股本与发行 - 公司总股本为466,267,732股，本次发行股票数量不超过139,880,319股，不超过发行前总股本的30%[4] - 本次发行拟募集资金总额不超过75,490.00万元[5] - 本次向特定对象发行股票的对象不超过35名特定投资者[3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，定价基准日为发行期首日[4] - 认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[5] 业绩数据 - 报告期各期，公司向前五大客户合计销售金额分别为164,165.39万元、148,604.01万元和232,606.00万元，占当期营业收入比例分别为67.62%、61.74%和69.82%[12] - 报告期各期，公司第一大客户销售占比分别为36.96%、38.34%和29.40%，第二大客户销售占比分别为20.46%、13.40%和21.70%[12] - 报告期内公司综合毛利率分别为29.24%、31.20%和28.00%[14] - 2024年度我国保温杯累计出口额377.15亿元，同比增长18.67%[38] - 2024年真空保温器皿产能5150万只、产量6339.59万只、销量6750.42万只，产能利用率123.10%，产销率106.48%[68][69] 股权结构 - 截至2024年12月31日，回购专用证券账户持股2,638,629股，持股比例0.57%[27] - 截至2024年12月31日，吕强直接持股37.81%，间接控制10.14%，合计控制47.96%[28] - 截至2024年12月31日，前十大股东合计持股239,868,072股，持股比例51.44%[28] 行业与市场 - 公司不锈钢真空保温器皿产品以出口为主，主要出口美国、欧洲、日本等国家和地区[10] - 2023年全球保温杯（壶）零售市场规模约为1585.78亿元，亚洲、北美各占约1/3市场份额，欧洲约占20%[37] - 预计全球保温杯（壶）零售市场规模将由2024年的1788.26亿元增长至2028年的3322.89亿元，复合增长率为16.75%[38] - 2023年我国保温杯（壶）零售市场规模约为397.90亿元，不锈钢保温杯占约3/4市场份额[39] - 公司所处行业下游线下渠道占约70%销售份额，线上渠道销售快速增长[41] 研发与资质 - 截至2024年12月31日，公司拥有已获授权境内专利710项，其中发明专利58项，实用新型372项[55] - 截至2024年12月31日，公司累计主导或参与制修订的已发布标准共计40项，其中包含国家标准6项[55] - 截至2024年12月31日，发行人及主要控股子公司拥有全国工业产品生产许可证、排污许可证等多项经营资质[66] 未来展望 - 公司未来将围绕三年战略目标，加快品牌建设与传播，提升影响力[94] - 公司规划国际品牌业务3 - 5年增长目标与拓展策略，推动国际品牌业务规模化增长[96] - 公司实施“国内营销一盘棋”计划，强化资源和渠道聚焦与协同[97] - 公司坚持“让专业看得见”的产品战略，提升产品核心竞争力[98] - 公司全面转换思维，围绕市场需求开发与应用新材料新技术新工艺[100] 募投项目 - 募投项目为“哈尔斯未来智创”建设项目（一期），项目总投入86,232.30万元，扣减后拟投入募集资金75,490.00万元[5] - 募投项目建成后将实现年产4,600万只保温杯产能，新增产能2,300万只[159] - 项目内部收益率为15.82%（税后），投资回收期（含建设期）为7.89年（税后）[174] - 达产期年平均销售收入193,200.00万元，年平均净利润17,185.18万元[174]

业绩总结 - 2024年公司营业收入同比增长38.40%，新增签约境外客户约60家[125] - 2025年一季度公司实现营业收入70408.21万元，同比增长22.50%[126] - 2024 - 2022年公司销售费用率分别为8.52%、9.65%、7.34%，高于同行业可比公司平均水平[16] 用户数据 - 2024 - 2022年公司客户集中度分别为69.82%、61.74%、67.62%[24][26] - 2024年公司外销收入占比87.06%，线上收入占比5.04%，自主品牌占比19.39%[27][28] - 2024年公司非美地区境外销售收入占比为32.06%[128] 未来展望 - 预计2024 - 2028年全球保温杯（壶）零售市场规模从1788.26亿元增至3322.89亿元，复合增长率16.75%[85][123][126] - 公司未来三年资金缺口约为84,748.32万元，融资具备合理性[91][92][101] - 募投项目投资回收期（含建设期）预计约为7.89年[90] 新产品和新技术研发 - 公司将加快新材料等开发应用，提高OEM产品开发质量与效率[135] 市场扩张和并购 - 公司泰国哈尔斯二期项目正处于建设阶段，投资总额38,597.00万元，2024年末建设进度45.02%[108][117] - “哈尔斯未来智创”建设项目（一期）投资总额86,232.30万元，2024年末建设进度19.02%[108] - 公司扩张产能将达9900万只，高于同行业公司同类业务扩产后产能[117] 其他新策略 - 公司将从工厂思维向客户思维转换[135] - 公司制定明确未来发展战略，确保募投项目产能消化与预期效益[136] - 公司建立《廉洁自律管理条例》等制度规范反商业贿赂等行为[56]

