公司概况 - 2017年9月9日是公司上市6周年，公司2000年1月3日进入保温杯行业 [3] - 参与投资者关系活动的有广发证券、国泰君安证券等多家机构人员 [2] 战略规划 - 宣传未来中长期战略，涵盖品牌建设、市场渠道建设、产品创新、营销模式创新、机制创新（“三分三控一敞开”） [3] - 定增6亿资金投资工业制造4.0，集中在高端杯和智能杯产能及研发中心 [3] 品牌发展 - 收购百年SIGG品牌，获得马龙先生IP授权，后续跟进营销 [3][4] - 哈尔斯品牌要在国内市场领先，SIGG助力其在国际市场起步约1亿，NONO品牌针对80 - 90后，创建两年预计明年持续大幅增长 [5] 产品情况 - 新品工厂开始批量试产高端水杯，类似膳魔师轻量水杯，单价高且受欢迎 [4] - 未来产品走高端、轻量化、个性化路线，工艺技术超象印 [3] - 新生产线真空率达99%以上，其他生产线达90%以上 [6] 市场与渠道 - 中国市场大，公司瞄准全球市场，做OEM是培育自主品牌的先决条件 [3] - SIGG渠道线上线下全面铺开，与马龙联合推广分成，京东SIGG水杯专营店已上市 [4] - 国内营销注重年轻化、个性化和创新，解决线上线下渠道不协调问题，预计四季度国内市场好转 [4] 行业分析 - 杯子行业传统，此前竞争分散，近年有集中趋势，市场需求催生产业和新营销方式 [6] - 膳魔师去年销售900亿日元（约50多亿人民币），保温杯约20亿，哈尔斯有机会竞争 [3] 盈利与成本 - SIGG原盈亏平衡点在8000万 - 1亿左右，今年上半年亏损缩窄，未来4个月有信心盈利，未来两年目标达几个亿 [6][7] - 通过高品质稳定产品获高毛利率，新基地打造高端产品可减小成本压力，新生产线提高效率 [7] 其他问题 - 杭州环保监管对公司无影响，公司产品环保，有绿色生态产业链概念 [7] - 与国外客户约定，原材料涨价和汇率变动双方共同承担，只对冲小部分汇率 [7]

会议基本信息 - 会议时间为2017年8月21日15：30 [4] - 参与投资者包括广发证券曾婵、袁雨辰等众多机构人员 [2][3] - 上市公司接待人员为张明、佘砚 [4] 2017年上半年业绩情况 - 实现营业收入7.2亿元，同比增长37%；归属上市公司股东净利润7618万元，同比增长135% [4] - 国内销售收入同比增长26%，国外同比增长近41%，自有品牌SIGG实现营业收入4580万人民币 [4] 业务布局与策略 海外布局 - 着手规划海外布局，启动海外自主品牌拓展战略，包括跨境电商渠道建设和“一带一路”相关区域市场布局 [4] 国内市场销售策略 - 推动渠道下沉，渠道商数量有增长，探索新营销模式 [4] 非公开增发项目 - 杭州工业园基础建设完成，两条高端生产线试产，预计非公开增发项目推进较快 [5] 自有品牌发展及规划 国内市场 - 变革销售模式，加大直接参与市场品牌建设和营销力度 [5] - 渠道下沉至三、四、五级市场，创新渠道 [5] - 加大高端产品比重，新轻量杯技术工艺成熟，计划4个月后批量生产销售 [5] - 电商渠道成立产品规划部门，9月9日周年庆开始推出系列市场活动 [5] 国外市场 - 加大ODM比重，提升产品毛利水平 [5] - 开拓自有品牌海外市场，依托SIGG渠道，尝试多种合作方式 [5] 自主品牌建设 - 高端品牌SIGG在国际市场按节奏推广，在中国市场拓展经典运动水杯、智能水具增值服务和品牌延伸业务 [6] 问答环节 业绩相关 - Q3业绩预计减少3%-50%，原因包括去年基数大、市场回调和汇率影响，预计4季度销售增速回升 [6] - 前三季度仍保持20%以上增长，计划全年销售收入保持30%左右增长 [6] 应收账款 - 中报应收账款增加7600万元，原因是调整账期至60 - 90天不等 [7] 海外客户 - 