公司投资计划 - 全资子公司鹭燕嘉文拟以自有资金和自筹资金出资设立2家酒店运营管理全资子公司 [1] - 两家新设子公司注册资本分别为1000万元和2000万元 [1] - 鹭燕嘉文对两家新设子公司持股比例均为100% [1] 战略布局方向 - 通过设立酒店管理公司打造医疗康复、养生调理等医药健康产业生态 [1] - 延伸健康服务价值链 [1]

市场扩张和投资 - 公司拟增投约6亿建2家酒店[2] - 2家酒店管理公司注册资本1000万和2000万，公司持股100%[3] - 2025年9月22日董事会通过投资事项[3] 资金与风险 - 投资资金来源为自有和自筹资金[5] - 酒店筹建面临土地审批、行政审批等不确定[7] - 建设投资大或对运营资金有压力[7] - 行业竞争激烈，回报周期长，经营或不及预期[9] - 健康业务孵化可能失败[9] 信息披露 - 公司将按进展及时披露信息[10]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司拟投资建设2家酒店并与希尔顿签订冠名和管理协议[3] 未来展望 - 协议自签署日开始，到期日为开业日后第20个完整公历年的12月31日下午11点59分[9] - 引入希尔顿管理有助于酒店树立良好品牌形象和长远发展[11] 其他情况 - 2025年9月22日公司第六届董事会第七次会议审议通过相关议案[3] - 酒店项目尚处前期基建手续办理阶段[11] - 协议履行可能因履约能力、政策等因素导致部分或全部无法正常履行[13]

会议安排 - 公司于2025年9月19日发出第六届董事会第七次会议通知，9月22日现场举行[2] 参会情况 - 出席本次董事会会议的董事共7人，占公司董事总数的100%[2] 议案通过 - 《关于设立全资子公司的议案》以7票同意通过，占比100%[3] - 《关于全资子公司签订<冠名和管理协议>的议案》以7票同意通过，占比100%[4]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入104.0亿元 同比微增0.91% 第二季度营收52.26亿元 同比增长1.08% [1] - 归母净利润1.55亿元 同比下降18.83% 第二季度净利润8320.62万元 同比下滑21.94% [1] - 扣非净利润1.53亿元 同比下降17.93% [1] 盈利能力指标 - 毛利率7.1% 同比下降5.08个百分点 净利率1.48% 同比下滑20.29% [1] - 每股收益0.4元 同比下降18.37% [1] - 历史净利率1.7% 产品附加值偏低 ROIC为6.9% 低于历史中位数7.61% [2] 成本与费用结构 - 三费总额4.91亿元 占营收比例4.72% 同比上升0.9% [1] - 商业模式主要依赖营销驱动 [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.54元 同比大幅下降28.77% [1] - 货币资金5.14亿元 同比减少7.3% [1] - 货币资金/流动负债仅8% 近三年经营性现金流均值/流动负债为11% [3] 资产负债结构 - 应收账款62.29亿元 同比增长6.64% 应收账款/利润比率达1802.11% [1][4] - 有息负债49.13亿元 有息资产负债率达38.53% [1][4] - 每股净资产8.18元 同比增长1.8% [1] 现金流量变动 - 投资活动现金流净额变动幅度41.96% 主因在建工程投入减少 [1] - 筹资活动现金流净额变动幅度36.07% 因本期归还贷款及利息支出减少 [2] - 现金及等价物净增加额变动幅度86.4% 因投资筹资活动净流出同比减少 [2]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日共有3家机构投资者合计持有鹭燕医药A股1.44亿股 占总股本比例达37.02% [1] - 机构投资者包括厦门麦迪肯科技有限公司 厦门三态科技有限公司及BARCLAYS BANK PLC [1] - 机构持股比例较上一季度下降0.46个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上季度减少2只披露持仓的公募基金 其中国金300指数增强A和民生加银国证2000指数增强A不再披露持仓 [1] 社保基金持仓变动 - 本期较上季度减少1只披露持仓的社保基金 招商基金管理有限公司-社保基金1903组合不再披露持仓 [1] 外资机构持仓变动 - 本期较上季度新增1家外资机构BARCLAYS BANK PLC披露持仓 [1]

财务表现 - 营业收入104亿元 同比增长0.91% [1] - 归母净利润1.55亿元 同比下降18.83% [1] - 扣非净利润1.53亿元 同比下降17.93% [1] - 基本每股收益0.4元 [1] 业绩变动 - 营收增速低于净利润降幅 呈现增收不增利态势 [1] - 净利润降幅显著高于营收增速 反映盈利能力承压 [1] - 扣非净利润与归母净利润变动趋势基本一致 [1]

公司治理动态 - 公司于2025年8月22日以现场与通讯结合方式召开第六届第六次董事会会议 [1] - 会议审议《关于调整公司董事会审计委员会成员的议案》等文件 [1] 财务结构分析 - 2024年度营业收入构成中医药批发业务占比90.8% [1] - 医药零售业务收入占比5.83% [1] - 工业业务收入占比3.02% [1] - 其他业务收入占比0.36% [1] 市场表现数据 - 公司当前股价为8.77元 [1] - 截至发稿时点公司总市值为34亿元 [1]

审计委员会组成 - 由三名董事组成，两名独立董事，至少一名会计专业人士[4] - 委员由董事长等提名[4] - 设主任委员一名，由独立董事中会计专业人士担任[4] 任期与职权 - 任期与董事会一致，可连选连任[4] - 人数低于规定人数三分之二时暂停行使职权[5] 工作要求 - 督导内审部门至少每季度检查一次重大事项[8] 会议规定 - 定期会议每季度至少召开一次[15] - 三分之二以上委员出席方可举行[15] - 决议须全体委员过半数通过[15] - 会议记录保存不少于十年[16]

股份转让限制 - 公司董事、高管任期内及届满后六个月内，每年转让股份不超所持总数25%，不超1000股可一次全转[9] - 新增无限售股当年度可转25%，新增限售股计入次年度可转基数[9] - 公司股票上市一年内、董事高管离职半年内、涉嫌违法未满六个月，股份不得转让[14] 减持计划规定 - 董事、高管计划转让股份，应提前15个交易日报告并披露减持计划，时间区间不超三个月[10] - 减持完毕或未实施，应2个交易日内向深交所报告并公告[11] 信息披露要求 - 董事、高管股份变动，应2个交易日内报告并公告[18] - 新任董事、高管任职后2个交易日内，现任人员信息变化或离任后2个交易日内，申报个人及近亲属身份信息[6] 交易禁止期 - 董事、高管在年报、半年报公告前15日，季报、业绩预告、快报公告前5日不得买卖股份[15] 违规处理 - 董事、高管未申报或披露股份变动，董事会提示并责令补充[20] - 违反制度买卖股份，董事会处分或交相关部门处罚，所得收益归公司[20]