股权结构 - 截至2024年12月31日，公司总股本466,295,732股，有限售条件流通股占比34.81%，无限售条件流通股占比65.19%[15] - 截至2024年12月31日，吕强为第一大股东，持股占比37.81%[17] - 截至2024年12月31日，公司前十名股东合计持股占比51.44%[17] - 截至2024年12月31日，公司回购专用证券账户持股比例为0.57%[17] 财务数据 - 2024年营业收入333,152.22万元，净利润28,717.93万元[30] - 2024年末资产总计337,641.47万元，负债总计166,179.19万元[25] - 2024年末归属于母公司股东权益总计172,067.90万元[25] - 2024年资产负债率（合并）为49.22%，应收账款周转率为10.05次[31] - 2024年研发费用占营业收入的比重为3.68%[31] - 2024年现金分红11,590.73万元，占当年净利润的40.45%[21] - 最近三年累计现金分红32,111.69万元，占最近三年年均净利润的43.26%[21][22] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为46,283.28万元[28] - 报告期各期，公司向前五大客户合计销售金额占当期营业收入比例分别为67.62%、61.74%和69.82%[67] - 报告期各期末，公司资产总额分别为235,263.55万元、278,851.73万元和337,641.47万元；营业收入分别为242,789.86万元、240,712.04万元和333,152.22万元[70] - 前次募投项目2023 - 2024年末预期效益实现率为93.37%[73] - 报告期内，公司综合毛利率分别为29.24%、31.20%和28.00%[74] - 报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为85.68%、83.53%和88.55%，汇兑损益分别为 - 3,741.86万元、386.22万元和 - 4,183.34万元[76] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为41,327.48万元、49,538.41万元和53,658.91万元，占总资产比例分别为17.57%、17.77%和15.89%[77] 融资情况 - 公司2011年首次公开发行筹资41,040.00万元[19] - 公司2019年公开发行可转换公司债券筹资30,000.00万元[19] - 2023年公司回购股份10,198,629股，占总股本2.19%，成交总金额6,651.84万元[22] - 哈尔斯本次向特定对象发行A股股票申请项目于2024年12月19日获内核通过[44] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额为75,490.00万元，扣除发行费用后拟投资于“哈尔斯未来智创”建设项目（一期）[58] 发行相关 - 本次发行股票面值为1.00元，发行价格不低于票面金额[55] - 本次发行对象为不超过35名特定投资者[60] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[61] - 投资者认购的本次发行的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[63] - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前总股本的30%[66] - 本次发行募集资金非资本性支出比例不超过募集资金总额的30%[66] - 本次发行董事会决议日距前次募集资金到位日超18个月，前次募集资金已使用完毕[66] 市场与产品 - 2024年度我国保温杯累计出口额377.15亿元，同比增长18.67%[97] - 预计未来全球保温杯（壶）零售市场规模将由2024年的1788.26亿元增长至2028年的3322.89亿元，复合增长率为16.75%[98] - 截至2024年12月31日公司拥有已获授权境内专利710项，其中发明专利58项，实用新型372项[100] - 截至2024年12月31日公司累计主导或参与制修订的已发布标准共计40项，其中国家标准6项[100] - 公司产品远销全球80多个国家和地区[102] - 公司荣获全球权威市场调研机构欧睿国际出具的“连续两年全球杯壶销售额第一”的市场地位声明认证[102] - 哈尔斯星耀系列荣获亚洲三大设计奖项“K - DESIGN AWARD”2023设计奖[102] 风险提示 - 本次向特定对象发行股票完成后，若收入和利润未相应增长，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将下降[79] - 公司募投项目全部达产后产能规模将大幅提升，存在新增产能无法消化风险[82] - 募投项目建成后预计固定资产大幅增加，若不能达预期盈利水平，公司面临因折旧摊销费用增加导致利润下滑风险[83] - 本次向特定对象发行股票需经深交所审核通过及证监会同意注册，存在审批风险[86] - 本次向特定对象发行存在发行募集资金不足风险，受证券市场等多种因素影响[87]

中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话：（86-10）5809-1000 传真：（86-10）5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 向特定对象发行人民币普通股股票的 法律意见书（三） 致：浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所（以下称"本所"）作为在中国取得律师执业资 格的律师事务所，根据《中华人民共和国证券法》（以下称"《证券法》"）、 《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、中国证券监督管理委员 会（以下称"中国证监会"）发布的《上市公司证券发行注册管理办法》（以下 称"《注册管理办法》"）、《深圳证券交易所股票上市规则（2025 年修订）》 （以下称"《上市规则》"）及《公开发行证券公司信息披露的编报规则第 12 号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》等法律、法规和中国证监会 的有关规定（以下称"法律、法规和规范性文件"），以及浙江哈尔斯真空器皿 股份有限公司（以下称"发行人"、"哈尔斯"或"公司"）与本所签订的《专 项法律顾问协议》，按照律师行业公认的业务标准、道德规 ...

