证券代码：002783 证券简称：凯龙股份 公告编号：2025－038 湖北凯龙化工集团股份有限公司 关于变更部分募集资金用途用于收购 湖北东神天神实业有限公司部分股权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖北凯龙化工集团股份有限公司（以下简称"公司"或"凯龙股份"）于 2025 年 5 月 12 日召开的第八届董事会第四十六次会议、第八届监事会第二十九次会议， 审议通过了《关于变更部分募集资金用途用于收购湖北东神天神实业有限公司部 分股权的议案》，该议案尚需提交公司股东大会审议，现就有关事项公告如下： 一、变更募集资金用途概述 （一）募集资金基本情况 2024 年 2 月 1 日，中国证券监督管理委员会出具了《关于同意湖北凯龙化 工集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2024〕221 号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公司于 2024 年 4 月向 21 名投 资者发行 108,556,832 股股票，募集资金总额为 849,999,994.56 元，扣除发行费 用后募集资金净额为 840,239,994.5 ...

证券代码：002783 证券简称：凯龙股份 公告编号：2025－039 湖北凯龙化工集团股份有限公司 关于召开2025年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 湖北凯龙化工集团股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第四十六 次会议决定，于2025年5月28日（星期三）14:30召开2025年第一次临时股东大会， 本次会议将采用现场书面投票与网络投票相结合的方式进行。现将本次会议的有 关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1. 股东大会届次：湖北凯龙化工集团股份有限公司2025年第一次临时股东 大会。 2. 股东大会的召集人：湖北凯龙化工集团股份有限公司第八届董事会。 3. 会议召开的合法合规性：公司董事会认为本次股东大会的召开符合有关 法律、法规、规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 4. 现场会议召开时间：2025年5月28日(星期三) 14:30，会期半天。 网络投票时间：2025年5月28日。其中： (1)通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为2025年5月28 日9:15-9:25，9:30-1 ...

监事会认为：公司本次变更部分募集资金用途用于收购股权事项是基于公司 战略与实际经营需求做出的调整，有利于提高募集资金使用效率，符合公司的发 展战略及全体股东利益。本次变更募集资金用途的相关审议程序符合法律规定， 不存在损害股东利益的情形，符合现行有关上市公司募集资金使用的相关规定。 监事会同意公司本次变更部分募集资金用途用于收购股权的事项。 三、备查文件 证券代码：002783 证券简称：凯龙股份 公告编号：2025－037 湖北凯龙化工集团股份有限公司 第八届监事会第二十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 湖北凯龙化工集团股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第二十九 次会议于 2025 年 5 月 9 日以电话、电子邮件和专人送达的方式发出通知，并于 2025 年 5 月 12 日以书面审议和通讯表决方式召开，会议应参加表决的监事为 7 名，实际参加会议表决的监事为 7 名。本次会议的召集、召开和表决程序符合 《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 会议以 7 ...

证券代码：002783 证券简称：凯龙股份 公告编号：2025－036 湖北凯龙化工集团股份有限公司 第八届董事会第四十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 湖北凯龙化工集团股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第四十六 次会议于 2025 年 5 月 9 日以电话、电子邮件的方式发出会议通知，并于 2025 年 5 月 12 日以书面审议和通讯表决方式召开，会议应参加表决的董事为 10 名，实 际参加会议表决的董事为 10 名。本次会议的召集、召开和表决程序符合《中华 人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 会议采取记名投票表决方式，审议通过了以下议案： 1．审议通过《关于变更部分募集资金用途用于收购湖北东神天神实业有限 公司部分股权的议案》 《关于变更部分募集资金用途用于收购湖北东神天神实业有限公司部分股 权的公告》具体内容详见 2025 年 5 月 13 日《证券时报》《中国证券报》《上海证 券报》《证券日报》和巨潮资讯网 http://www.cninfo.com. ...

