江西海源复合材料科技股份有限公司 详式权益变动报告书 上市公司名称：江西海源复合材料科技股份有限公司 股票上市地点：深圳证券交易所 股票简称：海源复材 股票代码：002529.SZ 信息披露义务人名称：新余金紫欣企业管理中心（有限合伙） 住所及通讯地址：江西省新余市高新开发区渝东大道 2318 号民营科技园 1 栋 228 权益变动性质：股份增加并成为第一大股东（协议转让） 出具之日期：2025 年 4 月 1 日 信息披露义务人声明 一、本报告书系信息披露义务人依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》《上市公司收购管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 15 号 —权益变动报告书》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 16 号—上市公司 收购报告书》及其他相关的法律、法规和规范性文件编制。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违反信息披 露义务人章程和内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 三、依据《中华人民共和国证券法》《上市公司收购管理办法》的规定，本报告书已 全面披露了信息披露义务人在江西海源复合材料科技股份有限公司中拥有权益的股份变 动 ...

交易股份及权益变动 - 本次交易涉及海源复材37,175,000股无限售流通股[10] - 权益变动后，信息披露义务人持股37,175,000股，占总股本14.30%[39][51] - 受让方收购37,175,000股普通股股份，转让价格350,188,500元[1] 公司信息 - 新余金紫欣企业管理中心（有限合伙）2025年1月23日成立，注册资本35300万元[16] - 滁州市紫锳能源科技有限公司2024年6月24日成立，注册资本5000万元[25] - 深圳市紫光照明技术股份有限公司注册资本12394.74万元[30] - 共青城紫能投资合伙企业（有限合伙）注册资本1000万元[30] - 上海紫锳企业咨询中心（有限合伙）注册资本500万元[30] 出资比例 - 新余高欣等对新余金紫欣企业管理中心（有限合伙）出资比例分别为42.49%、28.33%、22.66%、6.52%[21] - 刘洪超等对滁州市紫锳能源科技有限公司出资比例分别为33.34%、33.33%、33.33%[23] - 刘洪超等对深圳市紫光照明技术股份有限公司直接持股分别为18.14%、17.40%、17.40%[30] - 刘洪超等对共青城紫能投资合伙企业（有限合伙）直接持股分别为33.34%、33.33%、33.33%[30] - 刘洪超等对上海紫锳企业咨询中心（有限合伙）直接持股分别为33.34%、33.33%、33.33%[30] 财务数据 - 2024 - 2022年深圳市紫光照明技术股份有限公司总资产分别为113487.46万元、94498.48万元、81311.66万元[34] - 2024 - 2022年净资产分别为65747.04万元、59840.83万元、54537.12万元[34] - 2024 - 2022年营业收入分别为68731.51万元、51700.34万元、47147.30万元[34] - 2024 - 2022年净利润分别为6275.65万元、5303.72万元、4455.20万元[34] - 2024 - 2022年资产负债率分别为42.07%、36.68%、32.93%[34] 资金支付 - 第一期股份转让价款200,000,000元，10个工作日内支付[45] - 第二期股份转让价款150,188,500元，10个工作日内支付[47] - 