最为强势的前三只个股为白银有色（601212）、湖南白银（002716）与广合科技（001389） [1] - 白银有色（601212）实现3连板，换手率为8.33% [1] - 湖南白银（002716）实现3连板，换手率为32.2% [1] - 广合科技（001389）实现2连板，换手率为20.2% [1] - 其他连板强势股包括：洲际油气（600759）2连板换手率10.6%，梅雁吉祥（600868）2连板换手率31.1%，天创时尚（603608）2连板换手率16.4%，久其软件（002279）2连板换手率32.3% [1] - 部分首板强势股包括：腾景科技（688195）换手率12.09%，三角防务（300775）换手率20.4%，深信服（300454）换手率8.89% [1] 热门概念板块 - 根据概念涨跌幅与股票池综合分析，涨幅靠前的三个概念板块为国产航母、可燃冰与成飞概念 [2] - 国产航母概念板块涨幅为3.82% [2] - 可燃冰概念板块涨幅为3.57% [2] - 成飞概念板块涨幅为3.44% [2] - 其他涨幅居前的概念板块包括：大飞机涨3.04%，太赫兹涨3.01%，页岩气涨2.99%，航空发动机涨2.9%，特钢概念涨2.82%，天然气涨2.76%，中船系涨2.73% [2]

公司股价与交易表现 - 1月19日盘中，公司股价上涨2.00%，报35.64元/股，总市值105.91亿元，当日成交额2.47亿元，换手率3.14% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出2425.43万元，其中特大单净卖出1411.39万元，大单净卖出1014.05万元 [1] - 公司股价近期波动剧烈，今年以来累计下跌8.78%，近5个交易日下跌19.73%，但近20日上涨46.19%，近60日上涨96.04% [1] - 公司今年以来已1次登上龙虎榜，最近一次为1月12日，当日龙虎榜净卖出2.41亿元，买入总额2.46亿元（占总成交额6.45%），卖出总额4.87亿元（占总成交额12.76%） [1] 公司业务与行业属性 - 公司主营业务为航空航天高端装备的研发、生产、制造，其收入构成为：航空航天零部件及无人机占比57.78%，航空工装占比41.24%，航空辅助工具及其他占比0.98% [1] - 公司所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ，所属概念板块包括通用航空、大飞机、飞行汽车、黑龙江自贸区、成飞概念等 [2] 公司财务与股东情况 - 2025年1-9月，公司实现营业收入7.77亿元，同比增长17.20%；但归母净利润为1738.84万元，同比大幅减少66.11% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.10万户，较上期减少4.36%；人均流通股为7299股，较上期增加7.30% [2] - 分红方面，公司A股上市后累计派现8452.55万元，近三年累计派现6350.15万元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，国投瑞银国家安全混合A（001838）为第三大股东，持股483.45万股，较上期增加96.74万股；香港中央结算有限公司为新进第十大股东，持股157.88万股；南方军工改革灵活配置混合A（004224）和华安创新混合（040001）已退出十大股东之列 [3] 公司基本信息 - 公司全称为广联航空工业股份有限公司，位于黑龙江省哈尔滨哈南工业新城，成立于2011年2月25日，于2020年10月29日上市 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月16日盘中，公司股价下跌2.02%，报49.58元/股，总市值334.67亿元 [1] - 当日成交额1.97亿元，换手率0.58% [1] - 当日主力资金净流出2013.73万元，其中特大单净卖出1105.46万元，大单净卖出908.28万元 [1] - 公司股价今年以来上涨3.25%，但近5个交易日下跌9.36%，近20日上涨7.27%，近60日上涨4.80% [1] 公司股东与股本结构 - 截至2025年1月9日，公司股东户数为3.46万户，较上期增加8.92% [2] - 同期，人均流通股为19510股，较上期减少8.19% [2] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.48亿元，同比增长319.01% [2] - 同期，公司实现归母净利润3383.98万元，同比增长140.89% [2] - 公司自A股上市后累计派发现金红利3.57亿元 [3] 公司基本情况 - 公司全称为中航(成都)无人机系统股份有限公司，成立于2007年8月1日，于2022年6月29日上市 [1] - 公司位于四川省成都市高新西区合作路1199号 [1] - 公司主营业务为无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务，其主营业务收入100.00%来源于无人机系统产品及服务 [1] 公司所属行业与概念 - 公司所属申万行业分类为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ [1] - 公司涉及的概念板块包括军民融合、无人机、成飞概念、航天军工、通用航空等 [1]

