投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括华泰证券张立聪、李艳光，摩根斯坦利华鑫基金徐达，天弘基金张慧 [1] - 时间为2014年10月31日 [1] - 地点在杭州瑞晶国际中心22楼 [1] - 上市公司接待人员为彭涛 [1] 公司生产销售与渠道情况 - 公司目前生产销售情况正常 [1] - 销售渠道在传统商超、电子商务、电视购物和礼品渠道外新增婴童渠道，已与十余家经销商签订经销协议 [1] 新产品研发与技术情况 - 今年4月开始正式运营新产品项目，此前一直在筹备 [2] - 开发研究的产品有真空电水壶、新型纳米电热膜电热管及使用该材料的供暖电器 [2] - 纳米电热膜电热管技术全新，可替代传统金属电阻丝加热方式，具有效率高、解决传统电加热弊端、节能环保等优势 [2] - 批量生产纳米电热管的流水线设备正在制造，12月上旬安装调试 [2] - 使用该发热技术的采暖炉、供暖炉、热水器等已研发出样品，正在开拓市场 [2]

公司整体业绩 - 2014年公司实现营业收入74,669.04万元，同比增长21.59% [1] - 2014年主营业务收入为72,452.45万元，同比增长22.72% [1] 国内外市场销售情况 国外市场 - 国外销售收入39,583.00万元，占主营业务收入的54.63%，同比增长20.13% [1] - 美澳区销售收入23,726.55万元，同比增长42.58%，占国外比重为59.94% [1] - 欧洲区销售收入7,269.94万元，同比下降2.04%，占国外比重为18.37% [2] - 西亚印非区销售收入4,400.37万元，同比增长88.67%，占国外比重为11.12% [2] - 亚洲区销售收入4,186.14万元，同比下降36.14%，占国外比重为10.58% [2] 国内市场 - 国内销售收入32,869.45万元，占主营业务收入的45.37%，同比增长25.99% [1] - 传统渠道销售收入23,290.09万元，同比增长21.46%，占国内销售占比约为70.86% [2] - 礼品市场销售收入3,118.05万元，同比增长93.15%，占国内销售占比约为9.49% [2] - 电视购物销售收入1,308.07万元，同比增长13.92%，占国内销售占比约为3.98% [2] - 电子商务销售收入5,153.24万元，同比增长24.12%，占国内销售占比约为15.67% [2] 利润情况 - 2014年公司完成利润总额8,036.80万元，同比增长21.30% [1] - 2014年公司完成净利润7,031.58万元，同比增长20.25% [1] 杭州哈尔斯事业进展 - 2014年4月开始运营，全年哈尔斯实业出现800多万元亏损 [2] - 2015年采用事业部制运营，包括真空电器、纳米半导体发热材料、供暖产品三个事业部 [2]

分组1：2014年第四季度收入增速放缓原因 - 7月产品提价仅针对老产品，提价效果不及预期 [1] - 费用预算约束市场投入，全年销售和管理费用率基本持平，实际市场投入增长有限 [1] - 俄罗斯宏观经济问题拖累总出口 [2] 分组2：内销市场拓展成果 - 2014年双十一天猫成交额543万元，同比增加50.83%，销量10.05万只，其中旗舰店完成257万元，销量4.28万只 [2] - 2013年双十一淘宝完成360多万元，旗舰店完成167万元 [2] - 2014年第四季度签约近20个婴童市场经销商，2015年将继续拓展 [2] 分组3：2014年第四季度净利润增速放缓原因 - 杭州全资子公司亏损拖累整体净利润，该子公司2014年4月开始运营，目前在调试纳米电热管流水线设备，约100人 [2] 分组4：子公司亏损影响及效益预期 - 预计杭州全资子公司亏损对2015年一季度业绩有影响，具体以公告为准 [3] - 预计该子公司2015年底产生效益 [3] 分组5：股份公司经营情况 - 股份公司经营正常，已按2015年工作思路布局，增加内、外贸销售人才，加强研发和品牌与市场策划人才队伍建设 [3]

