行业投资评级 - 推荐|维持 [6] 核心观点 - 看好AI应用、文化出海等主题方向 重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块 [4][37] - 建议关注巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等标的 [4][37] 市场表现 - 传媒行业（申万）周度上涨0.92% 排名行业第8名 同期沪深300跌0.44% 上证指数跌1.30% 深证成指涨1.14% 创业板指涨2.34% 恒生科技指数涨5.09% [1][12] - 细分行业中游戏II板块涨3.51% 广告营销跌0.26% 影视院线涨0.64% 数字媒体涨2.10% 出版板块跌2.92% [12] - 个股方面星辉娱乐周涨25.95% 完美世界周涨14.55% 迅游科技周涨13.37% 芒果超媒周涨12.62% *ST返利周涨11.31% 恒生科技成分股中百度集团-SW周涨14.25% 哔哩哔哩-W周涨6.64% [1][19] AI应用数据 - 2025年8月原生AI软件用户规模2.77亿 字节豆包月活1.57亿环比增长6.6%超过Deepseek 腾讯元宝环比增长22.4% [23] - 最近一周iOS端下载量豆包210.12万次环比+0.66% Deepseek 50.25万次环比+4.30% 夸克63.39万次环比-15.06% 腾讯元宝78.96万次环比-8.79% [2][24] - 行业事件包括OpenAI发布GPT 5-Codex新模型 宇树开源UnifoLM-WMA-0 腾讯混元3D 3.0模型发布 李飞飞发布世界模型Marble 天工超级智能体海外版上线Vibe Coding Agent 生数科技完成A轮数亿元融资 马斯克xAI上线Grok 4 Fast模型 [2][35][36] 游戏数据 - 《三角洲行动》DAU破3000万 多日登顶iOS畅销榜第一 《超自然行动组》排名稳定15名左右 [3][27] - 心动公司新游《伊瑟》国服9月25日上线 此前海外表现亮眼 [3][28] - 重点游戏活动更新包括腾讯《胜利女神：新的希望》与《剑星》联动 网易《第五人格》开启《故宫观唐》联动 腾讯《金铲铲之战》《王者荣耀》开启新赛季 [31][32] 电影数据 - 周度总票房8.31亿元 《731》周度票房5.80亿元占比69.7% 《捕风追影》票房7829万元占比9.4% 《浪浪山小妖怪》票房4469万元占比5.3% [3][32] - 国庆档14部影片定档 《刺杀小说家2》想看人数34.4万排名第一 《志愿军：浴血和平》想看人数22.6万排名第二 《熊猫计划2》想看人数15.4万排名第三 [3][33] 重点公司盈利预测 - 恺英网络2025年预测EPS 1.05元 PE 25.64倍 [9] - 姚记科技2025年预测EPS 1.45元 PE 19.92倍 [9] - 吉比特2025年预测EPS 20.24元 PE 27.15倍 [9] - 快手-W 2025年预测EPS 4.65元 PE 16.31倍 [9] - 心动公司2025年预测EPS 3.33元 PE 26.21倍 [9]

游戏板块整体表现 - 2024年9月22日游戏板块整体上涨0.16% 领涨个股为ST华通涨幅4.98% [1] - 当日上证指数上涨0.22%至3828.58点 深证成指上涨0.67%至13157.97点 [1] - 板块内出现明显分化 ST华通*ST大晟ST凯文ST中青宝涨幅均超1.4% 而三七互娱完美世界等头部公司跌幅超2.9% [1][2] 个股价格及成交表现 - ST华通收盘价19.81元 成交量149.5万手 成交额29.24亿元居板块首位 [1] - 吉比特以556.19元成为板块最高价股 成交额6.94亿元 [1] - 三七互娱跌幅最大达5.52% 