2025年度净利润及每股收益预测 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为负值，区间在-44,000万元至-27,000万元之间[3][4] - 预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润为负值，区间在-47,000万元至-30,000万元之间[4] - 预计2025年度基本每股收益为负值，区间在-0.3112元/股至-0.1872元/股之间[4] 2024年度同期净利润及每股收益对比 - 上年同期（2024年）归属于上市公司股东的净利润为-37,821.03万元[4] - 上年同期（2024年）扣除非经常性损益后的净利润为-41,074.95万元[4] - 上年同期（2024年）基本每股收益为-0.2690元/股[4] 业绩变动原因：毛利率与信用减值 - 业绩变动原因包括环保行业周期及市场竞争加剧导致毛利率下滑[6] - 业绩变动原因包括应收款项账龄变化导致计提的信用减值损失增加[6] 业绩变动原因：特定项目损失 - 业绩变动原因包括印度北方邦安帕拉D项目因合同终止及政策变动导致保函兑付及资产减值损失增加[6] 业绩预告数据性质说明 - 本次业绩预告数据为初步估算，未经会计师事务所审计[5][8]

债券发行 - 公司发行不超过20亿元公司债券已获注册[1] - 本期债券发行规模不超过8亿元[1] 时间安排 - 原簿记建档时间为2026年1月23日15:00至18:00[1] - 簿记建档结束时间延长至2026年1月23日19:00[1]

公司担保情况 - 公司及控股子公司对外担保总余额为121,336.11万元人民币，占公司2024年度经审计净资产的20.50% [1] - 公司及控股子公司对合并报表外单位提供的担保总额为0.00万元 [1] - 公司及控股子公司无逾期担保金额、无涉及诉讼的担保金额及因被判决败诉而应承担的担保金额 [1]

财务数据 - 2024年度营业收入87.16亿元，同比增加1.18%；营业利润 - 23,103.67万元，同比减少196.92%；归母净利润 - 37,821.03万元，同比下降396.95%[11] - 2025年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为1,952.63万元，同比下滑67.15%[18] - 最近三年及一期经营活动现金流量净额分别为105,392.78万元、87,694.56万元、149,178.91万元和63,382.34万元，2024年较上年增长70.11%[11] - 最近三年及一期末有息负债余额分别为112.91亿元、116.00亿元、113.68亿元和111.42亿元，占同期末总负债比例分别为70.34%、69.37%、65.63%和66.12%[14] - 截至2025年9月末受限资产价值合计914,356.80万元，占当期净资产比例为123.35%[15] 债券发行 - 注册金额不超过20亿元，本期发行金额不超过8亿元[1] - 本期债券面值总额不超过8亿元，期限为3年期，票面金额100元，按面值平价发行[79][80][81][82] - 发行公告刊登日期为2026年1月22日，发行首日为2026年1月26日，预计发行期限为2026年1月26日至2026年1月27日[95][96][97] - 本期债券发行规模不超过8亿元，扣除发行费用后拟用于偿还有息债务[93][103][104] 股权与并购 - 截至募集说明书签署日，控股股东持有公司42.12%股权，累计质押股份298,059,489股，占其持有公司股份总数的50%，占发行人总股本的20.93%[22] - 2021年9月公司子公司清新环保以1.56亿元对金派环保增资，取得51%股权[65] - 2025年4月3日，公司子公司拟公开挂牌转让宣城市富旺金属材料有限公司57%股权[72] 公司资质与研发 - 公司2023年通过高新技术企业认定，有效期3年，企业所得税按15%的税率计缴[74] - 截至2024年末，公司获2项国家科技进步二等奖、1项中电电力科技进步一等奖，参与国家、行业标准编写近70项，拥有有效专利900余项，发明专利130余项[112] - 2022 - 2024年度，公司研发费用分别为17,964.83万元、16,897.56万元和18,279.57万元，最近3年研发费用累计超8000万元[118] 其他 - 公司及部分子公司最近36个月内存在环保、安全生产等行政处罚情形[62] - 公司承诺募集资金不用于弥补亏损等法律法规限制的用途[108] - 公司可将暂时闲置募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的产品[120]

融资情况 - 2025年9月16日公司获批复，可发不超20亿元公司债券[1] - 2026年拟发不超8亿元科技创新公司债券（第一期）[1] 债券信息 - 本期债券名称变更[2]

