业绩预告期间 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[3] 收入和利润（同比） - 归属于上市公司股东的净利润盈利8000万元–9750万元，比上年同期下降71.05%-76.25%[3] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为33680.63万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利4000万元-5700万元，比上年同期下降79.85%-85.86%[3] - 上年同期扣除非经常性损益后的净利润为28285.73万元[3] - 基本每股收益盈利0.158元/股–0.192元/股[3] - 上年同期基本每股收益为0.663元/股[3] 管理层讨论和指引 - 2025年半年度净利润下降主因是原料采购价上升致毛利率大幅下降[3] 其他没有覆盖的重要内容 - 业绩预告为公司财务部初步核算数据，未经过注册会计师预审计[3] - 本次业绩预告数据未经审计，具体以2025年半年度报告为准[3][4]

行业概述 - 开心果富含蛋白质(20-25克/100克)、维生素E(18毫克/100克)等营养成分，符合健康食品消费趋势 [1][2] - 2024年中国开心果需求量23.51万吨，市场规模227.11亿元，但国产产量仅8.11万吨，进口依赖度高 [1][10] - 行业上游为种植及加工设备，中游为加工环节，下游覆盖超市/电商等渠道，新疆甘肃为主要种植区 [6] 市场政策 - 2023-2025年国家密集出台《食品安全工作评议考核办法》等12项政策，强化全链条监管与质量标准 [4] - 政策重点包括：简化进口程序(2023年12月)、优化加工贸易(2023年12月)、风险分级防控(2024年4月) [4] - 推动产业规范化发展，要求企业落实主体责任，实施"增品种提品质创品牌"专项行动 [4] 渠道结构 - 线下渠道占比超60%，但线上销售占比从2020年33.6%提升至2024年38.3% [8] - 直播电商、社区团购等新渠道推动线上渗透率持续增长 [8] 进口数据 - 2024年进口量13.37万吨创历史新高，进口额8.69亿美元，均价6.5美元/千克 [12] - 美国为主要进口来源(5.84亿美元，占比67.3%)，其次为伊朗(2.68亿美元) [12] 竞争格局 - 行业集中度低，主要企业包括三只松鼠(坚果收入53.66亿)、良品铺子(坚果收入11.38亿)等14家代表厂商 [14][16][18] - 三只松鼠坚果业务占比50.5%，拥有每日坚果等超10亿级大单品 [16] - 良品铺子高端零食定位，坚果炒货收入占比15.9% [18] 发展趋势 - 产品向低盐低糖无添加转型，开发营养强化型、功能性产品(如蛋白粉) [20] - 深加工领域拓展开心果酱、开心果油等衍生品 [20] - 口味创新与场景化需求推动产品多元化 [20]

持续督导期 - 首次公开发行股票并上市持续督导期于2013年12月31日结束[2] - 公开发行可转换公司债券持续督导期于2021年12月31日结束[2] 保荐代表人变更 - 原保荐代表人孙彬不再负责，黄斌接替[2] - 变更后持续督导保荐代表人为王钢和黄斌[2] 新保荐代表人履历 - 黄斌为国元证券高级项目经理，参与多个IPO项目[5]

回购计划 - 拟回购资金总额不低于4000万元且不超过8000万元[2] - 回购价格由不超47.48元/股调整为不超46.21元/股[3] 回购进展 - 截至2025年6月30日回购股份944,592股，占总股本0.187%[4] - 截至2025年6月30日成交总金额25,281,402元[4] - 截至2025年6月30日回购最高成交价29.53元/股，最低成交价23.70元/股[4] 其他信息 - 回购资金来源为自有资金及股票回购专项贷款[4] - 后续将继续实施回购计划并履行信息披露义务[6]

可转债情况 - 2020年10月20日发行1340.00万张可转换公司债券，总额13.40亿元[3] - “洽洽转债”初始转股价60.83元/股，2025年6月20日起为55.93元/股[5][10] - 2025年二季度转股减少5张，金额500元，转股5股[11] - 截至2025年6月30日，剩余可转债13398454张，金额1339845400元，未转换比例99.9885%[11] 股份情况 - 2025年二季度限售股数量1081725股，比例0.2138%，无变动[14] - 2025年二季度无限售股数量由504773367股增至504773372股，比例99.7862%[14] - 2025年二季度总股本由505855092股增至505855097股，比例100%[14]

公司治理 - 2025年4月23日召开第六届董事会第十七次会议[1] - 2025年5月16日召开2024年年度股东大会[1] 公司信息 - 注册资本由507,000,000元变更为505,855,092元[1] - 近日完成工商变更登记并换发营业执照[1] - 公告发布于2025年7月1日[3]

洽洽食品第九期员工持股计划存续期即将届满 员工持股计划基本情况 - 第九期员工持股计划于2023年10月26日通过董事会及监事会审议，2023年11月13日通过股东大会批准实施 [1] - 股票来源为二级市场购买（包括大宗交易、竞价交易等方式） [1] - 持股计划通过二级市场竞价交易累计购买公司股票2,701,000股，占总股本的0.53% [2] 持股计划存续期安排 - 存续期为24个月，自2023年12月25日至2025年12月24日 [3] - 存续期届满前2个月可经持有人会议2/3以上份额同意并董事会审议通过后延长 [3] - 若因股票停牌或窗口期导致无法变现，可同样程序延长存续期 [3] 持股计划后续操作 - 锁定期届满后，管理委员会将择机出售股票并决定收益分配方案 [2] - 出售操作需遵守证监会及深交所关于敏感期交易的规定 [3] - 持股计划资产全部变现为货币时可提前终止 [3] 信息披露情况 - 公司已披露2024年1月3日的持股计划进展公告和2024年12月25日的锁定期届满公告 [2] - 公司将持续履行信息披露义务 [4]

