原料采购 - 公司葵花籽原料采购已陆续开始，与上年采购季相比，采购品种价格有涨有跌，总体平稳略涨 [1] 海外业务 - 海外业务从三季度开始恢复增长，四季度逐步恢复，7 月开始陆续提价且进展顺利 [1] 餐饮渠道规划 - 餐饮渠道消费者群体年轻，契合品牌年轻化定位，可提高品牌认知度与美誉度，还能解决下单配送金额不足问题 - 公司持续拓展餐饮渠道，与海底捞、海伦司、蜜雪冰城等合作效果较好 [1][2] 休闲食品业务 - 豆类、花生、薯片因包材与油、糖成本下行及前期涨价，毛利率提升 - 新品锅巴、鲜切薯条表现好，薯片在零食很忙与抖音平台渠道增长快 [2] 新兴渠道规划 - 公司与零食很忙、零食优选等新兴零食量贩连锁渠道合作，后期会通过联名款或定制产品加大合作 [2] 葵珍产品销售 - 葵珍产品销售增长较好，虽受消费群体与种植面积限制销售额不大，但公司希望打造高端第一品牌增强品牌效应，已进入线下高端渠道且增长快 [2] 坚果品类盈利 - 公司中长期看好坚果品类发展，认为中国坚果消费与海外有差距，市场机会多 - 随着销售规模提升，品牌力和议价能力会提高，未来希望提升毛利率 [2] 葵花籽行业竞争与产能规划 - 高性价比产品销售增加，公司通过副品牌销售提升市场渗透率 - 滁州洽洽坚果休闲食品项目二期 2022 年投产，增加葵花籽产能，公司会根据经营情况有计划建设生产线 [2][3] 每日坚果规划 - 公司希望两三年内让每日坚果做到行业绝对第一，认为其有发展空间，目前主要聚焦该品类并推新产品 [3] 坚果自给率 - 参股公司坚果派农业有限公司种植的夏威夷果和碧根果即将进入挂果期和丰产期，预计丰产后替代 10 - 20% 坚果供应量，未来可能有订单农业合作使采购量更高 [3] 年货节与消费展望 - 年货节公司积极备货，经销商积极性高，希望葵花籽和坚果产品春节期间有良好增长 [3]

分组1：公司基本信息 - 证券代码为002557，证券简称为洽洽食品 [1] - 2014年12月12日，信诚基金单梦金等参与公司投资者关系活动，公司接待人员为董事会秘书项良宝和证券事务代表田静 [2] 分组2：新品发展情况 - 2014年新推出以碧根果为基础的“撞果仁”系列产品，有黑糖、椰蓉、柠檬三种口味，包装以黑、白、黄大色块为主，吸引年轻消费群体 [2] - 后续将加大投放推广力度，加强终端陈列及消费者互动，丰富“撞果仁”系列产品，开发散称系列产品和中高端传统产品序列，坚持坚果炒货到坚果休闲的延伸 [3] 分组3：电商公司情况 - 2014年经董事会审议通过设立电商控股子公司，公司持股65%，处于发展初期 [3] - 目前立足于丰富线上产品种类、培养及引进电商人才，后期将持续扩大投入，定位为在业绩提升基础上做好品牌传播和新品推广 [3] 分组4：组织架构调整情况 - 去年将公司划分为华东、华南、华西、华北四大经营中心，2014年继续贯彻细化，对四个经营中心以及饮品、海外、电商进一步下放权力 [4] - 公司将突出解决新品开发问题，实行扁平化管理，实施事业部制度变革，开发市场化内部管理模式，提高组织效率，宗旨是科学决策、下放权力、优化架构 [4] 分组5：产品未来三年发展重点 - 传统产品强化产品力，拓展市场份额 [4] - 细分除瓜子外的炒货坚果类，扩大市场份额 [4] - 树坚果等高档坚果系列，通过深加工提高产品竞争力 [4] - 发展休闲食品的其他序列产品 [4] 分组6：并购规划 - 公司对外延式扩张抱有积极开放心态，依据战略发展理顺产品并购先后次序，考虑整合上游原料资源 [5] - 并购将契合未来三至五年战略发展需要，助力企业做大做强 [5]