前几个大客户稳定，着力培养第二梯队客户，采取维持大客户适度增长、培养新客户和自主品牌海外销售策略 [7] 迪士尼授权 - 授权合同磋商中，考虑产品市场表现和公司产品规划，合作会持续并发挥IP价值 [7] 子公司亏损 - 杭州哈尔斯实业、瑞士SIGG、安徽哈尔斯、深圳公司和香港公司存在亏损情况，各有原因及解决预期 [7][8] 收入确认 - 收入确认受当月经营和客户市场销售影响，需长期观察增长情况 [8] 订单能见度 - 订单确认周期为30 - 40天，难以确认四季度所有情况 [9] 内销团队与渠道 - 内销团队成员来自大型成熟消费品行业，电商由独立团队运作 [9] 内销品牌侧重点 - 重点发展SIGG和哈尔斯两大品牌，四季度哈尔斯增加高端产品比例 [9] 应对人民币升值 - 调整销售策略和条件对冲，上半年保持高增长速度 [9] 业绩增速放缓原因 - 收入和汇率两端影响，通过毛利率控制对冲部分影响 [9] 产能情况 - 目前产能理论约3000万，约7、800万外发完成，需提升产能绝对值和扩展高端产能 [9][10] 原材料涨价影响 - 有成本压力，推广轻量杯产品对冲，代工产品影响不大 [10]

公司经营情况 - 一季度报告对二季度业绩增长区间预测为130%-180%，区间未变，具体业绩以8月21日半年度报告为准 [3] 瑞士希格公司情况 - 2016年3月完成资产交割，去年全年收入8300多万，亏损2000多万，经整合经营向好，亏损大幅减少 [3] SIGG官方旗舰店情况 - 受电商平台开店政策和公司电商运营战略影响，进度低于预期，8月将正式上线 [3] 智能水杯渠道情况 - 渠道包括传统经销商、零售店、线上渠道和电商平台分销商，需考虑收集和传导流量，线下传统渠道可转向新零售 [3] 内销产品线情况 - 销售体量主要是金属杯，品牌众多且按不同客户群和场景定位，收入结构上金属杯最高，其次是SIGG经典杯和运动水杯 [3] 国内品牌规划情况 - 梳理品牌策略，形成品牌阵列覆盖各消费类别 [3] - 明确高端品类策略，提升高端品牌盈利水平 [3] - 主动介入市场，重新梳理市场体系，组织推广活动，与大渠道商开展战略性合作 [3][4] 水杯发展趋势情况 - 应用新材料新工艺新设计，如考量镁合金和纯钛杯子，使金属杯更薄更轻更多样式更健康，提高保温效果 [4] - 成为健康管理工具，适应数字化趋势，与互联网和大健康产生勾稽关系 [4]

公司总体情况 - 2014 - 2018年公司收入年均复合增速约24.5%，业绩年均复合增速为9.0% [2] - 2019年1 - 6月，公司实现营业收入8.46亿元，同比略减1.96%；净利润0.53亿元，同比上升7.86% [2] - 2019年1 - 6月，国外销售收入6.87亿元，同比增长3.7%；国内销售收入1.37亿元，同比下降28.39% [2] - 2019年1 - 6月，OEM系统销售收入5.78亿元，同比增长13.86%；OBM系统销售收入1.84亿元，同比下降31.58%；ODM系统销售收入0.62亿元，同比下降19.46% [2] - 公司主要品牌有哈尔斯、SIGG、NONOO、Santeco，产品涵盖多种材质杯（壶），品类丰富 [3] - 公司有浙江永康、浙江临安、安徽蚌埠、瑞士弗劳恩菲尔德四大生产基地，浙江杭州、广东深圳、瑞士、法国四大研发基地 [4] - 国内市场销售渠道包括传统、现代、特殊、电商、新渠道 [4] - 2019 - 2020年公司可在产品上使用哈尔斯与故宫文创联标标识 [5] - 2013 - 2017年，故宫文创产品销售额从6亿元增长到15亿元，年均复合增速为25.7% [5] - 海外自主品牌业务战略为立足亚洲、放眼世界，采用多品牌策略 [5] - OEM业务保持稳定增长，大客户战略卓有成效并持续坚持 [6] 行业情况 - 