员工持股计划进展 - 2022年3月相关议案通过，9月943.4万股过户至专用账户，占总股本1.75%，过户价3.8元/股[1][2][3] - 2024年4月业绩考核未达标，10月股票全部出售完毕，计划终止[3][4] 未来展望 - 未来十二个月推员工持股计划将履行程序和披露信息[4]

股东持股 - 贾春琳持股62640971股，比例11.65%[5] - 贾则平持股8594400股，比例1.60%[5] - 董颖持股3475000股，比例0.65%[5] - 三人合计持股74710371股，比例13.90%[5] 股份质押 - 贾春琳补充质押1050万股，占所持16.76%，总股本1.95%[1] - 贾春琳解除质押1189万股，占所持18.98%，总股本2.21%[3] - 贾春琳变动后质押26159999股，占所持41.76%，总股本4.87%[5] - 三人合计变动后质押26159999股，占所持35.02%，总股本4.87%[5] 未质押股份 - 贾春琳未质押20820729股，占未质押57.07%[5] - 三人合计未质押20820729股，占未质押42.88%[5]

授信与担保 - 2024年度公司及下属公司拟申请不超7.2亿元授信并提供担保[2] - 上海盛通申请6000万元融资，公司提供最高6240万元担保[2] - 北京包装申请不超1000万元授信额度，信用担保期限3年[3] 公司信息 - 上海盛通2012年5月7日成立，注册资本20000万元[5] - 北京包装2011年9月15日成立，注册资本6000万元[5] 业绩数据 - 2024年6月30日，上海盛通营收9458.07万元，净利润 -464.38万元[6] - 2024年6月30日，北京包装营收10555.76万元，净利润 -51.06万元[6][7] 担保情况 - 本次担保后，对外担保总额7.91亿元，占比54.34%[11] - 本次担保后，对外担保总余额4.13亿元，占比28.39%[11] - 公司及控股子公司无逾期等不良担保情形[11]

投资评级 - 报告公司投资评级调整为"增持"评级 [3][4] 核心观点 - 24Q2 收入 5.3 亿，同比下降 7.3%；归母净利-0.08 亿，同比下降 17.2%；扣非归母净利-0.1 亿，同比下降 62.2% [1] - 24H1 收入 10.1 亿，同比下降 13.2%；归母净利-0.2 亿，减亏 48.5%；扣非后归母净利-0.2 亿，减亏 38.1% [1] - 24H1 毛利率 14.7%，同比增加 2.4pct；其中印刷综合服务毛利率 10.2%，同比增加 1.0pct；科技教育服务毛利率 35.9%，同比增加 7.1pct [1] - 净利率-1.6%，同比增加 1.1pct [1] - 预计 24-26 年归母净利分别为 337 万元、0.5 亿以及 1.2 亿元，EPS 为 0.01、0.09、0.23 元/股，对应 PE 为 765X、56X、21X [1] 业务表现 - 印刷综合服务收入 8.3 亿，同比下降 14.9%，占比 82.4%；科技教育服务收入 1.8 亿，同比下降 4.1%，占比 17.6% [2] - 销售费率 5.2%，同比下降 0.2pct；管理费率 8.8%，同比增加 0.8pct；财务费率 0.2%，同比增加 0.2pct；研发费率 1.8%，同比增加 0.1pct [2] - 公司持续优化"乐博乐博 4.0"课程体系，升级线下 C++课程，并开展 ChatGPT-4o 夏令营活动，累计 20000 多名学员参加了全国青少年信息学奥林匹克竞赛等赛事 [2] 财务预测 - 预计 24-26 年营业收入分别为 2,712.24 百万元、3,143.49 百万元、3,778.47 百万元，增长率分别为 13.20%、15.90%、20.20% [3] - 预计 24-26 年归属母公司净利润分别为 3.37 百万元、46.16 百万元、121.46 百万元，增长率分别为 -18.22%、1,271.47%、163.12% [3] - 预计 24-26 年 EPS 分别为 0.01、0.09、0.23 元/股，对应 PE 为 765X、56X、21X [3] 公司合作与发展 - 公司积极扩大科教领域"朋友圈"，与中国儿童中心、中国光华科技基金会等机构展开合作，推动科技、教育人才一体化、数字化"盛通方案"的建设与实施 [1] - 盛通教育集团与深圳市优必选科技股份有限公司举行战略合作签约仪式，推动人工智能教育的普及和科创教育事业发展 [1] - 公司与学而思、科大讯飞、腾讯云、腾讯教育等展开合作，为学员带来更加高效、科学的素养拓展学习体验 [1] 财务数据 - 24H1 公司持续优化教育资源及产品品类，积极开展对外合作，提升人才培养质量 [1] - 24H1 公司继续升级青少年 GPT 数字人助手项目，并新开拓了哈工大无人机营、哈工大格斗机器人营、清北科技营等科技研学项目 [2]