成交额35.88亿元 成交量159.08万手 [2] - 巨人网络成交额12.45亿元 宝通科技成交额4.28亿元 顺网科技成交额4.23亿元 [1] 资金流向分析 - 游戏板块整体主力资金净流出14.84亿元 游资资金净流出9751.36万元 散户资金净流入15.82亿元 [2] - ST华通主力净流入2.26亿元 占比7.74% 恺英网络主力净流入2248.95万元 占比2.21% [3] - 电魂网络主力净流出869.6万元 占比14.48% 名臣健康主力净流出995.78万元 占比16.96% [3] 相关ETF产品表现 - 游戏ETF(159869)近五日上涨3.64% 市盈率46.87倍 份额增加5500万份至56.2亿份 主力资金净流入1763.2万元 [5] - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌2.31% 市盈率20.74倍 份额增加1.3亿份至84.6亿份 主力资金净流出2404.3万元 [5] - 云计算50ETF(516630)市盈率达122.42倍 估值分位91.38% 近五日微跌0.37% [6]

投资评级 - 行业投资评级为"推荐 维持" [2] 核心观点 - 轻量化IP载体撬动百亿市场 全链条布局构筑壁垒 [2] - 集换式卡牌以收集和交换为核心玩法 通过IP与消费者建立情感链接 提供观赏收集、即时体验、社交及投资等多维度价值 [5][14] - 相较于其他IP衍生品 卡牌具备轻量便携、单价低的特点 集换机制强化社交货币属性 [5][14] - 2024年中国集换式卡牌市场规模达263亿元 2019-2024年复合增长率56.6% 预计2029年达446亿元 [5][17] - 中国人均卡牌支出18.7元 仅为日本119.3元的1/6和美国64元的1/3 人群破圈和人均消费提升空间大 [5][17] - 卡游占据市场领先地位 2024年营收破百亿 市场份额71.1% 前五大公司合计占82.4%市场份额 [5] 行业定义与分类 - 集换式卡牌按功能分为竞技卡牌和收藏卡牌 按集换属性分为集换式和非集换式 [9][10] - TCG（如宝可梦）和收藏卡牌（如球星卡）为全球两大主导品类 2024年销售额分别约14亿美元和16亿美元 [5][10] - 非集换式卡牌包括扑克、麻将、UNO、三国杀等 卡牌本身不具备价值 [9] 市场规模与增长 - 2024年美国、中国、日本卡牌市场规模分别为219亿元、263亿元、147亿元 [5][17] - 中国市场规模从2019年28亿元增长至2024年263亿元 CAGR56.6% [5][17] - 2022年中国收藏卡消费者规模433.3万人 预计2025年达887.9万人 [17] - 日本卡牌市场为玩具第一大细分 2024年规模3025亿日元 5年CAGR21.76% [29][34] 区域市场特征 美国市场 - 球星卡植根国民体育文化 生态体系完善 投资金融属性凸显 [5][18] - 四大职业体育联盟（NFL、MLB、NBA、NHL）提供稳定受众 上世纪60-70年代MLB全明星赛收视率超20% [18][25] - IP独占授权模式（如Topps与MLB合作70余年）提供稀缺性溢价 [18][28] - 评级机构（PSA/BGS/SGC）年评级量超2000万张 二级市场交易活跃 [18][28] - 1952年米奇·曼托球星卡拍卖价1260万美元 创历史纪录 [28] 日本市场 - TCG卡牌为主 宝可梦2023年销售额1337亿日元 占卡牌市场近50% [35][38] - 宝可梦TCG覆盖全球90多个国家和地区 累计生产超750亿张卡牌 [35][38] - 通过分层赛事体系（近1500家道馆 年17万次对战活动）构建竞技生态 [40][45] - 2024年10月《PTCG Pocket》手游上线 