权益变动支付资金总额350,188,500元，来源为自有资金[54] 未来计划 - 未来12个月暂无继续增持或处置股份计划[14] - 暂无未来12个月改变或重大调整主营业务明确计划[58] - 暂无未来12个月对资产和业务处置或重组明确计划[59] - 暂无未来12个月修改公司章程条款计划[63] - 暂无对现有员工聘用计划作出重大变动明确计划[65] - 暂无对现有分红政策进行重大调整明确计划[66] - 暂无其他对业务和组织结构有重大影响调整计划[67] 其他事项 - 2025年2月11日至3月20日，交易金额为25,193,285.80元[71] - 江西赛维所持标的股份质押，同意带押过户[53] - 刘洪超等2025年3月22日签署《一致行动协议》[24] - 执行事务合伙人重大事项24小时内通报有限合伙人[23]

股份转让 - 赛维电力拟转让3717.5万股（占比14.2981%）上市公司股份给金紫欣[1] 相关承诺 - 金紫欣及其实控人承诺保持公司独立性[1] - 避免或减少关联交易[2] - 避免同业竞争[3] - 及时准确披露提供材料[4] - 36个月内维持公司控制权稳定[6] 股份限制 - 所有股东承诺不转让合伙企业股份、不接受新合伙人入股[7] - 金紫欣承诺受让股份36个月内不转让[7]

控制权变更 - 控股股东赛维电力拟转让3717.50万股股份给金紫欣，转让价格为每股9.42元，合计约3.50亿元，转让完成后金紫欣将成为控股股东，刘洪超、丁立中、刘浩将成为共同实际控制人，原实控人甘胜泉出局 [1][3] - 2020年甘胜泉以5.5亿元受让22%股份获得控制权，此次转让意味着其彻底退出上市公司 [1][7] 资产重组与财务操作 - 2020年通过变卖全资子公司海源华博100%股权获得2.485亿元转让款，确认1.1亿元投资收益，实现归母净利润0.33亿，避免退市 [3] - 2024年3月将滁州能源100%股权以3800万元转让给爱旭科技，预计带来约3800万元损益 [5] 光伏业务转型 - 2020年以0元对价将新余赛维电源装入上市公司，切入光伏赛道 [3] - 2021年宣布总投资300亿元的扬州光伏项目，2023年宣布80.24亿元的滁州光伏项目，但均未实际落地 [4][5] - 计划发行7800万股募集9.58亿元用于2.7GWN型高效光伏电池项目，但至今无进展 [5] 财务状况 - 2024年预计营业收入1.60亿元至2.08亿元，同比大幅下降，归母净利润为-1.3亿元至-1.69亿元，扣非净利润为-1.67亿元至-2.06亿元 [6] - 连续12年扣非亏损，营收急剧萎缩，面临被ST风险 [1][6] 历史资本运作 - 2017年依靠2927万元政府补助实现归母净利润701万元，暂时扭亏 [2][7] - 甘胜泉掌舵期间借助光伏题材股价大涨超5倍，通过减持和质押完成数亿元套现 [7] - 接盘方刘洪超等人曾两次推动紫光照明/紫创光科IPO未果，此次被视为新一轮资本运作开始 [8][9]

控制权变更 - 控股股东赛维电力拟将持有的3717.5万股(占总股本14.2981%)以3.5亿元转让给新余金紫欣，每股交易价9.42元，与停牌前收盘价9.41元相当 [2][3] - 交易完成后新余金紫欣将成为新控股股东，刘洪超、丁立中、刘浩成为共同实控人，赛维电力持股降至1000万股(3.8462%) [3] - 新余金紫欣具有国资背景，其有限合伙人包括新余市高欣集团(新余市国资委实控)、江西省金融资产管理公司等 [4] 公司财务表现 - 2013-2024年连续12年扣非净利润亏损，累计亏损额超过10亿元 [9] - 2024年预计营收1.6-2.08亿元，扣非净利润亏损1.67-2.06亿元，计提减值损失约6300万元 [10] - 因扣非净利润为负且营收低于3亿元，公司股票可能被实施退市风险警示(*ST) [10] 历史沿革 - 2010年上市，2020年7月赛维电力通过受让22%股份成为控股股东 [6] - 主营业务从液压成型装备扩展至复合材料轻量化制品及新型智能机械装备 [6] - 实控人团队曾推动紫光照明科创板IPO但于2022年撤回申请 [5] 市场反应 - 公告后首个交易日(3月31日)股价跌停，收报8.47元/股，跌幅9.99% [3] - 赛维电力所持全部4717.5万股股份已100%质押 [4]