公司治理 - 公司章程及各项公司治理制度完备，三会会议文件要件齐备且保存完整 [1] - 公司主要生产、经营、管理场所符合"五独立"要求，业务规则履行合规 [1] - 公司治理程序和信息披露义务执行规范 [1] 内部控制 - 公司设立内部审计部门并制定《内部审计制度》，审计委员会人员构成合理 [1] - 内部审计部门按计划执行审计工作，定期提交工作计划和报告 [1] - 公司完成年度内部控制评价报告，内控制度完备且合规 [1] 信息披露 - 公司信息披露管理制度执行严格，披露内容与实际运营情况一致 [4] - 公司定期报告及重大合同披露及时，未发现负面媒体报告或管理层不良记录 [4] 募集资金使用 - 募集资金使用符合招股说明书要求，无违规补充流动资金或改变用途情形 [3] - 闲置募集资金现金管理审批程序合规，募投项目进展正常 [5] 业绩情况 - 公司2024年业绩与行业情况匹配，定期报告财务数据无异常 [6] - 可比上市公司财务数据对比显示公司运营状况良好 [6] 承诺履行 - 公司及股东承诺履行情况良好，现金分红符合公司章程规定 [6] - 重大合同及财务资助审批程序规范，未发现违规行为 [6]

关于湖北凯龙化工集团股份有限公司 2024 年年度保荐工作报告 | 保荐人名称：长江证券承销保荐有限公司 | 被保荐公司简称：凯龙股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：仝金栓 | 联系电话：021-65779433 | | 保荐代表人姓名：王婷婷 | 联系电话：021-65779433 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 次 0 | | 2.督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限 | | | 于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理制 | 是 | | 度、内控制度、内部审计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 2 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件一 | 是 | | 致 | | | 4.公司治理督导情况 | | ...

长江证券承销保荐有限公司 关于湖北凯龙化工集团股份有限公司 定期现场检查报告 保荐人名称：长江证券承销保荐有限公司 被保荐公司简称：凯龙股份 保荐代表人姓名：仝金栓 联系电话：021-65779433 保荐代表人姓名：王婷婷 联系电话：021-65779433 现场检查人员姓名：仝金栓 现场检查对应期间：2024 年度 现场检查时间：2025 年 5 月 7 日 一、现场检查事项 现场检查意见 （一）公司治理 是 否 不适用 现场检查手段： 查阅公司章程及各项公司治理制度； 查阅公司的三会会议文件； 查看上市公司的主要生产、经营、管理场所； 核查上市公司"五独立"情况。 1.公司章程和公司治理制度是否完备、合规 √ 2.公司章程和股东会、董事会规则是否得到有效执行 √ 3.股东会、董事会会议记录是否完整，时间、地点、出席人员 及会议内容等要件是否齐备，会议资料是否保存完整 √ 4.股东会、董事会会议决议是否由出席会议的相关人员签名确认 √ 5.公司董事、高级管理人员是否按照有关法律法规和本所相关 业务规则履行职责 √ 6.公司董事、高级管理人员如发生重大变化，是否履行了相应 程序和信息披露义务 √ 7.公司控 ...

财务表现 - 2024年度公司净利润256,519,822.43元，较上年同期增加3.88%，归属于上市公司股东的净利润148,156,863.59元，较上年同期减少15.51% [1] - 2025年第一季度，归属于上市公司股东的净利润35,994,599.05元，较上年同期增长34.39%；扣除非经常性损益的净利润31,762,509.67元，较上年同期增长90.00% [1] - 2024年公司实现营业收入368,609.85万元，较上年同期下降2.45%；经营活动产生的现金流量净额40,210.94万元，较上年同期下降17.76% [2] - 报告期末，公司总资产805,762.64万元，较上年末增长7.97%；归属于上市公司股东的所有者权益253,292.66万元，较上年末增长61.19% [2] 行业情况 - 2024年民爆行业利润稳定增长，企业整合持续推进，产业集中度不断提升；西部地区需求旺盛 [3] - 生产企业累计实现主营业务收入450.67亿元，同比下降9.33%；累计实现利税总额122.99亿元，同比增长6.70%；累计实现利润总额96.39亿元，同比增长13.04%；累计实现爆破服务收入353.11亿元，同比增长4.26% [3] - 销售企业累计实现利润总额14.84亿元，同比下降14.12%；累计实现利税总额21.25亿元，同比下降13.23%；累计实现爆破服务收入11.47亿元，同比持平 [3] - 主要原材料硝酸铵总体价格呈下降趋势，均价为2,596元/吨 [3] - 生产企业工业炸药累计产、销量分别为449.37万吨和448.50万吨，同比分别减少1.90%和1.70% [3] - 生产企业工业雷管累计产、销量分别为6.72亿发和6.58亿发，同比分别减少7.18%和9.79% [3] 核心竞争力与市场地位 - 公司在民爆行业拥有较高行业地位，在规模、技术、安全生产管理能力、销售能力等方面优势明显，核心竞争力表现为政策扶持、技术、一体化发展、产品、区位及产业布局优势 [2] - 公司系我国民爆行业优势骨干企业，是品种门类最齐全的民爆生产企业之一，也是行业内为数不多具有完整产业链的企业，可提供综合配套服务，产品性能优异，知名度高 [4] 应对竞争与政策 - 公司通过加大兼并重组力度、提高生产线自动化智能化水平、优化产能布局、贯彻营销策略、规避风险等保持市场份额 [1] - 公司紧抓行业结构调整机遇，通过兼并重组扩张规模，2025年加大力度力争排名更靠前；提高自动化智能化水平提质增效；优化产能布局提高利用率和效益 [8][9] 未来发展 - 公司未来盈利增长驱动因素为优化民用爆破器材产能布局释放产能，前期并购子公司带来稳定利润 [2] - 公司未来以整合前期收购标的为主要目标，也会关注合适市场机会，具体关注公司公告 [2] - 公司将按照发展理念，实施“一二三”发展战略，做粗长产业链，推进传统产业高新化智能化，培育新能源、新材料、新装备新兴产业 [13][14] 研发与产业链 - 公司研发投入集中在工业互联网+民用爆炸物品生产智能化少人化及工艺技术装备研发，以及化工产品新产品、新工艺、新技术研发 [5] - 公司以民爆器材为基点，形成民爆器材、化工产品、矿业产品、工程爆破服务、现代物流“五大板块”产业链式发展新格局 [6] 销售区域 - 公司产能分布于湖北、山东、辽宁、宁夏、新疆等区域，民用爆炸物品销售覆盖全国绝大部分区域 [10] - 公司紧抓机遇进入新疆市场，新疆民用爆炸物品产能从1.4万吨增加到6.01万吨，市场份额逐步增加 [10] 环保方面 - 2024年公司推进环保项目，环保费用投入2300余万元 [11][14] - 公司成立安全环保处统筹管理，各业务板块设相关岗位，通过环境管理体系认证，完善环保制度，确保污染物达标排放 [14] - 公司所属排污法人单位依法申报、缴纳环境保护税 [14] 技术优势 - 公司通过自主研发及合作取得行业关键技术突破并持续创新，技术水平领先 [12] - 公司是国家高新技术企业，有博士后创新实践基地、省级企业技术中心和工程技术研究中心，拥有多项专利，产品技术多次获奖 [12]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 凯龙股份是湖北省规模最大、全国排名前列的大型民爆生产企业，随着新实控人入驻，公司有望凭借内生外延实现业绩增长，步入新的发展阶段 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 总股本4.99亿股，流通股4.41亿股；总市值39.4亿元，流通市值34.81亿元；12个月内最高价9.53元，最低价6.66元 [1] 事件情况 - 凯龙股份2024年报显示，公司实现营业收入14.41亿元，同比下降2.45%；归母净利润1.48亿元，同比下降15.51%（扣非归母净利润1.76亿元，同比基本持平），公司拟每10股派现1元（含税） [2] - 长江产业集团以277,624.41万元受让控股股东中荆集团75%股权并完成过户登记，湖北省政府国资委成为公司实控人 [2][4][6] 业务情况 - 公司主营民用爆破器材、硝酸铵及复合肥、纳米碳酸钙及石材产品的生产销售，并提供爆破服务，截至2024年末生产许可能力达24.8万吨，且在寻找兼并标的扩充产能 [3] - 2024年公司营业收入14.41亿元，同比降2.45%；归母净利润1.48亿元，同比降15.51%；Q4单季营收11.2亿元（+4.9%）、归母净利润3618万元（+539.88%） [4] - 爆破服务业务收入10.22亿元，同比增75.05%，占总营收比重由15.45%提至27.72%，得益于收购湖北凯龙世旺工程有限公司51%股权并表 [4] - 受宏观经济及下游需求周期性影响，民爆物品板块收入13.37亿元，同比降17.98%，主要炸药产品收入均下滑 [4] - 电子雷管业务受益政策推动快速增长，数码电子雷管销量4018万发，同比增34.61% [4] 发展机遇 - 公司先后收购多家民爆生产及爆破服务企业，2025年3月27日拟收购湖北东神天神实业有限公司51%股权（4.28公告已并表），提升民用爆炸物品生产及爆破服务业务能力 [6] 