公司业绩情况 - 2015年全年业绩下滑严重，营收基本持平但费用大幅增长，内外销未增长且杭州子公司全年亏损2200多万元 [2] - 预计2016年营收及业绩较2015年有较大幅度突破 [2] 产品线布局 - 2015年收购玻璃管生产企业并转型为玻璃管与玻璃杯同步生产，建设10万级无尘车间用于生产塑料杯，补充产品线尤其是夏季产品销量 [2] - 新增的玻璃杯、塑杯2016年预计合计新增1亿以上销售收入 [2] 品牌布局 - 与迪士尼签订品牌授权合同，成立“迪士尼工作小组”进行系统工作安排 [2] SIGG收购进展 - 2月初签订SIGG收购协议，正准备交割工作，预计3月底有消息 [2] - 交割后不干涉其运营，不改变其高端品牌属性、欧洲品牌和户外运动调性，将其引入国内市场 [2] 行业关注方向 - 关注新材料、新技术等行业以及对公司发展有帮助的互联网相关行业 [2] - 不关注游戏类行业 [2]

战略方针 - 公司中长期目标是“三百”，即百年、百强、百亿，需通过“四化”（标准化、自动化、信息化、精益化）和“五局”（人才布局、市场布局、产业布局、生产布局、资本布局）实现 [2] 销售情况 外销 - 2015年外销占比51%，内销占比49%，2016年外销业绩预计更好，新增Hydro flask、yeti等大客户 [2] - 北美市场收入占比达70%+，未来销量会增加；欧洲市场原本下降，但收购SIGG后销量将增长 [2] 内销 - 国内渠道以商超和电商为主，2016年内销增长重点是电商，婴童和思诺产品将继续拓展 [2] - 传统商超占销售收入比例70%，增长困难；电商有增长潜力，2016年将加大投入；礼品渠道2015年表现良好 [2] 迪斯尼产品 - 2015年9月开始销售，销售额约2500万元，2016年目标冲击1亿元销售规模，毛利率将高于普通产品 [2] 玻璃杯和塑料杯 - 2016年目标合计完成1亿元以上销售规模，通过高性价比产品抢夺市场份额 [3] 业务项目 杭州子公司 - 发热膜材料项目暂停，重点转向真空保温电水壶业务，全年预计扭亏 [2] SIGG - 是欧洲户外水具市场龙头，收购后重点推向中国市场，增加保温杯品类提高欧洲销量，预计三月底完成交割 [3] 公司转型 - 挂牌上市后先专注主业，之后会关注新材料、新技术及互联网相关行业 [3] 管理层变动 - 2015年管理层变化较大，更替是为达成战略目标，目前效果良好，未产生较大波动 [3]

产品线延伸 - 2015年公司为平滑不锈钢杯夏天淡季影响，决定向塑料杯和玻璃杯延伸产品线 [1] - 2015年9月开始组建PC项目部，2016年1月上旬建成100万/月塑料杯产能无尘车间 [1] - 2016年1月下旬安徽哈尔斯开始生产玻璃杯 [1] 迪士尼业务 - 2015年上半年获得迪士尼原型和商标授权许可，9月产品上市，截止年底收入约3000万元 [2] - 公司将在多产品线上开发更多迪士尼卡通形象产品，预计2016年迪士尼授权产品高速增长 [2] - 迪士尼业务拉动销量，利于品牌推广和形象提升，打开婴童渠道市场 [2] 杭州子公司 - 2015年1 - 9月子公司亏损1700万元 [2] - 2016年纳米材料不再投入，真空电热水壶解决质量问题，市场反应不错 [2] - 2016年杭州子公司目标为止亏并盈利 [2]

