报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，目标价29.60元 [4][7] 报告的核心观点 - 2025Q1公司收入利润双承压，春节错期致收入下滑，叠加成本上涨、促销增加，Q1毛利率/净利率同比-11.0/-8.3pct；展望Q2，低基数叠加成本高位回落，经营有望环比改善，2025年公司在量贩等新渠道持续导入SKU，电商渠道积极调整，海外市场逐步拓展，有望对冲传统渠道量价压力 [1] - 考虑消费环境疲弱、品类竞争激烈且成本短期上涨较多，下调2025 - 2026年收入增速、毛利率及盈利预测，预计2025 - 2026年EPS 1.48/1.79元（较前次下降18%/10%），引入2027年EPS 2.04元，参考可比2025年均PE 20x，给予2025年20x PE，目标价29.60元 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2024年收入/归母净利/扣非净利71.3/8.5/7.7亿，同比+4.8%/+5.8%/+8.9%；2024Q4营业收入/归母净利/扣非净利23.7/2.2/2.2亿元，同比+2.0%/-24.8%/-24.7%；2025Q1收入/归母净利/扣非净利15.7/0.8/0.6亿，同比-13.8%/-67.9%/-73.8% [1] - 2024年葵花子/坚果营收43.8/19.2亿，同比+2.6%/+9.7%；分地区，2024年南方/北方/东方/电商/海外营收22.7/13.4/21.2/7.8/5.7亿，同比+3.9%/-3.3%/+9.5%/+8.9%/+10.3%；2025Q1收入同比-13.8%，坚果表现弱于瓜子 [2] 成本与盈利 - 2024年毛利率28.7%，同比+2.0pct（Q4同比-3.5pct），其中葵花子/坚果毛利率同比+4.5/-4.4pct；2024年销售费率同比+0.9pct（Q4同比+0.9pct），管理费率同比+0.1pct（Q4同比+0.7pct），最终2024年/2024Q4实现归母净利率11.9%/9.4%，同比+0.1/-3.4pct [3] - 2025Q1毛利率同比-11.0pct，销售/管理费用率同比-1.7/+0.9pct，Q1归母净利率同比-8.3pct至4.9% [3] 经营预测指标与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入 (人民币百万)|6,806|7,131|7,417|8,062|8,578| |+/-%|(1.13)|4.79|4.00|8.70|6.40| |归属母公司净利润 (人民币百万)|802.74|849.48|746.86|903.24|1,031| |+/-%|(17.75)|5.82|(12.08)|20.94|14.13| |EPS (人民币，最新摊薄)|1.59|1.68|1.48|1.79|2.04| |ROE (%)|14.52|14.84|11.54|12.25|12.27| |PE (倍)|16.32|15.42|17.54|14.51|12.71| |P/B (倍)|2.37|2.29|2.02|1.78|1.56| |EV/EBITDA (倍)|9.30|8.99|10.23|6.56|5.19| [6] 可比公司估值 |公司简称|股票代码|市值(mn)|PE（倍）（23A/24A/E/25E/26E）|EPS（元）（23A/24A/E/25E/26E）|24 - 26净利润CAGR| |----|----|----|----|----|----| |三只松鼠|300783 CH|11866|54/29/22/17|0.55/1.02/1.32/1.76|47%| |甘源食品|002991 CH|6638|20/17/15/13|3.58/4.14/4.63/5.50|15%| |盐津铺子|002847 CH|23703|33/37/29/23|2.64/2.36/3.02/3.75|12%| |平均值||14069|36/28/20/18|2.26/2.51/2.99/3.67|25%| |中间值||11866|33/29/22/17|2.64/2.36/3.02/3.75|15%| |洽洽食品|002557 CH|13102|16/15/18/15|1.59/1.68/1.48/1.79|4%| [12] 盈利预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表呈现了2023 - 2027E各年度的相关财务数据，包括流动资产、现金、应收账款、营业收入、营业成本等多项指标 [18] - 主要财务比率方面，涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在2023 - 2027E各年度的情况，如营业收入增长率、毛利率、净利率、资产负债率等 [18]

