核心财务表现 - 2025年中报营业总收入104.0亿元 同比微增0.91% 第二季度营收52.26亿元 同比增长1.08% [1] - 归母净利润1.55亿元 同比下降18.83% 第二季度净利润8320.62万元 同比下滑21.94% [1] - 扣非净利润1.53亿元 同比下降17.93% [1] 盈利能力指标 - 毛利率7.1% 同比下降5.08个百分点 净利率1.48% 同比下滑20.29% [1] - 每股收益0.4元 同比下降18.37% [1] - 历史净利率1.7% 产品附加值偏低 ROIC为6.9% 低于历史中位数7.61% [2] 成本与费用结构 - 三费总额4.91亿元 占营收比例4.72% 同比上升0.9% [1] - 商业模式主要依赖营销驱动 [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.54元 同比大幅下降28.77% [1] - 货币资金5.14亿元 同比减少7.3% [1] - 货币资金/流动负债仅8% 近三年经营性现金流均值/流动负债为11% [3] 资产负债结构 - 应收账款62.29亿元 同比增长6.64% 应收账款/利润比率达1802.11% [1][4] - 有息负债49.13亿元 有息资产负债率达38.53% [1][4] - 每股净资产8.18元 同比增长1.8% [1] 现金流量变动 - 投资活动现金流净额变动幅度41.96% 主因在建工程投入减少 [1] - 筹资活动现金流净额变动幅度36.07% 因本期归还贷款及利息支出减少 [2] - 现金及等价物净增加额变动幅度86.4% 因投资筹资活动净流出同比减少 [2]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日共有3家机构投资者合计持有鹭燕医药A股1.44亿股 占总股本比例达37.02% [1] - 机构投资者包括厦门麦迪肯科技有限公司 厦门三态科技有限公司及BARCLAYS BANK PLC [1] - 机构持股比例较上一季度下降0.46个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上季度减少2只披露持仓的公募基金 其中国金300指数增强A和民生加银国证2000指数增强A不再披露持仓 [1] 社保基金持仓变动 - 本期较上季度减少1只披露持仓的社保基金 招商基金管理有限公司-社保基金1903组合不再披露持仓 [1] 外资机构持仓变动 - 本期较上季度新增1家外资机构BARCLAYS BANK PLC披露持仓 [1]

财务表现 - 营业收入104亿元 同比增长0.91% [1] - 归母净利润1.55亿元 同比下降18.83% [1] - 扣非净利润1.53亿元 同比下降17.93% [1] - 基本每股收益0.4元 [1] 业绩变动 - 营收增速低于净利润降幅 呈现增收不增利态势 [1] - 净利润降幅显著高于营收增速 反映盈利能力承压 [1] - 扣非净利润与归母净利润变动趋势基本一致 [1]

公司治理动态 - 公司于2025年8月22日以现场与通讯结合方式召开第六届第六次董事会会议 [1] - 会议审议《关于调整公司董事会审计委员会成员的议案》等文件 [1] 财务结构分析 - 2024年度营业收入构成中医药批发业务占比90.8% [1] - 医药零售业务收入占比5.83% [1] - 工业业务收入占比3.02% [1] - 其他业务收入占比0.36% [1] 市场表现数据 - 公司当前股价为8.77元 [1] - 截至发稿时点公司总市值为34亿元 [1]

审计委员会组成 - 由三名董事组成，两名独立董事，至少一名会计专业人士[4] - 委员由董事长等提名[4] - 设主任委员一名，由独立董事中会计专业人士担任[4] 任期与职权 - 任期与董事会一致，可连选连任[4] - 人数低于规定人数三分之二时暂停行使职权[5] 工作要求 - 督导内审部门至少每季度检查一次重大事项[8] 会议规定 - 定期会议每季度至少召开一次[15] - 三分之二以上委员出席方可举行[15] - 决议须全体委员过半数通过[15] - 会议记录保存不少于十年[16]

股份转让限制 - 公司董事、高管任期内及届满后六个月内，每年转让股份不超所持总数25%，不超1000股可一次全转[9] - 新增无限售股当年度可转25%，新增限售股计入次年度可转基数[9] - 公司股票上市一年内、董事高管离职半年内、涉嫌违法未满六个月，股份不得转让[14] 减持计划规定 - 董事、高管计划转让股份，应提前15个交易日报告并披露减持计划，时间区间不超三个月[10] - 减持完毕或未实施，应2个交易日内向深交所报告并公告[11] 信息披露要求 - 董事、高管股份变动，应2个交易日内报告并公告[18] - 新任董事、高管任职后2个交易日内，现任人员信息变化或离任后2个交易日内，申报个人及近亲属身份信息[6] 交易禁止期 - 董事、高管在年报、半年报公告前15日，季报、业绩预告、快报公告前5日不得买卖股份[15] 违规处理 - 董事、高管未申报或披露股份变动，董事会提示并责令补充[20] - 违反制度买卖股份，董事会处分或交相关部门处罚，所得收益归公司[20]