公司基本情况与业绩预期 - 公司上半年增长情况较好，当前延续上半年增长趋势，中报预计业绩增速为90% - 130%，对实现该增速有信心 [3] - 2015年利润下滑与市场环境和内部调整有关，当前国内营销和研发调整未完成，希望今年业绩恢复到2014年水平，上市5周年规模和业绩实现翻番 [5] 业务发展规划 传统主业 - 做深做透行业，进行自动化改造，加强质量和成本控制以提升毛利 [3] - 现有产能为2500万只/年不锈钢杯，三分之一是高端代工产品，募投项目规划800万只/年产能 [6] 主业延展 - 向真空电器、餐具等品类延展，提升真空水壶智能化改造 [3] - 做好迪斯尼产品，建立专门团队策划推广，将其视为新品类延伸 [3][5][6] - 加强新材料应用，如钛合金、玻璃、陶瓷等材质，推动塑胶标准 [3] - 婴童系列往新型环保、智能化方向发展 [3] - 加强原有创新品牌及产品，重新定义思诺品牌，有望年底推出全新模式 [3] 重点发展方向 - 发展SIGG高端杯、SIGG智能水杯 [3] - SIGG是欧洲百年品牌，曾获红点大奖，品牌强、售价毛利高、溢价空间大，募投项目投资5.66亿元，使用募集资金4亿元，计划建成800万只/年产能 [3][4] 各业务现状与预期 内外销情况 - 出口延续上半年增长趋势，内销上半年小幅下滑后正在恢复 [3] 真空小家电 - 上半年亏损，收入规模逐步增长但仍不够，今年可能还有小幅亏损 [5] SIGG - 今年目标盈亏平衡（收购前亏损2000万左右），收购后产品线全品类支持，销售规模将增长，四季度启动中国市场业务后有望快速增长 [5] 迪斯尼产品 - 今年截至目前销售表现一般，开园对实际业绩影响不大，但看好其在年轻少年儿童市场及SIGG授权产品的增长 [5][6] 产品相关问题解答 智能水杯需求 - 喝开水的用户也有饮用其他液体需求，产品升级会带来健康增值服务，形成健康生活方式 [5] 智能水杯识别功能 - 通过光谱技术识别各种成分（糖分、脂肪、蛋白质、热量等）含量 [5] SIGG与智能杯结合 - SIGG有经典和年轻时尚产品系列，与智能杯调性和客户群高度一致，品牌传播待加强 [5] SIGG中国市场动作 - 筹备新产品发布会，向中国市场推出品牌、智能杯及全系列产品，不通过大量地推，利用哈尔斯高端、电商和特渠，尝试新营销方式 [5] SIGG电商架构 - 电商平台由母公司投资，商业运营由SIGG体系操作，统计到SIGG子公司系统 [6] 未来增长预期 - 原有业务可做深做透，质量、成本、毛利有提升空间；SIGG系列高端产品做好中国市场空间大；看好健康、运动户外等消费升级市场，智能数字化饮水器具产品转型前景广阔 [6]