文章核心观点 洽洽食品2024年年报业绩增长，通过业务创新、渠道拓展、品牌建设等多方面举措取得成效，未来将持续发力海外市场，与休闲食品行业发展方向契合 [1][5] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入71.31亿元，同比增长4.79%；归属于上市公司股东的净利润8.49亿元，同比增长5.82%；经营活动产生的现金流量净额为10.39亿元，同比增长147.78% [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利10元(含税)，合计拟派发4.97亿元(含税)，年内第二次分红 [1] 业务结构情况 - 2024年葵花子业务销售收入43.82亿元，占总营收比重61.45%；坚果业务销售额19.24亿元，占营收比重26.97%；其他产品业务销售额7.73亿元，占营收比重10.84% [2] 研发投入情况 - 2024年研发费用同比增长17.15%至7568.39万元，从各环节进行技术创新和改进 [2] - 推出多款创新产品，精准捕捉年轻消费需求，形成差异化竞争优势 [2] 供应链情况 - 2024年12月包头洽洽坚果休闲食品扩建项目建成投产，提供产能支撑 [2] - 对EHS数智化管理平台进行升级，提高供应链管理水平 [2] 品牌建设情况 - 通过签约代言人、赞助节目、联合活动、举办大赛等创新营销，植入品牌理念，形成线上线下联动势能 [3] 渠道拓展情况 - 截至2024年末构建起覆盖国内1272个、海外108个经销商的立体网络，渠道数字化平台服务终端网点超49万家 [4] - 2024年零食量贩店、会员店增速较快，对喜事场景产品孵化，培育新场景及新渠道，电商渠道在多平台实现新突破 [4] 海外市场情况 - 2024年海外营业额5.69亿元，同比增长10.28%，深耕东南亚市场，进驻加拿大Costco渠道 [4][5] - 已建立区域分布合理的外销网络，产品远销近70个国家和地区 [5] - 2025年将持续发力海外市场，拓展渠道，推出本地化口味和新品类产品 [5] 行业情况 - 2025年中国休闲食品市场规模预计突破1.8万亿元，2030年将达2.5万亿元，年均复合增长率6.5% [3] - 休闲食品消费群体广泛，需求个性化、定制化、多样化，对企业创新和供应链效率要求高 [3] - 行业整体趋势向好，品类多元化，健康化、美味化、礼品化特点明显 [5]

文章核心观点 洽洽食品2024年年报显示营收和净利润双增长 业务有新品推出和渠道拓展亮点 但2025年第一季度营收和净利润同比下降 [1][2] 2024年年度报告情况 - 公司实现营业收入71.31亿元 较上年同期增长4.79% [1] - 归属净利润为8.49亿元 较上年同期增长5.82% [1] - 聚焦瓜子和坚果品类发展 持续细分品类创新 重点打造打手瓜子第一品牌 推出打手花生 销售额快速增长 [1] - 高端瓜子产品“葵珍”通过新渠道拓展 销售额持续增长 [1] - 持续推出蓝袋系列新产品 如茶衣瓜子等多种口味 [1] - 坚果品类聚焦小黄袋每日坚果 推出全坚果产品 加快新品推出 坚果礼产品销售规模持续增长 [1] - 全面开展渠道精耕战略 截至2024年12月31日 渠道数字化平台服务终端网点数量超49万家 [2] - 持续探索新场景需求 零食量贩店、会员店增速较快 [2] - 对喜事场景产品不断孵化 培育新场景新渠道 [2] - 电商渠道美团、拼多多、盒马等业务持续突破 [2] - 海外市场深耕东南亚 加拿大市场进驻Costco渠道 海外销售持续增长 [2] 2025年第一季度情况 - 公司营业收入15.71亿元 同比下降13.76% [2] - 归属净利润7724.78万元 同比减少67.88% [2]

文章核心观点 公司拟使用不超过10亿元闲置募集资金和不超过29亿元自有资金进行现金管理和投资理财，以提高资金使用效率，为公司和股东创造回报，相关事项需提交股东大会审议[3][36]。 募集资金基本情况 - 首次公开发行募集资金：发行5000万股，每股40元，总额20亿元，扣除费用后实际18.884亿元，2011年2月到位[4]。 - 2020年发行可转债募集资金：总额13.4亿元，扣除费用后净额13.2516亿元[5]。 募集资金使用情况 - 首次公开发行募集资金：累计使用21.0265亿元，2024年使用1.218191亿元，用于提前还贷、项目投资、股权收购等[6][7]。 - 2020年发行可转债募集资金：累计使用6.436249亿元，2024年使用0.105621亿元[7]。 募集资金闲置原因 - 首次公开发行募集资金项目部分持续时间长，资金分阶段投入，短期内部分闲置[8]。 - 2020年可转债募集资金根据项目实际情况投入，短期内部分闲置[8]。 闲置募集资金现金管理情况 - 现金管理产品：投资结构性存款、大额存单等保本型产品，期限不超12个月，不用于股票等衍生品种投资[9]。 - 决议有效期：自股东大会审议通过之日起12个月内有效[10]。 - 购买额度：最高不超10亿元，额度可滚动使用，产品不得质押，专用账户不得存放非募集资金[11]。 - 信息披露：在定期报告中披露投资及损益情况[12]。 闲置募集资金现金管理影响 - 不影响募投项目和主营业务，通过低风险短期投资提高资金效率，提升业绩，为股东谋回报[14]。 自有资金投资理财情况 - 投资目的：提高自有资金使用效率，为公司和股东创造回报[36]。 - 投资主体：公司或控股子公司[36]。 - 投资额度：不超29亿元，资金可滚动使用[36]。 - 投资对象：金融机构发行的低风险理财产品[36]。 - 资金来源：公司自有资金[36]。 - 投资期限：单个银行短期理财产品期限不超一年，自股东大会决议通过之日起1年内有效[36]。 自有资金投资理财影响 - 不影响日常运营和主营业务，通过闲置资金投资获收益，提升业绩，为股东谋回报[38]。 监事会意见 - 闲置募集资金现金管理：符合法规和股东利益，不影响项目建设和资金使用，审批程序合规[18][28]。 - 自有资金投资理财：公司经营好、资金充裕，投资可增加收益，事项内容和程序合规[29][40]。 保荐机构核查意见 - 闲置募集资金现金管理：有利于提高资金效率，增加投资收益，符合股东利益，程序合规，同意安排[19]。

文章核心观点 洽洽食品发布2024年年报、2025年一季度报及相关公告，涵盖公司基本情况、财务指标、重要事项等，包括业务模式、利润分配、股份回购、对外投资和关联交易等内容[2][32][35] 公司基本情况 主营业务及产品 - 主要生产坚果炒货类休闲食品，产品有洽洽红袋香瓜子等，是中国坚果炒货行业领军品牌，产品远销近70个国家和地区，2024年洽洽品牌瓜子连续5年全球销量第一 [2] 经营模式 采购模式 - 采购管理中心指导各采购BU，负责辅料和包装材料采购，各事业部采购BU负责原料采购，采取“透明采购、集体采购”，葵花籽部分采用“公司 + 订单农业 + 种植户”模式，部分为代理商和合作社采购模式，其他物资主要年度招标，按订单采购 [3][4] 销售模式 - 以经销商为主的全球性营销网络，线上线下互补，构筑多部门架构体系，推动新品决策和推广 [5] - 经销模式分国内和国外，国内发货前预付货款，按提货或送达确认收入；国外货物装船发运并取得提单、完成报关确认收入，截至报告期末有1380个经销商，同时拓展新渠道 [6] - 直营客户包括国际大型连锁商超等，按订单发货配送，收货确认收入，电商是重要直营渠道，给予一定信用期 [7] 生产模式 - 以销定产，机械化和自动化生产，在多地设生产基地，贯彻新鲜战略和节约物流成本 [8] 财务指标 近三年及分季度主要会计数据和财务指标 - 未需追溯调整或重述以前年度会计数据，相关财务指标或其加总数与已披露报告无重大差异 [9][10] 股本及股东情况 - 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况披露，回购专用证券账户持股9,216,469股，持股比例1.82%，部分股东参与转融通业务出借股份 [10] - 无优先股股东持股情况 [10] 债券情况 - 2024年6月20日主体信用等级为AA，评级展望“稳定”，债券信用等级为AA [11] 重要事项 回购股份事项 - 2023 - 2024年多次实施回购计划，截至2024年5月6日回购4,314,300股，成交总金额149,931,888.62元；截至2024年7月8日回购3,504,769股，成交总金额99,987,550.68元；截至2024年12月31日首次回购250,000股，成交总金额7,327,628.00元，截至报告期末回购账户共持股9,216,469股，占比1.82% [12][13][15][16][18] 对外投资事项 - 2024年全资子公司上海创味来投资有限责任公司参与设立长沙绿叶水果股权投资基金合伙企业，认缴出资2,500万元，占比25%，该基金已完成备案 [19][41] 日常关联交易事项 - 预计2025年度日常关联交易总金额13,500万元，去年实际发生7,666.52万元，交易对方为控股股东等受同一控制方控制的企业，关联交易遵循市场定价原则 [21][22][27] 利润分配事项 - 