投资评级 - 报告对盛通股份的投资评级为"买入"（维持）[3] 业绩概况 - 2024H1营收同比下降13.21%至10.11亿元，归母净亏损同比收窄48.45%至1608.91万元[1] - 2024Q2营收同比下降7.25%至5.27亿元，归母净亏损同比扩大17.16%至800.35万元[1] - 2024H1销售/管理/研发费用率分别为5.20%/8.81%/1.84%，同比变化-0.22/+0.78/+0.22个百分点[1] 教育业务 - 2024H1教育业务营收1.78亿元，同比下降4.05%，其中学员服务/机构服务营收分别为1.35亿元/0.42亿元[1] - 教育业务毛利率分别为30.54%/53.03%，同比提升9.00/3.24个百分点[1] - 截至2024H1教育业务合同负债2.04亿元，教材教育收款较期初增长60.5%[1] - 子公司乐博乐博2024H1净亏损1707.8万元，同比收窄38.8%，直营店137家，加盟店约550家[1] 印刷业务 - 2024H1印刷综合业务营收同比下降14.94%至8.33亿元，其中出版物印刷/包装印刷营收分别为6.90/1.43亿元[1] - 出版物印刷/包装印刷毛利率分别为11.16%/5.33%，同比变化+1.72/-2.32个百分点[1] 课程升级与业务拓展 - 乐博乐博4.0课程持续升级，开展ChatGPT-4o夏令营等活动，累计辅导2万余名学员参与白名单赛事[1] - 2023年末推出的"AI数字人学伴"AI自习室服务稳步推进[1] - 子公司中鸣机器人助力修订中小学科技课程教材，与多家教育科技公司及少儿机构开展深度合作[1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.4/0.7/0.8亿元，同比增长871.6%/76.0%/19.2%[1] - 预计2024-2026年营业收入分别为25.12/27.86/30.71亿元，同比增长4.9%/10.9%/10.3%[2] - 预计2024-2026年EPS分别为0.07/0.13/0.16元[2]

报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至6月30日[4] 财务数据概述 - 营业收入为10.11亿元，较上年同期减少13.21%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为 - 1608.91万元，较上年同期增长48.45%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为338.96万元，较上年同期增长166.91%[9] - 基本每股收益为 - 0.0299元/股，较上年同期增长48.54%[9] - 加权平均净资产收益率为 - 1.11%，较上年同期增长1.06%[9] - 总资产为25.39亿元，较上年度末减少1.57%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为14.26亿元，较上年度末减少1.84%[9] - 非经常性损益合计422.44万元[11] - 2024年上半年营业收入10.11亿元，同比减少13.21%；营业成本8.62亿元，同比减少15.56%[29] - 销售费用5256.09万元，同比减少16.73%；管理费用8909.18万元，同比减少4.78%[29] - 财务费用172.33万元，同比增加871.41%，原因是汇率变动；所得税费用223.67万元，同比增加167.33%，因递延所得税收益减少[29] - 研发投入1859.92万元，同比减少7.63%；经营活动产生的现金流量净额338.96万元，同比增加166.91%[29] - 投资活动产生的现金流量净额-3381.21万元，同比减少10.87%；筹资活动产生的现金流量净额-3122.73万元，同比减少71.54%，因分配股利增加[29] - 现金及现金等价物净增加额-6141.92万元，同比减少17.12%[29] - 公司本报告期营业收入10.11亿元，同比减少13.21%，上年同期为11.65亿元[30] - 印刷综合服务收入8.33亿元，占比82.43%，同比减少14.94%；科技教育服务收入1.78亿元，占比17.57%，同比减少4.05%[30] - 