员工持股计划购股情况 - 2023年11月27日 - 12月25日购股270.1万股，占当时总股本0.53%[3] - 购股成交金额9792.605532万元，成交均价约36.255元/股[4] 员工持股计划时间安排 - 2024年12月24日锁定期届满[4] - 存续期从2023年12月25日至2025年12月24日[6] 员工持股计划相关规则 - 变更需经出席持有人会议的持有人所持2/3以上份额同意，并提交董事会审议通过[7] - 存续期满后自行终止，锁定期满且资产均为货币性资产时可提前终止[8] - 存续期届满前2个月或因特殊情况无法变现股票时，经相关程序可延长[8]

公司评级与财务表现 - 公司主体长期信用等级维持AA，"洽洽转债"信用等级维持AA，评级展望为稳定[1][3] - 2024年公司营业总收入同比增长4.79%至71.31亿元，利润总额同比增长8.54%至10.79亿元[8] - 2025年一季度受春节销售旺季跨期等因素影响，利润总额同比下降67.57%至0.96亿元[3][8] 经营与竞争优势 - 公司在品牌知名度、供应链稳定性、产品工艺创新及渠道网络布局方面保持综合竞争优势[3][4] - 2024年研发投入同比增长17.15%至7568.39万元，占营业收入比重提升至1.06%[14] - 截至2024年底拥有1380个经销商，经销商渠道收入占比79.49%，同比下降4.97个百分点[19] 产品与市场表现 - 葵花子业务2024年收入同比增长2.60%至43.82亿元，毛利率提升4.45个百分点至29.68%[17][19] - 坚果业务2024年收入同比增长9.74%至19.24亿元，但毛利率下降4.38个百分点至27.18%[17][19] - 2024年海外业务收入同比增长15.55%至7.79亿元，电商业务收入同比增长8.86%至7.79亿元[19] 财务与债务状况 - 截至2024年底公司资产负债率43.04%，全部债务25.06亿元，短期债务占45.75%[8][28] - 2024年经营活动现金流净额10.39亿元，同比增长148.21%，现金收入比110.86%[8][28] - EBITDA利息倍数22.11倍，全部债务/EBITDA为1.90倍，偿债指标表现强劲[8][28] 行业与风险因素 - 休闲食品行业竞争激烈，2024年行业整体发展良好但存在消费降级风险[11][12] - 原材料价格波动显著影响盈利，2025年一季度坚果采购均价上涨导致成本压力加大[19] - 在建产能规模较大（计划投资13.57亿元），未来产能消化存在不确定性[5][19]

信用评级 - 联合资信维持公司主体长期信用等级为AA，“洽洽转债”信用等级为AA，评级展望为稳定[5][96] - 可能引致评级上调因素包括资本实力显著增强、下游市场需求大幅增加等[13] - 可能引致评级下调因素包括行业竞争加剧、产品质量问题等[13] 财务数据 - 2024年营业总收入71.31亿元，利润总额10.79亿元；2025年1 - 3月营业总收入15.71亿元，利润总额0.96亿元[27] - 2024年公司营业利润率27.85%，2025年1 - 3月为18.78%[19] - 2024年公司资产负债率43.04%，2025年3月底为40.23%[19] - 2024年公司现金短期债务比4.32倍，2025年3月底为3.82倍[19] - 截至2024年底，公司合并资产总额100.57亿元，所有者权益57.28亿元；截至2025年3月底，合并资产总额94.66亿元，所有者权益56.57亿元[27] - 截至2025年3月底，公司存续债券“洽洽转债”发行金额和余额均为13.40亿元，未使用募集资金本金余额6.82亿元[23][28][29] 业务板块 - 2024年葵花子业务收入同比增长2.60%，坚果业务收入同比增长9.74%，其他收入同比增长5.61%[40] - 2024年葵花子产能286735.00吨，同比增长1.77%；坚果产能33885.00吨，同比增长27.27%[51] - 2024年葵花子产量186251.57吨，同比增长0.46%；坚果产量32044.97吨，同比增长27.79%[51] - 2024年葵花子销量185770.19吨，同比增长0.32%；坚果销量30621.27吨，同比增长36.79%[51] - 2024年电商业务营业收入7.79亿元，同比增长8.86%；海外业务营业收入5.69亿元，同比增长10.28%[49] 研发与子公司 - 截至2024年底，公司累计授权299项专利，其中发明专利47项，海外实用新型专利2项[37] - 2024年公司研发投入同比增长17.15%至7568.39万元，研发投入占营业收入比重提升0.11个百分点至1.06%[37] - 2024年公司合并范围内新设7家子公司，截至2025年3月底，合并范围内子公司35家[60] 其他信息 - 截至2025年3月底，公司注册资本为5.07亿元，合肥华泰持股42.57%，累计质押1800万股，占其持股总数8.36%，占总股本3.56%[26] - “洽洽转债”转股价格因权益分派由57.19元/股调为56.90元/股，因注销回购股份由56.90元/股调为56.91元/股[28] - 截至2025年3月底，公司获得银行授信额度15.00亿元，已使用14.11亿元[86] - 2024年，公司员工培训投入168.00万元，接受培训员工总数5465人，社会公益总投入金额达70.47万元，安全生产投入为1759.17万元[92]