2.预计的业绩： 亏损 扭亏为盈 同向上升 同向下降 | 项 目 | 本报告期 | 上年同期 | | --- | --- | --- | | 归属于上市公司股东的净利润 | 亏损：19,000-15,000 万元 | 盈利：411.55 万元 | | | 比上年同期下降 | | | | 4716.69%-3744.76% | | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 万元 亏损：19,800-15,800 | 亏损：580.18 万元 | | | 比上年同期下降 | | | | 3312.73%-2623.29% | | | 基本每股收益 | 亏损：0.35 元/股-0.28 元/股 | 盈利：0.01 元/股 | 二、与会计师事务所沟通情况 证券代码：002599 证券简称：盛通股份 公告编号：2025001 北京盛通印刷股份有限公司 2024年年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 公司就业绩预告有关事项与会计师事务所进行了预沟通，公司与会计师事务 所在业绩预告方面不存在重大分歧。本业绩预告未经注册会计师预审计。 ...

公司动态 - 盛通教育集团旗下乐博乐博机器人编程将开展公益承接活动，接纳童程童美在读学员继续编程学业 [1] - 盛通教育集团与童程童美之间不存在任何商业合作关系，本次课程完全基于公益目的 [2] - 乐博乐博已与多地科技主管部门沟通，为受影响的学员提供不超过80课时的公益课程承接，提供方式分为线上/线下 [2] 行业影响 - 童程童美在国内多地的分支机构陆续被曝出一夜关门，大量已在童程童美缴费的学员的后续处理工作成为一大难题 [1] - 盛通教育集团对童程童美事件高度重视，深刻认识到该事件对学员及整个行业所带来的影响 [2] 公司运营 - 盛通教育集团在北京、天津、上海、深圳、西安、杭州、成都、重庆、武汉等20所城市拥有130家直营门店 [1] - 盛通教育集团及各分子公司运营正常，财务状况良好，经营管理稳健 [2] - 盛通教育集团将进一步提高风险意识，秉持审慎经营的原则，不断优化业务结构和产品体系 [2] 未来规划 - 盛通教育集团将一贯以审慎负责的态度，严格遵守行业规范，持续合规经营，行业内率先实施季度收费 [2] - 盛通教育集团致力于满足广大青少年及家庭的多元教育需求 [2]

行业或公司 * 教育培训机构 核心观点和论据 1. **行业竞争激烈**：行业存在恶性竞争，多数机构以现金流而非利润为主要目标，通过低单价和高营销费用吸引学生。[序号1] 2. **商业模式转变**：随着机构倒闭和行业规范，未来竞争格局将发生改变，传统的圈线引流和提前预支大壳包低单价高营销费用的商业模式可能消失。[序号6] 3. **AI产品融合**：AI产品与传统业务的融合将带来更多内容更新和迭代，改善行业现状。[序号6] 4. **市场规模提升**：预计市场规模将迅速提升，受众人群将越来越多。[序号6] 5. **供给侧改革**：行业供给侧改革将带来市场机会，公司倾向于在机构倒闭后接手优质资产。[序号6] 其他重要内容 1. **校区规模和在读人数**：目前校区规模一万多，人工智能课程在读人数约一万多人次。[序号2] 2. **课程定价**：人工智能课程定价在1.5万到2.5万之间。[序号2] 3. **加盟店数量**：加盟店约130家，活跃门店约300家。[序号3] 4. **课程体系调整**：计划将非人工智能阶段的前置化课程体系缩短至两年左右，并尽快转入人工智能课程体系。[序号2] 5. **赛事体系**：人工智能课程框架体系与国家赛事体系匹配，有助于提高课程单价和需费水平。[序号3] 6. **印刷业务**：印刷业务利润下滑，但客户数量上升，预计明年预算将比今年好。[序号5] 7. **竞争产品**：目前市场上没有同行业开发类似产品。[序号7]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司三季度收入同比下降22%,但归母净利同比增长86%,扣非后归母净利同比增长163% [1] - 公司前三季度收入同比下降16%,但归母净利同比增长102%,扣非后归母净利同比增长80% [1] - 公司毛利率和净利率同比均有所提升 [1] - 公司在科技教育领域取得丰硕成果,如在信奥赛、白名单赛事等活动中学员取得优异成绩 [1] - 公司积极拓展科技教育业务,与多家机构开展合作,提供编程、机器人、人工智能等课程 [2][3] - 公司调整盈利预测,预计2024-2026年归母净利分别为0.07、0.4和1.1亿元 [4] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等主要财务指标预测 [8] - 公司2022-2026年主要财务比率,包括成长能力、获利能力、资产负债结构等 [10]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为493,536,588.99元，同比下降22.04%[2] - 年初至报告期末营业收入为1,504,333,308.91元，同比下降16.32%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为16,541,313.71元，同比增长85.84%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为452,226.77元，同比增长102.03%[2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为14,746,879.42元，同比增长162.90%[2] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润为-5,566,651.90元，同比增长79.56%[2] - 公司本期营业总收入为1,504,333,308.91元，同比下降16.32%[15] - 公司本期营业总成本为1,508,820,725.33元，同比下降17.29%[15] - 公司本期净利润为1,030,043.28元，去年同期为-20,504,194.29元[16] - 公司本期归属于母公司股东的净利润为452,226.77元，去年同期为-22,310,700.50元[16] - 公司本期基本每股收益为0.0008元，去年同期为-0.0415元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-59,036,616.06元，同比下降159.04%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为-59,036,616.06元，去年同期为99,992,435.73元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-47,586,836.82元，去年同期为-55,184,726.87元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-27,426,763.10元，去年同期为-33,316,775.74元[19] - 现金及现金等价物净增加额为-134,454,518.28元，去年同期为12,580,815.39元[19] - 期末现金及现金等价物余额为85,664,555.35元，去年同期为195,312,582.70元[19] 资产与负债 - 总资产为2,362,237,297.86元，同比下降8.42%[2] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,442,825,609.55元，同比下降0.70%[2] - 公司期末货币资金为141,368,433.74元，较期初减少55%[12] - 应收账款期末为475,361,338.62元，较期初增加8.5%[12] - 存货期末为291,633,668.92元，较期初减少6.2%[12] - 流动资产合计期末为1,056,140,952.56元，较期初减少13.9%[12] - 非流动资产合计期末为1,306,096,345.30元，较期初减少3.5%[13] - 资产总计期末为2,362,237,297.86元，较期初减少8.4%[14] - 流动负债合计期末为862,070,122.90元，较期初减少16.3%[13] - 非流动负债合计期末为54,471,518.54元，较期初减少42.4%[13] - 所有者权益合计期末为1,445,695,656.42元，较期初减少0.7%[14] - 归属于母公司所有者权益合计期末为1,442,825,609.55元，较期初减少0.7%[14] 股东持股情况 - 公司股东栗延秋持股比例为21.34%，持股数量为114,742,098股，其中86,056,573股为有限售条件股份[8] - 公司股东贾春琳持股比例为11.65%，持股数量为62,640,971股，其中46,980,728股为有限售条件股份[8] - 公司股东贾子成持股比例为3.56%，持股数量为19,125,000股，无有限售条件股份[8] - 公司股东贾则平持股比例为1.60%，持股数量为8,594,400股，无有限售条件股份[8] 主营业务与合作 - 