合规委员会组成 - 成员由五名董事组成，三名独立董事[4] - 委员由董事长等提名[4] 会议规则 - 定期会议每年至少一次，临时会议半数以上委员提议可召开[8] - 会议三分之二以上委员出席方可举行[8] - 决议须全体委员过半数通过[8] 其他规定 - 可聘请中介机构，需委员过半数表决通过[9] - 提案需半数以上表决票同意且半数以上委员签字[22] - 任期与董事会一致，委员可连选连任[4] - 日常工作由董事会秘书负责[9] - 工作细则自董事会决议通过施行及修改[14]

董事会秘书设置 - 公司设董事会秘书一名，任期三年，可连聘连任[2,9] 任职与解聘 - 七种情形人士不得担任，由董事长提名经董事会聘任或解聘[4,9] - 四种情形公司应一个月内解聘，原则上离职三月内聘任新秘书[11,14] 职责与管理 - 需履行九项职责，应指派人员联系深交所办理事务[6,8] 配套人员 - 聘任秘书时应同时聘任证券事务代表，二者需持证并参加培训[9] 生效与解释 - 工作细则自审议通过生效，由董事会负责解释[14]

制度审议与生效 - 信息披露暂缓与豁免管理制度于2025年8月22日经公司第六届董事会第六次会议审议通过[1] - 制度自董事会审议通过之日起生效实施，由董事会负责解释[16] 披露规则 - 涉及国家秘密依法豁免披露，商业秘密符合特定情形可暂缓或豁免披露[4][6] - 拟披露报告中涉国家、商业秘密可特定方式豁免披露[9][6] - 暂缓披露临时报告原因消除后应及时披露并说明情况[7] 申请流程 - 申请信息披露暂缓、豁免需向证券事务部提交书面申请，经董事会秘书审核，董事长决定[9][10] 登记与报送 - 暂缓、豁免披露有关信息应登记相关事项，保存登记材料不少于十年[10][13] - 在年报、半年报、季报公告后十日内报送暂缓或豁免披露的登记材料[11] 责任机制 - 建立责任追究机制，对违规行为相关人员采取惩戒措施[13][14] 知情人义务 - 知情人需知晓公司《信息披露暂缓与豁免管理制度》内容[22] - 知情人对暂缓、豁免披露事项负有保密义务[22] - 暂缓、豁免披露事项原因消除及期限届满前，知情人不泄露信息等[22] - 知情人保密不当致事项泄露，愿承担相应法律责任[22]

内部审计制度修订 - 公司内部审计制度于2025年8月22日经第六届董事会第六次会议审议修订[2] 审计会议与报告频率 - 审计委员会至少每季度召开一次会议审议内部审计部门工作计划和报告[9] - 审计委员会至少每季度向董事会报告一次内部审计工作相关情况[9] - 内部审计部门至少每季度向董事会审计委员会报告内部审计计划执行及发现问题等情况[10] - 内部审计部门至少每季度查阅一次公司与关联人之间资金往来情况[10] - 内部审计部门每年第四季度向审计委员会提交下一年度内部审计工作计划[11] - 内部审计部门在每个会计年度结束后一个月内向审计委员会提交上年度内部审计工作报告[11] - 内部审计部门至少每年向董事会及其审计委员会提交一次内部控制评价报告[13] 内部审计对象与内容 - 内部审计对象包括公司各部门、分支机构、控股子公司、有重大影响的参股公司及相关人员[15] - 内部审计内容涵盖销货收款、采购付款等业务环节[16] 内部审计形式与程序 - 内部审计形式有现场、非现场、联合等审计[17] - 内部审计工作程序分准备、实施、报告、跟踪四个阶段[20] 审计报告与档案 - 审计报告应包括范围、问题、依据、结论等内容[21] - 审计发现内控重大缺陷或风险应向董事会审计委员会报告[22] - 内部审计档案包括批示、通知书、底稿等资料[23] - 借阅审计档案内部人员经内审负责人批准，其他人员经董事长批准[23] 人员奖惩 - 对优秀审计人员和有功人员给予表彰奖励[27] - 对违规审计人员、阻挠审计单位或个人追究相应责任[27]