分组1：行业与业务情况 - 轮胎模具行业进入壁垒高，生产对人员、资金、技术要求高，固定资产投资大，初始投入和后续技术开发费用高，业务合作决定进入难度大 [1] - 燃气轮机零部件加工项目未来预期有较大增长，目前订单饱满，公司积极扩大产能，未来两三年加工量和种类会增多 [2] 分组2：财务与客户情况 - 公司应收账款余额在正常范围，与回款周期和销售收入增长匹配，回收情况好，坏账风险低 [2] - 公司国外客户占比超六成，已在美国、泰国、匈牙利等地设子公司，前期以服务和维修为主，配合接单提升总体效益 [2]

公司业务与营收 - 公司主要有轮胎模具、燃气轮机零部件加工、铸造业务三块业务，轮胎模具营收占比 80% 多，燃气轮机零部件和铸造业务合计占比 10% 多 [1] - 轮胎模具客户覆盖全球知名轮胎企业，燃气轮机零部件及铸造业务主要客户是 GE、西门子、三菱等，产品一半多出口国外 [1] 成本构成与控制 - 成本结构主要是原材料、人工、制造费用、燃动费等，燃动费占比小，其余三项大致相当 [1] - 公司通过鼓励全员创新、加强员工培训、优化生产工艺等提高生产效率，有专用设备研发团队提高自动化生产水平以降低人工成本 [1][2] 客户关系维护 - 满足客户对质量、工期、售后服务等各方面需求，提供有竞争力产品 [2] - 重视技术研发，依靠强大研发能力和技术支持为客户解决问题，保持紧密合作 [2] 行业竞争情况 - 国外规模较大的模具生产企业有韩国世华、德国赫伯特，国内主要有巨轮和天阳 [2] 收入结算币种 - 公司收入结算币种中人民币最多，其次是美元，欧元、日元相对较少 [2] 未来发展方向 - 开发新市场、新客户、新产品，加大在已开拓市场、客户中的供应比例 [2]

公司整体生产经营情况 - 轮胎模具全球占有率约15%-20%，未来发展空间大，随汽车保有量上升，市场每年个位数增长，公司凭借优势未来市占率将提升 [1] - 轮胎模具国外客户占比超六成，覆盖多数知名轮胎厂商，全球前十轮胎企业均为客户，单个客户占公司销售收入比例小 [1][2] - 公司成本结构含原材料、人工等，通过全员创新、员工培训、优化工艺及研发专用设备提高自动化水平降低人工成本 [2] - 大型燃气轮机零部件加工项目扩大产能，新设备陆续到位，掌握丰富工艺和经验，可提供毛坯、加工一体化服务，未来两三年加工量和种类将增多 [2] - 铸造项目产量、效率、质量、成本良性发展，部分新扩产能生产线已投入使用，未来通过客户多元化和高端化及品质成本优势保障增长 [2] - 豪迈动力聚焦国家战略新兴产业股权投资，寻找项目时为公司提供行业信息 [2] 厂区参观 - 进行了厂区参观活动 [3]

公司概况 - 公司成立于1995年，2001年前主要研发生产轮胎模具专用加工设备，2002年开始从事轮胎模具制造，现为世界领先的专业轮胎模具制造商，目前有轮胎模具、燃气轮机零部件加工、铸造业务三块业务 [2] 轮胎模具行业竞争优势 - 研发创新和技术工艺优势：致力于专用数控机械设计研发、模具结构设计和加工工艺创新，掌握三种主流加工工艺，自主研发自动化专用装备提升效率、降低成本 [3] - 市场和品牌优势：客户群遍布全球且优质，凭借研发、技术、品质和工期保障塑造良好品牌形象，获客户认可和信任 [3] - 企业文化和管理优势：支持公司持续、健康、稳定发展，是世界上技术领先、产能最大、品种最全、客户群最优的专业轮胎模具制造商 [3] 海外工厂发展情况 - 国外客户占比超六成，对就近建厂预期和要求强烈，已在美国、泰国、匈牙利、印度等地设子公司，前期以轮胎模具服务和维修为主，配合母公司接单，部分已开始盈利 [3] 铸造业务发展状况 - 铸造业务培育几年，增长较快，技术水平提升，一期、二期工程已投产，产能利用率逐步释放，正在建设第三期工程，建成后产值、规模和技术水平将名列前茅，预计近几年保持较好增长 [3][4] 大型燃气轮机零部件加工业务情况 - 项目最初为GE加工零部件，后客户拓展到西门子和三菱，产品覆盖蒸汽轮机、发电机等零部件，预计2017年稳中有增，去年收入主要来自GE，今年三菱和西门子收入占比将提高 [4]