首月营收超2亿美元 [40] 中国市场 - 呈现消费者年轻化（8-14岁占比70%）、高频低价（42%用户月购）、社交裂变三大特征 [53][54] - 供需共振驱动增长 授权IP数量从2019年2000个增至2023年2400个 [5][63] - 二手交易平台（集换社、卡淘等）兴起 2024年集换社成交评级卡中15%为国产评级 [61][63] - 阅文集团2024年卡牌GMV突破2亿元 [83][88] 产业链分析 上游IP授权 - IP受众广度和热度奠定销售基础 卡牌反哺IP热度提升和人群破圈 [5][74] - 《哪吒之魔童闹海》上映一周授权卡牌销售超70万张 成交额破百万 [74] - IP内容延展性关键 宝可梦图鉴收录1025只角色 卡游哪吒卡牌设计近200种卡面 [79][81] - 柄图素材可复用至谷子、文具等多元品类 提升开发效率 [79][81] 中游卡牌厂商 - 开发周期短（20-30天） 要求对市场需求敏捷反应 [5][91] - IP资源管理需前瞻评估商业化潜力 卡游2024年合作43个IP方 非独家授权占88% [91][95] - 设计能力关键 47.5%消费者因卡牌设计精美购买 [108][109] - 工艺创新（光栅印刷、丝印烫金、AR/NFC技术）提升附加值 单张价格可达6元+ [119][122] - 推新节奏需平衡一二级市场 宝可梦补充包发行周期2-4个月 [123][126] 下游渠道 - 线下渠道（校边文具店、潮玩店、卡牌道馆）提供社交空间和即时体验占主导 [5][67] - 线上拆卡直播等内容驱动模式贡献增量 [5][67] - 价值链拆分：卡游2024年毛利率67.27% 授权成本占收入7.64% 生产成本占19.27% [70][73] 竞争格局与公司布局 卡游 - 2024年营收破百亿 市场份额71.1% [5] - 强大线下分销网络 经销渠道占比92.5% [5][96] - IP矩阵覆盖70个授权IP 包括奥特曼、小马宝莉、叶罗丽等 [96][105] - 开发自有IP（卡游三国、英雄对决·破空）完善内容布局 [105][107] 姚记科技 - 扑克牌龙头布局全产业链 旗下DAKA（球星卡发行）、CardHobby（交易平台2021年GMV破6亿）、姚记潮品（宝可梦TCG大陆代理） [5] 华立科技 - 商用游艺设备企业 将集换式卡牌与街机游戏结合 [5] 二梯队厂商 - Hitcard、集卡社通过股权合作绑定阅文、Bilibili等内容方 [101][103] - Hitcard产品价格带100-1000+元 分层布局动漫、明星、艺术类IP [107]

行业投资评级 - 传媒行业评级为"推荐"（维持）[1] 核心观点 - 人工智能与消费双轮驱动行业增长，政策护航"人工智能+消费"新场景[5] - 智能体互联网时代开启，2035年全球AI智能体数量预计达9000亿[5][17][18] - 国庆档与双十一催化内容消费及电商营销板块[5][21][32] - AI技术赋能传媒应用（如陪伴、营销、内容生成）商业化加速[24][30][54] 行业动态与数据总结 政策与宏观环境 - 2025年8月国务院推出"人工智能+"行动意见，9月商务部发布扩大服务消费政策，支持AI赋能文化、旅游、体育消费场景[5][16] - 传媒行业相对表现强劲：近1月涨7.6%，近12月涨83.3%，显著跑赢沪深300（同期涨幅40.6%）[2] 技术趋势与行业变革 - 华为提出"智能体互联网"概念：2035年全球90亿人口将拥有9000亿智能体，通信网络从"人与人"转向"智能体互联"[17][18] - AI驱动消费端变革：个性化定制需求激增，高品质与情绪价值成为核心诉求[17] - 阿里云栖大会聚焦AI技术基座与应用场景，推出高德扫街榜强化本地生活服务[19] 细分市场表现 **电影市场** - 