公司主营业务包括印刷综合服务业务和科技教育服务业务，其中科技教育服务业务主要为3-18岁的青少年提供编程教育、机器人教育、科学实验、人工智能等课程[9] - 公司拥有完备的“产品+内容+平台”的青少年科技教育体系和全产业链生态，并与大数据头部企业探索教育行业垂直大模型[9] - 公司与深圳市优必选科技股份有限公司签订战略合作协议，在青少年人工智能的教学、教具、课程、赛事等领域开展深度合作[11] - 公司通过调用智谱AI，成功开发了盛通教育学习助手，并推出了AI创作等一系列课程，相关产品已上线[11] - 公司与宇树科技在四足机器人教育方面开展合作，与腾讯云、腾讯教育在青少年人工智能教育生态领域开展合作[11] - 公司与商汤科技、大疆科技在人工智能教育教学软硬件、课程产品开发和赛事运营等方面展开合作[11] 费用与收益 - 公司本期销售费用为78,472,637.54元，同比下降15.43%[15] - 公司本期管理费用为129,769,011.42元，同比下降7.46%[15] - 公司本期财务费用为3,228,596.97元，同比增长228.09%[15] - 公司本期其他收益为11,452,132.90元，同比增长0.32%[15] - 公司本期研发费用为25,644,788.38元，同比下降8.34%[15] 现金流量详细项目 - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,435,953,653.35元，去年同期为1,661,692,490.71元[18] - 购买商品、接受劳务支付的现金为1,007,199,159.34元，去年同期为1,033,021,415.11元[18] - 支付给职工及为职工支付的现金为382,388,207.29元，去年同期为402,554,768.34元[18] - 支付的各项税费为40,877,558.15元，去年同期为61,063,497.93元[18] - 支付其他与经营活动有关的现金为98,644,781.44元，去年同期为104,104,956.39元[18] 货币资金变动原因 - 报告期内货币资金项目较上年期末减少17,308.67万元，降幅55.04%，主要原因是为降低材料成本采用现金结算的方式，以及支付设备投资款[5]

投资评级 - 报告公司投资评级调整为"增持"评级 [3][4] 核心观点 - 24Q2 收入 5.3 亿，同比下降 7.3%；归母净利-0.08 亿，同比下降 17.2%；扣非归母净利-0.1 亿，同比下降 62.2% [1] - 24H1 收入 10.1 亿，同比下降 13.2%；归母净利-0.2 亿，减亏 48.5%；扣非后归母净利-0.2 亿，减亏 38.1% [1] - 24H1 毛利率 14.7%，同比增加 2.4pct；其中印刷综合服务毛利率 10.2%，同比增加 1.0pct；科技教育服务毛利率 35.9%，同比增加 7.1pct [1] - 净利率-1.6%，同比增加 1.1pct [1] - 预计 24-26 年归母净利分别为 337 万元、0.5 亿以及 1.2 亿元，EPS 为 0.01、0.09、0.23 元/股，对应 PE 为 765X、56X、21X [1] 业务表现 - 印刷综合服务收入 8.3 亿，同比下降 14.9%，占比 82.4%；科技教育服务收入 1.8 亿，同比下降 4.1%，占比 17.6% [2] - 销售费率 5.2%，同比下降 0.2pct；管理费率 8.8%，同比增加 0.8pct；财务费率 0.2%，同比增加 0.2pct；研发费率 1.8%，同比增加 0.1pct [2] - 公司持续优化"乐博乐博 4.0"课程体系，升级线下 C++课程，并开展 ChatGPT-4o 夏令营活动，累计 20000 多名学员参加了全国青少年信息学奥林匹克竞赛等赛事 [2] 财务预测 - 预计 24-26 年营业收入分别为 2,712.24 百万元、3,143.49 百万元、3,778.47 百万元，增长率分别为 13.20%、15.90%、20.20% [3] - 预计 24-26 年归属母公司净利润分别为 3.37 百万元、46.16 百万元、121.46 百万元，增长率分别为 -18.22%、1,271.47%、163.12% [3] - 预计 24-26 年 EPS 分别为 0.01、0.09、0.23 元/股，对应 PE 为 765X、56X、21X [3] 公司合作与发展 - 公司积极扩大科教领域"朋友圈"，与中国儿童中心、中国光华科技基金会等机构展开合作，推动科技、教育人才一体化、数字化"盛通方案"的建设与实施 [1] - 盛通教育集团与深圳市优必选科技股份有限公司举行战略合作签约仪式，推动人工智能教育的普及和科创教育事业发展 [1] - 公司与学而思、科大讯飞、腾讯云、腾讯教育等展开合作，为学员带来更加高效、科学的素养拓展学习体验 [1] 财务数据 - 24H1 公司持续优化教育资源及产品品类，积极开展对外合作，提升人才培养质量 [1] - 24H1 公司继续升级青少年 GPT 数字人助手项目，并新开拓了哈工大无人机营、哈工大格斗机器人营、清北科技营等科技研学项目 [2]