保温杯市场情况 - 全球保温杯市场需求总量平稳，国内保温杯出口规模约100亿，新功能、新材料、时尚性及中高端产品需求增长[3] - 全球一线品牌70 - 80%是哈尔斯客户，90%产能在中国但小厂居多，哈尔斯订单自2016年起增长态势好[3] - 哈尔斯占杯子出口比例10%左右，是国内最大保温杯生产企业，牵头制定行业标准，竞争优势明显且占比提升空间大[3] 公司转型升级业务 SIGG业务 - 募投项目为SIGG高端杯项目服务，产品具运动户外和时尚特性[3] 智能杯业务 - 2016年10月合资，2017年4月底发布3款新产品，预计6月后批量销售，目标2017年销售30万只以上，出厂含税均价不低于200元[4] - 未来通过智能杯数据采集拓展健康服务、数据化智能硬件和服务等业务[3] 子公司情况 安徽哈尔斯 - 成立目的为扩展高端玻璃杯、器皿品类，业绩目标是不亏损并争取盈利[4] 杭州哈尔斯 - 从新材料应用探索转为开发生产真空电器产品，预计2017年下半年推出新专利产品，业绩目标是盈利[4] SIGG - 2017年整体目标扭亏，中国市场目标收入超1亿，2016年收购后今年全渠道销售展开，存在仿冒品问题；瑞士市场主要做欧洲市场，2017Q1收入约2000多万且同比增长[4][5] 强远数控 - 为临安新智能制造工厂提供自动化生产线装备，助力提升核心制造能力[5] 2017年发展方向 现状 - 2017年Q1运行超预期，海外订单理想，汇率趋稳，2016年汇兑收益约700多万；内销渠道受电商冲击，2016年电商收入1.1亿[5] 成长原因 外销 - 市场好，客户品牌运营和产品设计提升刺激市场，大客户增长及一站式服务能力提升带来订单增加[5][6] - 2016年人民币贬值带来约700多万汇兑收益，促进外销收入提升[5][6] - 2015年开始培养客户，2016年大力培养第二梯队客户，2017年受益一带一路战略，二、三梯队客户增长表现好[6] 内销 - 增长目标是恢复历史收入结构比例，通过品牌运营、销售系统能力提升、新品研发制造等措施保障[6] - 增长来源包括新品推出、渠道下沉与调整、传统商超改进、电商发展[6] - 内销团队负责人为副总裁欧阳波，人员多来自消费类运动户外行业，SIGG品牌团队以外籍及有国际市场经验人员为主[6][7] - 产品有4大品牌，覆盖40 - 200元价格区间，SIGG出厂均价低于同级品牌，有提升空间[7] 其他介绍 事业部 - 2016年以前组织架构无法适应产业升级扩张，新业务和子公司采用事业部管理，有独立机制和考核标准[7] 原材料价格 - 毛利率提升源于海外订单价格提升和不良率下降，应对原材料价格上涨采取提前订货、调价机制，研发新技术新工艺[7] 毛利率 - 外销净利率高于内销净利率，电商毛利率40%，KA毛利率约28%[7] 2015年盈利能力下滑原因 - 内销投入无效果，杭州新材料项目亏损2千万[7] 塑料杯 - 2016年不理想，收入不到2000万，2017年加强研发，应用新安全环保材料TRITAN，生产基地迁至临安，主要是海外订单[7][8] 玻璃杯 - 产能2500万只，2016年收入约2800万，2017年目标完成中高端生产工艺准备并扭亏[8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为其他 [1] - 参与单位为国泰君安，人员为范杨 [1] - 时间为2016年11月30日晚上 [1] - 上市公司接待人员为佘砚 [1] 大股东减持情况 - 2016年5月24日公司发布控股股东减持计划公告，自5月30日起未来六个月内通过大宗交易、集中竞价等方式减持不超过1300万股，占公司股份总数的4.75% [1] - 截至2016年11月30日已完成减持计划，减持数量为300万股 [1] 减持原因及后续计划 - 本次减持是大股东个人资金需求，董事长及管理层对公司未来持续发展充满信心 [1] - 大股东未来六个月内不会再进行减持，并将严格遵守减持股票的相关规定 [1][2]

公司整体经营情况 - 2016年是公司上市以来重要且承前启后的一年，完成品牌各维度延伸，组建高效组织管理架构，产能、产品品质、订单交期和客户拓展均有提升，营收规模历史性突破10亿大关，纳税过亿元 [1] - 2016年实现净利润约1.32亿元，同比253%大幅度增长 [1] 市场销售占比 - 2016年内外销占比由2015年约5：5变为约3：7，海外客户订单出货理想、增速明显，国内市场基本持平 [2] - 国内市场销售渠道中，传统商超、电子商务渠道、礼品渠道、电视购物渠道占比分别为51：34：13：2 [2] 业绩增长原因 - 2016年增长原因是聚焦大客户战略，围绕大客户需求精细化管理，从产品品质、订单交期、客户服务等方面下功夫，争取更好订单资源 [1] - 2017年第一季度预计增幅在220%-260%，原因是延续去年良好销售势头，营收规模同比持续增长，且收到政府补贴增长 [2] 市场拓展计划 海外市场 - 2017年延续2016年思路，聚焦大客户，服务好现有客户并挖掘潜在客户 [2] - 着手布局跨境电商业务，实施主体已搭建完成，预计形成新销售渠道 [2] 国内市场 - 因三四线城市房地产去库存超预期和消费升级，2017年大力拓展三四线经销商，实现销售渠道下沉 [2] - 启动校园项目计划，布局高校市场，实现品牌沉淀 [2] 项目进展情况 智能杯项目 - 前期做产品储备工作，正积极开发销售渠道，寻找新营销思路渠道，如互联网营销，目前与五星电器商谈进驻问题 [2] 定增项目 - 会里把握审批节奏，进展低于预期，无法预测完成时间 [2]