2025年9月15-19日周度票房6.81亿元，Top3影片为《731》（5.91亿元）、《捕风追影》（0.26亿元）、《浪浪山小妖怪》（0.09亿元）[42] - 国庆档重点影片包括《刺杀小说家2》《浪浪人生》《731》《志愿军》[5][20] **游戏市场** - 2025年8月全球手游收入71.5亿美元（环比+1%），美国市场占比32%，中国iOS市场占比15.3%[31] - iOS畅销榜Top3为《三角洲行动》《王者荣耀》《穿越火线-枪战王者》[51] **电商与营销** - 双十一提前预热：B站、淘宝、小红书等平台推出招商活动，淘宝直播投入30亿元现金扶持品牌[21][32] - TikTok中美谈判取得进展，禁令延期至2025年12月，利好字节跳动产业链[22][23] **电视剧与综艺** - 热播剧《赴山海》《归队》收视领先，综艺Top3为《地球超新鲜》《战至巅峰》《心动的信号》[36][48] 重点公司动态 - **东方明珠**：参股超聚变数字技术，布局AI+文旅[6][16] - **蓝色光标**：ALL In AI战略见效，预计2025年AI驱动收入30-50亿元[6][54] - **腾讯**：新游《无畏契约:源能行动》表现优异[8][51] - **泡泡玛特**：推出足金系列产品，克价达1300-1800元（远超实时金价），凸显IP溢价[40] 投资建议与个股逻辑 - 推荐关注AI应用（蓝色光标、汤姆猫）、内容消费（华策影视、万达电影）、电商营销（B站、浙文互联）三大主线[6][8][54] - 港股关注腾讯、阿里、名创优品等受益消费与AI融合的标的[8][54] （注：盈利预测及估值数据详见文档10、55，此处不重复列举）

卡牌市场整体状况 - 卡牌市场交易量和关注度较2024年降温明显 大众消费兴趣被泡泡玛特带动的搪胶与毛绒潮流吸引[1] - 行业缺乏具有带动效应的头部IP 整体市场热度回落[1] - 国产卡牌竞争叙事走向多元 呈现"一超多强"格局 各路资本加速进场[1] 闪魂公司发展概况 - 2024年8月完成数亿元人民币首轮融资 由高瓴创投领投 高榕创投与凯辉基金跟投 光源资本担任独家财务顾问[1] - 成为近一年来卡牌赛道金额最大的公开披露融资[2] - 成立于2023年 由姚记科技董事长姚朔斌和卡游前市场总监盛川联合创立[2] - 2024年初与网易《第五人格》合作推出产品 上线不足一个月线上直销渠道即告售罄[6][7] - 2024至2025年间实现指数级增长 得益于《第五人格》《原神-七圣召唤》《重返未来：1999》等爆款产品[10] 闪魂战略定位与产品特点 - 聚焦游戏类IP 与卡游侧重低龄化IP形成错位竞争[10] - 重点投入集换式卡牌（TCG）赛道 以收集、构筑、对战为核心 竞技性更强[10] - 2024年8月合作原神推出TCG系列《原神-七圣召唤》[11] - 2025年与拳头游戏合作在中国大陆推出《符文战场：英雄联盟对战卡牌》[11] - 全面承担设计、开发与生产 为核心门店提供系统化支持[11] - 携手拳头游戏每年共同投入上亿元规模资源用于市场推广[11] TCG市场特点与挑战 - 相比收藏卡（CCG）更注重玩家社区互动 海外成熟市场更为主流[12][13] - 用户粘性强 产品市场需求易于评估 可稳定增长[14] - 准入门槛更高 运营投入更大 受众群体小 对用户付费要求更高[14] - 国内市场真正实现长期良性运营的产品不多 核心问题在于专业人才储备不足和缺乏可持续战略规划[14] 姚记系产业布局 - 姚记系在卡牌领域布局深入广泛 影响力渗透至上下游多个环节[15] - 2022年姚记科技战略入股上海璐道路粗体育文化发展有限公司38.14%股权 间接投资球星卡发行商DAKA及二手交易平台卡淘（CardHobby）[16] - DAKA专注球星卡发行与销售 覆盖足球、篮球、电竞等领域[16] - CardHobby是国内头部球星卡二手交易平台 