投资评级 - 报告对盛通股份的投资评级为"买入"（维持）[3] 业绩概况 - 2024H1营收同比下降13.21%至10.11亿元，归母净亏损同比收窄48.45%至1608.91万元[1] - 2024Q2营收同比下降7.25%至5.27亿元，归母净亏损同比扩大17.16%至800.35万元[1] - 2024H1销售/管理/研发费用率分别为5.20%/8.81%/1.84%，同比变化-0.22/+0.78/+0.22个百分点[1] 教育业务 - 2024H1教育业务营收1.78亿元，同比下降4.05%，其中学员服务/机构服务营收分别为1.35亿元/0.42亿元[1] - 教育业务毛利率分别为30.54%/53.03%，同比提升9.00/3.24个百分点[1] - 截至2024H1教育业务合同负债2.04亿元，教材教育收款较期初增长60.5%[1] - 子公司乐博乐博2024H1净亏损1707.8万元，同比收窄38.8%，直营店137家，加盟店约550家[1] 印刷业务 - 2024H1印刷综合业务营收同比下降14.94%至8.33亿元，其中出版物印刷/包装印刷营收分别为6.90/1.43亿元[1] - 出版物印刷/包装印刷毛利率分别为11.16%/5.33%，同比变化+1.72/-2.32个百分点[1] 课程升级与业务拓展 - 乐博乐博4.0课程持续升级，开展ChatGPT-4o夏令营等活动，累计辅导2万余名学员参与白名单赛事[1] - 2023年末推出的"AI数字人学伴"AI自习室服务稳步推进[1] - 子公司中鸣机器人助力修订中小学科技课程教材，与多家教育科技公司及少儿机构开展深度合作[1] 盈利预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为0.4/0.7/0.8亿元，同比增长871.6%/76.0%/19.2%[1] - 预计2024-2026年营业收入分别为25.12/27.86/30.71亿元，同比增长4.9%/10.9%/10.3%[2] - 预计2024-2026年EPS分别为0.07/0.13/0.16元[2]

报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至6月30日[4] 财务数据概述 - 营业收入为10.11亿元，较上年同期减少13.21%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为 - 1608.91万元，较上年同期增长48.45%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为338.96万元，较上年同期增长166.91%[9] - 基本每股收益为 - 0.0299元/股，较上年同期增长48.54%[9] - 加权平均净资产收益率为 - 1.11%，较上年同期增长1.06%[9] - 总资产为25.39亿元，较上年度末减少1.57%[9] - 归属于上市公司股东的净资产为14.26亿元，较上年度末减少1.84%[9] - 非经常性损益合计422.44万元[11] - 2024年上半年营业收入10.11亿元，同比减少13.21%；营业成本8.62亿元，同比减少15.56%[29] - 销售费用5256.09万元，同比减少16.73%；管理费用8909.18万元，同比减少4.78%[29] - 财务费用172.33万元，同比增加871.41%，原因是汇率变动；所得税费用223.67万元，同比增加167.33%，因递延所得税收益减少[29] - 研发投入1859.92万元，同比减少7.63%；经营活动产生的现金流量净额338.96万元，同比增加166.91%[29] - 投资活动产生的现金流量净额-3381.21万元，同比减少10.87%；筹资活动产生的现金流量净额-3122.73万元，同比减少71.54%，因分配股利增加[29] - 现金及现金等价物净增加额-6141.92万元，同比减少17.12%[29] - 公司本报告期营业收入10.11亿元，同比减少13.21%，上年同期为11.65亿元[30] - 印刷综合服务收入8.33亿元，占比82.43%，同比减少14.94%；科技教育服务收入1.78亿元，占比17.57%，同比减少4.05%[30] - 