新品情况 - 今年推出以碧根果为基础的全新“撞果仁”系列产品，有黑糖、椰蓉、柠檬三种口味，包装以黑、白、黄大色块为主，吸引年轻消费群体 [2] - 线上建议售价为13.3元/40g，线下建议售价为15.3元/40g，部分区域价格有差异 [3] - 新品未来三年发展重点为豆类、花生和树坚果，豆类和花生类基数小但增长快，树坚果已开发撞果仁系列，将继续深加工提高竞争力 [4] 电商公司情况 - 经第三届董事会第一次会议审议通过设立电商控股子公司，公司持股65%，处于发展初期 [3] - 成立电商公司专门管理和推动电子商务业务发展，后期对电商投入将持续扩大，定位为在业绩提升基础上做好品牌传播和新品推广 [3][4][5] 组织架构情况 - 2013年开始管理体制变更，将公司划分为华东、华南、华西、华北四大经营中心，2014年继续贯彻细化，对四个经营中心以及饮品、海外、电商进一步下放权力，在营销规划、财务支出、人事管理等方面给予充分授权 [3] 原材料采购情况 - 新一季原材料采购完成过半，整体价格同比下降，品质较好 [4]

公司整体经营情况 - 公司经营状况平稳，原料成本稳中有降，春节备货季会提升库存保证供应 [2][3] - 推出袋装葵珍、奇味小葵、椒盐瓜子等新品，在不同区域针对不同群体推广，获较好市场和销售口碑 [3] - 加大对花生、豆类、坚果的产销推广，寻找新业绩增长点 [3] 电商发展情况 - 今年注重电商部门发展，在产品包装、差别化产品开发、线上营销、人才培养等方面着力 [3] - 塑造品牌年轻化，迎合年轻消费群体倾向 [3] - 追加电商公司注册资本，利用自身渠道和加工优势，严格品控 [3] - 希望通过合作、并购等方式壮大电商部门及公司实力 [3] 新品销售情况 - 撞果仁在上海等大型城市试销，反馈较好，后期将扩大销售渠道 [4] - 2013年开始推进高端坚果种植基地项目，在安徽、广西布局碧根果、夏威夷果种植 [4] 新贸易公司情况 - 新设华葵商贸开展原料贸易，掌控产业链前端和资源 [4] - 控制原料贸易可延伸产业链，促进公司发展和国际化战略，提升议价能力 [4] 高端坚果发展道路 - 目标是保持炒货领先地位，进军高端坚果领域，做好休闲食品系列 [5] - 开展坚果种植基础性工作，打造优质坚果原料，建立种植园，打破垄断，提升利润 [5] - 随着外贸条约签订，高坚进口税率下调，可降低成本，提高竞争力 [5] 事业部制改革情况 - 改革前采用营销总部模式，国葵类产品获更多关注，其他小品项推广不足 [5] - 改革后分为国葵、炒货、坚果、焙烤和销售事业部，各事业部独立运作，提升关注和沟通效率，利于小品项推广 [6]

公司组织架构与管理 - 公司分为国葵、炒货、坚果、焙烤和销售事业部，对事业部权力下放，在营销规划、财务支出、人事管理等方面充分授权以提高业务效率 [2] - 改变事业部季度考核为每2个月进行业绩PK，实行绩效监督并及时奖惩，提高事业部积极性、主动性和自主性 [3] 线下渠道发展 - 未来线下发展巩固现有渠道，大力推动县乡精耕，成立特通渠道推动大客户定制销售，发展散称渠道并细化渠道基本单元考核 [3] 并购发展路径 - 投资并购按瓜子外炒货（花生、豆类等）、焙烤类食品、休闲类食品序列发展，倾向选择产品、区域互补协同且有市场规模和品牌影响力的企业 [3] 电商业务突破 - 目前基于产品差异、人才队伍构建、电商体系完善、增加注册资本等实现电商业务发展，未来强化消费者体验和互动、塑造电商品牌，丰富产品系列、完善激励考核机制、适度外延式发展，推动线上线下良性互动 [4] 员工持股计划 - 员工持股处于后期二级市场股票购买仓位构建中，每月披露购买进展，截止上一信息披露日，以13.16元/股均价买入607.8万股，占总股本1.20%，6个月内完成建仓任务并及时披露情况 [4]

公司机构改革 - 2014年强化经营中心营销体系，经营中心获充分授权提高业务效率 [2][3] - 2014年底推动产品事业部改革，2015年1月正式运行，改为五个职能事业部并行模式 [3] - 新事业部架构转变绩效评估模式，推动小品项成长和整体健康发展 [3] 事业部分工职能 - 国葵事业部负责葵花籽系列，炒货事业部负责非葵花籽系列炒货（不含高档坚果），坚果事业部负责高档坚果产品，焙烤事业部负责非炒货食品种类，销售事业部与四个食品事业部平行 [3][4] - 各食品事业部负责产品全过程，销售事业部负责营销方案实施执行 [4] 线上电商运营 - 2015年公司积极拓展电子商务领域，电商可能成利润突破点 [4] - 计划线上经营与线下有差别产品，丰富线上产品种类，培养引进电商人才 [4] 委托贷款收回 - 公司对上好仁真四千万委托贷款违约诉讼在执行阶段，事项未完结，将及时披露进展 [4] 存货比例增加原因 - 2013年年末存货相比年初增加57.83%，一是储备原材料增加，二是存货资产收益权转让获1亿元理财资金 [5] 渠道终端结构 - 采取经销商模式，包括大经销商制、经销商制和直营模式 [5] - 北上广深等重点城市公司直营，经销商辅助；非重点城市和二三线城市由经销商负责，县级及边远地区周边经销商分销 [5] - 经销商负责配送和物流，公司负责产品规划、资源投入和检查监督 [5][6]