2021年GMV突破6亿元[16] - 2025年上半年上海璐道粗体育文化发展有限公司营收1.05亿元 净利润0.12亿元 同比分别增长35%和39%[16] - 拥有姚记潮品（TCG渠道）、闪魂（行业新锐）和自有印刷供应链资源[16] 姚记潮品与闪魂的关联 - 姚记潮品作为宝可梦集换式卡牌与迪士尼洛卡纳的中国区代理 拥有广泛卡牌渠道资源和成熟赛事运营体系[14] - 将作为《符文战场》唯一牌店渠道合作方 全面参与门店拓展、销售管理及赛事承办[14] - 姚记潮品和闪魂在股权结构上与姚记科技无直接联系 但存在历史沿革和人事关联[17] - 姚记潮品2022年9月由上市公司内部孵化成立 2023年11月上市公司退出股东行列[17] - 闪魂运营主体"上海真友趣文化创意有限公司"作为"同受实控人控制"的关联公司披露[17] - 体外企业高管包括上市公司前董秘卞大云（担任姚记潮品法人及闪魂股东）和前副总经理宋秀文（担任江苏秀卡科技股东）[18] 体外孵化模式的影响 - 采取体外孵化模式可能出于战略隔离风险和规避早期亏损对上市公司财务报表冲击的考虑[19] - 姚记潮品与上市公司共享"姚记"品牌 无偿借用上市公司商誉与品牌背书[19] - 市场难以清晰区分上市主体与体外业务 存在经营或声誉风险向上市公司传导的可能性[19] - 姚记科技部分高层员工参与闪魂非核心业务运作 人员交叉和资源协同可能对治理透明度带来挑战[19]

游戏板块整体表现 - 游戏板块较上一交易日上涨2.02% 跑赢上证指数0.37%和深证成指1.16%的涨幅 [1] - 恺英网络领涨板块 涨幅达9.01% 收盘价28.06元 [1] - 巨人网络上涨4.49% 收盘价45.38元 成交额20.76亿元 [1] - 迅游科技上涨4.44% 收盘价25.66元 成交额4.53亿元 [1] 个股涨跌情况 - 涨幅前列个股包括神州泰岳涨4.18%至14.94元 冰川网络涨3.03%至42.45元 完美世界涨2.50%至19.28元 [1] - 跌幅较大个股包括ST中青宝下跌3.84%至12.51元 文投控股下跌3.31%至2.92元 富春股份下跌2.75%至7.06元 [2] - 汤姆猫下跌0.91%至5.43元 昆仑万维下跌0.79%至41.21元 [2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出6.37亿元 游资资金净流入3.06亿元 散户资金净流入3.3亿元 [2] - 神州泰岳获主力资金净流入1.41亿元 占比7.03% [3] - 完美世界获主力资金净流入9590.84万元 占比5.68% [3] - 三七互娱获主力资金净流入5873.68万元 占比2.62% 同时获游资净流入3043.51万元 [3] 相关ETF表现 - 游戏ETF(159869)近五日上涨4.78% 市盈率46.35倍 最新份额减少1.0亿份至51.9亿份 主力资金净流出4487.5万元 [5] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨9.47% 市盈率121.53倍 最新份额减少400万份至3.6亿份 主力资金净流入300万元 [6] - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌1.63% 市盈率21.12倍 最新份额增加5400万份至80.7亿份 [5]