公司股价与交易表现 - 2025年1月15日盘中，公司股价下跌2.01%，报29.74元/股，成交额1.37亿元，换手率1.72%，总市值87.18亿元 [1] - 当日主力资金净流出275.37万元，特大单与大单买卖占比显示资金呈净流出状态 [1] - 公司股价年初至今下跌6.80%，近5个交易日下跌5.59%，但近20日上涨12.95%，近60日上涨17.27% [1] 公司基本概况 - 公司全称为成都爱乐达航空制造股份有限公司，成立于2004年3月1日，于2017年8月22日上市 [1] - 公司主营业务为军用飞机和民用客机零部件的精密加工，主营业务收入100.00%来源于飞机零部件 [1] - 公司所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ，涉及概念板块包括空客概念、通用航空、大飞机、无人机、成飞概念等 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为2.87万户，较上期减少2.74%，人均流通股为9275股，较上期增加2.80% [2] - 截至同一报告期，香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东，持股407.31万股，较上期增加159.69万股 [3] - 广发小盘成长混合(LOF)A（162703）与广发中小盘精选混合A（005598）已退出公司十大流通股东之列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入3.50亿元，同比增长75.75% [2] - 同期，公司实现归母净利润4675.10万元，同比增长350.82% [2] 分红历史 - 公司自A股上市后累计派发现金红利2.23亿元 [3] - 近三年，公司累计派发现金红利8794.66万元 [3]

公司股价与交易表现 - 2025年1月14日盘中，公司股价下跌2.08%，报51.91元/股，总市值350.39亿元 [1] - 当日成交额7.11亿元，换手率1.98% [1] - 当日主力资金净流出2791.04万元，特大单买卖占比分别为8.04%和6.98%，大单买卖占比分别为21.33%和26.32% [1] - 公司股价年初至今上涨8.10%，近5日、20日、60日分别上涨5.98%、9.05%和8.44% [1] 公司股东与股本结构 - 截至12月19日，公司股东户数为3.18万户，较上期减少2.04% [2] - 同期人均流通股为21251股，较上期增加2.08% [2] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入15.48亿元，同比增长319.01% [2] - 同期归母净利润为3383.98万元，同比增长140.89% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利3.57亿元 [2] 公司基本情况 - 公司全称为中航(成都)无人机系统股份有限公司，位于四川省成都市 [1] - 公司成立于2007年8月1日，于2022年6月29日上市 [1] - 公司主营业务为无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务，其主营业务收入100.00%来源于无人机系统产品及服务 [1] 公司所属行业与概念 - 公司所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ [1] - 公司涉及的概念板块包括军民融合、无人机、成飞概念、航天军工、低空经济等 [1]

市场回顾 - 周二A股三大指数集体收跌，沪指收跌0.64%至4,138.76点，深成指收跌1.37%至14,169.40点，创业板指收跌1.96%至3,321.89点 [2][8] - 沪深两市成交额为36,507.66亿元 [2][8] - 申万一级行业中，石油石化、医药生物、有色金属领涨，国防军工、电子、通信领跌 [2][8] - 概念板块中，CRO概念、细胞免疫治疗、重组蛋白概念涨幅居前，成飞概念、商业航天、航空发动机概念跌幅居前 [2][8] - 港股方面，恒生指数收涨0.9%至26,848.47点，恒生科技指数收涨0.11% [2][4][8] - 海外市场方面，美国三大指数集体收跌，道指收跌0.8%至49,191.99点，标普500收跌0.19%至6,963.74点，纳指收跌0.1%至23,709.87点 [2][4][8] - 日经225指数表现突出，收涨3.10%至53,549.16点 [4] 重要新闻与政策 - 工信部召开第十八次制造业企业座谈会，来自钢铁、有色、新材料、汽车、机械、船舶、轻工、医药、电子等重点行业的12家企业负责人参会，会议强调企业应积极参与行业规则制定和自律机制建设，自觉抵制“内卷” [3][8] - 民政部等八部门联合出台14项具体举措，旨在促进养老服务和银发经济高质量发展 [3][9] - 截至2024年底，全国60岁及以上老年人口达3.1亿人，预计到2035年将超过4亿人，银发经济规模有望突破30万亿元 [3][9]

市场表现 - 成飞概念板块股价持续拉升，带动多家相关公司股价上涨 [1] - 七丰精工股价涨停 [1] - 华如科技股价上涨超过10% [1] - 华力创通、中光防雷、盛帮股份、通达股份、华伍股份等公司股价跟随上涨 [1]