鹭燕医药股份有限公司 2024 年年度报告全文 鹭燕医药股份有限公司 2024 年年度报告 2025-003 2025 年 4 月 22 日 1 鹭燕医药股份有限公司 2024 年年度报告全文 2024 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人吴金祥、主管会计工作负责人曾铮及会计机构负责人（会计 主管人员）钟丽芳声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三 节管理层讨论与分析中关于公司面临的风险和应对措施部分的内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 388,516,736 股为基 数，向全体股东每 10 股派发现金红利 3.50 元（含税），送红股 0 股（含税）， 不以公积金转增股本。 2 | | œ | 4 | 1 | | -- ...

鹭燕医药股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002788 证券简称：鹭燕医药 公告编号：2025-005 鹭燕医药股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 鹭燕医药股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | | 营业收入（元） | 5,173,756,306.59 | 5,135,680,997.86 | 0.74% | | | ...

综合授信与担保额度 - 公司申请综合授信额度不超200亿元，为部分子公司担保授信额度125亿元[2] 子公司担保情况 - 江西鹭燕医药等多家子公司有不同金额的担保协议及实际担保余额[3][4][5] 股份担保情况 - 多家银行对公司及子公司股份进行担保，有不同金额及使用情况和担保期限[6][7] 公司为子公司担保明细 - 公司在不同时间段为多家子公司提供不同金额担保，有相应保证金和担保比例[8][9][10][11] 担保数据总结 - 截止公告披露日，公司对子（孙）公司实际担保余额为389675.71万元[12] - 截止公告披露日，公司累计对外担保总额812937.86万元，占2023年度经审计净资产的273.08%[13] - 截止公告披露日，公司实际担保余额为411543.33万元，占2023年度经审计净资产的138.24%[13]

公司概况与业务布局 [2] - 公司主营药品、中药饮片、医疗器械的分销及医药零售连锁，分销以公立医疗机构为主，零售主要集中在福建省内，直营门店数量达279家 [2] - 工业模块聚焦中药饮片生产与销售，在厦门、亳州设有中药饮片厂，并正在亳州建设现代中药生产项目 [2] - 新业态模块涉及药品第三方物流、电商、创新产品，广州、福建设有智能医疗研究院，聚焦心电产品的研发 [2] 核心竞争力与发展战略 [3] - 公司核心竞争力在于合规经营、福建省内高渗透率、医疗机构全覆盖及响应市场需求的能力，未来将加强药事服务、准入、终端营销能力建设 [3] - 发展战略为构建“一个平台+两个抓手”，以鹭燕大健康事业为平台，传统中医药现代化产业及新技术产业为抓手，打造鹭燕大健康生态圈 [3] - 亳州现代中药生产项目于2022年2月开工，一期土建已封顶，正在装修和设备进场，同时探索人工智能、大数据在医疗健康服务领域的应用 [3] 中药领域布局与市场趋势 [3][4] - 中药领域聚焦中药饮片生产与销售，从中药材原产地采购原料，销售以医院采购招标为主，厦门、亳州设有中药饮片厂，生产品种基本覆盖主要品种 [3] - 亳州现代中药生产项目将建设交易、生产、科研三个平台，实现产品全、质量优、价格美、服务好、规模大、效率高、品牌强的目标 [3] - 中药饮片市场目前分散，年销售收入达10亿规模的屈指可数，但随着监管加强，未来采购更透明，供给端更标准化、规模化 [4] 医药流通与零售布局 [4] - 医药流通领域国企与民企各有优势，国企资金、网络、政策扶持强，民企机制灵活，市场化运营精细，未来全国网络优势的巨头与区域龙头并存的格局将持续 [4] - 零售模块将按既定战略推行“批零一体化”，省外布局零售门店顺应批发业务发展需求，符合双通道要求 [4] - 选择布局四川、江西、海南的原因：四川未出现绝对区域龙头且体量大，江西与福建协同，海南看中未来发展 [4] 毛利率与政策影响 [4] - 福建省与其他省份毛利率差异主要因政策不同导致商业条件不一致，福建省医保统一结算落实到位，资金占用低，毛利率较低；省外医保统一支付持续推进，账期较长，毛利率较高 [4] - 结合政策落地及应收回款情况，省内外净利润率差别不大 [4]