园区概况与定位 - 上海国际短视频中心成立于2020年底 以场景+科技+内容为核心定位 [2] - 目标成为上海场景最多 高科技含量最高 配套设施最全的短视频短剧拍摄直播基地 [2] 实景资源建设 - 已完成200余个室内场景建设 包括医院 公安局 地铁站 豪华别墅等多元场景 [2][3] - 2024年新增古装外景 含城门 客栈 钟楼 仿真市集等 [3] - 2025年计划新增汉唐风内景 含皇宫大殿 太后寝宫 佛堂等稀缺场景 [3] - 未来将建设8000平街道外景 含百货商场外观 双车道 公交站台等设施 [3] 配套设施与服务 - 配备服化道 灯光设备及生活中心 含可容纳数百人就餐的员工餐厅 [3] - 提供商务休闲 文化沙龙 创业咖啡厅等商务接待场所 [3] - 配套酒店式公寓 员工宿舍 剧本研读室 豪华套房等住宿设施 [3] - 将新建3000平20米高专业无影棚 单点承重达1.5吨以上 [3] 产业生态布局 - 设立短剧基金池 为优质短剧项目提供资金支持 [3] - 打造制播一体化生态闭环 覆盖IP-制作-发行-投流全链条 [3] - 致力于孵化高潜力创作者与爆款作品 投资扶持优质短剧团队 [3]

行业投资评级 - 报告给予传媒行业"推荐"评级，并维持该评级 [1][4] 核心观点 - 在AI加持下，文化传媒互联网应用的商业价值有望再次增强，AI从硬件到应用的螺旋震荡向上发展趋势不变 [3][49] - 政策端支持明确：2025年8月国务院推出"人工智能+"行动意见，目标到2030年新一代智能终端、智能体等应用普及率超90% [3][49] - 企业端动态积极：阿里云栖大会（2025年9月24-26日）将聚焦AI技术基座与应用场景拓展，阿里云2026财年第一季度营收达333.98亿元（同比增26%），AI相关产品采用量提升 [14] - AI驱动多领域创新：包括陪伴板块（如AI玩具、虚拟伴侣）、数字营销（智能体Agent应用）、内容生成（如阿里通义万相模型）、硬件（AI眼镜、XR设备）等 [3][18][49] 细分行业与产业链总结 1 电影市场 - 2025年暑期档票房达119.66亿元，超越2024年同期，头部影片集中度高（《南京照相馆》28.90亿元占比24.1%） [28] - 下周拟上映11部电影，包括《我们终将要和世界握手言和》等 [35] 2 电视剧与综艺市场 - 收视率靠前剧目包括《利剑玫瑰》《我们的河山》《归队》 [38] - 综艺热度榜前三为《地球超新鲜》《王牌对王牌第九季》《战至巅峰第四季》 [41] 3 游戏市场 - 腾讯上线Steam账号绑定功能，强化PC游戏社交生态 [24] - 《空洞骑士：丝之歌》发售当日Steam在线人数突破50万 [24] - iOS手游免费榜前三为《无畏契约:源能行动》《三角洲行动》《发条总动员》 [44] 4 电商与消费 - 阿里国际站9月采购节首日交易额同比跃升33%，超14.2万商家使用AI Agent [25] - 抖音商城七夕活动成交额同比增长54%，美妆护肤GMV增97% [26] - 盲盒市场规模突破580亿元（年复合增长率28%），功能性盲盒增速达40% [31][32] 5 美护与玩具 - 花知晓完成B轮融资（珀莱雅投资），2025年营收预计突破10亿元，海外收入占比10% [29] - AI玩具创新集中发布，如沃德芯"水纪元系列"机芯、墨知星球AI游学机等 [31] 6 重点产业链与公司 - **阿里产业链**：关注荣信文化（AI+教育）、浙数文化、华策影视、汤姆猫等 [14] - **小红书产业链**：估值从2024年7月260亿美元升至2025年9月310亿美元，电商与内容生态协同强化 [15][16] - **字节跳动产业链**：豆包月活用户1.41亿（环比增6.11%），即梦AI月活3250万（环比增15.76%） [17] - **推荐个股逻辑**： - 蓝色光标：2025年AI驱动收入预计30-50亿元 [4][50] - 万达电影：暑期档IP衍生品销售额1.06亿元 [4][50] - 东方明珠：文旅+演艺沉浸式体验创新 [50] - 芒果超媒：与智元机器人合作研发"小玖"机器人 [50] 数据与事件驱动 - 行业表现：传媒（申万）指数近12个月涨幅72.7%，显著跑赢沪深300（38.0%） [1] - 关键会议与产品进展：阿里云栖大会（9月）、DeepSeek智能体模型、Qwen3-Max模型发布等 [3][14][49]