公司经营情况 - 2015年1 - 9月营业收入23.90亿元，同比增长7.79% [1] - 2015年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润2.65亿元，同比上升28.12% [1] - 2015年前三季度基本每股收益0.52元 [3] - 2015年前三季度国葵类产品增长符合预期，薯片类产品增长幅度在20%以上，花生类产品增长幅度在30%以上 [3] 公司组织架构 - 公司分为国葵、炒货、坚果、焙烤和销售事业部 [3] - 公司对事业部权力下放，改变季度考核为每2个月各事业部业绩PK，实行绩效监督并奖惩 [3] 线下渠道发展 - 巩固现有渠道，推动县乡精耕，成立特通渠道推动大客户定制销售 [3][4] - 发展散称渠道，细化渠道基本单元考核 [4] - 结合新品做好线上线下互动 [4] 原料基地情况 - 通过订单农业、与种子公司合作技术推广开展国葵种植，控制上游资源 [4] - 在广西百色、安徽池州、合肥等地开展树坚果种植，推广树苗、与农户合作带动相关产业发展 [4] 并购发展路径 - 投资并购按瓜子外炒货、焙烤类食品、休闲类食品序列发展 [4] - 倾向选择在产品、区域与公司互补协同，有市场规模和品牌影响力的企业 [4][5] 电商业务突破 - 基于产品差异、人才队伍构建、电商体系完善、增加注册资本等实现电商业务发展 [5] - 未来强化消费者体验和互动，塑造电商品牌，丰富产品系列，完善激励考核机制，适度外延式发展，推动线上线下良性互动 [5] 员工持股计划 - 处于二级市场股票购买仓位构建中，每月披露购买进展 [5] - 截止上一信息披露日，购买均价14.18元/股，购买数量826.04万股，占公司总股本比例为1.63% [5] - 6个月内完成建仓任务，按进展及时披露购买情况 [6]

公司经营情况 - 2015年1 - 9月实现营业收入23.90亿元，同比增长7.79%；归属于上市公司股东的净利润2.65亿元，同比上升28.12%；基本每股收益0.52元 [3] - 前三季度国葵类产品增长符合预期，薯片类产品增长幅度超20%，花生类产品增长幅度超30% [3] 电商发展情况 - 发展中有序引进新品，不排除收购或代理新零食品种，统一用洽洽品牌线上运营 [3] - 主推新品高端国葵类“皇葵”和焦糖爆款，“717”换装后用动漫系列包装与线下产品有效区隔 [3][4] 电商发展规划 - 丰富产品种类，打造一站式购齐消费体验，提升客单价，在炒货细分领域争全网销量第一 [4] - 打通融合线上线下，用大数据指导线下产品品类和营销方式选择 [4] - 立足现有资源优势，整合社会资源，发展差异化线上产品 [4] 电商投入与产出 - 电商是公司最大战略发展组成之一，各产品事业部和职能部门全力支持 [4] - 发展电商带来销售额增长和大数据信息，助力研究消费者行为心理，提升产品服务找准市场偏好 [5] - 产品不同业务阶段均会投入费用和资源，如大力发展电商和推出当季新品时 [5] 电商产品布局 - 配合高端坚果战略规划，将坚果作为电商线上最大品类 [5] - 明年计划坚果、炒货、烘焙等五大产品系列布局线上官方店，开发卤制品等储备产品系列 [5] 电商爆款产品 - 目前以炒货类、坚果类、烘焙类等五大品类为主推产品，未来聚焦坚果类产品，研发高创意新品重点推广 [6] 并购发展路径 - 在夯实坚果炒货行业基础上，向休闲坚果市场行业延伸 [5] - 倾向选择在产品、区域与公司互补协同，有一定市场规模和品牌影响力的企业 [6] - 进行外延式发展助力向休闲食品行业转型提升，分析过去案例，回顾总结洽康整合过程 [6] 员工持股计划 - 2015年第一次临时股东审议通过开展员工持股计划，委托专业机构成立资产管理计划 [7] - 截止上一信息披露日，通过二级市场买入方式购买股票，均价13.16元/股，数量607.8万股，占总股本比例1.20% [7] - 6个月内完成建仓任务，按进展及时披露购买情况 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 002557，证券简称为洽洽食品 [1] - 2015 年 9 月 2 日，明曜投资王东升、安信证券苏铖到公司会议室参与投资者关系活动，公司接待人员有董事会秘书项良宝、总裁助理李雷、证券事务代表田静 [2] 事业部制改革 - 2014 年年底推动产品事业部改革，2015 年 1 月正式运行，将原有模式改为五个职能事业部，新制度下小品项快速成长，销售费用按预算严格控制，不同区域有不同营销侧重点 [2][3] 考核机制 - 国葵、炒货、坚果、焙烤事业部考核机制中利润达成系数占比较大，销售事业部考核机制中销售额达成系数占比较大，两种指标相辅相成，引入 PK 机制后将业绩考核改为 2 个月一次的业绩 PK 报告会，促进了整体同比销售额 [3][4] 发展导向 - 公司费用控制严格，按市场推广情况适度调整预算，立足于长远战略发展和品牌口碑建设 [4] 线上电商运营 - 线上业务是行业发展趋势和公司重点发展渠道之一，计划经营与线下有差别的产品，丰富线上产品种类，采用线上专有包装，完善电商后台控制和配送系统，培养及引进电商人才 [4] 海外营销中心规划 - 计划未来在东南亚如泰国、马来西亚等地建设加工厂，应对贸易壁垒，使产品符合当地食安要求和指标 [5] 洽康公司整合 - 洽康正在进行后期渠道终端整合工作，公司通过多种方式支持，2015 年上半年发展同比向好，加紧新产品开发和市场铺货 [5]