减持计划 - 2024年8月16日部分董事、高管披露减持计划[3] - 李卫阳等4人拟减持股份及占比[3] 减持情况 - 截至公告日，朱明国、雷鸣已减持股份及占比[4][5] - 李卫阳、张珺瑛未减持，雷鸣完成计划，部分人剩余拟减持不再减持[5] 持股变化 - 减持前后李卫阳等4人持股数量及占比变化[6] 承诺履行 - 相关人员多项股份锁定、增持等承诺已履行完毕[7][8][9][10][11][12] 结果说明 - 截至公告日完成减持计划，遵守法规，不影响公司治理和控制权[16]

公司概况与业务布局 - 主营业务为药品、中药饮片、医疗器械等分销及医药零售连锁 [1] - 分销模块以公立医疗机构客户为主，2017 年向四川、江西、海南、香港扩张，已基本实现二级以上医疗机构全覆盖 [1] - 零售模块主要集中在福建省内，直营门店达 279 家 [1] - 工业模块聚焦中药饮片生产与销售，在厦门、亳州设厂，亳州在建现代中药生产项目 [1] - 新业态模块涉及药品第三方物流、电商、创新产品，在广州、福建设立智能医疗研究院，聚焦心电产品研发 [1] 经营情况与原因 - 三季度经营保持稳定，同行部分企业出现波动，原因是公司伴随福建医改成长，消化政策影响，且坚守合规底线，稳健经营 [2] 项目建设进度 - 亳州现代中医药产业园项目 2022 年 2 月开工，一期今年 3 月土建封顶，正在装修和设备进场，预计年内投产 [2] 毛利率差异原因 - 各地毛利率差异因政策不同导致商业条件不一致，货款回收账期影响最大，福建省医保统一结算落实好，资金占用低，毛利率低；省外账期长，毛利率高，但省内外净利润率差别不大 [2] 带量采购影响 - 集采降低药品价格，挑战存量业务收入；促进市场集中化，利于提升市场份额，药品配送服务需求刚性，生产企业愿与规范经营、网络完善企业合作 [2] 医疗器械情况 - 医疗器械营收约 20 亿，器械分销集采广度、深度将深化，配送商服务重要性凸显，市场份额趋于集中化 [2] 行业格局与企业优势 - 国企在资源、政策扶持方面有优势，民企机制灵活，对市场反馈迅速，能提供差异化服务，全国网络巨头与区域龙头并存格局将持续 [2]