2024年度利润分配预案拟以497,261,431股为基数，每10股派现金10元，现金分红总额497,261,431元，不送红股，不转增股本，2024年度累计现金分红和股份回购总额占净利润96.31% [32][33][35] 2025年第一季度报告 主要财务数据 - 主要会计数据和财务指标未需追溯调整或重述以前年度会计数据，披露非经常性损益项目和金额，部分指标变动有原因说明 [36] 股东信息 - 普通股股东总数等情况披露，回购专用证券账户持股8,542,269股，位于股东名册第五位，不列为十大股东，无优先股股东持股情况 [37] 其他重要事项 - 回购股份：截至2025年3月31日回购723,200股，成交总金额19,998,147元，回购账户共持股8,542,269股，占比1.69% [37][38][39] - 回购注销：注销第二期回购股份1,147,400股，减少注册资本，总股本由507,002,492股变更为505,855,092股 [40] - 对外投资：长沙绿叶水果股权投资基金合伙企业完成备案 [41] 季度财务报表 - 包括合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表，第一季度报告未经审计 [42][43]

业绩总结 - 容诚会计师事务所2025年4月23日对洽洽食品2024年度财报出具无保留意见审计报告[2] 资金往来 - 2024年初往来资金余额总计461721503.47元，累计发生额2095655882.58元，偿还额136710936.90元，年末余额2420666449.15元[6] - 合肥华泰集团2024年往来累计发生额1092421.41元，偿还额1060817.01元，年末余额31604.40元[6] - 上海植享家食品2024年往来累计发生额184701.00元，偿还额177909.00元，年末余额6792.00元[6] - 滁州洽洽食品2024年初余额308098674.15元，累计发生额6606070.86元，年末余额314704745.01元[6] - 宁波洽洽食品销售2024年往来累计发生额853110000.00元，偿还额31110000.00元，年末余额822000000.00元[6] - 洽洽食品(东台)2024年往来累计发生额560000000.00元，偿还额50000000.00元，年末余额510000000.00元[6] - 重庆市南部洽洽食品销售2024年往来累计发生额465000000.00元，偿还额50000000.00元，年末余额415000000.00元[6] - 广东洽洽食品供应链管理2024年往来累计发生额60000000.00元，年末余额60000000.00元[6]

审计相关 - 审计公司对洽洽食品2024年12月31日财务报告内控有效性审计[2] - 公司董事会负责建立健全和评价内控有效性[3] - 审计公司对内控有效性发表意见并披露重大缺陷[4] 审计结论 - 审计公司认为公司于该日在重大方面保持有效财务报告内控[6] 风险提示 - 内控有固有局限，推测未来有效性有风险[5]

募集资金情况 - 首次公开发行A股股票5000万股，发行价40元/股，募集资金总额20亿元，净额18.884亿元[1] - 2020年公开发行可转换公司债券1340万张，每张面值100元，发行总额13.4亿元，净额13.251617亿元[4] - 首次公开发行募集资金投资项目总额5.20049亿元，净额超项目所需资金13.68351亿元[2] - 2020年公开发行可转换公司债券募集资金投资项目总额15.922948亿元，计划使用募集资金13.4亿元[5] 资金使用情况 - 首次公开发行募集资金置换前期投入自筹资金1.452115亿元[7] - 截止2024年12月31日，首次公开发行募集资金直接投入募投项目4.070686亿元[7] - 截止2024年12月31日，“长沙洽洽食品有限公司食品加工项目”合计已投入募集资金3.370518亿元[8] - 使用超募资金5000万元投资设立上海奥通国际贸易有限公司[8] - 使用超募资金归还短期借款1.9亿元[8] - 截止2024年12月31日，“新疆原料基地建设项目”已投入8798.47万元[8] - 截至2024年12月31日，“限公司供产销全流程业务信息平台建设项目”已投入超募资金2022.16万元并达可使用状态[9] - 公司使用超募资金8600万元收购江苏洽康食品有限公司，后转让股权收回9000万元[9] - 截至2024年12月31日，“改造总部生产基地项目”已投入超募资金8172.56万元[9] - 截至2024年12月31日，“电商物流中心项目”已投入超募资金7902.72万元[9] - 截至2024年12月31日，“坚果分厂项目”已投入超募资金12440.48万元[9] - 