日本人均保温杯保有量1.43，发达国家人均保有量0.68，我国人均保有量0.53，处于较低水平 [2][3] - 2014 - 2018年，我国保温杯市场销售额年均复合增速为23.3% [3] 国内市场措施 - 做好生产规划，临安基地配置自动化等设备，打造智能化工厂，保障产品供应 [6] - 梳理线上线下渠道，解决经销商遗留问题，重塑经销商信心 [6] - 线下梳理50多个商超系统渠道，恢复铺货，商超突破5000个地堆 [6][7] - 线上实行全网策略，进行渠道梳理等，扩大电商布局 [7] - 加大自主品牌产品开发力度，推出故宫文创产品 [7] - 开展故宫文创产品营销工作，线下商超陈列5000多个地堆，线上开展预售活动 [7] - 开展国庆黄金周营销安排，抓住重大促销时段提振销量 [7][8] 投资者问答 - 不锈钢价格基本稳定，价格波动影响较小 [8] - 国内市场未来三年目标年均复合增长30%以上 [8] - 公司在全国有300多个活跃经销商，基本覆盖一、二线城市以及县级市 [8] - 目前保温杯产品未在2000亿加征关税清单中，中美贸易战暂无影响 [8] - 公司将引入SIGG铝瓶到国内市场，组建20人希格事业部，扩大宣传推广 [9] - 加快塑料杯、玻璃杯产品升级，加强设计与开发 [9]

公司基本信息 - 证券代码为 002615，证券简称为哈尔斯 [1] - 公司全称为浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2018 年 04 月 10 日下午，接待地点为哈尔斯杭州办事处 [2][3] - 参与单位包括太平洋证券、实盈资产、山西证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为吕丽珍、张明、魏爱玲、佘砚 [3] 定增项目情况 - 公司非公开发行股票事项失败，若成功资金会更宽裕、降低财务费用，但期间市场有系统性风险，小市值股票下降致发行不成功 [3] - 定增募投项目仍按计划分期推进，第一期考虑增加贷款，会有资金费用支出影响业绩但可承受，后续考虑其他融资方式，公司基本面好，融资不难不影响项目实施 [3] 业绩相关情况 营收与利润 - 2018 年一季度受 yite 客户来料加工方式、人民币汇率影响，毛利率下降，但销售规模增长，二季度销售规模将继续增长，毛利同期相比下降，收入规模增长且费用率控制较好，经营质量二季度会改善 [3][4] - 2017 年国内市场增长 26%，主要是内生增长，非清库存，4 季度促销对整体毛利率有影响 [4] - 2018 年增长主要源于新兴渠道拓展，如新加坡 SIGG 品牌进驻当地百货商场精品连锁店、印度新进门店约 80 家、南非市场开始销售、国内增加跨届品牌合作出货等 [4] 库存与营收关系 - 2017 年库存出清占营收增长比例小，主要用部分毛品促销，增长主要源于业务发展，公司对销售系统调整后国内市场增长较好 [4] - 2018 年策略是品牌性广告资源互换，库存用于营销资源置换提升资金使用效率，不采用抛售方式 [4] 现金流情况 - 2017 年公司主营收入增长，但经营性现金流下降，主要因四季度销售旺季应收账款增长、预售账款下降，部分国外客户结算方式由前 TT 改为后 TT，受瑞士希格、杭州哈尔斯实业等子公司影响较大，母公司层面经营性现金流为正 [5] 业务模式情况 来料加工业务 - 进料加工出口业务主要集中在 yite 客户，以前代工不锈钢光杯，去年四季度开始做表面喷塑处理，今年一季度结束 [4] - 来料加工业务不属于行业通常做法，是公司开展海外业务首次遇到，利于维护大客户合作关系，为今年获更多订单创造条件 [4] 销售渠道比重 - 线下部分直销占比 15%，经销占比 85%，线下销售占国内市场销售约 50%；电商渠道占国内市场约 36%，直营和经销各占一半 [5] 