业绩数据 - 2021 - 2024.9资产总计分别为215.87亿、236.75亿、245.57亿、255.96亿元，呈上升趋势[9] - 2021 - 2024.9净利润分别为6.27亿、5.52亿、2.38亿、1.00亿元，呈下降趋势[9] - 2021 - 2024.9资产负债率分别为68.05%、67.80%、68.10%、69.39%，有所上升[9] - 2024年1 - 9月公司实现营业总收入58.85亿元[15] - 2024年公司业务占比：大气治理29.22%、资源利用33.11%、水务27.87%、其他9.80%[16] - 2024年前三季度新签订单合同金额37.72亿元，其中火电烟气治理7.66亿元、非电烟气16.38亿元、新能源工程13.68亿元[34] - 工程类项目2024年前三季度收入21亿元，毛利率12.23%[34] - 2024年前三季度供水业务收入3.12亿元，毛利率36.37%，产销差率29.58%[36] - 2024年前三季度国润水务污水处理收入5.79亿元，毛利率39.98%[40] - 2024年前三季度，公司营业收入较上年同期下降1.59%，预计2024年归属于上市公司股东的净利润亏损3.00亿元 - 4.50亿元[52] - 2023年工业烟气治理业务收入25.17亿元，毛利率12.47%；水务业务收入24.01亿元，毛利率36.14%；资源再生利用业务收入28.52亿元，毛利率5.07%；营业总收入86.14亿元，营业毛利率17.78%[53] - 2024年1 - 9月工业烟气治理业务收入12.20亿元，毛利率16.46%；水务业务收入17.08亿元，毛利率34.45%；资源再生利用业务收入25.53亿元，毛利率8.77%；营业总收入58.85亿元，营业毛利率18.04%[53] - 2024年9月末非流动资产在总资产中占比59.03%[55] - 2023年末应收账款账面价值同比增长1.96%，累计计提减值同比增长35.29%至5.90亿元，一年以上账龄应收账款占比约50%[55] - 截至2024年9月末，公司应收账款账面价值较上年末略有下降[55] - 截至2024年9月末，总债务119.92亿元，短期债务占比49.58%，债务期限结构待优化[56] - 2021 - 2024.1~9货币资金依次为15.97亿元、15.70亿元、11.91亿元、11.40亿元[57] - 2021 - 2024.1~9经营活动产生的现金流量净额依次为2.90亿元、10.54亿元、8.77亿元、6.04亿元[66] - 2024年9月末公司货币资金113972.24万元，应收账款370731.52万元，存货173543.22万元[80] - 2024年1 - 9月公司营业总收入588495.68万元，净利润9955.08万元[80] - 2024年9月末公司资产总计2559604.78万元，负债合计1776181.07万元，所有者权益合计783423.71万元[80] - 2024年9月末公司短期债务620019.15万元，长期债务621459.98万元，总债务1241479.13万元[80] - 2024年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额60385.52万元，投资活动产生的现金流量净额 - 55569.72万元，筹资活动产生的现金流量净额 - 7833.82万元[80] - 2024年1 - 9月公司营业毛利率为18.04%，期间费用率为14.43%[80] - 2024年9月末公司资产负债率为69.39%，总资本化比率为61.31%，短期债务/总债务为49.94%[80] 业务相关数据 - 2023年清新环境装机容量15,220兆瓦，烟气治理业务收入25.17亿元[10] - 2024年1 - 9月工业烟气治理运营收入为10亿元，运营类项目毛利率为22.26%；新签订单合同个数为31个[30] - 2023年工业烟气治理运营收入为13亿元，运营类项目毛利率为28.47%；新签订单合同个数为88个[30] - 2022年工业烟气治理运营收入为14亿元，运营类项目毛利率为32.63%；新签订单合同个数为71个[30] - 2021年工业烟气治理运营收入为13亿元，运营类项目毛利率为29.00%；新签订单合同个数为73个[30] - 公司展业范围覆盖全国30余个省市自治区，工业烟气治理项目覆盖全国13个省、市、自治区[25][27] - 截至2024年9月末，公司拥有自来水厂12座，设计供水能力72.48万吨/日，产能利用率77.51%，在四川省市场占有率约8%[34] - 截至2024年9月末，国润水务拥有污水处理厂21座，设计处理能力83.10万吨/日，应收污水处理费8.05亿元[36][38] - 2023年深水咨询污水处理结算量1.51亿吨，收入2.86亿元，营业毛利率24%，咨询及城市运营收入7.09亿元[40] - 2023年宣城富旺项目处置危废、固废超16万吨，生产粗铜及冰铜近3.6万吨，收入21.13亿元[42] - 2023年赤峰博元项目收入5.06亿元，毛利率降至1.42%，2024年前三季度盈利能力进一步下滑[42] - 2023年赤峰博元煤化工项目收入5.06亿元，毛利率1.42%；新疆金派危险废物综合处置中心项目收入1.57亿元，毛利率46.19%；宣城市富旺金属材料再利用项目收入21.13亿元，毛利率4.14%[45] - 截至2024年9月末，公司在运营余热发电项目21个，总装机容量达238.50MW，单个余热发电项目年利润约200 - 1000万，2023年节能板块毛利率为27.63%[45] 股权与收购 - 2021年公司向四川生态环保非公开定向增发募集资金15.80亿元，其持股比例升至42.47%[15] - 2021年4月公司以4.40亿元收购深圳市深水水务咨询有限公司55%股权，7月以22.51亿元竞买获得四川发展国润水务投资有限公司100%股权[15] - 截至2024年9月末，公司注册资本和股本均为14.24亿元，四川生态环保持有41.56%股权，是控股股东[19] - 截至2024年9月末，清新环境持有深水咨询55%股权，深圳市深水水务投资有限公司持有45%股权[20] - 2024年9月末国润水务总资产90.49亿元、净资产29.95亿元、营业总收入13.73亿元、净利润2.98亿元；清新节能总资产21.97亿元、净资产3.90亿元、营业总收入5.81亿元、净利润0.31亿元等[21] - 转让价格为每股9.08元，转让总价为24.85亿元[21] - 公司拟转让宣城富旺57%股权，转让后资源利用板块业务收入和毛利将下降[44] 未来展望 - 主体评级结果为AA+ /稳定，评级展望为未来12 - 18个月内信用水平保持稳定[6] - 外部支持因股东背景和业务特性调升2个子级[14] - 2023年公司融资成本下降推动财务费用同比下降8.30%[52] - 截至2024年9月末，公司主要在建项目总投资18.34亿元，已投资11.55亿元，拟建项目总投资1.21亿元[46] - 截至2024年9月末，公司获银行授信额度212.23亿元，未使用额度78.94亿元[63] - 截至2024年9月末，受限资产101.77亿元，占总资产43.15%[67] - 截至2024年9月末，控股股东质押股份2.98亿股，占其持股50%[67] - 2024年项目建设及收购投资规模预计6 - 9亿元[69] - 预测2024年总资本化比率60.00% - 62.00%，总债务/EBITDA 8.00 - 12.00[70] - 中诚信国际评定公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定[74] - 公司将继续聚焦“气、水、能”领域，推动产业发展[72]