截至2024年12月31日，包头洽洽坚果休闲食品扩建项目累计使用超募资金17082.89万元[9] - 截至2024年12月31日，公司使用2020年可转债募集资金直接投入募投项目64362.49万元[12] 资金余额情况 - 截至2024年12月31日，洽洽食品首发募集资金专户余额合计21359.07万元[11] - 截至2024年12月31日，洽洽食品可转债募集资金专户余额合计75840.63万元[13] - 2024年12月31日募集资金银行账户合计73,708.63元，理财产品合计2,132.00元，余额合计75,840.63元[21] 项目进度及效益情况 - 哈尔滨洽洽食品有限公司食品加工项目承诺投资27,539.50万元，累计投入23,292.88万元，投入进度84.58%，本年度实现效益4,174.25万元[23] - 内蒙古原料基地建设项目承诺投资9,262.07万元，调整后2,649.40万元，累计投入2,649.40万元，投入进度100.00%，本年度实现效益1,770.58万元[23] - 食品生产工艺提升及自动化项目承诺投资12,204.60万元，累计投入11,765.85万元，投入进度96.41%[23] - 供产销全流程业务2013年10月投资额为2998.73，完成率100%[24] - 长沙洽洽食品有限公司食品加工项目投资额31064.20，完成额33705.18，完成率96.18%[24] - 偿还银行借款投资额19000.00，完成额19000.00，完成率100%[24] - 改造总部生产基地项目投资额8541.26，完成额8172.56，完成率95.68%[24] - 电商物流中心项目投资额14607.15，完成额7902.72，完成率54.10%[24] - 坚果分厂项目投资额20081.36，完成额12440.48，完成率61.95%[24] - 投资设立泰国子公司项目投资额19647.99，完成额16216.26，完成率82.53%[25] - 重庆洽洽食品二期工业园项目2023年5月投资额35723.60，完成额9540.57，完成率100%[25] - 包头洽洽坚果休闲食品扩建项目投资额26183.03，完成额17082.89，完成率65.24%[25] 其他情况 - 2024年8月财务人员误操作划转27,327,950.00元至自有账户，已按原路径转回[21] - 募集资金总额188,840.00万元，本年度投入12,181.91万元，累计投入210,265.00万元[23] - 累计变更用途的募集资金总额32,795.70万元，比例为17.37%[23] - 2020年公开发行可转换公司债券募集资金总额132516.17万元，已累计投入64362.49万元，滁州项目投入进度69.80%，长沙项目投入进度18.79%，补充流动资金项目投入进度96.31%[30] - 2020年11月30日公司用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金2732.80万元[31] - 容诚会计师事务所认为公司2024年度募集资金专项报告编制合规，公允反映实际情况[35] - 保荐代表人对公司募集资金存放、使用及项目实施情况进行核查[37] - 经核查，公司2024年度募集资金使用符合规定，有效执行监管协议[38] - 除2024年8月财务人员误操作，截至2024年12月31日，公司募集资金使用与披露一致[38]

业绩数据 - 2024年度公司营业收入为713,136.41万元[10] - 2024年净利润8.50亿元，2023年为8.03亿元，同比增长5.85%[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额10.39亿元，2023年为4.19亿元，同比增长147.98%[33] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -5.82亿元，2023年为11.12亿元，同比下降152.34%[33] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 -4.36亿元，2023年为 -2.03亿元，同比下降114.78%[33] - 2024年基本每股收益1.58元/股，2023年为1.68元/股，同比下降5.95%[31] 资产负债 - 2024年12月31日流动资产合计73.94亿元，2023年为72.33亿元[29] - 2024年12月31日流动负债合计28.83亿元，2023年为23.31亿元[29] - 2024年12月31日非流动资产合计26.63亿元，2023年为21.66亿元[29] - 