品牌与营销情况 品牌推广策略 - 2018 年品牌推广，一是在央视投放电视广告提升集团和产品形象，加深经销商信赖度；二是针对 C 端消费者，5 月新品上市后举办线下活动，串联微信公众号，自建会员制度增加用户粘性和复购率，4 - 6 月及销售旺季通过小程序、抖音、朋友圈投放，可监控销售转化率 [5] - SIGG 品牌与天猫达成推广合作协议，新品在天猫首发，天猫提供推广资源支持；公司与京东签署深度合作协议，进行京狗 IP 系列合作，重点产品在京东销售实现销售转化和品牌推广 [5] 品牌合作原因 - 天猫与公司合作是因 SIGG 是百年国际一线品牌，新品首发合作对双方有利 [5] 产品品质比较 - 公司产品品质与亚洲品牌无实质性差距，国内年轻消费者更看重商品设计颜值和使用个性 [5] 自主品牌与代工业务关系 - 自主品牌发展不会对代工业务产生影响，行业集中度低，海外品牌特性明确，哈尔斯目前是全球同行业重要产品服务商，与国际一线品牌长期深度合作 [6] 渠道与运营情况 渠道优化 - 筛选有实力主力经销商，适应 KA 渠道转变，新团队开发文创连锁店、婴童渠道、团购礼品渠道 [6] 成本与零售价格 - 零售端价格基本为出厂价格 3.2 - 3.5 倍左右 [6] 线上运营团队 - 公司线上运营团队现有 30 多人，以前代运营效果不佳，自建团队利于品牌推广、产品上市、库存准备，顺应未来智能制造和数字营销体系 [6]

子公司经营情况 - 公司近年投资子公司围绕主业进行产品和产业升级，处于投资初期出现不同程度亏损，2017年瑞士希格和强远数控已扭亏为盈，今年1季度保持增长 [1] - 杭州哈尔斯作为高端制造实施主体处于建设期，尚未形成营收，前期亏损是建设投资费用，年初部分投产，今年内将形成规模收入并扭亏为盈 [1] 新品推进情况 - 轻量杯线下款已入驻多个系统门店，线上款4月下旬上线销售，夏季新品5月上市 [2] 公司战略规划 - 未来5到10年战略目标是成为全球同行业综合竞争力领先企业之一，制订“三百四化五局”规划实施产品、产业、品牌升级 [2] - 2017年提出2025年营收过百亿目标，通过抓好主业保证内生高速增长和开展品牌与资本运营寻求外延式跨越式增长实现 [2] 市场竞争与份额 - 跨界竞争是互联网大数据时代新竞争格局，全球保温杯行业集中度低，市场潜力大，公司作为国内龙头和全球最大产品服务商之一，有信心引领竞争新格局并保持市场份额优势 [2] 电商渠道情况 - 天猫旗舰店是公司直营，天猫其他店铺为授权经销商开设，未来将主要拓展直营电商渠道配合数字营销策略 [2] 外汇风险防范 - 公司采取和大客户及供应商协商共担外汇波动风险和开展远期结售汇两种方式防范外汇风险，2018年度远期结售汇额度1亿美元 [3] 业务发展方向 - 公司未来仍将抓好主业，一方面做好“四化五局”产品、产业升级保持主业增长，另一方面开展品牌与资本运营寻求外延式增长，围绕核心理念拓展产品与业务 [3] 股价与市值管理 - 二级市场走势公司无法左右，会聚焦主业，用良好业绩回馈投资者，增持计划将在窗口期结束后按规则进行 [3] - 公司有无回购股票实施股权激励计划以相关正式公告为准 [3] - 公司会关注主业发展、产品质量、消费者满意度和社会责任，推进整体战略实现“三百四化五局” [3] 业绩情况与展望 - 公司17Q4与18Q1业绩受外汇、大客户结算方式改变、国内市场渠道调整及促销抢份额等因素影响，但总体营收规模增长，自主品牌营收大幅增长 [4] - 2018年确定大额度远期结售汇对冲外汇风险，Q2大客户结算方式回归正常，国内市场渠道调整Q2后期基本完成，OEM订单稳定增长、ODM业务开拓良好，Q2有业绩增长压力但营收规模预计乐观增长，Q2后期新渠道合作布局落地、新品面市，公司将重回业绩增长趋势 [4] 国内市场投入 - 