公司发展历程与业务构成 - 公司成立于1995年，2001年前主要研发生产轮胎模具专用加工设备，自主研发的设备提升中国轮胎模具制造水平 [1] - 2002年开始从事轮胎模具制造，成为行业龙头，目前有轮胎模具、燃气轮机零部件加工、铸造三块业务 [1] 轮胎模具业务情况 - 全球市场占有率约15%-20%，未来因汽车保有量上升和轮胎企业采购趋势，市场仍有增长空间，公司占有率将提升 [2] - 国外客户占比超六成，覆盖多数知名轮胎厂商，全球前十轮胎企业均为客户，单个客户销售收入占比小 [2] - 价格基本稳定，因在轮胎成本中占比小但影响大，企业更注重质量、工期和供货稳定性，花纹复杂度增加利于定价 [2] 燃气轮机零部件加工业务发展 - 项目正在扩大产能，新设备陆续到位，公司积累工艺和加工经验，铸造项目可提供毛坯、加工一体化服务 [3] - 未来两三年，凭借质量、工期、成本优势，开发新客户和新产品，加工量和零部件种类将增多 [3]

公司整体生产经营情况 - 今年模具业务整体平稳，11 月全钢胎模具环比增长较好 [1] 轮胎模具业务 - 未来市场因汽车保有量上升有个位数增长，轮胎企业模具需求从内部供应向外部采购转移，公司市场占有率将进一步提升 [1] - 公司具备研发创新和技术工艺优势，掌握三种主流加工工艺，自主研发自动化专用装备；有市场和品牌优势，客户群优质，品牌形象良好；还有企业文化和管理优势，是世界领先的专业轮胎模具制造商 [2] 大型燃气轮机零部件加工业务 - 项目正在扩大产能，新设备陆续到位，掌握丰富工艺和加工经验，铸造项目可提供毛坯、加工一体化服务 [2] - 未来两三年，凭借质量、工期、成本优势，零部件加工量和种类会增多 [2] 公司铸造项目 - 经过几年经营，产量、效率、质量、成本良性发展，部分新扩产能生产线已投入使用 [2] - 未来通过客户群多元化和高端化、过硬品质和降低成本保障持续增长 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 002595，证券简称为豪迈科技，为山东豪迈机械科技股份有限公司 [1] - 2016 年 10 月 13 - 14 日，东北证券、才华资本等对公司进行特定对象调研，地点在豪迈科技公司接待室，接待人员为董事会秘书姚聪颖、证券事务代表李静 [1] 轮胎模具业务 竞争优势 - 研发创新和技术工艺优势，掌握电火花、精铸铝、雕刻三种主流加工工艺，持续自主研发模具制造自动化专用装备 [1] - 市场和品牌优势，客户群遍布全球且优质，塑造了良好品牌形象 [1] - 企业文化和管理优势，支持公司持续、健康、稳定发展，是世界领先的专业轮胎模具制造商 [1] 进入壁垒 - 对人员技术水平和技能要求高，生产工艺复杂，加工精度要求高，差异化需求显著 [2] - 固定资产投资大，初始投入和后续技术开发费用高 [2] - 轮胎模具企业与轮胎企业业务合作紧密，进入难度大 [2] 客户结构 - 国外客户占比超六成，覆盖绝大多数知名轮胎厂商，全球前十轮胎企业都是公司客户，单个客户占公司销售收入比例较小 [2] 燃气轮机零部件加工项目 - 目前订单饱满，计划扩大产能，前期采购新设备陆续到位 [2] - 掌握丰富工艺和加工经验，铸造项目可提供毛坯、加工一体化服务 [2] - 未来两三年，凭借质量、工期、成本优势，零部件加工量和种类会增多 [2] 企业文化 - 企业宗旨是把豪迈建设成员工实现自我价值奉献社会的理想平台 [2] - 秉承“合伙合作”理念，创建和谐包容、诚信创新工作氛围 [3] - “鼓励创新，宽容失败”“改善就是创新，全员皆能创新”观念激发员工创新 [3] - 微创新累积效应为公司创造很大价值，是核心竞争优势之一 [3]