公司概况 - 浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司，股票代码002615，1995年5月23日成立，2011年9月9日上市于深交所[12] - 注册资本466,267,732元，法定代表人为吕强[12] - 主营业务为不锈钢真空保温器皿研发设计、生产与销售，产品涵盖多种品类，适用于多场景[13][14] 业绩数据 - 2024年末资产总计337,641.47万元，负债总计166,179.19万元，股东权益合计171,462.28万元[16] - 2024年度营业收入333,152.22万元，净利润28,717.93万元[18] - 2024年度经营活动现金流量净额46,283.28万元，投资活动现金流量净额 -49,021.38万元，筹资活动现金流量净额 -5,697.77万元[20] - 2024年末流动比率1.52倍，速动比率1.07倍，资产负债率（合并）49.22% [22] - 报告期各期前五大客户销售金额占比分别为67.62%、61.74%和69.82% [23] - 前次募投项目2023 - 2024年末预期效益实现率为93.37% [29] - 报告期内综合毛利率分别为29.24%、31.20%和28.00% [30] - 报告期内外销收入占主营业务收入比例分别为85.68%、83.53%和88.55% [32] - 报告期内公司汇兑损益分别为-3741.86万元、386.22万元和-4183.34万元[33] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为41327.48万元、49538.41万元和53658.91万元，占总资产比例分别为17.57%、17.77%和15.89%[34] 产品研发 - 公司针对多场景推出智能化功能产品[15] - 截至2024年12月31日，公司拥有已获授权境内专利710项，其中发明专利58项，实用新型372项[92] - 截至2024年12月31日，公司累计主导或参与制修订的已发布标准共计40项，其中包含国家标准6项[92] 市场情况 - 公司产品远销全球80多个国家和地区[91] 发行股票 - 本次为哈尔斯2023年度向特定对象发行A股股票，保荐人为中银国际证券股份有限公司[10] - 发行对象不超过35名，发行数量不超过139880319股，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[43][48][49][51] - 发行股票限售期为6个月，拟募集资金总额不超过75490万元，用于“哈尔斯未来智创”建设项目（一期）[52][89] - 本次发行经多次会议审议通过，董事会决议日距离前次募集资金到位日已超过十八个月，前次募集资金已使用完毕[72][89] 其他 - 公司生产主要原材料为不锈钢，价格波动影响产品成本[31] - 持续督导时间为本次发行股票上市当年的剩余时间及以后1个完整会计年度，督导多项事项[98] - 发行人与保荐人约定配合履行保荐职责，提供真实准确完整资料，中银证券同意保荐[99][100]

证券简称：哈尔斯 证券代码：002615 关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 申请向特定对象发行股票的第二轮审核问 询函的回复 （上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 楼） 二〇二五年五月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 4 月 11 日出具的《关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司申 请向特定对象发行股票的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕120015 号）（以 下简称"《问询函》"）已收悉，浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称 "哈尔斯"、"公司"或"发行人"）与中银国际证券股份有限公司（以下简称 "保荐人"）、北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"发行人律师"）及天健 会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"）等相关各方对问询函相 关问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书中的相同。 二、本回复报告中的字体代表以下含义： （修订稿） 保荐机构（主承销商） | 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 对问题的回复 | 宋体（不加粗） | | 对募集说明书及问询函的 ...

证券简称：哈尔斯 证券代码：002615 关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函 的回复 （修订稿） 保荐机构（主承销商） （上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 楼） 二〇二五年五月 深圳证券交易所： 贵所于 2025 年 1 月 16 日出具的《关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司申 请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120002 号）（以下简 称"《问询函》"）已收悉，浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称"哈 尔斯"、"公司"或"发行人"）与中银国际证券股份有限公司（以下简称"保 荐人"）、北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"发行人律师"）及天健会计 师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"）等相关各方对问询函相关问 题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请审核。 说明： 一、如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书中的相同。 二、本回复报告中的字体代表以下含义： | 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 对问题的回复 | 宋体（不加粗） | | 对募集说明书及问询函的补充披露及修 ...