公司概况 - 洽洽食品成立于2001年，是中国坚果休闲食品行业领军企业，综合市场占有率连续16年全国第一 [2] - 2006年品牌价值达18.225亿元，位居中国最有价值驰名商标第88位 [2] - 2011年3月2日在深交所上市，为中国坚果炒货休闲食品行业“第一股” [2] - 2015年实现销售收入33.11亿元，净利润3.64亿元；2016年一季度销售收入8.61亿元，净利润9323.71万元 [2][3] 投资者关系活动信息 - 活动类别包括特定对象调研、媒体采访、现场参观等，活动为深交所“践行中国梦·走近上市公司”——洽洽食品投资者开放日活动 [1] - 参与单位有通过多家证券报名及自行前来的投资者、证券时报等媒体、深交所投资者教育中心相关领导 [1] - 时间为2016年5月31日09：30至12：00，地点在公司5楼会议室 [1][2] - 活动内容有参观展厅及生产线、深交所人员讲解、董事会秘书介绍公司概况及规划、互动提问环节 [2] 业务情况 产品销售 - 瓜子类国葵产品是拳头产品，占整体销售较大份额，公司预估采购瓜子原料20万吨左右，部分区域市场份额占比较大，处于行业领先 [3] - 坚果类产品市场容量大、前景广，公司立足现有瓜子类基础，发展坚果类产品，实现齐头并进 [3][4] 银行理财与市值管理 - 因超募资金部分未安排使用规划、项目资金分阶段投入，公司开展闲置募集资金购买银行理财产品，提高资金使用效率 [4] - 市值管理立足基本面，提升业绩、丰富产品、发展电商渠道，通过投资者交流构建价值导向型体系 [5] 事业部改制 - 2014年底推行事业部改革，按产品品类设国葵、炒货、坚果和焙烤事业部，权力下放、提高效率、针对性激励，新品推广和业绩提升 [5] - 2015年对销售事业部构建以省级区域为代表的BU，提升市场敏感度和终端精细化 [6] 电商业务 - 电商采取与线下差异化策略，虽起步晚但作为发展重点，后期投入倾斜，利用生产工艺和质量控制优势形成竞争优势 [6] - 已形成多种电商渠道，2016年4月洽洽商城切换上线，未来需扩大品类、丰富品牌，实现从1.0到2.0发展突破 [6] 前端种植 - 在广西百色开展夏威夷果种植，在安徽池州和合肥开展碧根果种植，在合肥成立树坚果投资平台公司，相关工作推进中 [7] 其他问题解答 - 关于市值是否低估，公司不便过多解读，将做好基本面并及时披露信息 [7] - 控股股东合肥华泰集团主要包括休闲食品、地产等板块，洽洽立足休闲食品领域发展 [8] - 公司建立了以ISO9001和HACCP质量保证体系为基础的质量管理和食品安全管理体系以及全面质量追溯体系，把控食品安全 [8]