财务状况 - 总资产较上年度末增加5.12%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益较上年度末增加4.27%[3] - 公司期末资产总计为1,239,711.77万元,负债总计为929,572.43万元,所有者权益为310,139.34万元[12][13] - 公司期末无形资产为36,324.33万元,商誉为28,928.15万元[12] - 公司期末递延所得税资产为7,864.84万元,递延所得税负债为658.07万元[12][13] - 公司期末固定资产为125,370.78万元,在建工程为43,232.03万元[12] - 公司2024年前三季度资产总额为123.97亿元，同比增长5.1%[14] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者权益为30.72亿元，同比增长4.3%[14] 经营业绩 - 营业收入同比增长7.51%[3] - 归属于上市公司股东的净利润同比减少8.21%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长0.30%[3] - 非经常性损益金额同比减少620.75万元[4] - 投资收益同比减少167.53%[6] - 公司2024年第三季度营业收入为154.14亿元，同比增长4.3%[15] - 公司2024年前三季度净利润为25.79亿元，同比下降0.4%[15] - 公司2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为25.73亿元，同比下降1.8%[15] - 公司2024年前三季度毛利率为92.6%，同比下降0.6个百分点[15] - 公司2024年前三季度每股收益为0.66元，同比下降1.5%[17] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额同比减少59.85%[3] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为167.73亿元[18] - 公司2024年第三季度收到的税费返还为193.78万元[18] - 公司2024年第三季度购买商品、接受劳务支付的现金为157.57亿元[18] - 公司2024年第三季度支付给职工及为职工支付的现金为4.28亿元[18] - 公司2024年第三季度支付的各项税费为2.99亿元[18] - 公司2024年第三季度投资活动现金流出为3.02亿元[18] - 公司2024年第三季度取得借款收到的现金为70.97亿元[19] - 公司2024年第三季度偿还债务支付的现金为69.07亿元[19] - 公司2024年第三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为2.61亿元[19] 负债情况 - 公司期末短期借款为421,412.15万元,应付票据为135,566.52万元,应付账款为235,609.38万元[13] - 公司期末长期借款为62,994.99万元,租赁负债为10,880.12万元,长期应付款为8,425.65万元[13] 其他事项 - 公司子公司成都禾创因收购前原股东隐瞒担保事项而被列为被执行人[9] - 成都禾创、华融渝富已按破产重整方案分别收到德昌祥破产管理人支付的破产财产分配款项780.05万元、5539.11万元[10] - 成都禾创提起诉讼要求贵州明润建筑工程有限公司、禾创瑞达赔偿3969.73万元及利息,法院判决赔偿3162.83万元[11] - 公司第三季度报告未经审计[20]

会议信息 - 公司2024年10月15日发第六届董事会第四次会议通知，18日会议举行[2] - 出席本次董事会会议董事7人，占董事总数100%[2] 报告审议 - 审议《关于公司2024年第三季度报告的议案》，同意票数占比100%[3] - 《鹭燕医药股份有限公司2024年第三季度报告》公告[3]

会议安排 - 公司于2024年10月15日发第六届监事会第四次会议通知，10月18日现场开会[2] 会议情况 - 出席本次监事会会议的监事3人，占总数100%[2] - 监事会审议《关于公司2024年第三季度报告的议案》，同意票数占比100%[3] 报告公告 - 《鹭燕医药股份有限公司2024年第三季度报告》于2024年10月22日公告[3][6]