国内收入10.11亿元，占比99.98%，同比减少13.07%；国外收入16.29万元，占比0.02%，同比减少91.95%[30] - 印刷综合服务毛利率10.16%，同比增加0.96%；科技教育服务毛利率35.90%，同比增加7.13%[32] - 本报告期末货币资金2.45亿元，占总资产比例9.63%，较上年末减少2.56%[33] - 应收账款4.77亿元，占总资产比例18.78%，较上年末增加1.80%[33] - 存货3.34亿元，占总资产比例13.15%，较上年末增加1.09%[33] - 固定资产7.87亿元，占总资产比例31.01%，较上年末增加0.77%[33] - 报告期投资额400万元，上年同期为0，变动幅度100%[36] - 期末资产权利受限合计3.56亿元，上年年末为4.50亿元[35] - 2024年半年度营业总收入10.11亿元，2023年同期为11.65亿元[86] - 2024年半年度营业总成本10.29亿元，2023年同期为12.01亿元[86] - 2024年半年度营业利润亏损1353.44万元，2023年同期亏损3299.84万元[86] - 2024年半年度净利润亏损1623.05万元，2023年同期亏损3136.20万元[87] - 2024年半年度基本每股收益为 -0.0299元，2023年同期为 -0.0581元[87] - 2024年半年度母公司营业收入6.03亿元，2023年同期为6.37亿元[88] - 2024年半年度母公司营业利润55.95万元，2023年同期为868.70万元[88] - 2024年半年度母公司净利润138.58万元，2023年同期为884.63万元[88] - 2024年半年度母公司综合收益总额138.58万元，2023年同期为884.63万元[89] - 2024年半年度其他综合收益的税后净额为4万元[87] - 2024年半年度经营活动现金流入小计9.6341573081亿美元，2023年同期为11.302303552亿美元[90] - 2024年半年度经营活动现金流出小计9.6002612683亿美元，2023年同期为11.3529623272亿美元[91] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为338.960398万美元，2023年同期为 - 506.587752万美元[91] - 2024年半年度投资活动现金流入小计45.803154万美元，2023年同期为426.325555万美元[91] - 2024年半年度投资活动现金流出小计3427.01671万美元，2023年同期为3476.05033万美元[91] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 3381.213556万美元，2023年同期为 - 3049.724775万美元[91] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计6515.682214万美元，2023年同期为6850.702063万美元[91] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计9638.413452万美元，2023年同期为8671.064885万美元[91] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 3122.731238万美元，2023年同期为 - 1820.362822万美元[91] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 6141.920385万美元，2023年同期为 - 5244.060125万美元[91] - 2024年上半年公司所有者权益合计期末余额为14.28亿元，较期初减少2684.41万元[93][96] - 2024年上半年综合收益总额为 - 1619.05万元，其中其他综合收益4万元，未分配利润减少1608.91万元[93] - 2024年上半年利润分配中对所有者（或股东）分配金额为1065.36万元[95] - 2023年上半年公司所有者权益合计期末余额为14.24亿元，较期初减少2919.42万元[97][99] - 2023年上半年综合收益总额为 - 3136.20万元，未分配利润减少3121.15万元[97] - 2023年上半年所有者投入和减少资本中股份支付计入所有者权益的金额为313.68万元[98] - 2023年上半年利润分配中对所有者（或股东）分配金额为96.90万元[98] - 2024年期初股本为5.38亿元，资本公积为6.03亿元，盈余公积为6779.25万元，未分配利润为2.69亿元[93] - 