市场整体表现 - A股市场全线反攻 沪指涨1.24%重回3800点 深证成指大涨3.89% 创业板指大涨6.55%创2022年1月以来新高[1][2] - 港股同步走强 恒指涨1.57% 恒生科技指数大涨2.3%[2] - 沪深两市成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元 超4800只个股上涨 下跌不足500只[2] 新能源产业链表现 - 固态电池概念股掀起涨停潮 派特尔获30%涨停 金银河/誉辰智能/天华新能/先导智能/利元亨/厦钨新能/华盛锂电/杭可科技录得20%涨停[1][2] - 光伏风电概念股活跃 锦浪科技斩获20%涨停 阳光电源/固德威/晶盛机电/阿特斯/美畅股份涨超10% 通润装备/金风科技/露笑科技/德业股份/科华数据录得10%涨停[3] - 固态电池技术突破 多家车企计划2027年搭载全固态电池 行业逼近规模化量产临界点[2] - 锂电设备企业中试线落地及扩产周期重启 基本面持续改善[2] 储能行业发展 - 中国新型储能上半年装机规模创新高 累计装机突破100吉瓦 预计2030年达291吉瓦[3] - 中国光伏+储能全球市场份额超六成 掌控全球七成以上硅料/硅片/电池及组件产能[3] - TOPCon/HJT高效电池实现规模化量产 钙钛矿技术进入中试阶段[3] - 2025年全球光伏+储能市场规模突破3000亿美元[3] 科技硬件板块反弹 - CPO/PCB等算力硬件方向强势反弹 胜宏科技斩获20%涨停创历史新高 中际旭创/新易盛涨超10%[1][3] - 科技成长板块获资金回流[3] 体育产业政策利好 - 体育概念股集体走强 力盛体育涨停 崧盛股份/金陵体育/姚记科技/开润股份涨幅居前[4] - 国务院发布推进体育产业高质量发展意见 目标2030年产业总规模超7万亿元 培育世界级体育企业和赛事[4] 机构后市观点 - 支撑A股上涨逻辑未变 市场估值合理未出现明显透支[1][5] - 美联储降息周期可能开启 公募资金发行回暖[5] - 9月可能延续震荡上行慢牛走势 成长板块占优[6] - 资金面持续驱动叠加政策预期升温 市场成交维持活跃[6] - 市场放量上涨结合汇率升值 中线保持健康向上趋势[6]

游戏板块整体表现 - 游戏板块较上一交易日上涨3.31% [1] - 上证指数上涨1.24%至3812.51点 深证成指上涨3.89%至12590.56点 [1] - 板块主力资金净流入2.46亿元 游资净流出4673.38万元 散户净流出2.0亿元 [2] 领涨个股表现 - 巨人网络领涨板块 收盘价38.39元 涨幅9.25% 成交量53.08万手 成交额19.41亿元 [1] - 姚记科技涨幅6.07%至29.18元 成交额9.62亿元 [1] - 完美世界上涨5.46%至15.85元 成交额10.95亿元 [1] - 三七互娱主力净流入2.35亿元 占比5.99% [3] 资金流向特征 - 三七互娱获主力资金最大净流入2.35亿元 但游资净流出4670.87万元 [3] - 姚记科技主力净流入1.52亿元 占比15.86% 为板块最高占比 [3] - 巨人网络主力净流入1.05亿元 游资净流入2580.69万元 [3] - ST华通主力净流入8578.66万元 但游资净流出1.01亿元 [3] 相关ETF产品表现 - 游戏ETF(159869)近五日下跌0.88% 市盈率42.04倍 主力资金净流入445万元 [5] - 食品饮料ETF(515170)近五日上涨0.33% 市盈率20.92倍 主力净流出2338.5万元 [5] - 云计算50ETF(516630)近五日下跌10.87% 市盈率121.26倍 主力净流入204.4万元 [6]