二、关于募投项目…………………………………………………第 58—80 页 目 录 | | | 关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司 申请向特定对象发行股票 审核问询函专项说明 天健函〔2025〕383 号 深圳证券交易所： 我们已对《关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司申请向特定对象发行股票 的审核问询函》（审核函〔2025〕120002 号，以下简称审核问询函）所提及的浙 江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称哈尔斯公司或公司）财务事项进行了 审慎核查，并出具了《关于浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司申请向特定对象发 行股票审核问询函专项说明》（天健函〔2025〕145 号）。因哈尔斯公司补充了最 近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现汇报如下。 一、关于业务及经营情况 报告期各期，公司主营业务收入分别为234,499.54万元、237,802.69万元、 236,324.74 万元和 231,949.02 万元，其中主营业务收入-其他分别为 24,080.81 万元、29,293.47 万元、34,607.49 万元、23,338.89 万元；外销收入占比分别 为 83.34%、85.68%、83.53%和 8 ...

基金调研概况 - 5月26日共26家公司被机构调研，其中基金参与20家公司的调研活动 [1] - 10家以上基金扎堆调研公司共6家，灿勤科技最受关注，参与调研的基金达13家 [1] - 格力博、哈尔斯分别获12家基金集体调研 [1] 被调研公司板块分布 - 深市主板公司有8家，创业板公司有7家，沪市主板公司有2家，科创板公司有3家 [1] - 总市值在500亿元以上的共有4家，其中总市值超千亿元的有京东方A [1] - 总市值不足100亿元的有10家，分别是唐源电气、哈尔斯、江南奕帆等 [1] 行业分布情况 - 基金调研的公司共涉及12个行业 [1] - 电子、机械设备、基础化工、医药生物等行业个股最多，均有3只个股上榜 [1] 市场表现 - 基金调研股中，近5日上涨的有8只，涨幅居前的有开勒股份(21.62%)、众生药业(7.52%)、中触媒(5.76%) [1] - 下跌的有12只，跌幅居前的有江南奕帆(-5.68%)、唐源电气(-4.34%)、格力博(-3.89%) [1] 资金流向 - 基金参与调研股中，近5日资金净流入的有5只 [2] - 众生药业近5日净流入资金1.22亿元，主力资金净流入最多 [2] - 海大集团、开勒股份净流入资金分别为3667.60万元、1176.67万元 [2] 重点调研公司数据 - 灿勤科技(688182)：13家基金调研，最新收盘价28.20元，近5日跌幅2.05%，通信行业 [2] - 格力博(301260)：12家基金调研，最新收盘价20.73元，近5日跌幅3.89%，机械设备行业 [2] - 哈尔斯(002615)：12家基金调研，最新收盘价7.42元，近5日跌幅1.33%，轻工制造行业 [2] - 海大集团(002311)：11家基金调研，最新收盘价59.91元，近5日涨幅5.09%，农林牧渔行业 [2]

行业趋势 - 公司看好保温杯行业海外后续增速，市场细分、户外运动兴起、短视频社交属性推动消费频次增长，需求增速明显 [1] - 海外头部品牌高增速推动品类渗透率提升，市场处于传统品牌稳定增长与新锐品牌崛起的结构性调整阶段 [1] - 头部品牌拓展全球化市场，加拿大、澳大利亚、欧洲等地区拓展趋势良好，且向亚洲蔓延，市场进一步扩容 [1] 泰国基地情况 - 公司作为行业内首家出海企业，有丰富海外基地建设经验，董事会及经营管理层重视泰国基地建设，一期已建成投产，二期产能快速爬坡，项目进展顺利 [1] - 泰国因产业链外移有一定杯壶制造产业基础，国内保温杯企业在泰建厂使当地产能扩张，推动供应链本地化 [2] 业务增长策略 - 公司深耕杯壶行业二十余年，凭借工程工艺和制造能力构建“客户粘性 + 新锐市场渗透”核心竞争力，过去三年在美国及其他海外地区增长，未来助力头部客户全球化布局，聚焦重点海外市场开拓 [2] 自有品牌建设 - 公司以品牌驱动增长为战略核心，线上利用电商平台流量优势获取公域流量提升品牌影响力，线下关注新消费趋势，探索新渠道、开发新产品 [2] 财务相关情况 - 公司目前订单与出货情况良好 [2] - 2024 年 4 季度毛利波动系海外基地备产投入所致 [2] - 2025 年 1 季度现金流受发货节奏及海外供应链本地化建设投入影响，为长期发展奠定基础 [2] 项目进展 - 定增项目处于建设过程中，申报进展会及时披露 [2] 激励与分红政策 - 公司已发布股份回购方案，回购股份优先用于未来股权激励或员工持股计划，具体计划发布时间未明确，确定后将依法披露 [2] - 公司历年分红政策稳健，后续分红政策董事会将结合资本性开支等需求拟定 [3]