2023年期初股本为5.38亿元，资本公积为6.06亿元，盈余公积为6374.92万元，未分配利润为2.69亿元[97] - 2024年上半年未分配利润减少2670.27万元，少数股东权益减少14.14万元[93] - 2024年上半年公司所有者权益合计期初余额为17.78亿元，期末余额为17.68亿元，减少926.78万元[100][101] - 2024年上半年未分配利润减少926.78万元，其中综合收益总额使未分配利润增加138.58万元，利润分配使未分配利润减少1065.36万元[100][101] - 2023年上半年公司所有者权益合计期初余额为16.96亿元，期末余额为17.08亿元，增加1198.31万元[103][104] - 2023年上半年未分配利润增加884.63万元，所有者投入和减少资本使资本公积增加313.68万元[103][104] - 2024年上半年股本为5.38亿元，与期初持平[100][101] - 2024年上半年资本公积为6.51亿元，与期初持平[100][101] - 2024年上半年减：库存股为2468.19万元，与期初持平[100][101] - 2024年上半年盈余公积为6779.25万元，与期初持平[100][101] - 2023年上半年股本为5.38亿元，与期初持平[103][104] - 2023年上半年资本公积期末余额为6.13亿元，较期初增加313.68万元[103][104] - 2024年6月30日货币资金期末余额244,613,900.18元，较期初314,455,117.51元减少[80] - 应收账款期末余额476,808,003.47元，较期初437,996,813.07元增加[80] - 存货期末余额333,942,190.61元，较期初311,008,806.87元增加[80] - 流动资产合计期末余额1,209,303,454.44元，较期初1,226,803,898.53元减少[81] - 非流动资产合计期末余额1,329,598,126.73元，较期初1,352,719,396.74元减少[81] - 资产总计期末余额2,538,901,581.17元，较期初2,579,523,295.27元减少[81] - 短期借款期末余额46,748,905.89元，较期初43,052,698.34元增加[81] - 应付票据期末余额400,250,676.23元，较期初338,189,159.36元增加[81] - 公司2024年上半年末资产总计24.58亿元，较期初24.36亿元增长0.9%[84] - 期末负债合计11.10亿元，较期初11.24亿元减少1.2%[82] - 所有者权益合计14.28亿元，较期初14.55亿元减少1.8%[82] - 流动资产中应收账款期末余额4.11亿元，较期初3.79亿元增长8.6%[84] - 非流动资产中长期股权投资期末余额8.71亿元，较期初8.75亿元减少0.4%[84] - 流动负债中应付票据期末余额3.40亿元，较期初3.04亿元增长12.0%[85] - 非流动负债中租赁负债期末余额4563.24万元，较期初6805.82万元减少32.9%[82] - 期末应交税费753.13万元，较期初1165.72万元减少35.4%[82] - 期末预付款项1693.13万元，较期初523.83万元增长223.2%[84] - 期末合同负债285.93万元，较期初929.47万元减少69.2%[85] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[41] 主营业务情况 - 公司主营业务为印刷综合服务和科技教育服务，报告期内未变[13] - 出版印刷服务合作出版社约450家、期刊杂志客户约160家[13] - 包装印刷业务主要服务卫龙、思念、华润医药等知名企业[14] - 科技教育服务为3 - 18岁青少年提供课程，有全产业链生态[15] 科技教育服务进展 - 报告期内持续优化“乐博乐博4.0”课程体系，升级线下C++课程[20] - 报告期内累计20000多名学员参加教育部白名单赛事并获优异成绩[20] - 公司与中国儿童中心等各类机构展开科教领域合作[21] - 2024年5月与深圳市优必选科技股份有限公司开展多领域深度合作[22] - 公司与学而思、科大讯飞等合作，为学员提供更好学习体验[22] - 2024年7月全国青少年人工智能创新挑战赛区域选拔赛，中鸣机器人提供技术支持[22] - 2024年5月，教育品牌中鸣机器人助力修订《义务教育信息科技创新实践案例》，书中大量应用中鸣器材案例[23] - 依托与腾讯合作，持续更新《AI创作》里的AI视频等课程模块，开设微信小程序课程[23] 