国内收入10.11亿元，占比99.98%，同比减少13.07%；国外收入16.29万元，占比0.02%，同比减少91.95%[30] - 印刷综合服务毛利率10.16%，同比增加0.96%；科技教育服务毛利率35.90%，同比增加7.13%[32] - 本报告期末货币资金2.45亿元，占总资产比例9.63%，较上年末减少2.56%[33] - 应收账款4.77亿元，占总资产比例18.78%，较上年末增加1.80%[33] - 存货3.34亿元，占总资产比例13.15%，较上年末增加1.09%[33] - 固定资产7.87亿元，占总资产比例31.01%，较上年末增加0.77%[33] - 报告期投资额400万元，上年同期为0，变动幅度100%[36] - 期末资产权利受限合计3.56亿元，上年年末为4.50亿元[35] - 2024年半年度营业总收入10.11亿元，2023年同期为11.65亿元[86] - 2024年半年度营业总成本10.29亿元，2023年同期为12.01亿元[86] - 2024年半年度营业利润亏损1353.44万元，2023年同期亏损3299.84万元[86] - 2024年半年度净利润亏损1623.05万元，2023年同期亏损3136.20万元[87] - 2024年半年度基本每股收益为 -0.0299元，2023年同期为 -0.0581元[87] - 2024年半年度母公司营业收入6.03亿元，2023年同期为6.37亿元[88] - 2024年半年度母公司营业利润55.95万元，2023年同期为868.70万元[88] - 2024年半年度母公司净利润138.58万元，2023年同期为884.63万元[88] - 2024年半年度母公司综合收益总额138.58万元，2023年同期为884.63万元[89] - 2024年半年度其他综合收益的税后净额为4万元[87] - 2024年半年度经营活动现金流入小计9.6341573081亿美元，2023年同期为11.302303552亿美元[90] - 2024年半年度经营活动现金流出小计9.6002612683亿美元，2023年同期为11.3529623272亿美元[91] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为338.960398万美元，2023年同期为 - 506.587752万美元[91] - 2024年半年度投资活动现金流入小计45.803154万美元，2023年同期为426.325555万美元[91] - 2024年半年度投资活动现金流出小计3427.01671万美元，2023年同期为3476.05033万美元[91] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 3381.213556万美元，2023年同期为 - 3049.724775万美元[91] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计6515.682214万美元，2023年同期为6850.702063万美元[91] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计9638.413452万美元，2023年同期为8671.064885万美元[91] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 3122.731238万美元，2023年同期为 - 1820.362822万美元[91] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 6141.920385万美元，2023年同期为 - 5244.060125万美元[91] - 2024年上半年公司所有者权益合计期末余额为14.28亿元，较期初减少2684.41万元[93][96] - 2024年上半年综合收益总额为 - 1619.05万元，其中其他综合收益4万元，未分配利润减少1608.91万元[93] - 2024年上半年利润分配中对所有者（或股东）分配金额为1065.36万元[95] - 2023年上半年公司所有者权益合计期末余额为14.24亿元，较期初减少2919.42万元[97][99] - 2023年上半年综合收益总额为 - 3136.20万元，未分配利润减少3121.15万元[97] - 2023年上半年所有者投入和减少资本中股份支付计入所有者权益的金额为313.68万元[98] - 2023年上半年利润分配中对所有者（或股东）分配金额为96.90万元[98] - 2024年期初股本为5.38亿元，资本公积为6.03亿元，盈余公积为6779.25万元，未分配利润为2.69亿元[93] - 