公司2017年调整新营销团队，2018年制订全面创新营销策略，重视市场投入产出效果，各项营销推广策略陆续落地，自主品牌营收规模持续增长 [4] 利润增长与收购计划 - 公司制定了战略规划和本年度积极的业绩增长计划，为实现百亿战略目标，坚持抓好主业保持内生增长，开展品牌与资本运营寻求外延式增长 [4] 业绩预告与分红派息 - 目前无法披露本年度业绩预告，年度预告10月份披露 [4] - 2017年度分红派息为每10股派现2元（含税），不转增 [4] 产品分类规划 - 公司营销和研发团队已规划按不同人群分类的产品，相关最新产品2季度后期开始陆续发售 [5]

公司业绩情况 - 2018年上半年公司营业收入86,300.95万元，同比增长20.13% [1][2] - 2018年上半年OBM业务营收26,948.81万元，同比增长17.31% [2] - 2018年上半年OEM业务收入50,734.84万元，同比增长27.91% [2] - 2018年上半年ODM业务收入7,686.59万元，同比下降2.54% [2] - 2018年上半年归属于母公司净利润4,958.46万元，同比下降34.91% [2] - 营收增长原因是海外大客户订单增加及SIGG海外业务增长，OBM业务稳定增长 [2] - 净利润下降原因是人民币升值，销售渠道及架构调整致销售费用增加 [2] 技术实力 - 技术硬实力方面，公司生产设备精良，控股子公司强远数控提供装备和技术支持，如自主研发的数控旋薄机使保温杯厚度达0.08 - 0.11mm，重量减轻20% - 30%，技术达国际先进水平 [2][3] - 技术软实力方面，公司配备专业人员，致力于关键生产技术研发，满足产品升级需求，生产技术处于行业领先水平 [3] 市场相关 - 跨界企业进入表明杯壶行业前景广阔，促进消费升级和行业创新，公司有信心保持市场份额优势 [3][4] - 国际市场主要客户有YETI、PMI、Takeya、Camelbak、SWELL等 [4] - 2017年全球保温杯市场规模58.3亿美元，复合增长率约17%，最大市场是中国，其次是日本、美国；国内市场哈尔斯份额大于其他品牌，膳魔师在中高端市场份额大 [5] - 全球保温杯产能约85%集中在中国，2017年国内产量达5.02亿只，美国无生产企业，日本产能小 [6] 公司策略与规划 - 公司定位打造中国杯壶行业产业集群平台化品牌，不考虑与小米、苏泊尔、京东代工合作，但会输出服务型产品并推进联名合作 [4] - 公司电商渠道曾取得成绩，随着产业、品牌和产品升级，将推出高附加值产品提升市场表现 [5][6] - 公司目前不考虑产能转移，但不排除未来根据政策和发展需要布局东南亚 [6] - 开展高端杯可转债项目原因：符合“中国制造2025”要求，助力产业升级；把握消费升级契机，促进产品转型；实现高端杯规模化生产，推动市场布局 [7][8][9] - 中美贸易战中保温杯暂未加征关税，未影响公司出口业务，公司密切关注并做好降风险准备 [9] - 公司目前无法披露年度业绩预告，年度预告10月披露；未来5 - 10年战略目标是成为全球同行业综合竞争力领先企业之一，制订“三百四化五局”规划推进升级 [9][10]

2018年上半年业绩情况 - 营业收入86,300.95万元，同比增长20.13% [1][2] - OBM业务营收26,948.81万元，同比增长17.31% [2] - OEM业务收入50,734.84万元，同比增长27.91% [2] - ODM业务收入7,686.59万元，同比下降2.54% [2] - 归属于母公司净利润4,958.46万元，同比下降34.91% [2] - 营收增长原因是海外大客户订单增加及SIGG海外业务增长，OBM业务稳定增长 [2] - 净利润下降原因是人民币升值，销售渠道及架构调整致销售费用增加 [2] 子公司情况 - 