债券发行基本信息 - 公司2025年9月16日获注册公开发行面值不超20亿元公司债券，本期不超8亿元[4] - 本期债券简称为“26清新K1”，代码为“524633.SZ”[4] - 债券期限为3年期[6] - 债券按面值100元平价发行[13] 财务数据 - 2025年9月末公司净资产为74.13亿元[5] - 2025年9月末合并口径资产负债率为69.45%，母公司口径为62.92%[5] - 公司最近三个会计年度年均可分配利润为0.65亿元[5] 利率相关 - 本期债券询价区间为2.20% - 3.20%，2026年1月23日确定最终票面利率[6] - 票面利率最小变动单位为0.01%，每份申请表最多可填20个询价利率[48] 发行时间安排 - T - 2日（2026年1月22日）刊登募集说明书等文件[21] - T - 1日（2026年1月23日）网下询价确定票面利率并公告[21] - T日（2026年1月26日）为网下认购起始日，T + 1日（2026年1月27日）为截止日[21] - 网下利率询价时间为2026年1月23日15:00 - 18:00，可延时至当日19:00[24][25] 发行对象及申购规则 - 网下发行对象为合格专业机构投资者[7] - 网下最低申购单位为1000万元，超1000万元须为100万元整数倍[30] - 每个询价利率上的申购总金额不得少于1000万元，且为100万元整数倍[26] 信用评级 - 公司主体信用等级为AA +级，本期债券无评级[7] 其他 - 配售按申购利率从低到高簿记建档，确定发行利率，按价格优先等原则配售[33] - 本期发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[37] - 发行人是北京清新环境技术股份有限公司，牵头主承销商是招商证券，联席主承销商是华泰联合证券[39]

担保信息 - 国润水务为兴文供水借款提供最高额保证担保，额度不超2654.1万元[1] - 2025年12月19日履行内部决策程序，无需提交审议[1] - 签署《最高额保证合同》，提供连带责任保证[2] 担保数据 - 担保债权最高余额2654.1万元[3] - 本次担保后，对外担保总余额121336.11万元，占2024年净资产20.50%[5] - 对合并报表外单位担保总额0.00万元，无逾期等担保金额[5]

公司股东结构 - 截至2026年1月20日，公司股东户数为43,392户 [1]

市场扩张和并购 - 公司拟23728.80万元转让天晟源60%股权给四川省生态环保集团[5] - 2025年11月8日披露转让股权暨关联交易公告[5] - 2026年1月17日披露转让进展暨完成工商变更登记公告[5] 其他 - 截至公告日，天晟源对清新环境无应付及其他应付款项[6] - 近日，天晟源完成股权转让工商变更登记[6]