2023年期初股本为5.38亿元，资本公积为6.06亿元，盈余公积为6374.92万元，未分配利润为2.69亿元[97] - 2024年上半年未分配利润减少2670.27万元，少数股东权益减少14.14万元[93] - 2024年上半年公司所有者权益合计期初余额为17.78亿元，期末余额为17.68亿元，减少926.78万元[100][101] - 2024年上半年未分配利润减少926.78万元，其中综合收益总额使未分配利润增加138.58万元，利润分配使未分配利润减少1065.36万元[100][101] - 2023年上半年公司所有者权益合计期初余额为16.96亿元，期末余额为17.08亿元，增加1198.31万元[103][104] - 2023年上半年未分配利润增加884.63万元，所有者投入和减少资本使资本公积增加313.68万元[103][104] - 2024年上半年股本为5.38亿元，与期初持平[100][101] - 2024年上半年资本公积为6.51亿元，与期初持平[100][101] - 2024年上半年减：库存股为2468.19万元，与期初持平[100][101] - 2024年上半年盈余公积为6779.25万元，与期初持平[100][101] - 2023年上半年股本为5.38亿元，与期初持平[103][104] - 2023年上半年资本公积期末余额为6.13亿元，较期初增加313.68万元[103][104] - 2024年6月30日货币资金期末余额244,613,900.18元，较期初314,455,117.51元减少[80] - 应收账款期末余额476,808,003.47元，较期初437,996,813.07元增加[80] - 存货期末余额333,942,190.61元，较期初311,008,806.87元增加[80] - 流动资产合计期末余额1,209,303,454.44元，较期初1,226,803,898.53元减少[81] - 非流动资产合计期末余额1,329,598,126.73元，较期初1,352,719,396.74元减少[81] - 资产总计期末余额2,538,901,581.17元，较期初2,579,523,295.27元减少[81] - 短期借款期末余额46,748,905.89元，较期初43,052,698.34元增加[81] - 应付票据期末余额400,250,676.23元，较期初338,189,159.36元增加[81] - 公司2024年上半年末资产总计24.58亿元，较期初24.36亿元增长0.9%[84] - 期末负债合计11.10亿元，较期初11.24亿元减少1.2%[82] - 所有者权益合计14.28亿元，较期初14.55亿元减少1.8%[82] - 流动资产中应收账款期末余额4.11亿元，较期初3.79亿元增长8.6%[84] - 非流动资产中长期股权投资期末余额8.71亿元，较期初8.75亿元减少0.4%[84] - 流动负债中应付票据期末余额3.40亿元，较期初3.04亿元增长12.0%[85] - 非流动负债中租赁负债期末余额4563.24万元，较期初6805.82万元减少32.9%[82] - 期末应交税费753.13万元，较期初1165.72万元减少35.4%[82] - 期末预付款项1693.13万元，较期初523.83万元增长223.2%[84] - 期末合同负债285.93万元，较期初929.47万元减少69.2%[85] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[41] 主营业务情况 - 公司主营业务为印刷综合服务和科技教育服务，报告期内未变[13] - 出版印刷服务合作出版社约450家、期刊杂志客户约160家[13] - 包装印刷业务主要服务卫龙、思念、华润医药等知名企业[14] - 科技教育服务为3 - 18岁青少年提供课程，有全产业链生态[15] 科技教育服务进展 - 报告期内持续优化“乐博乐博4.0”课程体系，升级线下C++课程[20] - 报告期内累计20000多名学员参加教育部白名单赛事并获优异成绩[20] - 公司与中国儿童中心等各类机构展开科教领域合作[21] - 2024年5月与深圳市优必选科技股份有限公司开展多领域深度合作[22] - 公司与学而思、科大讯飞等合作，为学员提供更好学习体验[22] - 2024年7月全国青少年人工智能创新挑战赛区域选拔赛，中鸣机器人提供技术支持[22] - 2024年5月，教育品牌中鸣机器人助力修订《义务教育信息科技创新实践案例》，书中大量应用中鸣器材案例[23] - 