盈利预测和财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3,686|4,246|4,697|5,202| |营业收入增长率(%)|-2.45%|15.18%|10.62%|10.76%| |归母净利（百万元）|148|240|278|316| |净利润增长率(%)|-15.51%|61.67%|16.22%|13.49%| |摊薄每股收益（元）|0.32|0.48|0.56|0.63| |市盈率（PE）|25.47|16.45|14.15|12.47|[9] 资产负债表、利润表、现金流量表等预测数据 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |货币资金（百万）|526|651|797|912|1,162| |应收和预付款项（百万）|1,067|1,152|1,329|1,469|1,627| |存货（百万）|406|384|461|507|560| |流动资产合计（百万）|2,294|2,924|3,470|3,980|4,711| |长期股权投资（百万）|224|221|146|120|85| |固定资产（百万）|3,235|3,141|3,237|3,072|2,887| |资产总计（百万）|7,463|8,058|8,606|8,960|9,443| |短期借款（百万）|1,235|750|626|371|83| |应付和预收款项（百万）|1,261|1,290|1,548|1,703|1,883| |负债合计（百万）|4,960|4,477|4,642|4,643|4,679| |股本（百万）|391|500|499|499|499| |归母公司股东权益（百万）|1,571|2,533|2,742|2,891|3,106| |股东权益合计（百万）|2,503|3,581|3,965|4,317|4,764| |营业收入（百万）|3,779|3,686|4,246|4,697|5,202| |营业成本（百万）|2,748|2,606|3,128|3,442|3,806| |营业税金及附加（百万）|36|41|47|52|58| |销售费用（百万）|94|116|113|125|138| |管理费用（百万）|350|413|412|456|505| |财务费用（百万）|146|114|52|41|28| |营业利润（百万）|330|347|496|583|659| |利润总额（百万）|303|291|470|546|620| |所得税（百万）|56|34|55|64|73| |净利润（百万）|247|257|415|482|547| |少数股东损益（百万）|72|108|175|204|231| |归母股东净利润（百万）|175|148|240|278|316| |毛利率(%)|27.28%|29.30%|26.32%|26.71%|26.84%| |销售净利率(%)|4.64%|4.02%|5.64%|5.93%|6.07%| |销售收入增长率(%)|10.95%|-2.45%|15.18%|10.62%|10.76%| |EBIT增长率(%)|39.82%|-2.96%|14.81%|12.47%|10.37%| |净利润增长率(%)|31.51%|-15.51%|61.67%|16.22%|13.49%| |ROE(%)|11.16%|5.85%|8.74%|9.63%|10.17%| |ROA(%)|3.31%|3.31%|4.98%|5.49%|5.94%| |ROIC(%)|7.82%|7.12%|7.88%|8.67%|9.18%| |EPS(X)|0.45|0.32|0.48|0.56|0.63| |PE(X)|25.76|25.47|16.45|14.15|12.47| |PB(X)|2.89|1.61|1.44|1.36|1.27| |PS(X)|1.20|1.11|0.93|0.84|0.76| |EV/EBITDA(X)|7.88|6.75|4.94|4.19|3.50| |经营性现金流（百万）|489|402|977|1,033|1,100| |投资性现金流（百万）|-410|-550|-572|-514|-520| |融资性现金流（百万）|-385|273|-312|-368|-336| |现金增加额（百万）|-306|125|93|150|244|[11]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入7.64亿元，较上年同期增长13.16%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3599.46万元，较上年同期增长34.39%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3176.25万元，较上年同期增长90.00%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额5215.40万元，较上年同期减少50.05%[5] - 本报告期末总资产82.79亿元，较上年度末增长2.75%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益25.65亿元，较上年度末增长1.26%[5] - 