报告期信息 - 报告期为2024年1 - 6月[5] 财务数据关键指标变化 - 营业收入为103.06亿元，较上年同期增长2.81%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为1.90亿元，较上年同期增长0.72%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.87亿元，较上年同期增长3.73%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为2.96亿元，较上年同期减少29.90%[11] - 基本每股收益为0.49元/股，较上年同期无变化[11] - 加权平均净资产收益率为6.27%，较上年同期减少0.44%[11] - 总资产为120.08亿元，较上年度末增长1.82%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为31.23亿元，较上年度末增长6.00%[11] - 报告期内公司实现营业总收入1,030,603.33万元，较上年同期增长2.81%[19] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润19,037.35万元，较上年同期增长0.72%[19] - 报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润18,699.75万元，较上年同期增长3.73%[19] - 本报告期营业收入103.06亿元，同比增长2.81%；营业成本95.35亿元，同比增长2.73%[29] - 研发投入273.78万元，同比增长41.26%，主要因子公司心电等人工智能项目研发投入增加[29] - 经营活动产生的现金流量净额2.96亿元，同比下降29.90%，因春节和集采备货金额同比大增[29] - 应收账款58.41亿元，占总资产比例48.64%，较上年末增加0.84%[32] - 固定资产11.58亿元，占总资产比例9.65%，较上年末增加1.87%[32] - 报告期投资额1.90亿元，上年同期投资额2.28亿元，变动幅度-16.55%[34] - 2024年6月30日货币资金期末余额为554,333,721.48元，期初余额为606,302,753.24元[92] - 2024年6月30日应收账款期末余额为5,841,096,958.46元，期初余额为5,637,073,695.29元[92] - 2024年6月30日存货期末余额为2,447,014,012.55元，期初余额为2,574,076,489.37元[92] - 2024年6月30日固定资产期末余额为1,158,250,062.61元，期初余额为917,097,492.64元[93] - 2024年6月30日短期借款期末余额为3,923,504,798.90元，期初余额为3,990,156,064.21元[93] - 公司2024年上半年负债合计88.56亿元，较期初88.17亿元增长0.44%[94] - 公司2024年上半年所有者权益合计31.52亿元，较期初29.77亿元增长5.86%[94] - 公司2024年上半年资产总计57.23亿元，较期初54.52亿元增长4.97%[96] - 公司2024年上半年流动资产合计36.27亿元，较期初31.49亿元增长15.18%[96] - 公司2024年上半年非流动资产合计20.95亿元，较期初23.03亿元下降9.01%[96] - 公司2024年上半年流动负债合计24.91亿元，较期初25.39亿元下降1.89%[97] - 公司2024年上半年非流动负债合计2.59亿元，较期初3.03亿元下降14.40%[97] - 公司2024年上半年应收账款为2.43亿元，较期初2.27亿元增长6.70%[96] - 公司2024年上半年存货为3.37亿元，较期初3.60亿元下降6.36%[96] - 公司2024年上半年长期股权投资为19.74亿元，较期初21.75亿元下降9.23%[96] - 2024年半年度营业总收入为103.06亿元，2023年半年度为100.24亿元，同比增长2.81%[98] - 2024年半年度营业总成本为100.43亿元，2023年半年度为97.84亿元，同比增长2.65%[98] - 2024年半年度营业利润为2.45亿元，2023年半年度为2.32亿元，同比增长5.47%[98] - 2024年半年度净利润为1.91亿元，2023年半年度为1.90亿元，同比增长0.35%[99] - 2024年半年度归属于母公司股东的净利润为1.90亿元，2023年半年度为1.89亿元，同比增长0.72%[99] - 2024年半年度母公司营业收入为16.52亿元，2023年半年度为15.82亿元，同比增长4.46%[100] - 2024年半年度母公司营业利润为3.66亿元，2023年半年度为2.74亿元，同比增长33.79%[100] - 2024年半年度母公司净利润为3.63亿元，2023年半年度为2.72亿元，同比增长33.55%[100] - 2024年半年度基本每股收益为0.49元，与2023年半年度持平[99] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为11,234,346,097.22元，2023年半年度为11,037,825,515.07元，同比增长1.78%[102] - 2024年半年度收到的税费返还为1,664,678.52元，2023年半年度为974,427.61元，同比增长70.84%[102] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为295,807,463.06元，2023年半年度为421,976,736.58元，同比下降29.90%[103] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 190,278,518.76元，2023年半年度为 - 228,027,909.09元，同比增长16.56%[103] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 170,315,157.01元，2023年半年度为 - 118,360,188.15元，同比下降43.90%[103] - 