杭州哈尔斯公司上半年亏损，已实现1,976.05万元营业收入，亏损因前期建设投资费用及在建工程转固折旧大，预计今年形成规模收入并扭亏为盈 [2][3] 下半年产品规划 - 针对新零售、电商、礼品定制、传统和现代五大渠道目标人群画像做精准产品规划和升级 [3] - 新零售渠道“老品新做，自带流量的IP合作” [3] - 电商渠道“老品做引流，新品做效益” [3] - 礼品渠道“联名IP，个性定制” [3] - 传统和现代渠道“场景消费” [3] - 推出SIGG高端系列、哈尔斯轻量杯系列、星座杯、涂鸦杯等产品 [3] 品牌销售规划 - SIGG品牌主要在欧洲销售，10月后在中国推适合高端人群产品 [4] - SANTECO主要市场欧洲，预计年底进入中国市场 [4] - HAERS以产品升级、渠道创新提高国内市场份额占比 [4] 品牌定位 - 哈尔斯承担中国杯壶行业集群最知名平台化品牌，已完成品牌矩阵 [4] - HAERS品牌针对中端人群 [4] - NONOO品牌针对崇尚自由、个性、时尚人群 [4] - SIGG品牌针对喜爱户外运动、追逐品质生活的高端人群 [4] - SANTECO品牌针对注重轻奢品质生活人群 [4] 竞争情况 - 国际竞争对手有膳魔师、虎牌、象印等，国内有富光、苏泊尔、爱仕达等 [5] - 竞争提升消费意识形态，推动行业良性发展，哈尔斯有22年品牌积累，产品研发和技术创新能力成熟，是行业标准制定者和起草者，核心竞争力在于人才，已建立人才梯队培养和商学院储备人才学习计划 [5] 国内营销措施 - 上半年开展体育、文旅、数字、事件营销和品牌广告投放等活动，如参与百日白马马拉松、迈巴赫汽车冒险之旅、横店影视城活动，在央视九套投放广告 [5][6] - 8月与中影集团合作，在全国约3000个电影院线及北京西站户外大屏投放广告 [6] - 9月9日召开新品发布会，结合新品概念开展线上线下消费者互动交流活动 [6] 渠道建设规划 - 已有8000多个线下销售终端、10多个线上销售网络平台，开发经销商700余家（已合作449家） [6] - 依托经销商管理体系和营销政策，与核心经销商签战略合作协议，深度开发区域市场和销售服务，向为消费者提供全方位、一站式综合服务转变，实现渠道与产品结合 [6][7] 用户关注点及产品差距 - 保温杯用户关注保温性能及价格、外观设计、安全性 [7] - 公司产品与膳魔师选材无差距，设计各具特色，膳魔师品牌进驻中国20多年，品牌影响力强，员工稳定性高，公司推进自动化进程保证产品品质，完善人才梯队培养制度保证人才核心，下半年将加大品牌建设力度 [7][8] 业绩预计 - 目前无法披露本年度业绩预告，年度预告10月披露 [8]

2018年半年度业绩情况 - 公司实现营业收入86,300.95万元，同比增长20.13% [1][2] - OBM业务营收26,948.81万元，同比增长17.31% [2] - OEM业务收入50,734.84万元，同比增长27.91% [2] - ODM业务收入7,686.59万元，同比下降2.54% [2] - 归属于母公司净利润4,958.46万元，同比下降34.91% [2] - 营收增长因海外大客户订单增加及SIGG海外业务增长，OBM业务稳定增长 [2] - 净利润下降因人民币升值及销售渠道架构调整致销售费用增加 [2] 投资者提问及回复 海外市场相关 - 海外市场增长因贯彻大客户战略，原有大客户订单量增长且开发新客户订单 [2] - YETI 2015年进入保温杯领域，2017年因市场环境需求变化出现库存销售下滑，公司承接其杯体加工业务，今年二季度生产模式恢复正常，订单量稳中有升 [3] 产能相关 - 公司产能满负荷运转，部分产品外协且严格把控质量 [3] - 杭州哈尔斯去年9月9日投产，定位高端杯生产，目前处于布局中，公司通过加强员工培训和产线布局提升产能 [3][4] 外销相关 - 外销主要在欧美、亚太地区，海外订单采用成本加成定价模式，应收账款报关后30天左右回款，合同约定原材料价格和汇率波动时协商调整价格 [4] 国内市场相关 - 2012 - 2017年国内市场平均行业增速20%左右，2018年上半年公司内销增速稍缓，因销售渠道和架构梳理，调整基本完成，下半年内销有望突破 [4][5] - 外销稳定无明显季节性，国内销售因饮水和消费习惯，在双十一、双十二和春节送礼季有季节性 [5] - 公司不为小米、苏泊尔等品牌代工，但输出服务型产品并推进联名合作，与拼多多产品定位和消费群体不同，不受其冲击 [5] - 国内市场销售为自主品牌，NONOO主打年轻时尚潮流，HAERS针对中端市场，SIGG面向高端运动市场，SANTECO走欧洲轻奢女性路线，各有专门设计团队 [6] SIGG相关 - SIGG业绩增长因加大产品设计、品牌宣传和市场拓展投入，上半年增长来自欧洲市场铝瓶销售 [6] - 因瑞士工厂工艺成熟且铝瓶销售集中在欧洲，国内销售小，目前不将产线搬回国内 [6] - SIGG四季度以线上和礼品渠道进入中国市场，推出新品，已采取投放广告、邀请代言等营销措施，公司将制定详细营销方案 [6][7] 生产布局相关 - 虎牌和膳魔师在国内有小产能生产基地，象印生产在日本 [7] - 公司有永康、临安、安徽三大制造基地，进行自动化智能化改造，不排除未来海外布局生产 [7] 其他相关 - 保温杯不在中美贸易战加征关税清单，未影响出口业务，公司密切关注并做好降风险准备 [8] - 可转债项目经股东大会审议通过，项目组和公司进行尽调资料补充收集整理，后续申报 [8] - 董事长财务状况良好，增持资金来自自有资金，会按计划继续增持 [8] 未来发展战略 - 品牌理念是让生活更舒适有度，持续聚焦主业，向功能性水杯、生活健康相关方向延伸，如新材料、智能等 [9] - 未来5 - 10年战略目标是成为全球同行业综合竞争力领先企业之一，制订“三百四化五局”规划推进升级，提升销售规模和盈利水平 [9]

业务人员与考核 - 三大业务负责人采用内培+外聘模式，对核心人员进行业绩考核提成，后续探讨多元化激励措施 [2] - 对三大业务板块采取营业收入和净利润指标结合的方式综合考核，不同业务阶段有不同侧重点，以实现净利润为归依 [2] 海外业务 - 通过参加广交会、法兰克福展等国际性展会获取海外客户，2018年1 - 9月对美出口约占出口总额的76% [3] 股权相关 - 董事长前期增持7000多万资金来源于自有资金，后续按计划增持，公司暂无股份回购计划 [3] 融资与分红 - 公司融资3亿开展再融资项目，与分红不矛盾，再融资是为推动公司自动化等升级改造，实现高端杯规模化生产 [3] 业绩预测 - 2018年年度净利润相比去年增速在15% - 45%之间，第四季度利润在4500万 - 8000万元期间，预测依据为第四季度海外销售增长、国内市场旺季和渠道拓展 [4] 业务规划 - 小家电领域是公司重要发展领域，后续将综合自身及市场情况作出规划 [4] 风险应对 - 海外订单采取成本加成定价模式，合同约定原材料价格和汇率波动时协商调整价格，同时运用保函、远期结售汇等金融工具防范风险 [5] 高层变动 - 近期高管离职是自身家庭原因，公司根据发展阶段引进培育领军型人才，提升自主创新和产业核心竞争力 [5] SIGG产品 - SIGG铝瓶在瑞士生产，其他材质产品在中国生产，主要销售区域是欧洲，国内主攻户外、运动领域，将开发户外运动鞋服等新产品 [5][6] 产品设计 - 公司有自身研发团队，合作设计公司有博达、亿智等，几个子品牌已具备一定辨识度，后期加强产品设计能力 [6] 协同管理 - 新品开发由多部门共同参与，根据市场调研提出需求，综合评估后匹配供应链生产制造资源，实现研发、生产、销售协同管理 [7]