资产总计从80.58亿元增长至82.79亿元，增幅约2.75%[18] - 负债合计从44.77亿元增长至46.83亿元，增幅约4.59%[19] - 所有者权益合计从35.81亿元增长至35.97亿元，增幅约0.44%[19] - 营业总收入从6.75亿元增长至7.64亿元，增幅约13.16%[20] - 营业总成本从6.50亿元增长至6.99亿元，增幅约7.44%[20] - 营业利润从9348.93万元降至8096.69万元，降幅约13.39%[21] - 利润总额从4861.06万元增长至8181.38万元，增幅约68.29%[21] - 净利润从3689.61万元增长至5967.85万元，增幅约61.75%[21] - 综合收益总额从3449.71万元增长至5977.85万元，增幅约73.29%[21] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.07元，与上期持平[21] 特定时间点财务数据 - 2025年3月31日公司货币资金期末余额862,251,501.99元，期初余额651,115,720.79元[17] - 2025年3月31日公司流动资产合计期末余额3,136,979,386.51元，期初余额2,923,740,069.20元[17] 现金流量相关指标变化 - 经营活动现金流入小计本期为805,640,132.41元，上期为770,463,636.65元；经营活动现金流出小计本期为753,486,182.39元，上期为666,059,030.25元；经营活动产生的现金流量净额本期为52,153,950.02元，上期为104,404,606.40元[22] - 投资活动现金流入小计本期为100,689,460.93元，上期为3,283,517.00元；投资活动现金流出小计本期为145,185,190.46元，上期为88,952,253.11元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 44,495,729.53元，上期为 - 85,668,736.11元[22] - 筹资活动现金流入小计本期为575,329,230.64元，上期为463,002,680.43元；筹资活动现金流出小计本期为348,746,381.15元，上期为409,106,908.22元；筹资活动产生的现金流量净额本期为226,582,849.49元，上期为53,895,772.21元[23] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为27,447.60元，上期为16,375.21元[23] - 现金及现金等价物净增加额本期为234,268,517.58元，上期为72,648,017.71元[23] - 期初现金及现金等价物余额本期为546,013,599.94元，上期为421,407,220.67元[23] - 期末现金及现金等价物余额本期为780,282,117.52元，上期为494,055,238.38元[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为781,349,867.85元，上期为723,904,533.44元[22] - 取得借款收到的现金本期为547,178,000.00元，上期为411,600,000.00元[23] - 偿还债务支付的现金本期为277,400,000.00元，上期为293,000,000.00元[23] 资产项目变化 - 报告期末货币资金比2024年末增加2.11亿元，增幅32.43%[8] - 报告期末预付账款比2024年末增加6601.64万元，增幅155.97%[8] - 报告期末长期借款比2024年末增加3.57亿元，增幅44.47%[8] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为27883户[11] - 中信建投证券股份有限公司持股比例0.53%，持股数量2,622,004股；吴军持股比例0.52%，持股数量2,595,200股[12] - 前10名无限售条件股东中，中荆投资控股集团有限公司持股59,792,682股，邵兴祥持股10,175,466股等[12] 股权相关事件 - 2025年3月7日邵兴祥与中荆集团续签《一致行动协议》[12] - 2024年12月28日荆门市政府国资委与长江产业集团签署中荆集团股权转让及控制权变更框架协议，长江产业集团拟受让不低于75%股权[13] - 2025年1月15日长江产业集团拟以277,624.41万元受让中荆集团75%股权[14] - 2025年3月27日湖北省国资委批复原则同意长江产业集团取得公司实际控股权[14] - 2025年4月25日长江产业集团受让中荆集团75%股权完成过户登记，公司实际控制人变为湖北省国资委[14] - 2025年3月26日公司拟用18,080.52万元收购湖北东神天神实业有限公司51%股权[15]