公司控制权转让 - 海源复材控股股东赛维电力拟将3717.50万股股份以每股9.42元合计约3.50亿元的价格转让给新余金紫欣，转让完成后新余金紫欣持股14.2981%，赛维电力持股降至3.8462% [1] - 此次转让后公司实际控制人将由甘胜泉变更为刘洪超、丁立中、刘浩三人 [1] - 赛维电力在2022年、2023年先后高位减持套现合计约1.5亿元股份，加上此次控股权转让作价已回笼约5亿元资金 [2] 市场反应与股价表现 - 公司复牌后股价上演"天地板"，从涨停价直线跌停至8.47元/股，市值22亿元 [1] - 停牌前股价为9.41元/股，与控股股东筹划的控股权转让价格相当 [1] 公司财务状况 - 2024年上半年光伏组件业务毛利率为-23.30%，处于亏损状态 [3] - 预计2024年亏损1.30亿元至1.69亿元，较2023年同期亏损扩大 [3] - 预计2024年营业收入仅为1.60亿元至2.08亿元，不足3亿元将触发深交所退市规定 [3] - 截至2024年三季度末公司总资产9.36亿元，净资产4.09亿元 [5] 新控制方背景 - 新余金紫欣股东包括新余市高欣集团控股有限公司(42.84%)、江西省金融资产管理股份有限公司(28.56%)等 [5] - 刘洪超、丁立中、刘浩通过滁州紫锳间接控制新余金紫欣，三人也是紫光照明(后更名为紫创光科)的共同实际控制人 [5] - 紫创光科产品覆盖工业照明、新能源、人工智能等领域，与海源复材存在业务交集 [6] 未来发展预期 - 紫创光科已于2023年启动创业板IPO辅导工作，2024年推进创业板IPO [6] - 外界猜测新余金紫欣接盘海源复材或为其所投资产上市做铺垫 [6] - 公司已被业内分析人士指出沦为典型的"壳公司" [4]

公司股价与交易情况 - 3月31日复牌后股价跌停10%，报8.47元，封单12.6万手折合1.07亿元，成交额5310万元，换手率2.77% [1] 控股股东变更 - 赛维电力以每股9.42元转让3717.5万股(占总股本14.2981%)予新余金紫欣，交易总额3.5亿元 [6] - 交易完成后新余金紫欣成为控股股东，刘洪超、丁立中、刘浩三人通过一致行动协议成为共同实控人 [6] - 新余金紫欣成立于2025年1月23日，三人通过滁州紫锳能源间接持股5.74% [6] 新实控人背景 - 三人曾为紫光照明核心管理层，该公司两度IPO未果(2020年科创板注册失败，2022年转创业板辅导) [6][8] - 三人2007年创立紫光照明，后更名紫创光科转向新能源领域，业务涵盖工业节能、石油石化等，拥有深圳总部及滁州、赣州生产基地 [8] 公司财务状况 - 预计2024年净利润亏损1.3-1.69亿元，扣非亏损1.67-2.06亿元，营收或低于3亿元触发退市风险警示 [9] - 2021-2023年连续亏损，归属净利润分别为-1.14亿元、-1.5亿元、-1.45亿元 [10] - 2024年三季报显示营业总收入1.23亿元同比降51.74%，营业总成本1.92亿元，净利润-0.42亿元 [11] 业务发展困境 - 主营业务包括复合材料、光伏组件及机械装备，但光伏业务扩张受阻 [11] - 2020年5.5亿元收购江西赛维子公司后多个百亿级扩产计划停滞(滁州80亿元项目终止，扬州300亿元项目无进展) [12] - 资本运作加剧资金压力，导致债务与诉讼问题 [12] 战略转型预期 - 新实控人新能源领域经验可能带来业务协同，紫创光科业务与公司光伏组件存在合作空间 [12] - 新余金紫欣股权结构涉及江西国资及能源产业资本，或注入资源支持 [12] - 市场质疑点包括新主体成立时间短、交易价接近停牌价(9.41元/股)，以及紫光照明IPO失败历史 [12]