2024年12月31日非流动负债合计14.46亿元，2023年为15.35亿元[29] - 2024年12月31日负债合计43.29亿元，2023年为38.66亿元[29] - 2024年12月31日所有者权益合计57.28亿元，2023年为55.33亿元[29] - 2024年12月31日资产总计100.57亿元，2023年为93.99亿元[29] 股本信息 - 公司注册资本最初为15000.00万元，2011年变更为20000万元，2011年8月变更为26000.00万元，2012年总股本变更为33800万股，2015年变更为50700万股，2021年变更为50700.2041万股[52][53] - 2022 - 2024年可转换公司债券转股数分别为255股、51股、106股[54][55] - 2022 - 2024年公司总股本分别变更为50700.2296万股、50700.2347万股、50700.2453万股[54][55] - 截至2024年12月31日，公司总股本为50700.2453万股[56] 审计相关 - 审计认为公司财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映2024年12月31日财务状况及2024年度经营成果和现金流量[6] - 审计将收入确认确定为关键审计事项，实施多项程序未发现异常[10][12] - 审计将存货的确认和计量识别为关键审计事项，实施多项程序未发现异常[14][17] 会计政策 - 公司存货发出采用加权平均法计价，采用永续盘存制，每年至少盘点一次[167][168] - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于可变现净值时计提跌价准备[169] - 公司低值易耗品和包装物领用时采用一次转销法摊销[171][172] - 公司根据履行履约义务与客户付款关系列示合同资产或合同负债，同一合同下以净额列示[173][174] - 合同成本分为履约成本和取得成本，满足条件时确认为资产，按相关收入确认基础摊销[176][178]

募资情况 - 2011 年 2 月公司首次公开发行 A 股 5000 万股，每股发行价 40 元，应募集 20 亿元，扣除费用后实际募集 18.884 亿元[13] - 2020 年 10 月公司公开发行可转换公司债券 1340 万张，发行总额 13.4 亿元，实际募集净额 13.251617 亿元[16] 资金投入 - 截至 2024 年 12 月 31 日，首次公开发行累计投入募集资金项目 21.0265 亿元[14][15] - 截至 2024 年 12 月 31 日，2020 年可转债累计投入募集资金项目 6.436249 亿元[17][18] 收购与转让 - 2013 年公司使用超募资金 9600 万元收购江苏洽康 60%股权，后调整为 8600 万元[14] - 2018 年江苏洽康股权转让收回 9000 万元[15] 项目进度 - 供产销全流程业务信息平台建设项目 2013 年 10 月达预定可使用状态[27] - 哈尔滨洽洽食品有限公司食品加工项目 2015 年 6 月达预定可使用状态[28] - 重庆洽洽食品有限公司食品二期工业园项目 2023 年 5 月达预定可使用状态[29] 账户余额 - 截至 2024 年 12 月 31 日，募集资金银行账户合计 21359.07 万元[27] - 截至 2024 年 12 月 31 日，募集资金银行账户合计 73708.63 万元，理财产品合计 2132.00 万元，余额合计 75840.63 万元[34] 资金使用 - 2020 - 2021 年度可转债使用募集资金 4.430982 亿元[17] - 2022 年度可转债使用募集资金 1.520406 亿元[17] - 2023 年度可转债使用募集资金 3792.4 万元[17] - 2024 年度可转债使用募集资金 1056.21 万元[17] 理财计划 - 2020 年 4 月 8 日，公司同意使用不超过 5 亿元闲置募集资金买保本型理财产品，资金 12 个月内可滚动使用[38] - 2020 年 11 月 30 日，公司同意使用不超过 8 亿元可转债闲置募集资金买保本型理财产品，资金 12 个月内可滚动使用[38] 项目效益 - 滁州洽洽坚果休闲食品项目本年度实现效益 6300.41 万元[59] - 内蒙古原料基地建设项目本年度实现效益 1770.58 万元[62] 项目结余 - 新疆原料基地建设项目募集资金结余 8096.51 万元[57] - 长沙洽洽食品有限公司食品加工项目结余 1339.02 万元[57] - 电商物流中心项目结余 6704.43 万元[57]