2024年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为92,690,483.30元，2023年半年度为252,493,162.74元，同比下降63.30%[104] - 2024年半年度母公司投资活动产生的现金流量净额为227,734,220.84元，2023年半年度为250,186,261.06元，同比下降8.97%[104] - 2024年半年度母公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 375,384,493.27元，2023年半年度为 - 396,184,397.12元，同比增长5.25%[104] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为 - 64,726,202.71元，2023年半年度为76,545,545.03元，同比下降184.56%[103] - 2024年半年度母公司现金及现金等价物净增加额为 - 54,959,789.13元，2023年半年度为106,495,026.68元，同比下降151.61%[104] - 2024年上半年公司所有者权益合计期初余额为29.7694065212亿元，期末余额为31.5202317508亿元，增加1.7508259636亿元[106] - 2024年上半年公司资本公积减少1482.724779万元[106] - 2024年上半年公司专项储备增加109.390895万元[106] - 2024年上半年公司未分配利润增加19037.353668万元[106] - 2024年上半年公司少数股东权益减少155.760148万元[106] - 2023年上半年公司所有者权益合计期初余额为27.208128529亿元，期末余额为27.5738805178亿元，增加365.751588亿元[108] - 2023年上半年公司资本公积增加17.045851万元[108] - 2023年上半年公司其他综合收益增加133.586282万元[108] - 2023年上半年公司未分配利润增加37245.863866万元[108] - 2023年上半年公司少数股东权益减少1657.69082万元[108] - 公司2024年上半年其他项目金额为170,458.51元，较之前变动 -7,751,439.12元，变动后为 -7,580,980.61元[109] - 公司2024年上半年利润分配金额为 -116,555,020.80元，其中对所有者（或股东）的分配为 -116,555,020元，较之前变动 -5,707,700.73元，变动后为 -122,262,721.53元[109] - 公司2024年期初所有者权益合计为2,609,968,398.40元，本期增减变动金额为362,818,840.35元，期末所有者权益合计为2,972,787,238.75元[111][112] - 公司2024年上半年未分配利润期初为1,302,966,633.72元，本期增减变动362,818,840.35元，期末为1,665,785,474.07元[111][112] - 公司2023年末股本为388,516,736.00元，资本公积为724,226,660.68元，盈余公积为179,584,409.83元，未分配利润为1,128,032,303.80元，所有者权益合计为2,420,360,110.31元[113][114] - 公司2024年上半年综合收益总额为271,670,447.30元[114] - 公司2024年上半年利润分配中提取盈余公积和对所有者（或股东）的分配均为 -116,555,020.80元[114] - 公司2024年上半年所有者权益本期增减变动金额为155,115,426.50元[114] 业务线排名信息 - 公司2022年在全国医药批发企业主营业务收入百强排名中位列第15位，连续十四年居福建省医药流通企业第一[15] - 公司零售模块在“2023 - 2024年度中国药店价值榜百强榜”中位列第74位[15] 行业市场数据 - 2022年我国七大类医药商品含税销售总额27,516亿元，同比增长6.0%；药品零售市场销售额5,990亿元，同比增长10.7%；药品批发市场销售额21,526亿元，同比增长5.4%[16] - 到2025年，药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额比重力争达98%以上；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上；药品零售连锁率接近70%[16] 公司业务覆盖与网络建设 - 公司于2009年实现对福建省二级以上医疗机构100%覆盖[17] - 截至2024年6月30日，公司共有直营药店279家[20][22] - 公司在四川、江西、海南三省二级以上公立医疗机构的覆盖率超96%[22] - 公司建立辐射福建全省的分销和物流配送网络，能直接配送至全省各级公立医疗机构[22] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内，公司医药零售业务销售收入同比增长13.67%[20] - 报告期内，公司医药工业业务销售收入同比增长18.17%[20] - 报告期内，鹭燕云商平台不重复品规数量接近2万个[21] - 医药零售营业收入5.75亿元，占比5.58%，同比增长13.67%；医药工业营业收入2.87亿元，占比2.79%，同比增长18.17%[30] - 药品营业收入85.49亿元，占比82.95%，同比增长2.18%；中药饮片营业收入4.64亿元，占比4.50%，同比增长16.44%[30] - 四川省营业收入16.71亿元，占比16.21%，同比增长6.83%[30] 公司战略与业务发展成果 - 公司坚持“横向+纵向+人工智能”三维发展战略，总结“四阶段”业务发展模式[24] - 公司完成福建省第一个公有型医药保税仓的建设与货物流转[21] - 公司四川省级现代医药物流中心正式投入运营，多个市级区域物流中心建设基本完成[21] - 公司自主研发的心电、胎心等领域的人工智能辅助诊断产品已取得医疗器械注册认证并启动渠道销售[21] 子公司财务信息 - 福州鹭燕医药有限公司注册资本10亿元，总资产5.1349574603亿元，净资产1.0412906181亿元，营业收入11.0238765802亿元，营业利润0.2694620157亿元，净利润0.2018589831亿元[38] -