依托与腾讯合作，持续更新《AI创作》里的AI视频等课程模块，开设微信小程序课程[23] 公司荣誉 - 2024年1月，公司荣获微信公开课“年度教育标杆企业”奖项[23] - 2024年5月，乐博乐博及VIP CODE少儿编程分别荣获“海诺奖 - 2024行业引领品牌”以及“海诺奖 - 2024创新引领品牌”[23] 公司人事变动 - 2024年4月25日公司聘任贾曦为副总经理[41] 股权结构 - 公司及下属子公司105名在职员工持有943.4万股股票，占上市公司股本总额的1.75%[43] - 董事唐正军、汤武、许菊平、肖薇分别持股50万、85万、20万、30万股，占比0.09%、0.16%、0.04%、0.06%；监事王莎莎、刘万坤、殷庆允分别持股10万、10万、8万股，占比0.02%、0.02%、0.01%[43] - 有限售条件股份从135,585,526股减至134,673,051股，比例从25.22%降至25.05%；无限售条件股份从402,001,191股增至402,913,666股，比例

关联资金往来 - 2024年期初其他关联资金往来余额54,991.96万元[6] - 2024半年度其他关联资金往来发生额5,304.77万元[6] - 2024半年度其他关联资金往来利息4,699.05万元[6] - 2024半年度其他关联资金往来偿还额55,597.68万元[6] 子公司往来资金 - 上海盛通时代印刷2024年初余额23,094.17万元，半年度发生1,158.79万元，期末21,874.42万元[4] - 北京盛通兴源供应链2024年初余额0.29万元，半年度发生0.10万元，期末0.36万元[4] - 盛通（廊坊）出版物印刷2024年初余额0.83万元，半年度发生15.54万元，期末0.56万元[4] - 天津兴泓盛印刷2024年初余额798.55万元，半年度发生132.95万元，期末15.95万元[4] - 天津盛通兴源供应链2024年初余额6,352.91万元，半年度发生930.00万元，期末6,592.91万元[4] - 北京盛通知行教育科技2024年初余额18,662.77万元，半年度发生2,277.07万元，偿还20,939.84万元[5]

财务业绩 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计亏损1300万元至1900万元，比上年同期增长39.13%-58.35%[3] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计亏损1700万元至2300万元，比上年同期增长29.96%-48.23%[3] - 2024年上半年基本每股收益预计亏损0.02元/股至0.04元/股，上年同期为亏损0.06元/股[3] - 公司预计2024年上半年业绩为亏损[8] 业务表现 - 公司科技教育业务通过丰富课程结构、提升品牌形象、提高招生率和学员复购率等措施，亏损大幅缩窄[4] - 公司印刷综合业务受行业环境和项目订单影响有所下降[4] - 公司通过与中国儿童中心、少年宫等机构合作，拓宽业务渠道，提升教育业务盈利能力[4] 财务审计 - 本次业绩预告为公司财务部门初步测算结果，未经审计机构审计[5]

授信与担保 - 2024年度公司拟向供应商申请不超0.7亿元授信并担保[1] - 公司为下属公司《纸张购货专用合同》债务提供7000万元担保[1] - 本次担保后对外担保总额7.91亿元，占比54.34%[8] - 本次担保后对外担保总余额3.80亿元，占比26.09%[8] 公司信息 - 上海盛通时代印刷有限公司注册资本20000万元[3] - 北京盛通包装印刷有限公司注册资本6000万元[3] - 北京盛通兴源供应链管理有限公司注册资本2000万元[3] 业绩数据 - 2023年末上海盛通时代印刷净利润 - 518.38万元[5] - 2023年末北京盛通包装印刷净利润 - 1.28万元[5] - 2023年末北京盛通兴源供应链管理净利润236.85万元[5]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于6月7日14:30召开[2] - 现场和网络投票股东10人，代表股份179,165,569股，占比34.2412％[2] 议案表决情况 - 议案1.00总表决中，同意179,110,169股，占比99.9691％；反对55,400股，占比0.0309％[5] - 议案1.00中小股东总表决中，同意255,100股，占比82.1578％；反对55,400股，占比17.8422％[5] 其他 - 见证律师认为本次股东大会表决结果合法有效[6] - 公告日期为2024年6月8日[9]