股票交易表现 - 海源复材于3月31日复牌交易 开盘报9.68元涨幅2.87% 随后迅速下挫至8.47元跌幅9.99% [1] 控股股东变更事项 - 因控股股东江西赛维电力集团筹划股份转让事宜 公司股票于3月24日起停牌 [1] - 赛维电力拟转让3717.50万股股份（占总数14.2981%）予新余金紫欣 转让价格每股9.42元 总金额35018.85万元 [1][2] - 转让完成后新余金紫欣持股14.2981% 赛维电力持股降至3.8462% [2] - 若转让完成 控股股东将变更为新余金紫欣 刘洪超、丁立中、刘浩将成为共同实际控制人 [2] 交易进展状态 - 股份转让协议已签署并生效 [2] - 尚需深圳证券交易所进行合规性确认后方能办理过户手续 最终实施结果存在不确定性 [2]

股权转让交易 - 控股股东江西赛维电力集团拟转让3717.50万股股份予新余金紫欣企业管理中心 转让价格为每股9.42元 总金额3.50亿元[1] - 交易完成后新余金紫欣将持有14.2981%股份成为控股股东 原控股股东持股比例降至3.8462%[1] - 新实控人团队为刘洪超、丁立中、刘浩三人 通过滁州紫锳能源科技间接控制金紫欣[2] 收购方背景结构 - 新余金紫欣企业管理中心成立于2024年1月23日 股权结构中新余市高欣集团控股占比42.84% 江西省金融资产管理股份占比28.56% 共青城紫能投资占比22.85%[1] - 执行事务合伙人滁州紫锳能源科技出资比例5.74% 其股东刘洪超、丁立中、刘浩各持有33.34%、33.33%、33.33%股份[2] - 三位自然人于2025年3月22日签署《一致行动协议》形成共同控制关系[2] 实控人资本运作历史 - 实控人团队曾于2020年推动深圳市紫光照明技术股份冲刺科创板 后主动撤回申请材料[2] - 2022年紫光照明再次启动IPO辅导备案 目前进展停滞 公司现已更名为紫创光科集团[2] - 紫创光科集团定位为工业企业节能产品开发商 系国家级高新技术企业[2]

热点聚焦 - 财政部以现金方式认购中国银行、建设银行全部新发行股份 并包揽交通银行、邮储银行超过九成的新发行股份 合计出资规模达5000亿元[3] - 中央汇金投资有限责任公司持有ETF总市值为6616.97亿元 中央汇金资产管理有限责任公司持有ETF总市值为3821.84亿元 两家公司合计持有ETF总市值突破万亿元[3] - 部分股份行、国有大行地方分行接到总行通知称消费贷利率4月起上调 3%以下产品或被叫停 个别银行产品利率低至2.4%[3] 环球市场 - 未来一周中国3月官方制造业PMI、美国3月非农就业人口等重磅数据集体出炉 美联储主席鲍威尔发表讲话 贵州茅台、赛力斯披露财报 国内成品油将开启新一轮调价窗口[5] 宏观 - 国家发展改革委组织召开"贯彻落实国家领导人在民营企业座谈会上的重要讲话精神促进民营经济高质量发展"会议 京东集团、吉利集团、蓝箭航天等民营企业代表发言[7] - 中办、国办印发《逐步把永久基本农田建成高标准农田实施方案》 到2030年力争累计建成高标准农田13.5亿亩 累计改造提升2.8亿亩 新增高效节水灌溉面积8000万亩 到2035年力争将具备条件的永久基本农田全部建成高标准农田 累计改造提升4.55亿亩 新增高效节水灌溉面积1.3亿亩[7] - 第13次中日韩经贸部长会议在韩国首尔举行 围绕落实第九次中日韩领导人会议经贸领域重要共识 