公司荣誉 - 2024年1月，公司荣获微信公开课“年度教育标杆企业”奖项[23] - 2024年5月，乐博乐博及VIP CODE少儿编程分别荣获“海诺奖 - 2024行业引领品牌”以及“海诺奖 - 2024创新引领品牌”[23] 公司人事变动 - 2024年4月25日公司聘任贾曦为副总经理[41] 股权结构 - 公司及下属子公司105名在职员工持有943.4万股股票，占上市公司股本总额的1.75%[43] - 董事唐正军、汤武、许菊平、肖薇分别持股50万、85万、20万、30万股，占比0.09%、0.16%、0.04%、0.06%；监事王莎莎、刘万坤、殷庆允分别持股10万、10万、8万股，占比0.02%、0.02%、0.01%[43] - 有限售条件股份从135,585,526股减至134,673,051股，比例从25.22%降至25.05%；无限售条件股份从402,001,191股增至402,913,666股，比例

财务业绩 - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润预计亏损1300万元至1900万元，比上年同期增长39.13%-58.35%[3] - 2024年上半年扣除非经常性损益后的净利润预计亏损1700万元至2300万元，比上年同期增长29.96%-48.23%[3] - 2024年上半年基本每股收益预计亏损0.02元/股至0.04元/股，上年同期为亏损0.06元/股[3] - 公司预计2024年上半年业绩为亏损[8] 业务表现 - 公司科技教育业务通过丰富课程结构、提升品牌形象、提高招生率和学员复购率等措施，亏损大幅缩窄[4] - 公司印刷综合业务受行业环境和项目订单影响有所下降[4] - 公司通过与中国儿童中心、少年宫等机构合作，拓宽业务渠道，提升教育业务盈利能力[4] 财务审计 - 本次业绩预告为公司财务部门初步测算结果，未经审计机构审计[5]

投资评级 - 6个月评级为买入（维持评级）[1] 核心观点 - 报告研究的具体公司盛通股份在2024年第一季度收入5亿同减19%，归母净利润 -0.08亿同增67%，扣非净利润 -0.09亿同增65%；2023年全年收入24亿同增7%，归母净利润0.04亿同减18%，扣非净利润 -0.06亿同减42%，印刷收入19.6亿元同增4.68%，净利润5110万同减43.37%，教育收入4.3亿同增19.1%，净利润 -4698万同增44.88%，公司主要为3 - 18岁青少年提供多种科学教育课程，业务涵盖多领域，拥有完备的教育体系和全产业链生态，并积极探索教育行业垂直大模型构建全方位服务体系[1] - 产品方面，“乐博乐博4.0”课程学员粘性较高，招生情况良好，推出国内首个青少年GPT数字人助手，开展多种夏令营活动，开发上线多种课程体系，2023年12月推出“校园智慧伙伴AI终端——AI数字人学伴”建设服务[1] - 业务拓展方面，TOC稳定开展的同时，积极扩大科教领域“朋友圈”，与多类机构展开战略合作，搭建多方机构与科教企业常态化交流合作平台，为教育、科技、人才协同发展提供“盛通方案”[2] - 报告研究的具体公司在科技教育服务行业的核心竞争力包括完善的科技教育生态体系、前沿课程研发能力、提升线上教学体验、注重学生成果展示、依托双主业发展以及上市公司平台的独特优势，预计24 - 26年归母净利分别为1.01/1.22/1.55亿元，EPS分别为0.19/0.23/0.29元/股，对应PE分别为31/26/20X[2] 财务数据相关 - 2022 - 2026年营业收入分别为22.39亿、23.96亿、28.48亿、33.67亿、42.14亿，增长率分别为 - 6.91%、7.02%、18.86%、18.24%、25.15%；2022 - 2026年归属母公司净利润分别为0.0484亿、0.0412亿、1.0135亿、1.2213亿、1.5539亿，增长率分别为 - 92.85%、 - 14.88%、2362.59%、20.51%、27.23%；2022 - 2026年EPS分别为0.01、0.01、0.19、0.23、0.29元/股，市盈率分别为651.54、765.46、31.08、25.79、20.27[4][5] - 2022 - 2026年毛利率分别为15.62%、15.02%、19.41%、19.41%、19.37%；净利率分别为0.22%、0.17%、3.56%、3.63%、3.69%；ROE分别为0.33%、0.28%、6.56%、7.26%、8.47%；ROIC分别为0.45%、1.14%、9.73%、11.33%、17.72%；资产负债率分别为46.62%、43.58%、49.08%、48.30%、53.28%[5]