公司基本信息 - 证券代码为 002595，证券简称为豪迈科技，全称为山东豪迈机械科技股份有限公司 [1] - 2016 年 10 月 18 日进行特定对象调研，参与单位有首域投资、东方资管，上市公司接待人员为董事会秘书姚聪颖、证券事务代表李静 [1] 公司发展历程与业务 - 1995 年成立，1995 - 2001 年从事轮胎模具专用加工设备研发生产，自主研发的设备提升中国轮胎模具制造水平 [1] - 2002 年开始从事轮胎模具制造，成为行业龙头，是世界领先的专业轮胎模具制造商，目前有轮胎模具、燃气轮机零部件加工、铸造业务三块业务 [1] 公司竞争力来源 - 企业文化方面，秉承“合伙合作”理念，重视诚信文化建设，“鼓励创新，宽容失败”氛围及微创新累积效应创造价值 [2] - 研发创新和技术工艺方面，致力于轮胎模具相关设计研发与工艺创新，掌握三种主流加工工艺，自主研发自动化专用装备提高效率、降低成本 [2] - 市场和品牌方面，客户群遍布全球且优质，依靠研发等能力塑造良好品牌形象，获客户认可与信任 [2] 燃气轮机业务现状 - 大型燃气轮机零部件加工项目订单饱满，计划扩大产能，前期采购新设备陆续到位 [2] - 积累丰富工艺和加工经验，铸造项目发展可提供毛坯、加工一体化服务，未来两三年零部件加工量和种类会增多 [2] 公司人员密集原因 - 轮胎模具行业属技术、人员、资金密集型，单件、小批量、订单式生产，产品个性化强、差异化高，部分工序人员需求多且技能要求高 [2] - 公司致力于轮胎模具专用设备研发，通过提升装备自动化水平和创新改善效率平衡人工成本 [2][3]

公司基本信息 - 证券代码 002595，证券简称豪迈科技 [1] - 公司名称为山东豪迈机械科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2021 年 5 月 17 日，地点在豪迈科技公司接待室 [2] - 参与单位有深圳市和沐投资发展有限公司等，上市公司接待人员有董事会秘书李静等 [2] 业务相关情况 轮胎模具业务 - 轮胎模具从接受订单到交付产品平均周期约五十天，受产品种类等多因素影响 [2] - 轮胎模具更换部分因达到寿命期限，部分因花纹更新换代，花纹更新换代频率渐高，模具寿命与材质等多种因素有关 [2] - 公司在轮胎模具行业有研发创新和技术工艺优势，掌握三种主流加工工艺，持续研发自动化专用装备；有市场和品牌优势，客户群优质，品牌形象良好；还有企业文化和管理优势 [2] 大型零部件机械产品业务 - 公司依托研发、铸造和机械加工能力形成铸造加工一体化综合优势，2020 年该业务营业收入 20.87 亿元，同比增长 56.73% [3] 新业务增长点 - 机床关键零部件摇篮转台已研发成功并批量生产销售，机床整机业务开始尝试对外销售但业务量较小 [3] 公司应对情况 - 原材料价格上涨可能影响毛利率，公司通过设备升级等方式加强生产环节控制，跟踪市场波动调整储备以降低不利影响 [3] - 公司研发费用可加计扣除，加计扣除比例为 100% [3]

公司基本信息 - 证券代码 002595，证券简称豪迈科技 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研，时间是 2021 年 5 月 11 日，地点在豪迈科技公司接待室 [2] - 参与单位有深圳市红筹投资有限公司等，上市公司接待人员有董事长张恭运等 [2] 业务优势与情况 轮胎模具行业 - 具有研发创新和技术工艺优势，掌握三种主流加工工艺，自主研发自动化专用装备 [2] - 有市场和品牌优势，客户群优质，品牌形象良好 [2] - 企业文化和管理优势支持公司发展 [2] 大型零部件机械产品业务 - 形成铸造加工一体化综合优势，2020 年营业收入 20.87 亿元，同比增长 56.73% [2] 财务相关情况 毛利率波动 - 2020 年第四季度毛利率波动，新收入准则将全年运费在四季度审计调整影响约 4%，业务产品结构和内外销占比变化也有影响 [2] 现金流量净额 - 近两年经营活动现金流量净额为负，受票据结算影响，2019 年附追索权票据贴现 6.88 亿元、2020 年 10.58 亿元 [3] 汇兑损益 - 2020 年因人民币汇率波动，全年汇兑损失约 5000 万元，不考虑汇兑损失利润增速将快于营业收入增速 [5] 业务发展前景 模具业务 - 目前收入和产能规模领先，未来发展趋于稳定，但仍有提升市占率空间 [3] 风电业务 - 前几年增速快，2021 年预计有一定增长，下半年受政策影响或有波动，部分产品有竞争优势 [3] 新业务增长点 - 机床关键零部件摇篮转台已研发成功并批量生产销售，机床整机业务开始尝试对外销售，业务量较小 [5] 其他问题 毛利率恢复 - 公司会发挥核心优势，通过研发创新等手段提高生产效率、降低成本，每年可释放 5%-10%产能空间 [3] 资产纳入规划 - 公司会综合考虑，如有信息将依规披露 [3]