就加强贸易投资合作、区域及多边合作等深入交换意见[7] - 乘联会秘书长崔东树表示电动车一公里出行成本6分钱 未来电动车是出行的核心支撑[8] - 国研中心王青表示以旧换新政策覆盖约2500万辆乘用车 预计将拉动汽车报废/置换新增消费超过200万辆[8] - 今年前2个月我国国民经济起步平稳 多项经济指标超出市场预期 一季度我国GDP同比增长将在5%左右[8] 国内股市 - 中信证券表示4月初关税"风暴"即将落地 预计A股回暖、港股休整、美股修复 配置上延续科技点火、供给侧发力和消费补短板的思路[10] - 长城汽车与宇树科技签订战略协议 宇树科技负责运动控制和本体 长城负责上层应用开发 主要应用在工厂和汽车等场景[10] - 东风柳州汽车有限公司总经理林长波表示2025年新能源汽车渗透率有望达到50% 智能驾驶技术从初步探索逐渐迈向成熟[10] - 上海市政府副秘书长、浦东新区区委副书记、区长吴金城 副区长李慧一行莅临中科曙光调研 双方围绕液冷技术突破、绿色算力基础设施建设及智能制造合作方向展开深入交流[10] - 国轩高科将于5月17日发布高安全电池产品 提升安全性始终是固态电池研发的首要目标[10] - 国务院国资委相关负责人表示将对整车央企进行战略性重组 A股市场中布局汽车整车业务的中央国有企业上市公司共有4家 地方国有企业共有9家 合计占总数比例的60%以上[11] - 截至3月29日已有934家A股上市公司披露了2024年年报 已有1843家公司通过发布年报或业绩快报的形式 中国石化、中国中铁、中国铁建、中国移动、中国平安等公司2024年的营业总收入均在1万亿元以上[12] - 社保基金2024年末重仓股及持股变动情况浮出水面 2024年四季度社保基金新进29只个股的前十大流通股东序列 同时对40只个股的持股数量增加 对银行业的持仓市值超过2300亿元 对非银金融行业持仓市值超过400亿元[12] - 已披露2024年年报的上市公司中共有115家公司前十大流通股东名单中出现阳光私募 阳光私募持仓市值超10亿元共有八大行业 分别是有色金属、电子、基础化工、商贸零售、机械设备、电力设备、计算机、医药生物 持仓市值最高的是有色金属行业合计64.99亿元[12] - 公募基金的隐形重仓股浮出水面 葛兰管理的基金隐形重仓股依然聚焦于创新药械领域 周蔚文将目光投向多个行业包括银行、保险、航空、游戏等 傅鹏博表示将在未来的投研工作中继续加大对科技行业的关注[13] - 嘉益股份、青岛啤酒、海信视像在内的多家上市公司发布大额分红方案 截至3月30日22时A股共有788家上市公司拟进行2024年度现金分红 每10股派发现金红利超过1元（含税）的有528家[13] 上市公司重要公告 - 建设银行拟引入财政部战略投资 募资不超1050亿元[14] - 交通银行拟向财政部等发行A股股票 募资不超1200亿元[14] - 邮储银行拟向财政部等发行A股股票 募资1300亿元[14] - 中国银行拟向财政部发行A股股票 募资不超1650亿元[14] - 中国石油2024年净利润1646.76亿元 同比增长2.19%[14] - 恒瑞医药2024年净利润同比增长47.28% 拟10派2元[14] - 广大特材2025年第一季度净利润同比预增1505%[14] - ST天邦2024年实现净利润14.59亿元 申请撤销其他风险警示[14] - 卓胜微2024年净利润同比下降64.20%[14] - 华大九天拟收购芯和半导体100%股份 股票复牌[14] - 海源复材公司控制权拟发生变更 股票复牌[14] - 中航产融拟以股东大会决议方式主动终止公司股票上市[14] - 宇信科技拟发行H股股票并在香港联交所上市[14] 金融 - 中关村战新基金正式发布 基金规模100亿元 聚焦投资战略新兴产业和未来产业[16] - 湘财证券研究所迎来人事变动 原申港证券研究所所长曹旭特正式加盟拟任湘财证券研究所所长[16] - 自由现金流ETF近期成为基金行业的一大焦点 业内人士强调自由现金流指标是评估股票经营底色的核心依据[17] 楼市 - 3月29日北京新房网签295套 网签面积62377.37平方米 其中住宅网签210套 网签面积25867.96平方米 二手房网签501套 网签面积41883.72平方米 其中住宅网签467套 网签面积39886.02平方米[19] - 一季度房地产市场总体筑底企稳 重点城市新房、二手房成交同比环比均出现增长 土地成交平均溢价率创2021年下半年以来新高 多个核心城市土拍热度较高、楼面价创新高[19] 产业 - 国务院发展研究中心市场经济研究所副所长王青表示新能源汽车对燃油汽车以替代效应为主 去年国内替代效应约98% 今年新能源汽车销量有望达到1700万辆 国内新能源乘用车市场占有率将接近58% 2025年我国汽车销量大致增长3%-4%[21] - 《中国人工智能学会具身智能白皮书》正式发布 中国人工智能学会具身智能专业委员会正式成立[21] - 极氪科技集团叫总裁赵昱辉表示2024年国内乘用车市场新能源零售渗透率达到47.6% 同比增长12% 目前极氪自建充电桩达到1500座 2026年极充桩总数计划超过10000根 第二季度将正式发布单枪峰值功率全球第一的1.2MW的全液冷充电桩[21] - 清华大学人工智能研究院副院长朱军发布高可控视频大模型Vidu Q1 作为业内首个高可控AI视频大模型 在多主体细节可控、音效同步可控、画质增强等方面均取得一定成效[22] - 清华四川能源互联网研究院绿色储能研究所所长陈永翀展示了全球首款本征安全的半开放储能锂离子电池 公司已与韩国、中东合作方就海外建设电池组柜系统生产线达成合作意向[22] - 香港特区政府财政司司长陈茂波表示截至3月28日香港已接待超过340万名旅客 按年增加约12% 今年以来香港金融市场气氛明显畅旺[22] - 华为首款阔折叠屏手机Pura X正式开售 售价7499元起 截至10时18分华为商城显示五款版本均暂时缺货[22] 海外 - 美国总统特朗普表示对外国制造的汽车征收的永久性关税将提振美国本土工厂 并相信此举将导致美国制造的汽车销量增加[24] - 美国近期宣布对进口汽车加征25%关税 相关措施将于4月2日生效 日本第一生命经济研究所首席经济分析师熊野英生表示美国关税政策没有正面作用 将给全球经济带来风险[24] - 韩国财政部长表示政府将提交10万亿韩元的补充预算 以应对山火和低迷的经济增长[24] - 荷兰养老金将投资1000亿欧元于风险资产以推动欧洲的防务工作[24] 国际股市 - 空中客车首席执行官表示欧美贸易摩擦可能在好转之前进一步恶化 空客凭借其服务的全球市场及在美国本土的飞机制造业务具备应对和适应能力[26] - 亿航通航和合翼航空收到了由中国民航局颁发的民用无人驾驶航空器运营合格证（OC） 中国低空经济"载人时代"序章正式开启[26] 商品 - 美国向乌克兰提交了一份新的矿产协议草案 要求乌方把所有国营和私营企业开发自然资源所得收益转入一个联合基金[28] 债券 - 受益于指数基金和债券基金持续走热 恒生电子参股的蚂蚁基金在2024年业绩稳步增长 营业收入和净利润均同比增长约29% 招商银行的代理基金收入下降近20% 天天基金的营业收入和净利润分别同比减少21.56%、27.4%[30] 外汇 - 美国宣布对欧盟汽车进口征收25%关税 并可能对药品加征关税 或将打击欧元区的出口表现 欧盟反制措施的可能性增加 欧元面临回调风险[32] 重要经济日程 - 北京时间09:30中国3月官方制造业/非制造业/综合PMI[34] - 北京时间09:20 1350亿元7天期逆回购到期[34] - 北京时间15:00国新办就第八届数字中国建设峰会有关情况举行发布会[34]